평균역전(금융)

Mean reversion (finance)

평균환입은 자산의 가격이 시간이 지남에 따라 평균가격으로 수렴되는 경향이 있다는 가정에 대한 재무용어다.[1][2]

평균역전을 타이밍 전략으로 사용하는 것은 보안에 대한 거래 범위의 식별과 정량적 방법을 사용한 평균 가격의 계산 모두를 포함한다. 평균역전은 가격 데이터, 수익 데이터, 장부가치 등에서 다수의 재무 시계열 데이터로 나타낼 수 있는 현상이다.[3]

현재 시세가 과거 평균 가격보다 낮을 때는 시세가 오를 것이라는 기대감으로 시큐리티를 구매 매력적으로 여긴다. 현재 시세가 과거 평균 가격 이상일 때 시세는 하락할 것으로 예상된다. 다시 말해 평균가격과의 편차가 평균가격으로 되돌아갈 것으로 예상된다. 이 지식은 여러 거래 전략의 초석 역할을 한다.[4]

주식 보고 서비스는 보통 50일과 100일 같은 기간 동안 이동 평균을 제공한다. 보고 서비스가 평균을 제공하지만, 연구 기간의 높은 가격과 낮은 가격을 식별하는 것은 여전히 필요하다.

평균역전은 비록 RSI 지표와 기술적 분석으로도 알려져 있지만 차트를 사용하여 가격 움직임을 해석하려는 것이 아니라 매수/매도 값을 식별하기 위해 과거 데이터에서 정확한 수치값이 도출되기 때문에 차트 작성보다 주식 매입/매도 포인트를 선택하는 과학적인 방법이 나타난다. 평균 참 범위(ATR)는 이러한 체계적인 패턴을 포착하기 위한 초기 시도다.

많은 자산 등급, 심지어 환율도 평균 환원을 의미하는 것으로 관찰된다. 그러나 이러한 과정은 수 년 동안 지속될 수 있기 때문에 단기 투자자에게는 가치가 없다.

주식은 대략 아래와 같이 역사적 평균을 초과할 수 있으므로 평균역전은 대칭의 형태를 보여야 한다.

과거 평균역전모형은 유가증권의 실제 행동을 완전히 포함하지는 않을 것이다. 예를 들어, 기초주식의 장기적 가치평가에 영구적으로 영향을 미치는 새로운 정보가 이용가능해질 수 있다. 파산의 경우 무역을 완전히 중단하고 과거 평균치를 회복하지 못할 수도 있다.

금융에서 "평균 회귀"라는 용어는 통계에서 "평균으로 회귀하거나 회귀하는 것"과 약간 다른 의미를 갖는다. 제레미 시겔은 "단기적으로는 매우 불안정할 수 있지만 장기적으로는 매우 안정적일 수 있다"는 금융 시계열인 일반 원리를 설명하기 위해 "평균으로 회귀"라는 용어를 사용한다. 양적으로 볼 때 평균 연간 수익률이 보유 기간의 역행보다 빠르게 감소하는 것이 표준 편차로서, 이는 공정이 무작위 걷기는 아니지만, 수익률이 낮은 기간은 계절 사업과 같이 수익률이 높은 보상 기간이 뒤따른다는 것을 의미한다.[8]

참고 항목

참조

  1. ^ 평균역전
  2. ^ Mahdavi Damghani, Babak (2013). "The Non-Misleading Value of Inferred Correlation: An Introduction to the Cointelation Model". Wilmott. 2013 (1): 50–61. doi:10.1002/wilm.10252.
  3. ^ Lipe, Robert (1994). "Mean reversion in annual earnings and its implications for security valuation". Review of Quantitative Finance and Accounting. 1994 (4): 27–46. doi:10.1007/BF01082663. hdl:2027.42/47883.
  4. ^ Siu-tang, Leung Tim; Xin, Li (2015-11-26). Optimal Mean Reversion Trading: Mathematical Analysis And Practical Applications. World Scientific. ISBN 978-981-4725-93-4.

외부 링크