데이 트레이딩

Day trading
닷컴 버블을 포함한 1994~2004년 나스닥 100 지수 차트

데이 트레이딩은 거래자가 같은 거래일 내에 금융상품을 사고팔기 위해 거래일 전에 모든 포지션을 마감하는 유가증권 투기의 한 형태로, 하루 종가와 다음날 종가 사이의 관리 불가능한 위험과 마이너스 가격 격차를 피한다.이 자격으로 거래하는 트레이더는 일반적으로 투기꾼으로 분류된다.데이 트레이딩은 매수 및 보유 및 가치 투자 [1][2]전략의 기초가 되는 장기 거래와 대비됩니다.데이 트레이딩 [3]소프트웨어를 사용하면, 한층 더 간단하게 할 수 있습니다.데이 트레이딩은 며칠 동안 포지션을 유지하는 스윙 트레이딩과 비슷합니다.

데이 트레이더는 일반적으로 마진론 등의 레버리지(레버리)를 사용합니다.미국의 경우 규정 T는 최초 최대 2:1의 레버리지(레버리)를 허용하고 있습니다만, 거래일 종료까지 레버리지(레버리)가 2:1 이하로 감소하는 한, 많은 브로커가 4:1의 레버리지를 허용합니다.미국에서는 금융산업규제당국의 규칙에 따라 5거래일당 3일 이상 거래하는 사람을 패턴데이 트레이더라고 하며,[4] 계좌에 25,000달러의 자본을 보유해야 한다.그러나 법정 최소 25,000달러의 계좌를 가진 일일 트레이더는 시장이 마감되기 전에 포지션의 절반이 종료되는 한 하루 동안 10만 달러(4배 레버리지) 상당의 주식을 살 수 있습니다.마진 사용 및 기타 거래 관행의 위험이 높기 때문에 일일 거래자는 종종 최초 투자액보다 훨씬 크거나 계정 [5]가치보다 훨씬 큰 더 큰, 수용할 수 없는 더 큰 손실 또는 심지어 비참한 손실을 방지하기 위해 매우 신속하게 손실 포지션을 종료해야 합니다.보통 익일잔액에 대해서만 마진이자가 부과되기 때문에 거래자는 마진콜의 위험을 감수하더라도 마진대출에 대한 이자수수료를 지불하지 않을 수 있다.마진 금리는 보통 브로커의 콜금리에 기초한다.

일거래 금융상품으로는 주식, 옵션, 통화(암호화폐 포함), 차액계약, 주식시장지수선물, 금리선물, 통화선물, 상품선물 등이 있다.

데이 트레이딩은 한때 금융회사와 전문 투기꾼들의 전유물이었다.많은 데이 트레이더들은 주식 투자와 투자 관리의 전문가로 일하는 은행 또는 투자 회사 직원들이다.데이 트레이딩은 1975년 미국의 수수료 규제 완화, 1990년대 전자 거래 플랫폼의 등장, 닷컴 [6]버블의 주가 변동으로 인기를 끌었다.

일부 데이 트레이더들은 몇 분에서 몇 초 정도만 짧게 포지션을 유지할 수 있는 스캘핑으로 알려진 주간 내 기술을 사용한다.

데이 트레이더는 대형 금융기관에서 일하거나 다른 전문가 또는 멘토로부터 훈련을 받거나, 자신의 자본을 사용하지 않거나, 기본급 약 50,000달러에서 70,000달러의 급여를 받거나,[7] 실현된 이익의 10%에서 30%의 보너스를 받을 수 있는 전문가일 수 있습니다.개인은 단돈 [8]100달러 또는 그보다 적은 금액으로 소액 주식과 일일 거래를 할 수 있다.

수익성과 리스크

금융 레버리지의 특성과 가능한 빠른 수익률로 인해 데이 트레이딩 결과는 매우 수익성이 높은 거래에서 매우 수익성이 낮은 거래까지 다양합니다. 고위험 프로파일의 트레이더는 큰 비율의 수익 또는 큰 비율의 손실을 [9]발생시킬 수 있습니다.

