금리미래

Interest rate future
"짧은 스털링"은 여기서 리디렉션된다. 제2차 세계 대전 폭격기의 경우 쇼트 스털링을 참조하십시오.

이자율 미래는 이자부금융상품을 기초자산으로 하는 금융파생상품(선물계약)이다.[1] 그것은 특정 유형의 이자율 파생상품이다.

예를 들면, 재무부 채권 선물, 재무부 채권 선물, 유로 달러 선물 등이 있다.

국제결제은행이 2019년 12월 기준 34조7710억 달러로 세계 환율 선물시장이 개념적으로 평가받고 있다.[2]

사용하다

금리선물은 금리가 역방향으로 움직여서 회사에 비용을 유발할 위험을 회피하기 위해 사용된다.

예를 들어, 대출자들은 금리 상승의 위험에 직면해 있다. 선물은 금리 상승의 위험을 회피하기 위해 금리와 채권 가격의 역관계를 이용한다. 오늘 미래를 팔기 위해 대출자가 들어올 것이다. 그러면 앞으로 금리가 오르면 미래의 가치가 하락하고(기초자산, 채권가격과 연계되어 있기 때문에), 따라서 미래를 마감할 때(즉, 미래를 매수하는 것) 이익이 발생할 수 있다.

재무부 선물은 글로브스 시장에서 3월, 6월, 9월, 12월 계약으로 판매되는 계약이다. 금리 인상 압력이 높아짐에 따라 선물 계약은 그 투기를 가격 하락으로 반영할 것이다. 가격과 수익률은 항상 역상관 관계에 있을 것이다.

금리 선물은 시장 금리와 직접적인 상관관계가 없다는 점에 유의해야 한다. 금리선물계약을 체결하면(채권 미래처럼) 거래자는 결국 기초자산의 인도를 받을 수 있는 능력을 갖게 된다. 채권과 채권의 경우 이는 계약이 현금으로 결제되지 않을 경우 거래자가 잠재적으로 다수의 채권을 인도받을 수 있음을 의미한다. 매도자가 인도할 수 있는 채권은 선물계약에 따라 달라진다. 판매자는 계약에 명시된 정의에 맞는 다양한 채권을 구매자에게 전달할 수 있다. 선물 계약 가격은 이것을 고려하기 때문에 가격은 현재의 시장 금리와 덜 관련이 있고, 더 많은 것은 구매자에게 전달하기 위해 시장에서의 기존 채권이 가장 싼 것과 관련이 있다.[3]

스루스

단기금리(STIR) 미래는 만기시 이자율에서 그 가치를 도출하는 선물계약이다. 공통의 단기 금리 선물은 유로 달러, 유로보르, 유로엔, 쇼트 스털링, 유로스위스 등이 있으며, 유로보르를 기반으로 한 유로보르를 제외하고 결산 시 LIBOR로 계산된다. 이 값은 100에서 이자율을 뺀 값으로 계산된다. 계약은 다양하지만 종종 3개월 스털링 또는 미국 달러 LIBOR와 같은 이자율 지수에 따라 정의된다.

그들은 G12 국가 통화와 많은 다른 나라 통화들을 포함한 광범위한 통화에 걸쳐 거래된다.

대표적인 계약은 다음과 같다.

미국

유럽

아시아

어디에

예를 들어, 가장 광범위하고 깊게 거래되는 금융 선물 계약인 국제통화시장(IMM) 유로달러 금리 미래의 정의를 생각해 보자.

  • 그들은 10년 주기로 등록되어 있다. 다른 시장들은 약 2-4년만 연장된다.
  • 마지막 거래일은 계약월 셋째 주 수요일에 앞선 두 번째 런던 영업일이다.
  • 배달의 날은 세 번째 수요일의 현금 결제일이다.
  • 최소 변동(계량 눈금 크기)은 기준점의 절반 또는 0.005%이다.
  • 지불은 계약에 대해 지불한 가격(틱스 단위)에 틱 값(틱 값)을 곱한 금액으로, 틱당 12.50달러다.
  • 마지막 거래일 전에 그 계약은 시장가격으로 거래된다. 최종결제가격은 영국 은행가협회(BBA)의 3개월 유로달러 인터뱅크 시간예금 비율(British Bank Association, BBA) 금리로, 이날 런던 시간 11시 기준 백분율 포인트의 1/10000분의 1/100으로 반올림, 100에서 감산. (금융 선물가격을 100에서 묵시금리를 뺀 것은 원래 의도된 것이었다.)o 계약가격을 채권가격과 비슷하게 행동하도록 한다.

단기 이자율 선물은 이자율스왑의 위험회피에 광범위하게 사용된다.

Exchange 추적 전략

이 계약에서 거래되는 많은 거래는 거래소의 다중 레그 전략이며, 본질적으로 수익률 곡선 및/또는 기초의 미래 형태에 베팅한다. 라이프페와 CME는 둘 다 캘린더 스프레드( 스프레드 주문서는 기초 미래 주문서와 별도)에서 직접 교환 거래를 허용하는데, 이는 암시 가격(각종 익스포저의 선물 간 가격 차이) 측면에서 인용된다. 거래소에서 거래되는 선물 스프레드는 실행 위험과 미끄러짐을 크게 감소시켜 거래자들이 전체 스프레드에 대해 보증된 한도 주문을 할 수 있게 하고 그렇지 않으면 두 개의 별도 선물 주문을 통해 스프레드를 시작할 때 불가능하다.

참고 항목

외부 링크

참조

  1. ^ "The future regulation of derivatives markets: is the EU on the right track? (Introduction)". Parliament. 23 March 2010. Archived from the original on 8 January 2016. Retrieved 18 June 2013.
  2. ^ "Exchange-traded derivatives statistics". Bank for International Settlement. Retrieved 20 June 2020.
  3. ^ Willette, Jeff (1 October 2013). "Bond Futures: What Do The Quote Prices Really Mean?". www.RadBrains.com. Retrieved 2013-10-08.