통화미래

Currency future
외환
환시세, 환율
마켓스
자산
역사적 협정
참고 항목

외환 미래(FX future 또는 외환 미래라고도 하는 통화 미래)는 매입일에 고정된 가격(환율)으로 미래에 특정일에 다른 통화를 교환하는 선물 계약이다. 외환 파생상품 참조. 전형적으로, 통화 중 하나는 미국 달러다. 미래의 가격은 그 때 다른 통화 단위당 미국 달러 단위로 계산된다. 이는 현물외환시장에서 표준적으로 인용하는 방식과 다를 수 있다. 각 계약의 교역단위는 125,000유로와 같은 일정 금액의 다른 통화로 된다. 대부분의 계약은 물리적 배송이 있기 때문에 마지막 거래일 말에 보유하는 계약은 각 통화로 실제 결제가 이루어진다. 그러나 대부분의 계약은 그 전에 마감된다. 투자자는 계약서 인도일 이전에 언제든지 계약을 종료할 수 있다.

역사

통화 선물은 1970년 뉴욕의 국제 상업 거래소에서 처음 만들어졌다. 그러나 이 계약은 브레튼 우즈 제도가 여전히 유효했기 때문에 "이륙"되지 않았다. 1971년 8월 15일 리처드 닉슨 대통령은 금본위제와 고정환율제를 모두 포기했다. 시카고상품거래소(CME)의 일부 상품 거래자들은 1970년대 초 은행간 거래소 시장에 접근할 수 없었으며, 이때 통화 시장에 상당한 변화가 일어날 것으로 믿었다. CME는 1972년 5월 16일 국제통화시장(IMM)을 설립하고 7개 통화선물 거래를 시작했다.

CME는 현재 실제로 국제상업거래소(ICE와 혼동하지 말 것)가 통화계약을 만든 것에 대해 신용을 주고 있으며, 국제상업거래소와는 독립적으로 아이디어를 냈다고 진술하고 있다. 오늘날 IMM은 CME의 분할로, 2009년 4/4분기 CME 그룹 FX 물량은 하루 평균 754,000건의 계약을 체결하여, 일평균 약 1,000억 달러의 개념 가치를 반영하였다. 현재 이들 대부분은 전자적으로 거래되고 있다.[1]

그 밖에 무역통화선물거래소가 유로넥스트.life, 도쿄금융거래소[2], 인터콘티넨탈거래소[3]로 되어 있는 선물거래소도 있다.

조건.

CME에서 거래되는 통화선물의 경우 통상적인 만기일은 IMM 날짜, 즉 3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 수요일이다. 기존 옵션 만기일은 해당 달의 첫 번째 수요일 이후 첫 번째 금요일이다.

최근에는 연속 월이 추가되었다. 예를 들어, 미국 달러화 대비 유로화의 조건은 현재 20분기 연속(5년)에 3개의 연속 계약 달이다.[2]

사용하다

헤지

투자자들은 이러한 선물 계약을 외환 위험에 대비하기 위해 사용한다. 만약 투자자가 미래에 외화로 표시된 현금흐름을 받게 된다면, 그 투자자는 현금흐름일에 만료되는 상쇄 통화선물포지션에 들어가 현재의 환율을 잠글 수 있다.

예를 들어 제인은 12월 1일에 100만 유로를 받을 미국계 투자자다. 선물에 의해 암시된 현재 환율은 1.2 유로/€이다. 그녀는 12월 1일에 만료되는 100만 유로의 선물 계약을 판매함으로써 이 환율을 고정시킬 수 있다. 그래야 그동안 환율 변동에 관계없이 1.2유로/유로 환율을 보장받을 수 있다.

투기

통화 선물은 또한 위험을 발생시킴으로써 환율 상승 또는 하락으로부터 이익을 얻으려는 시도를 하는 데 사용될 수 있다.

예를 들어, 피터는 9월 CME 유로 FX 선물 10개를 125,000유로(각 계약 금액 125,000유로)에 1.2713/€에 구입한다. 결국 선물은 1.2784/€에 마감된다. 가격 변동은 0.0071/€이다. 각 계약은 12만5000유로가 넘고, 10개의 계약이 있어 이익은 8875달러다. 어떤 미래와 마찬가지로 이것은 즉시 그에게 지급된다.

보다 일반적으로, 각 변경 금액 $0.0001/€(최소 일반상품 틱 크기)는 계약당 12.50 달러의 당기손익이다.

참고 항목

외부 링크

참조

  1. ^ [1]
  2. ^ "Euro FX Futures EUR/USD Contract Specs". CME Group. Retrieved 21 June 2020.