데이 트레이딩은 위험합니다.미국 증권거래위원회는 데이 [10]트레이더에게 다음과 같은 경고를 했습니다.

  • 심각한 재정적 손실을 각오하다
  • 데이 트레이더는 「투자」하지 않는다.
  • 데이 트레이딩은 매우 스트레스가 많고 비용이 많이 드는 풀타임 작업입니다.
  • 데이 트레이더는 돈을 빌리거나 마진으로 주식을 사는 데 크게 의존한다.
  • 손쉬운 이익이라는 주장을 믿지 마라.
  • 주간 업자를 위한 뉴스레터 및 웹사이트에서 제공하는 "핫팁" 및 "전문가 조언"을 주의합니다.
  • 데이 트레이딩에 관한 '교육용' 세미나, 수업, 서적은 객관적이지 않을 수 있습니다.
  • 주 증권 규제 기관과 주간 거래 회사를 확인해 보십시오.

매일 거래하는 대부분의 상인들은 [11][12][13]돈을 잃는다.

2019년 브라질 주식선물시장에서 거래자 개인의 실적을 분석한 연구논문이 발표됐다.2012년부터 2017년까지의 거래 실적에 근거해 보면, 데이 트레이딩은 거의 균일하게 수익성이 없다고 결론지었습니다.

코스 제공자의 주장과는 달리 개인이 생계를 위해 HFT 및 데이 트레이드와 경쟁하는 것은 사실상 불가능하다는 것을 알 수 있습니다.우리는 2013년부터 2015년까지 브라질 주식 선물 시장에서 거래하기 시작한 모든 사람을 관찰한다.이들 중 97%는 돈을 잃었고, 0.4%는 은행 창구보다 많은 돈을 벌었을 뿐이며(하루 54달러), 상위 개인은 큰 위험을 무릅쓰고 하루에 310달러밖에 벌지 못했다(세인트)2,560달러).우리는 주간 [14]거래로 배움의 증거를 찾을 수 없다.

Forbes지의 한 기사는 교육 거래 웹사이트의 한 사람의 말을 인용하여 다음과 같이 말했습니다. "일 거래자의 성공률은 약 10%에 불과할 것으로 추정됩니다.90%가 손해를 보고 있습니다."라고 덧붙였습니다. "하루 거래자 중 1%만이 실제로 돈을 [15]벌고 있습니다."

기술

데이 트레이딩은 각 거래에서 통계적 우위를 제공하기 위해 건전하고 연습된 방법을 필요로 하며,[16] 즉흥적으로 관여해서는 안 된다.

다음은 트레이더들이 이익을 얻기 위해 시도하는 몇 가지 기본적인 거래 전략이다.또, 일부 데이 트레이더에서는, 이하의 어프로치를 사용해 데이 트레이더의 비이성적인 행동에 대해서, 역행 투자 전략(알고리즘 거래에서 보다 많이 볼 수 있다)을 사용하고 있다.트레이더에게 있어서, 시장 [17]상황의 변화에 맞추어, 유연성을 유지하면서 기술을 조정하는 것이 중요하다.

이러한 접근법 중 일부는 공매도 주식을 필요로 한다. 트레이더는 브로커로부터 주식을 빌린 후 차입한 주식을 팔고 가격이 하락하여 더 낮은 가격에 주식을 매입할 수 있기를 바라며 차액을 이익으로 유지한다.공매도에는 몇 가지 기술적인 문제가 있습니다.브로커는 특정 발행으로 빌려줄 주식을 가지고 있지 않을 수 있고 브로커는 언제든지 주식의 반환을 요구할 수 있으며, 미국 증권거래위원회에 의해 공매도에 대해 몇 가지 제한이 부과됩니다(자세한 내용은 업체크 규칙 참조).이러한 제한 중 일부(특히 상승 규칙)는 실제로 상장지수펀드(ETF)의 주식인 주식 거래에는 적용되지 않는다.

