시장 깊이

금융에서 시장 깊이는 판매 수량 대 단가를 보여주는 실시간 리스트다. 이 목록은 가격 수준별로 구성되어 있으며 실시간 시장 활동을 반영하고 있다. 수학적으로 시장가격을 일정 금액만큼 옮기는 데 필요한 주문 규모다. 시장이 깊으면 가격 변동을 위해 대규모 수주가 필요하다.^[1][2]

시장 심도에 영향을 미치는 요인

• 눈금 크기. 이것은 시장에서 거래가 이루어질 수 있는 최저 가격 인상을 말한다. 미국의 주요 증시는 2001년 4월 십진화 과정을 거쳤다. 이로써 최소 증가는 16달러에서 100분의 1달러로 바뀌었다. 이 결정은 시장 깊이를 향상시켰다.^[1]
• 가격 이동 제한. 대부분의 주요 금융시장은 그들이 거래하는 상품의 완전한 자유 교환을 허용하지 않고, 대신 선의의 방법으로 가격 이동을 제한한다. 여기에는 주요 상품 시장에 대한 세션 가격 변동 한도와 NYSE에 대한 프로그램 거래 제한 등이 포함된다. NYSE는 다우존스 산업평균지수가 한 번에 200포인트 오르거나 내린 후 특정 대형 바스켓 거래를 허용하지 않는다.
• 거래 제한. 여기에는 선물 계약과 옵션 포지션 한도뿐만 아니라 미국 주식에 널리 사용되는 업티크 규정이 포함된다. 이는 시장 참여자들이 다른 방법으로 선택했을 때 심층적인 부분을 더하는 것을 방지한다.
• 허용 레버리지. 주요 시장과 관리 기구는 일반적으로 다양한 제품을 거래하기 위한 최소 마진 요구사항을 정한다. 이것이 시장을 안정시키는 작용을 할 수도 있지만, 그것은 단순히 참여자들이 다른 방법으로 매우 높은 지렛대를 기꺼이 차지하지 않으면 더 많은 자본을 제공하지 않고는 그렇게 할 수 없기 때문에 시장 깊이를 감소시킨다.
• 시장 투명성. 대부분의 참가자가 최신 입찰이나 문의 가격을 일반적으로 이용할 수 있지만, 최고가 아닌 입찰이나 제안의 규모에 대한 추가 정보는 때때로 기술적 복잡성이나 단순성 때문에 숨겨진다. 이용 가능한 정보의 이러한 감소는 시장 깊이에 추가하려는 참여자들의 의지에 영향을 미칠 수 있다.

거래소나 중개업자가 이용할 수 있는 금융데이터 피드를 가리키는 경우도 있다. 예를 들면 나스닥 레벨 II 인용 데이터가 있을 것이다.

참조

외부 링크

• 세계은행 GFDR 보고서