2008년 영국 은행 구조 패키지

2008 United Kingdom bank rescue package
시리즈의 일부
대불황
주요양상
원인들
정상회담
정부 대응 및 정책제안
사업실패
지역
타임라인
이 기사는 의 일부입니다.
에 관한 연작
고든 브라운
그림자 수상
재무장관
정책들
영국의 총리
총리후임

Gordon Brown's signature

2007년 9월부터 2009년 12월까지, 현재 글로벌 금융위기로 널리 알려진 사건 동안, 영국 정부는 영국 은행 부문과 특히 4개의 영국 은행을 지원하기 위해 많은 금융 개입을 제정했습니다.

이러한 개입에 따른 현금 비용은 1,370억 파운드로, 대출 및 신규 자본의 형태로 은행에 지급되었습니다.이 지출의 대부분은 수년에 걸쳐 회수되었습니다.2021년 10월 기준, 영국 예산 책임국은 이러한 개입 비용을 330억 파운드로 보고하였는데, 이는 NatWest(옛 스코틀랜드 왕립 은행) 구조에 대한 355억 파운드의 손실로 다른 곳의 순익과 상쇄된 금액입니다.[1]

HSBC가 미국 소비자 금융 부문에 의해 발생한 손실의 결과로 사상 최초의 이익 경고를 발표한 2007년 2월 위기의 최초의 공개적인 징후가 있었습니다.[2]그 해 말, 2007년 7월, 두 개의 베어스턴스 헤지펀드가 파산했습니다.[3]은행 간 신용 시장을 장악하게 된 일련의 글로벌 사건들이 뒤따랐습니다.단기 자금에 크게 의존하던 영국 소매은행 노던락은 영국은행에 긴급 지원을 요청했습니다.이 협정이 공표되었을 때, 그 은행은 150년만에 영국 은행에서 최초의 영업을 경험했습니다.전세계에 보도된 뉴스에서는 은행 고객들이 예금을 인출하기 위해 지점 밖에 줄을 서 있는 모습이 포착되기도 했습니다.2007년 9월 17일, 당시 영국 재무장관이었던 알리스테어 달링은 정부가 모든 노던 록 예금을 보장할 것이라고 발표했습니다.

2007년 9월부터 2009년 12월까지 영국 정부는 은행 부문, 특히 RBS(현 냇웨스트), Lloyds Banking Group(LBG), Bradford & Bingley 및 Northern Rock에 대한 추가 개입을 실시했습니다.노던 록과 브래드포드 앤 빙글리는 모두 완전한 공공 소유권을 갖게 되었고, RBS는 다수의 공공 소유권을 갖게 되었고, 정부는 LBG의 소수 지분을 갖게 되었습니다.[4]

현금 지원 외에도, 영국 정부는 은행권에 대한 신뢰를 회복하기 위한 목적으로 금융 보증을 포함하는 많은 다른 제도들을 제정했습니다.이는 현금 지출을 수반하지 않는 우발채무였습니다.국가 감사원(NAO)은 최대 지원 시 총 보증 금액이 1조 파운드 이상 증가할 것으로 추정했습니다.이러한 보증이 점차 철회되거나 만료됨에 따라 2018년 3월 31일 현재 보증 미결제 금액은 140억 파운드에 달합니다.[4]

그 후 미국과 유럽연합은 금융위기에 대응하여 대체로 유사한 조치를 도입했습니다.[5][6][7]

배경

주요 기사 : 2007~2008년 금융위기

그럼 왜 은행들이 망하도록 내버려두지 않는 거지?

평상시에는 신중하게 처리하면 은행이 파산할 수 있습니다.1990년대에 Barings와 1992년에 BCCI에서 발생한 일이며, 1970년대에는 소규모 은행 파산이 있었습니다.미국에서는 은행의 실패가 흔한 일입니다.저축자들의 돈이 보장되고 투자자들이 돈을 잃는 것과 화해할 수 있다면, 그것은 모두 감당할 수 있습니다.하지만 저는 지금이 정상적인 시기가 아니라는 것에 의심의 여지가 없었습니다.은행 한 곳이 붕괴되고 다른 은행들이 모두 은행으로 옮겨갈 위험성은 심각했습니다.나는 그것이 시도될 수도 있었다고 생각하지만, 나는 그 뒤에 닥칠 경제적, 사회적 재앙에 책임을 지고 싶지 않았을 것입니다.

