관리대상자산

Assets under management

금융에서 자산 관리(AUM)는 관리 대상 펀드라고도 불리며 뮤추얼 펀드, 벤처 캐피털 기업, 예금 기관 등의 개인 또는 금융 기관 또는 분산형 네트워크 프로토콜이 일반적으로 [1]고객을 대신하여 제어하는 모든 금융 자산의 총 시장 가치를 측정합니다.이러한 자금은 뮤추얼 펀드를 보유하거나 자체 벤처캐피털을 [2]보유하는 금융기관의 경우 고객/사용자 또는 본인을 위해 운용할 수 있다.AUM 계산의 정의와 공식은 [1]기업마다 다를 수 있다.

개요

AUM(Assets in Management)은 투자업계에서 인기 있는 지표로, 투자운용기업의 [3]규모와 성공을 측정하는 척도로서 분산형 디지털 자산(일명 암호화폐) 공간에서도 사용됩니다.기업의 AUM은 종종 성장액(또는 성장부족)을 표현하기 위해 과거 자료와 비교된다.또한 긍정적인 성과(성장)에 대한 AUM 증거가 증가하는 경쟁업체의 AUM과 종종 비교된다.그러나 투자 전략은 용량 제약이 있을 수 있습니다.너무 많은 자본을 운용하면 투자실적이 나빠진다는 뜻이다.즉, AUM이 전략의 [4]용량을 초과하면 성과에 악영향을 미칩니다.그 결과, 이러한 펀드는 신규 투자자에게 폐쇄되고 [5]과다 청약될 수 있다.이러한 펀드의 경우 AUM이 펀드의 성공을 나타내는 정확한 지표가 아닐 수 있습니다.예를 들어 SPDR S&P 500 인덱스 펀드는 4,000억 달러에 가까운 자산을 관리하고 있습니다.용량 제약은 없으며 신규 투자자에게도 개방되어 있습니다.반면 르네상스테크놀로지스의 메달리온 펀드는 설립 이후 S&P500 지수를 크게 웃돌았다.그러나 SPDR S&P 500 인덱스 펀드보다 운용 자산(약 348억[6] 달러)이 적습니다.이는 신규 투자자에 대한 오버 서브스크립션과 마감 때문입니다.

AUM을 계산하는 방법은 기업 또는 분산 프로토콜에 따라 다를 수 있습니다.투자운용사는 일반적으로 운용대상 자산의 비율로 고객에게 수수료를 부과하기 때문에 운용대상 자산과 회사의 평균 수수료율을 합친 것이 투자운용사의 최고 수익률을 나타내는 핵심 요소이다.수수료 구조는 각 고객과 기업 또는 기금 사이의 계약된 약정에 따라 달라질 수 있다.분산형 프로토콜은 또한 AUM의 성장을 촉진하기 위해 다양한 방법을 사용하며, 일반적으로 프로토콜에 유동성을 제공하는 역할을 하는 사람들에게 수익을 제공하는 형태로 사용됩니다.

관리 대상 자산은 오르락내리락한다.투자실적이 긍정적이거나 새로운 고객과 새로운 자산이 기업에 유입될 때 이러한 자산은 증가할 수 있습니다.일반적으로 AUM이 오르면 회사가 창출하는 수수료가 증가한다.반대로, AUM은 펀드 폐쇄, 고객 이탈 및 기타 일반적으로 불리한 사건을 포함한 환매 또는 회수뿐만 아니라 마이너스 투자 실적에 의해 감소한다.AUM이 낮을수록 수수료가 낮아지는 경향이 있습니다.

내용

AUM의 정확한 정의는 기관마다 다릅니다. 일부 기업은 특정 자산을 "관리 대상"으로 포함시킬 수 있지만, 다른 기업은 그렇지 않을 수 있습니다.일부는 은행 예금, 뮤추얼 펀드, 현금을 계산에 포함시키는 반면, 다른 일부는 투자자들이 그들을 대신해서 거래하도록 조언한 재량 자금만을 고려한다.

