보안특성라인

보안 특성 선(SCL)은 회귀 선으로,^[1] 특정 보안이나 포트폴리오의 성과를 매 시점에서 시장 포트폴리오의 그것과 비교하여 표시한다. SCL은 그래프에 표시되는데, Y축은 무위험 수익률에 대한 보안에 대한 초과 수익률이고 X축은 일반적으로 시장의 초과 수익률이다. SCL의 경사는 보안의 베타, 요격은 알파다.^[2]

공식

${\displaystyle \mathrm {SCL} :R_{i,t}-R_{f}=\alpha _{i}+\beta _{i}\,(R_{M,t}-R_{f})+\epsilon _{i,t}}}$

여기서:

α는_i 자산의 알파(재벌수익률)라고 한다.

β_i(R_M,t – R_f)는 전달할 수 없거나 체계적인 위험이다.

ε은_i,t 비이동성 또는 다양성, 비시장성 또는 특유한 위험

R은_M,t 시장 포트폴리오로 복귀하는 것이다.

R은_f 무위험 비율이다.

참고 항목

• 보안시장라인
• 자본배분선
• 자본시장라인
• 현대 포트폴리오 이론

참조

외부 링크

• 보안 특성 라인 계산기
• CAPM과 특성 선
• 7장 CAPM {링크가 작동하지 않음}
• 13장 {링크가 작동하지 않음}