포트폴리오(금융)

Portfolio (finance)

금융에서 포트폴리오란 투자의 집합이다.[1]

정의

위험/반환도 및 Pareto-최적 포트폴리오(빨간색)

"포트폴리오"란 주식, 채권, 현금 등 금융자산의 모든 조합을 말한다. 포트폴리오를 개인 투자자가 보유하거나 금융 전문가, 헤지펀드, 은행 및 기타 금융 기관이 관리할 수 있다. 포트폴리오가 투자자의 위험 내성, 시간 및 투자 목표에 따라 설계된다는 것은 일반적으로 인정되는 원칙이다. 각 자산의 화폐가치는 포트폴리오의 위험/수익비율에 영향을 미칠 수 있다.

자산 배분을 결정할 때 목적은 예상되는 수익을 극대화하고 위험을 최소화하는 것이다. 이것은 다목적 최적화 문제의 예로서, 많은 효율적인 솔루션을 이용할 수 있고 위험과 수익 사이의 절충을 고려하여 선호되는 솔루션을 선택해야 한다. 특히 포트폴리오 A는 A'보다 기대이익이 크고 리스크가 적은 경우 다른 포트폴리오 A'가 지배한다. A를 지배하는 포트폴리오가 없다면 A는 파레토 최적 포트폴리오다. 파레토 최적 수익률과 리스크 세트는 마르코위츠 포트폴리오 선정 문제의 파레토 효율적 프런티어라고 불린다.[2] 최근 최적화 문제에서 리스크와 수익을 결합한 문헌에서 포트폴리오 다양화에 대한 대안적 접근법이 제시되고 있다.[3]

설명

시장 포트폴리오와 제로 투자 포트폴리오를 포함한 많은 종류의 포트폴리오가 있다.[4] 포트폴리오의 자산 배분은 배당 가중치, 균등 가중치, 자본 가중치, 가격 가중치, 리스크 평가, 자본 자산 가격 책정 모델, 차익 가격 결정 이론, 젠슨 지수, 트리노르 비율, 샤프 대각선(또는 지수) 모델, 발(val) 중 하나를 사용하여 관리할 수 있다.위험 모델, 현대 포트폴리오 이론 등.

포트폴리오 수익률과 실적을 계산하는 방법에는 여러 가지가 있다. 전통적인 방법 중 하나는 분기별 또는 월별 화폐가중수익률을 사용하는 것이지만, 진정한 시간가중 방식은 금융시장의 많은 투자자들이 선호하는 방법이다.[5] 또한 일부 투자전략으로 간주되는 지수나 벤치마크와 비교할 때 포트폴리오 수익의 성과속성을 측정하는 여러 모델이 있다.

참고 항목

참조

  1. ^ Staff, Investopedia (2003-11-25). "Portfolio". Investopedia. Archived from the original on 2018-04-20. Retrieved 2018-04-19.
  2. ^ 마코위츠, H.M. (1952년 3월) "포트폴리오 선택" 제7권 제1호: 77-91호
  3. ^ Hatemi-J, A.; El-Khatib, Y. (2015). "Portfolio selection: An alternative approach". Economics Letters. 135 (C): 424–427. Archived from the original on 2016-08-26. Retrieved 2016-08-14.
  4. ^ 모멘텀 투자전략, 포트폴리오 성과 및 목 : 뮤추얼 펀드 행태에 관한 연구 마크 그린블랫, 셰리던 티트만, 러스 베르메르스 미국 경제 리뷰 85권, 5위(1995년 12월), 페이지 1088-1105
  5. ^ 2008-06-29에 액세스한 투자 성과 측정 오류.