기업마다 AUM 계산에 포함되지 않는 자산을 포함할 수 있지만 일반적으로 관리 대상 자산에는 다음이 포함됩니다.

  • 투자자로부터 조달한 자본
  • 기금운용회사 대표에 속하는 자본.

예를 들어 펀드매니저가 20억달러의 자기자본을 펀드에 출자하고 투자자로부터 추가로 100억달러의 자금을 조달하면 AUM은 120억달러가 됩니다.[7]

순자산가치 대 관리대상자산

순자산가치(NAV)는 자산총액에서 뮤추얼펀드나 ETF와 같은 펀드의 모든 부채를 뺀 금액으로, 종종 주당 기준으로 표시됩니다.NAV는 펀드에서 얼마에 사고 팔 수 있는지를 보여준다.

반면 AUM은 펀드가 아닌 개인이나 기업이 관리하는 자산의 가치를 말한다.NAV와 달리 AUM은 주당 기준으로 [2]표현하기보다는 관리대상 자산의 총가치를 참조한다.

고려대상자산

투자업계에서 관리대상 자산과 관련된 개념은 자산관리대상자산(AUA)이다.이는 일반적으로 투자 컨설턴트 또는 중개자인 금융기관이 조언하는 모든 금융자산의 총 시장가치를 측정합니다.자문회사는 일반적으로 자산을 관리할 재량권이 없고 자산을 관리하는 방법에 대한 조언을 제공합니다.예를 들어 포트폴리오 구축, 자산 배분, 펀드매니저 선정 등에 대해 펀드에 조언하기 위해 1000억 달러의 연기금이 고용한 투자 컨설턴트를 생각해 보자.그 컨설턴트는 그들의 회사의 AUA에 1,000억 달러를 포함할 것이다.컨설턴트는 자산을 관리할 재량권이 없으므로 자산을 AUM에 포함하지 않는다.최대 규모의 AUA를 보유한 글로벌 투자 컨설턴트로는 Mercer(AUA 15조 달러), Aon(AUA 3조 1천억 달러), Russell Investments(AUA 2조 6천억 달러), Cambridge Associates(AUA 3890억 달러) 등이 있습니다.

보관 및/또는 관리 중인 자산

투자업계에서 관리대상 자산과 관련된 또 다른 개념은 보호대상 자산 및/또는 관리대상 자산입니다.이는 일반적으로 중개자인 관리인 또는 펀드 관리자 역할을 하는 금융 기관이 보유한 모든 금융 자산의 총 시장 가치를 측정합니다.중개업자는 일반적으로 자산을 관리하는 재량권이 없으며, 오히려 투자와 관련된 자산을 검증하고 분배하기 위해 펀드매니저와 투자자 사이에 독립적인 제3자 역할을 하는 서비스를 제공한다.가장 큰 규모의 관리자와 펀드 관리자에는 BNY 멜론(보호자산 41조7000억 달러), 스테이트 스트리트(보호자산 38조8000억 달러), JP모간 체이스(보호자산 28조6000억 달러)가 포함됩니다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ a b "Why Assets Under Management – AUM Matters". Investopedia. Archived from the original on 2001-07-01. Retrieved 2021-08-11.
  2. ^ a b "What Is The Meaning of AUM (Assets Under Management)?". Finance Strategists. Retrieved 2020-12-04.
  3. ^ 관리대상자산(AUM)
  4. ^ "Manager Selection". cfainstitute.org. 2013-12-04. Retrieved 2021-07-29.
  5. ^ "Oversubscribed - Institutional Investors for Investment Firms". oversubscribed.com. Retrieved 2021-07-30.
  6. ^ Celarier, Michelle (April 19, 2021). "The Medallion Fund Is Still Outperforming. Other Renaissance Funds Still Aren't". Institutional Investor. Retrieved July 29, 2021.
  7. ^ "Definition of Assets Under Management (AUM)". davemanuel.com. Retrieved 2015-09-02.

외부 링크


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