리스크 자본의 최소화

성공한 거래자의 상당수는 [18]거래당 거래액의 1%~2% 미만입니다.

트렌드 팔로우

트렌드 팔로잉 또는 모멘텀 트레이딩은 모든 거래 기간에서 사용되는 전략으로, 꾸준히 상승하고 있는 금융상품이 계속 상승할 것으로 가정하고 있으며, 하락과 함께 그 반대도 마찬가지이다.트레이더들은 상승하고 있는 상품을 사거나 하락한 상품을 공매도함으로써 이러한 추세가 지속될 것으로 예상하여 이익을 얻을 수 있다.이러한 트레이더는 기술 분석을 사용하여 [19]동향을 파악합니다.

반대 투자

역투자는 모든 거래 기간에 사용되는 시장 타이밍 전략이다.꾸준히 오르던 금융상품이 역전되어 하락하기 시작한다고 가정하고, 그 반대도 마찬가지이다.반대 트레이더는 하락하고 있는 상품을 사거나 상승하는 상품을 [20]공매도한다.

레인지 트레이딩

레인지 트레이딩(range-bound trading)은 지지가격에서 오르거나 저항가격에서 하락한 주식을 관찰하는 거래방식이다.즉, 주가가 고점을 찍을 때마다 다시 하락하고, 그 반대도 마찬가지입니다.이런 주식은 '레인지 거래'라고 하는데,[21] 이는 트렌드와는 반대되는 것이다.따라서 레인지 트레이더는 저가에 주식을 사들이고, 고가에 매도(그리고 공매도 가능)한다.레인지 거래에 대한 관련 접근법은 브레이크아웃(가격 상승) 또는 브레이크다운(가격 하락)이라고 불리는 확립된 레인지 밖의 움직임을 찾는 것이며, 레인지 하락이 완료되면 가격이 한동안 그 방향으로 지속될 것이라고 가정하는 것이다.

스캘핑

스캘핑은 원래 스프레드 트레이딩이라고 불렸습니다.암표 매매는 입찰-매도 스프레드로 인해 발생하는 작은 가격 차이가 투기꾼에 의해 악용되는 거래 스타일입니다.일반적으로는 몇 분 또는 몇 [19]초 이내에 신속하게 포지션을 확립하고 정리해야 합니다.

장외 거래자를 위해 유동성이 높은 상품을 암표화하려면 리스크(손실 노출)[22]를 최소화하면서 신속하게 수익을 창출해야 합니다.과매수, 서포트, 저항존 등 기술분석 개념을 적용하고 트렌드라인, 거래채널 등을 통해 핵심 포인트로 시장에 진출하여 작은 움직임으로 빠른 수익을 얻을 수 있습니다.스캘핑의 기본 개념은 변동성이 커지고 거래 범위가 넓어질 때 시장의 비효율성을 활용하는 것이다.암표 판매자는 또한 "페이드" 기술을 사용합니다.주가가 갑자기 오르면 과대평가된 [23]증권을 공매도한다.

리베이트 거래

리베이트 거래는 ECN 리베이트를 수익과 수익의 주요 원천으로 사용하는 주식 거래 스타일입니다.대부분의 ECN은 가능한 최고의 가격으로 주문을 즉시 처리하기를 원하는 고객에게 수수료를 부과하지만, ECN은 "시장 형성"을 가능하게 하는 제한 주문을 함으로써 "유동성 추가"를 원하는 구매자나 판매자에게 수수료를 지불합니다.리베이트 트레이더는 이러한 리베이트를 통해 수익을 창출하고자 하며, 일반적으로 저가의 대량 주식을 거래하여 수익을 극대화합니다.이는 그들이 주식 [24]포지션에서 빠져나오지 못할 위험을 제한하면서 정해진 양의 자본으로 더 많은 주식을 거래하고 더 많은 유동성을 제공할 수 있게 해준다.