알리스테어 달링

2007~2010년 영국 재무장관

백 프롬 더 브링크 2011

2007년7월~2008년9월

HSBC가 미국 소비자 금융 부문에 의해 발생한 손실의 결과로 사상 최초의 이익 경고를 발표한 2007년 2월 위기의 최초의 공개적인 징후가 있었습니다.[8]그 해 말인 2007년 7월 베어스턴스 헤지펀드 2개가 부실화됐고,[9] 2007년 8월 프랑스 은행 BNP파리바가 투자펀드 3개를 동결했습니다.

이 사건들은 은행간 신용 도매 시장에 대한 압류를 시작했습니다.2007년 8월 14일, FSA는 자금 모델에서 그러한 시장에 크게 의존했던 영국 모기지 은행 노던 록에 대한 우려를 HM 재무부와 영국 은행에 공개했습니다.9월 13일 BBC는 노던 록이 최후의 수단의 대출 기관으로서 영국 은행으로부터 긴급 금융 지원을 받았다고 보도했습니다.이것은 150년 만에 영국 은행의 운영을 촉발시켰는데, 9월 20일 HM 재무부가 영국 정부가 모든 기존 노던 록 소매 예금을 보장할 것이라고 발표했을 때 비로소 종료되었습니다.그 다음 달, 보증은 모든 신규 예금으로 확대되었습니다.2008년 2월, 노던 록은 완전한 공공 소유가 되었습니다.

2008년 4월, 영국 은행은 특별 유동성 계획을 시작하여 은행들이 모기지 담보 자산을 재무부 채권과 교환할 수 있도록 하여 시장 유동성 접근에 더 신뢰할 수 있는 담보를 제공했습니다.같은 달, 로열 뱅크 오브 스코틀랜드는 자기 자본을 보충하기 위해 120억 파운드의 권리 발행을 시작했습니다.

2008년 9월, 미국 정부는 미국 모기지 대출 기관인 패니 메이(Fannie Mae)와 프레디 맥(Freddie Mac, Federal Home Loan Mortgage Corporation)에 대한 구제 금융에 착수했습니다.

2008년 9월 - 리먼 브라더스 파산

주요 기사: 리먼 브라더스 파산
2004년 카나리아 워프에 리먼 브러더스의 유럽 본사가 문을 연 기념패.나중에, 2010년에, 이것은 28,750[10] 파운드에 리먼 관리자들에 의해 경매될 것입니다.

2008년 리먼 브러더스는 전 세계적으로 영업을 하는 미국의 4번째로 큰 투자 은행이었습니다.주요 사업 부문은 뉴욕에 본사를 둔 브로커 딜러인 LBI(Lehman Brothers Inc)와 런던에 본사를 둔 LBI(Lehman Brothers International)입니다.

리먼 그룹의 현금 자원은 모기업인 LBHI(Lehman Brothers Holdings Inc.)에 의해 뉴욕에서 중앙에서 관리되었습니다.2008년 9월 14일 일요일 오후, LBHI의 재무 상태가 악화됨에 따라, LBHI(Lehman Brothers International (Europe) Ltd(LBIE))의 이사들은 다음 영업일에 LBHI를 대신하여 지불해야 할 대금이 지급될 것이라는 보장을 요청했습니다.9월 15일 오전 12시 30분경, LBHI는 LBIE에게 미국법에 따른 Chapter 11 파산 보호 신청을 준비 중이며 따라서 LBIE에 더 이상 지불하거나 대리할 수 있는 위치가 아니라고 통보했습니다.이에 따라 영국법에 의거한 행정명령(Administration Order)을 모색함으로써 영국에 기반을 둔 다수의 리먼 기업들이 자신들의 이익을 보호하기 위한 밤새의 준비가 이루어졌습니다.이 명령은 2008년 9월 15일 월요일 오전 7시 56분에 영국 판사에 의해 승인되었습니다.[11]

특히 LBIE 사업 실패의 즉각적인 영향은 LBIE가 거래 상대방이었던 142,000건의 미결제 증권 거래가 포함되었으며, 이 중 약 83,500건이 유럽, 45,000건이 아시아, 12,500건이 미국에서 결제될 거래였습니다.총자산(즉, 담보 자산과[12] 클라이언트 자산의 총합)은 총 6,280억 달러, 총부채는 6,110억 달러로 거래 상대방과 교차 상품 순화 및 신탁 재산과 관련된 금액을 제거한 후 자산 495억 달러, 부채 326억 달러로 감소했습니다.이것들은 얼려져 있었고 몇 년 동안 그렇게 남아있을 것입니다.

