부동산파생상품

Real estate derivative

부동산 파생상품은 부동산 가격에 따라 가치가 결정되는 금융상품이다.부동산 파생상품의 핵심 용도는 위험회피 포지션, 자산 사전 투자, 포트폴리오 재할당이다.부동산 파생상품의 주요 상품은 스와프, 선물계약, 옵션(콜과 풋) 및 구조화 상품이다.이 상품들은 각각 다른 부동산 지수를 사용할 수 있다.또, 각 속성 타입 및 영역을 부동산 파생상품의 기준점으로 사용할 수 있다.

적용들

바꾸다

부동산 파생상품의 가장 기본적인 형태는 스와프 거래로, 한쪽 투자자 또는 한쪽은 길게 하고 다른 한쪽은 짧게 한다(금융).투자자는 시장이나 부문이 상승할 가능성이 있고, 이 경우 장기화될 것이라고 생각한다면 스왑을 실행하기를 원할 것이다.대안으로 투자자의 관점이 시장이 그 시점부터 하락할 것이라는 것이었다면, 그들은 부족하거나 그 거래의 다른 쪽을 택할 것이다.

옵션들

부동산에도 옵션을 적용할 수 있다.부동산 옵션은 시간 범위와 예상 부동산 가치에 기초한 계약입니다.금융옵션 계약을 기반으로 개발되어 개별 부동산 자산에 채택됩니다.

불러

부동산 콜옵션을 통해 부동산 소유자는 오늘 채무 없는 현금과 교환하여 옵션을 판매할 수 있습니다.부동산 콜옵션을 사는 투자자는 부동산 가격 상승과 가격 변동으로부터 이익을 얻는다.

놓다

부동산 풋옵션(매매가격하락보험)을 이용하면 투자자는 옵션을 팔 수 있어 가격하락보험을 인수할 수 있다.옵션을 구입하는 부동산 소유자는 부동산의 가격 하락으로부터 보호됩니다.

파생상품 효율

부동산 자산을 소유하는 것은 비용이 많이 들고 상업용 부동산을 구입하는 것과 관련된 거래 비용이 만만치 않을 수 있습니다.일반적인 거래 비용은 [citation needed]거래당 500~800 베이시스포인트입니다.업계 추정에 따르면 상업용 부동산의 거래 비용은 [citation needed]연간 100억~120억 달러를 훌쩍 넘는 것으로 나타났습니다.미국 부동산 파생상품 시장은 신규 시장이기 때문에 거래 비용이 이 시점에서 변동한다.그러나 다른 시장에서의 파생상품에 기초하여 실제 [citation needed]부동산 투자에 필요한 500~800 베이시스 포인트에는 훨씬 못 미칠 것으로 예상된다.

시장 성장

부동산 파생상품 시장은 이미 오래 [citation needed]전이었다.부동산은 최근에야 파생상품 [citation needed]시장을 개발한 유일한 주요 자산 계층이다.연금부동산협회의 '플랜 스폰서 리서치 리포트'에 따르면 연기금은 자산의 약 6.0%를 부동산에 배분해 주식과 [citation needed]고정소득에 이어 가장 큰 투자자산 등급 중 하나다.부동산 투자와 관련된 상당한 거래비용 때문에 파생상품은 [citation needed]시장의 효율성을 향상시킬 수 있지만 그렇지 않을 수도 있다.

미국

미국 부동산 파생상품 시장은 초기 단계였던 2007년에[citation needed] 큰 진전을 이뤘다.현재 주거용과 상업용 [citation needed]부동산 모두에 대해 부동산 파생상품을 만들고 구조화하기 위해 다양한 지표와 방법론이 사용되고 있다.

영국

영국에서는 부동산 파생상품 시장이 2004년에야 시작되었다.그러나 시장이 시작된 이후, 그 성장은 유의적이었다.2007년 3분기 동안 79억 파운드의 미지급 개념적 가치가 있는 거래가 이루어졌습니다.미국 시장은 여전히 부상하고 있으며, 작년 한 해 동안 세계적인 신용 경색과 모기지 담보 증권의 불확실한 가치로 인해 다소 제한되었다.그러나 미국 시장은 2007년 현재까지 5억 달러 이상의 거래가 이루어지면서 빠르게 부상하고 있습니다.

호주.

2006년에 기록한 호주 주택 및 상업용 부동산 매매에서 1395억 호주달러, 파생상품 대 1대 1 비율을 적용하면 잠재적인 PD 시장은 890억 호주 신용 파생상품 시장보다 커질 것이다.2 대 1의 비율은 2,150억 달러의 금리 옵션 부문보다 더 활발해지고, 3 대 1의 비율은 4,720억 달러의 ASX 옵션 [1]산업에 도달할 수 있게 됩니다.

RP Data-Rismark 지수는 호주 부동산 파생상품 [2]시장의 선두 주자로 간주됩니다.

레퍼런스

  1. ^ "Australia's Property Derivatives Market". Seek Estate. 2 June 2014. Archived from the original on 2 June 2014.
  2. ^ "New ways to profit from Australian Property Boom". Seek Estate. 2 June 2014. Archived from the original on 5 June 2014.