뉴스 교환

뉴스를 거래하는 기본 전략은 방금 좋은 소식을 발표한 주식을 사거나 나쁜 소식을 공매도하는 것이다.이러한 사건은 주식에 엄청난 변동성을 제공하므로 빠른 이익(또는 손실)을 얻을 수 있는 가장 큰 기회를 제공한다.뉴스가 "좋은"지 "나쁜"지 결정하는 것은 주식의 가격 작용에 의해 결정되어야 한다. 왜냐하면 시장의 반응이 뉴스 자체의 어조와 일치하지 않을 수 있기 때문이다.시장 및 업계 분석가들이 발표한 것과 같은 이벤트에 대한 소문이나 추정치가 공식 출시 전에 이미 유포되어 가격이 예상대로 움직이기 때문이다.따라서 공식 뉴스로 인한 가격 움직임은 절대적인 면에서 얼마나 좋은지가 아니라 시장의 기대와 얼마나 좋은지에 따라 결정될 것이다.

가격 행동 거래

가격 행동 거래는 기술적 분석에 의존하지만 전통적인 지표에는 의존하지 않는다.이들 트레이더는 가격 움직임, 차트 패턴, 수량 및 기타 원시 시장 데이터를 조합하여 거래를 해야 하는지 여부를 판단합니다.이것은 거래에 대한 "미니멀리즘" 접근법으로 보여지지만 다른 거래 방법론보다 결코 쉽지 않다.시장의 작동 방식과 시장 내 핵심 원칙을 이해하는 데 탄탄한 배경이 필요합니다.그러나 이 방법론의 장점은 거의 모든 시장(주식, 외환, 선물, 금, 석유 등)에서 효과가 있다는 것이다.

시장 중립적인 거래

시장중립형 거래는 거래자가 [19]한 증권에서 긴 포지션을 취하고 관련된 다른 증권에서 짧은 포지션을 취하는 위험을 완화하기 위한 전략이다.

알고리즘 거래

미국 주식 거래의 75% 이상이 알고리즘 거래 또는 고주파 거래에 의해 창출되는 것으로 추정된다.알고리즘과 정량적 기법의 사용이 증가함에 따라 경쟁은 더욱 치열해지고 [25]이익은 감소했습니다.알고리즘 거래는 은행과 헤지펀드 및 소매업자에 의해 사용됩니다.소매업자는 상업적으로 이용 가능한 자동 거래 시스템을 구입하거나 자체 자동 거래 소프트웨어를 개발할 수 있습니다.

비용.

커미션

인터랙티브 브로커에 의해 제공되는 것과 같은 다이렉트 액세스 거래에 대한 수수료는 수량에 따라 계산되며, 보통 주당 0.5센트 또는 선물 계약당 0.25달러입니다.거래되는 주식 수가 많을수록 수수료는 싸진다.미국의 대부분의 브로커, 특히 주문 흐름에 대한 대금을 받는 브로커는 수수료를 받지 않습니다.

퍼지다

입찰가격과 입찰가격의 수치적 차이를 입찰-질문 스프레드라고 한다.대부분의 세계 시장은 입찰제도로 운영되고 있습니다.

요청 가격은 빠른 구매자(문의자)를 위한 즉시 실행(시장) 가격이며, 입찰 가격은 빠른 판매자(입찰자)를 위한 가격입니다.만약 거래가 견적가격으로 이루어진다면, 입찰가격은 항상 요청가격보다 낮기 때문에, 대기하지 않고 거래를 즉시 마감하면 항상 손실을 초래할 것이다.

입찰-아스크 스프레드는 같은 동전의 양면이다.스프레드는 다른 당사자 및 다른 전략에 따라 상여금 또는 비용을 거래하는 것으로 볼 수 있다.한편, 주문을 대기하고 싶지 않은 트레이더는, 시세 대신에 스프레드(비용)를 지불합니다.한편, 줄을 서서 실행을 기다리는 트레이더는 스프레드(보너스)를 받는다.일부 거래 전략은 성공적인 [26]거래를 위한 추가 또는 유일한 이익으로 스프레드를 포착하려고 시도합니다.