리먼의 붕괴는 시장의 혼란을 야기시켰습니다.이는 리먼 대차대조표의 자산이 거래 상대방에 의해 접근할 수 없게 되어 금융 시장에 도미노 효과를 발생시켰기 때문에 주요 은행들 간의 복잡한 금융 상호 관계가 원인이었습니다.

HBOS 및 Loyds 인수 실패

리먼 파산으로 인한 시장 혼란에 이어, 당시 영국 최대의 모기지 대출 기관이었던 HBOS에 관심이 쏠렸습니다.

이 은행은 노던락 문제가 표면화된 후 HBOS 자금 지원 모델이 노던락과 매우 유사하다는 것이 명백해졌을 때 HM 재무부의 감시 대상에 처음 등장했습니다.은행은 공격적이고 위험도가 높은 상업 대출과 결합하여 매우 경쟁적이고 수익성이 없는 주택 시장 대출을 제공하고 있었습니다.2008년 7월까지 이익은 반으로 줄었고 대손은 3분의 1 증가했습니다.[13]

9월 16일 HBOS는 하루 만에 가치의 33퍼센트가 소멸되었습니다.영국 금융서비스 규제기관인 금융서비스청(FSA)은 주식 공매도를 한시적으로 금지하는 조치로 맞섰습니다.동시에 영국 정부는 로이즈 은행과 민간 부문 거래에서 HBOS를 인수하기로 합의했습니다.이것은 9월 18일 리먼 브러더스 파산 3일 후에 발표되었습니다.

자본확충계획서 작성

2008년 9월 말까지, 머빈 킹, 영국 은행 총재, Adair Turner, FSA 회장, Alistair Darling은 은행 시스템의 자본 확충을 위한 계획을 준비할 필요가 있다는 것에 동의했습니다.그 때까지 위기는 주로 유동성의 하나였지만, 문제는 이제 자본 부족의 하나로 옮겨졌습니다.새로운 자본의 유일한 현실적인 원천은 영국 정부였습니다.[14]달링은 재무성에 자본 확충 계획을 마련하라고 지시했는데, 이 계획은 영국 은행들에 자본을 공급하는 대가로 수십억 파운드를 투입하는 것을 계획한 것입니다.이것은 영국 국채 판매로 자금을 조달할 것입니다.

스코틀랜드 왕립은행 붕괴 임박

2008년 10월 7일, 은행의 주가가 35% 폭락하면서, 은행의 주식 거래는 중단되었습니다.톰 맥킬롭 은행장은 앨러스테어 달링 재무장관에게 연락을 취해 은행의 자금이 몇 시간 내에 바닥났다고 조언했습니다.달링은 나중에 그것을 관찰했습니다.

은행 주식 거래가 정지되면 모든 것이 끝납니다.가능한 한 화려한 방법으로 은행이 끝났다는 것을 알았습니다.게임이 끝났습니다.만약 시장이 세계에서 가장 큰 은행 중 하나인 RBS를 포기할 수 있다면, 영국과 세계의 금융 시스템에 대한 모든 베팅은 무효가 될 것입니다.

이는 자본 확충 계획의 이행을 촉발한 결정적 사건이었습니다.

세부지원방안

개입 계획은 여러 자금 조달원을 제공하여 피크 시 총 1,370억 파운드의 현금 투입 및 대출과 피크 시 추가로 1,029억 파운드의 보증을 제공하도록 했습니다.2021년 10월 기준, OBR은 이러한 개입의 현재 비용을 330억 파운드로 보고하였는데, 이는 NatWest(옛 스코틀랜드 왕립은행) 구조에 대한 355억 파운드의 손실로 다른 곳의 순익과 상쇄됩니다.

현금지원

은행 자본 확충 기금을 통해 정부는 영향을 받은 은행들의 보통주와 우선주를 조합하여 사들였습니다.어느 한 은행의 지분을 인수하는 금액과 비율은 개별 은행과 협의하였습니다.구제안을 받아들인 은행들은 임원 보수와 기존 주주들에 대한 배당금에 제한을 두었고, 주택 소유자들과 소기업들에게 합리적인 신용을 제공할 수 있는 권한을 부여했습니다.[15]장기적인 정부 계획은 이 주식들로부터 배당을 받음으로써 이 프로그램의 비용을 상쇄하고,[16] 장기적으로는 시장 회복 후에 주식을 매각하는 것이었습니다.[15]이 계획은 모든 참여 은행이 새로운 주식 발행을 인수할 수 있는 가능성을 포함했습니다.[16]이 계획은 사실상 완전한 또는 부분적인 국유화로 특징지어졌습니다.[17]

OBR은 2021년 10월 현재 은행 및 기타 기업에 대한 현금지원의 전반적인 내역을 다음과 같이 보고하였습니다.

