지분파생상품

Equity derivative

금융에서 지분파생상품은 하나 이상의 기초지분증권에서 가치가 적어도 부분적으로 파생되는 파생상품의 한 종류이다.옵션과 선물은 단연코 가장 일반적인 지분파생상품이지만 활발하게 거래되는 주식파생상품은 그 밖에도 많이 있다.

주식선택권

지분선택권은 지분파생상품의 [1]가장 일반적인 유형이다.이들은 일정 기간(1계약 = 100주) 내에 주식의 수량을 일정 가격(파업이격)으로 매입(호출)하거나 매도(투매)할 권리를 제공하지만, 의무는 제공하지 않는다.

보증서

금융에서 워런트는 발행 당시 주가보다 훨씬 낮은 특정 가격으로 발행한 회사의 주식을 살 수 있는 권리를 보유자에게 부여하는 담보이다.워런트는 감미료로 채권이나 우선주에 붙는 경우가 많아 발행자가 더 낮은 이자율이나 배당금을 지급할 수 있다.그것들은 채권의 수익률을 높이고 잠재적 구매자들에게 더 매력적으로 보이도록 하기 위해 사용될 수 있다.

전환사채

전환사채는 발행회사주식으로 전환할 수 있는 채권으로, 보통 미리 공지된 비율로 발행됩니다.부채와 자본과 유사한 기능을 가진 하이브리드 보안입니다.일반 채권형 쿠폰으로 단점을 보호하면서 투자자가 주식형 수익률의 상한을 얻기 위해 사용할 수 있다.

주식선물, 옵션 및 스왑

투자자는 선물, 옵션 및 스왑을 사용하여 주식 시장에 노출될 수 있습니다.이러한 작업은 단일 주식, 맞춤형 주식 바구니 또는 주식 지수에 대해 수행할 수 있습니다.이러한 지분파생상품은 기초주식의 가격에서 그 가치를 도출한다.

주식 지수 선물

주식 시장 지수 선물은 기초 주식 시장 지수의 성과를 복제하기 위해 사용되는 선물 계약이다.기존 지분 포지션에 대한 위험회피나 지수의 미래 변동에 대한 추측에 사용할 수 있다.선물지수는 S&P500, FTSE100, DAX, CAC40, 기타 G12 국가지수와 같은 잘 확립된 지수를 포함한다.OTC 제품의 지수는 대체로 비슷하지만 더 [vague]많은 유연성을 제공합니다.

주식 바스켓 파생상품

주식 바스켓 파생상품은 기초가 비지수 주식 바스켓인 선물, 옵션 또는 스왑이다.이들은 주가지수 파생상품과 유사한 특성을 가지고 있지만 바스켓 정의가 주가지수처럼 표준화되지 않았기 때문에 항상 장외거래(OTC, 즉 기존 기관투자자 [dubious ]간)된다.

이것들은 보통 상관거래에 사용됩니다.

단일주식선물

단일주 선물은 주가지수가 아닌 개인의 기초증권에 기초한 교환거래 선물계약이다.그들의 성과는 기초자본 자체의 성과와 유사하지만, 선물계약으로서 그들은 보통 더 큰 레버리지로 거래된다.또 다른 차이점은 단일 주식 선물에서 포지션이 긴 보유자는 일반적으로 배당을 받지 않고 포지션이 짧은 보유자는 배당을 하지 않는다는 것이다.단일주 선물은 현금결제형일 수도 있고 만기 시 기초주식의 양도에 의해 물리적으로 결제될 수도 있지만, 미국에서는 시장에서의 투기를 피하기 위해 물리적 결제만을 사용한다.

주식 스와프

주식스왑은 각 당사자가 원래 자산을 보유하면서 특정 기간 동안 수익을 다양화할 수 있도록 하는 두 당사자 간의 미래 현금흐름 교환이다.명목상 동일한 두 세트의 현금흐름은 스왑 조건에 따라 교환되며, 스왑 조건에는 고정수익 현금흐름(예: 기준금리)과 거래되는 주식기준 현금흐름(예: 주식자산)이 포함될 수 있으나 반드시 그렇지만은 않다.주식스왑은 다양화와 세제혜택 외에도 대기업이 포트폴리오에서 특정 자산이나 포지션을 헤지할 수 있도록 한다.

거래 파생상품

주식파생상품증권의 다른 예로는 상장펀드인텔리덱스 등이 있다.

레퍼런스