시장 데이터

데이 트레이더가 경쟁력을 갖추기 위해서는 시장 데이터가 필요합니다.실시간 데이터 피드는 보통 중개업자의 수수료와 결합된 수수료를 각 증권 거래소에 지불해야 합니다. 이러한 수수료는 보통 다른 거래 비용에 비해 매우 낮습니다.수수료는 판촉 목적 또는 월 최소 거래량을 충족하는 고객을 위해 면제될 수 있습니다.어느 정도 활동적인 데이 트레이더라도, 이러한 요건을 만족시켜, 기본적인 데이터 피드를 「무료」로 하는 것을 기대할 수 있습니다.일부 트레이더는 원시 시장 데이터 외에 이력 데이터나 라이브 마켓의 대량의 재고 스캔 등의 기능을 포함한 고급 데이터 피드를 구입합니다.복잡한 분석 및 차트 작성 소프트웨어도 널리 사용되고 있습니다.이러한 유형의 시스템은 [27]한 달에 수십~수백 달러의 비용이 들 수 있습니다.

역사

1975년 이전에, 미국의 주식 중개 수수료는 거래 금액의 1%로 고정되었습니다. 즉, 10,000달러 어치의 주식 매입 비용은 구매자에게 100달러이고 판매 비용은 1%이며, 트레이더는 단 한 거래일에 비용을 충당하기 위해 2% 이상을 벌어야 했습니다.

1975년 미국 증권거래위원회(SEC)는 고정 수수료율을 불법으로 규정해 수수료율이 크게 떨어졌다.

예전에는 재정 결산 기간이 훨씬 길었다.예를 들어 런던 증권거래소에서는 1990년대 초 이전에 주식을 산 후 10영업일 동안 주식을 살 수 있었고, 거래자들은 결제 기간 초에 주식을 사들일 수 있었지만, 그 기간이 끝나기 전에 주식을 팔았다(또는 사들일) 수 있었다.이 활동은 현대 무역과 동일하지만, 결제 기간이 더 길었습니다.그러나 현재 시장 리스크를 줄이기 위해 결제기간은 통상 T+2(2영업일)이며 중개업자는 통상 거래 전에 자금을 발행해야 한다.결제기간을 줄이면 채무불이행 가능성이 줄어들지만 전자소유권이전이 등장하기 전에는 불가능했다.

전자 통신망

전자통신망(ECN)은 1969년 Instinet의 출범으로 브로커가 일정 금액의 유가증권을 특정 가격에 팔거나 특정 금액의 유가증권을 매입할 수 있는 대형 컴퓨터 네트워크다.그러나 처음에 그들은 일반적으로 [28]대형 거래자들에게 더 나은 가격을 제시했다.

데이 트레이딩을 촉진하기 위한 다음 중요한 단계는 1971년 나스닥(NASDAQ)의 설립이었다.나스닥은 주문이 전자적으로 전송되는 가상의 증권거래소였다.종이로 된 주권이나 주식등록부로부터 「비물질화」된 주식으로 이행하기 위해, 트레이더는, 법률의 대폭적인 변경 뿐만이 아니라, 필요한 테크놀로지의 개발도 필요로 하는, 즉 일괄이 아닌 온라인·실시간 시스템, 포스트가 아닌 전자 통신 등, 전산화 거래·등록을 이용했다.l 컴퓨터 테이프의 서비스, 텔렉스 또는 물리적 배송 및 안전한 암호화 알고리즘 개발.