£ 억대의
로이드 냇웨스트 유카르 FSCS CGS SLS 다른. 총
피크 시 현금 지출액 -20.5 - 45.8 - 44.1 - 20.9 0.0 0.0 - 5.3 - 136.6
원리금상환액 21.1 8.9 43.7 20.9 0.0 0.0 5.3 99.9
기타수수료 3.2 6.4 11.9 3.5 4.3 2.3 0.3 31.8
순현금포지션 3.8 - 30.5 11.5 3.5 4.3 2.3 0.2 5.0
미지급금 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1
시장가치 0.0 13.0 5.4 0.0 0.0 0.0 0.0 18.4
내재잔액 3.8 -17.5 16.9 3.5 4.3 2.3 0.3 13.5
재무금융 - 4.5 - 18.0 - 14.5 - 9.3 0.0 0.4 0.6 - 46.5
종합잔액 - 0.8 - 35.5 2.4 - 5.8 4.3 2.7 - 0.3 - 33.0

출처: OBR 경제 및 재정 전망 2021년 10월

메모들

  • UKAR: UK Asset Resolution – Bradford & Bingley와 Northern Rock Asset Management plc의 영국 정부 보유 자산을 매각하기 전에 관리했습니다.
  • FSCS: Financial Services Compensation Scheme - 공인 금융 서비스 회사 고객을 위한 영국의 법정 예금 보험 및 투자자 보상 제도.
  • CGS: Credit Guarantee Scheme - 은행들이 정부에 의해 보증된 부채를 발행할 수 있도록 2008년에 도입된 제도.이 계획은 2012년 10월에 종료되었습니다.
  • SLS: 특별 유동성 계획 - 영국 재무부 증권을 담보로 하여 시장 유동성에 보다 쉽게 접근할 수 있도록 설계되었습니다.이 계획은 2012년 1월에 종료되었습니다.

기타지원제도

신용보증제도

신용보증제도는 2008년 10월 8일에 발표된 영국 정부의 은행 개입 조치의 일부를 구성하여 2008년 10월 13일에 운영되기 시작했습니다.

이 제도는 은행들이 더 많이, 더 싸게 대출할 수 있도록 하고, 따라서 더 많이 대출할 수 있도록 하기 위해 정부가 보증한 부채를 발행할 수 있도록 하기 위해 고안되었습니다.

이 계획에 참여한 은행에는 RBS, 로이즈, 바클레이스, 뱅크오브스코틀랜드, 네셔널와이드 빌딩 소사이어티, 클라이드데일 은행, 테스코 퍼스널 파이낸스, 요크셔 빌딩 소사이어티, 스킵턴 빌딩 소사이어티 등이 포함되었습니다.

이 계획은 2010년 2월 28일에 신규 발행이 마감되었고 2012년 10월 26일에 최종 보증이 만료되면서 최종적으로 마감되었습니다.[18]

특별유동성제도

영국은행은 2008년 4월 21일 특별 유동성 계획(SLS)을 시작했습니다.

SLS는 은행들이 모기지 증권과 다른 증권을 영국 재무부 증권으로 바꿀 수 있도록 했습니다.이는 영국 재무부 증권을 담보로 하여 시장 유동성에 보다 쉽게 접근할 수 있도록 설계되었습니다.이 계획의 배경은 많은 증권들의 시장 폐쇄로 인해 매각이 불가능하거나 자금 조달을 위해 담보로 제공될 수 있는 자산을 은행 대차대조표에 남겨두게 된 것입니다.이는 은행들이 서로에게조차 신규 대출을 꺼리게 되는 시장 압류의 원인이 되었습니다.

SLS 하에서 은행들은 지정된 품질의 담보부 증권과 같은 비유 동성 자산을 재무부 증권과 교환할 수 있는 수단을 제공받았습니다.SLS에는 세 가지 주요 기능이 있습니다.