이러한 발전은 NYSE 전문가에 해당하는 나스닥이라는 "시장 메이커"의 등장을 예고했습니다.시장 메이커는 사고파는 주식의 재고와 동시에 같은 주식을 사고파는 것을 제안합니다.분명히, 그것은 주식을 사는 가격보다 더 높은 가격에 팔겠다고 제안할 것이다.이 차이를 "확산"이라고 합니다.그 시장 메이커는 주가가 오르든 내리든 무관심하다. 그저 팔리는 것보다 싸게 계속 사려는 것일 뿐이다.한 방향으로의 지속적인 경향은 시장 메이커에게 손실을 가져오지만, 전략은 전반적으로 긍정적이다(그렇지 않으면 그들은 사업을 종료할 것이다).현재 ECN의 마켓 메이커로서 참가하고 있는 기업은 약 500개이며, 각 기업은 일반적으로 4~40개의 다른 종목으로 시장을 형성하고 있습니다.어떠한 법적 의무도 없이, 시장 제조사들은 나스닥보다 전자 통신망에서 더 적은 스프레드를 자유롭게 제공할 수 있었다.

블랙 먼데이(1987년) 이후, SEC는 시장 메이커들이 그들의 최고 입찰가를 발표하고 [29]나스닥에 요청하도록 요구하는 "주문 처리 규칙"을 채택했다.

또 다른 개혁은 "SOES"로, 시장 제조사가 상장된 입찰 또는 요청에 따라 소량 주문(최대 1,000주)을 즉시 사거나 팔도록 했다.이 시스템의 설계는 "SOES 도적단"으로 알려진 소규모 트레이더 그룹에 의해 재정거래를 발생시켰다. 트레이더들은 소규모 주문이 공개된 내부 입찰/매수 가격에 반영되기 전에 가격 움직임을 예상하여 시장 제조자에게 구매 및 판매함으로써 상당한 이익을 얻었다.SOES 시스템은 결국 ECN을 [30]통해 시장 제조사가 아닌 소프트웨어에 의해 촉진되는 거래로 이어졌다.

1990년대 후반, 기존의 ECN은 소규모 투자자들에게 서비스를 제공하기 시작했다.새로운 ECN, 가장 중요한 것은 군도(NYSE Arca) Instinet, SuperDot 및 Island ECN이 생겨났다.군도는 결국 증권거래소가 되었고 2005년 뉴욕증권거래소에 인수되었다.

개인이 전자상거래 플랫폼을 통해 일일거래를 할 수 있는 능력은 닷컴 버블이라고 알려진 1997년부터 2000년 초까지의 기술 이슈의 극단적인 강세 시장과 동시에 일어났다.1997년부터 2000년까지 나스닥 지수는 1,200에서 5,000으로 상승했다.시장 경험이 거의 없는 순진한 투자자들은 오전에 이 주식을 사고 오후에 400%의 마진율로 팔아서 엄청난 이익을 얻었다.호황기에 유례없는 개인 투자가 발생했고 일용직으로 직장을 그만두는 사람들의 이야기가 흔했다.[31]

2000년 3월, 이 거품이 꺼지면서 경험이 적은 데이 트레이더들은 구매 광풍 때 보다 더 빨리, 혹은 더 빨리 돈을 잃기 시작했다.나스닥 지수는 5000에서 1200으로 추락했다; 비록 그 기간 동안 공매도나 [32][33]변동성을 이용하여 큰돈을 벌 수 있었지만, 경험이 적은 많은 트레이더들은 파산했다.

주식 거래와 병행하여, 1990년대 말부터, 몇몇 새로운 시장 메이커 회사가 전자 거래 플랫폼을 통해 외환 및 파생 거래일을 제공하였다.이를 통해 일거래자는 차액계약과 같은 파생상품을 통해 외환 등 분산형 시장과 글로벌 시장에 즉시 접근할 수 있었다.이들 기업의 대부분은 영국에 본사를 두고 있으며, 나중에는 덜 제한적인 관할구역에 있었습니다.이는 부분적으로 이런 종류의 장외거래를 금지하는 미국의 규제 때문입니다.이들 기업은 보통 매매차익거래를 통해 비교적 적은 자본으로 큰 포지션을 취할 수 있지만 그에 따른 리스크가 증가합니다.소매 외환 거래는 유동성과 24시간 시장의 특성으로 인해 당일 거래로 인기를 끌었다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

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