  • 자산 스왑은 장기적으로 이루어졌으며, 각 스왑은 1년 동안, 갱신 옵션은 최대 3년 동안 사용할 수 있습니다.
  • 은행들은 대출 손실에 대한 책임을 지웠습니다.
  • SLS는 2007년 말 현재 기존 자산에 대해서만 이용할 수 있었습니다. 이 계획은 신규 대출 자금을 조달하는 데 사용될 수 없었습니다.

SLS는 마지막 SLS 거래가 만료된 2012년 1월에 폐쇄되었습니다.[19]

자산매입시설(양적완화)

영국은행 자산매입시설(Bank of England Asset Purchase Facility, QE)은 2009년 도입되었습니다.[20]

이것은 주로 통화정책의 수단으로 고안되었습니다.그 메커니즘은 영국은행이 새로운 중앙은행 화폐의 창출에 의해 자금을 조달하는 2차 시장에서 국채를 구입하도록 요구했습니다.이는 매입한 채권의 자산가격을 상승시켜 수익률을 낮추고 장기금리를 하락시키는 효과를 가져올 것입니다.정책의 목적은 처음에 영국 파운드화 준비금 제도의 유동성 제약을 완화하는 것이었지만, 경기 부양을 제공하기 위해 더 넓은 정책으로 발전했습니다.

QE는 2009년부터 2020년까지 6개의 트랑슈에서 제정되었습니다.2020년 최고점에 도달한 포트폴리오는 총 8950억 파운드로 영국 국채 8750억 파운드와 고급 상업 채권 200억 파운드로 구성되었습니다.

2022년 2월 잉글랜드 은행은 양적완화 포트폴리오 축소를 시작할 의사를 밝혔습니다.[21]처음에는 만기 채권의 트랜치를 대체하지 않음으로써 이를 달성할 수 있었고, 나중에는 적극적인 채권 판매를 통해 가속화될 것입니다.

2022년 8월 영란은행은 적극적인 채권 판매를 통해 양적완화 축소를 가속화하겠다는 의도를 거듭 밝혔습니다.이 정책은 2022년 9월 영란은행과 영국 재무장관의 서신 교환에서 확인되었습니다.[22]2022년 2월부터 2022년 9월까지 총 371억 파운드의 국채가 만기되어 2021년 말 875.0억 파운드였던 미상환 주식이 8379억 파운드로 감소하였습니다.또한 총 11억 파운드의 회사채 만기가 도래하여 200억 파운드였던 주식이 189억 파운드로 감소하였으며, 나머지 주식은 9월 27일부터 판매가 시작될 예정입니다.

2022년 9월 28일, 잉글랜드 은행은 "일시적이고 목표된 방법으로 오래된 금 구매를 실행할 것"이라는 의사를 발표하는 시장 공지문을 발표했습니다.[23]이는 영국 정부의 재정 발표 이후 영국 파운드화 환율과 채권 자산 가격 책정이 크게 차질을 빚는 시장 상황에 대응한 것입니다.[24]은행은 이 발표가 2차 시장에서 20년 이상의 잔존 만기가 있는 기존의 금에 적용될 것이라고 밝혔습니다.QE 채권 매입에 적용되는 기존의 제약 조건은 계속 적용됩니다.구매 자금은 중앙은행 준비금에서 충당하되 기존 자산 구매와는 다른 포트폴리오로 분리됩니다.또한 은행은 기존 QE 포트폴리오를 축소하기 위한 연간 800억 파운드 목표는 변경되지 않았지만 현재 시장 상황을 고려하여 금 매각 작업의 시작은 2022년 10월 31일로 연기될 것이라고 발표했습니다.[25]

참여은행

[은행들은] 많은 질문들을 가지고 있었고 그들은 세부적인 사항들을 이해하기를 원했습니다.그들이 대출을 뒷받침하고 특별 유동성 계획을 확대하기 위해 정부의 보증을 원하는 것은 분명했지만, 그들은 자본 조달에 덜 관심이 있었습니다.저는 그들이 다른 하나 없이는 그 하나를 가질 수 없다고요.500억 파운드를 사용할 수 있게 하자고 제안했습니다.FSA는 각 은행이 얼마를 조달해야 하는지를 결정할 것입니다.그러면 시장에서 직접 조달할 수도 있고, 그렇지 못할 경우 주식 보유의 대가로 제공할 수도 있습니다.

알리스테어 달링

2007~2010년 재무장관

백 프롬 더 브링크 2011

이 계획은 Abbey, Barclays, Clydesdale Bank, HBOS, HSBC, Lloyds, Nationalwide Building Society, Royal Bank of Scotland, Standard Chartered 등 영국의 모든 은행과 건물 협회에 개방되었습니다.[15]

은행마다 참여하는 정도가 필요에 따라 달랐습니다.HSBC 그룹은 성명을 통해 영국 은행에 7억 5천만 파운드의 자본을 투입한다고 발표했습니다. 따라서 "영국 정부의 자본 확충 계획을 활용할 계획이 없습니다.그룹은 세계에서 가장 강력한 자본력과 유동성을 갖춘 은행 중 하나로 남아 있습니다."[26]스탠다드차타드는 또한 이 계획을 지지하지만 자본 투입 요소에는 참여하지 않겠다는 의사를 밝혔습니다.[27]바클레이즈는 개인 투자자들로부터 새로운 자본을 조달했습니다.[28]

스코틀랜드 왕립은행 (현 냇웨스트)

RBS에 대한 영국 정부의 총 투자액은 458억 파운드였으며, 공공 소유는 84%[4]로 최고치를 기록했습니다.

2008년 10월 자본 확충 방안을 발표한 후, 영국 정부는 2008년 12월 총 200억 파운드에 달하는 RBS 주식의 최초 트랜치를 매입하였고, 2009년 4월 우선주를 보통주로 전환하였고, 2009년 12월 최종 트랜치를 매입하여 총 455억 파운드에 달했습니다.우선주를 상환하여 수입을 얻은 후 재무부가 지급한 주당 평균 가격은 499펜스였습니다.

2015년 8월 영국 정부는 RBS 주식 매각 절차를 시작했습니다.주당 평균 330p에 5.4%의 지분을 매각했습니다.이로써 지분율은 72.9%로 떨어졌습니다.이 거래는 영국 납세자들에게 19억 파운드(금융을 제외한 11억 파운드)의 손실을 주었습니다.[29]

2018년 6월 영국 정부가 주당 평균 271p의 가격으로 지분 7.7%에 해당하는 두 번째 지분을 처분하면서 두 번째 매각이 이뤄졌습니다.이로써 지분율은 62.4%로 떨어졌습니다.두 경우 모두 정부가 지불한 주당 평균 가격인 499p보다 훨씬 낮은 가격으로 판매되었으며, 2018년 6월 거래는 영국 납세자들에게 21억 파운드의 손실을 나타냈습니다.[30]

2021년 3월 영국 정부는 냇웨스트 주식 5억 9천만 주를 주당 190.5p의 가격에 추가로 매각했습니다.이에 따라 2021년 7월 영국 정부는 2021년 8월부터 1년간 NatWest에서 오픈마켓 판매를 실시할 것이라고 발표했습니다.2022년 1월까지 NatWest Group의 주식 170.4만 주를 매각하여 총 4억 2천만 파운드를 매각하여 은행 지분을 51%[31]로 줄였습니다.

2022년 추가 매출 이후 영국 정부의 RBS 지분율은 51%에서 48.1%로 2008년 이후 처음으로 50% 아래로 떨어졌습니다.여기에는 평균 주당 220.5p의 가격으로 NATWest 주식 5억 5천만 주가 포함되어 12억 파운드가 실현되었습니다.[32]

로이즈 뱅킹 그룹

HBOS와 로이즈는 함께 170억 파운드, 우선주 85억 파운드, 보통주 85억 파운드를 조달했습니다.이 펀드는 우선주를 총 135억 파운드를 투자하기 위해 완전히 매입했고, 보통주 발행을 과소평가했습니다.[28]

브래드포드 앤 빙글리

2008년 9월 29일 브래드퍼드 & 빙글리는 영국 정부에 의해 국유화되었습니다.

그 은행은 인수 후 두 개의 사업으로 나뉘어졌습니다.270만 명의 고객의 예금자 기반과 197개의 임대 지점 네트워크가 Santander Bank에 6억 1200만 파운드에 팔렸습니다.[33]

Bradford & Bingley 모기지 증권은 노던 록(Asset Management)에 있는 동등한 자산과 함께 하나의 지주 회사인 UKAR(UK Asset Resolution)에 의해 통합되었습니다.[4]

노던 록

A number of people queuing at the door of a branch of the Northern Rock bank.
2007년 9월 14일 브라이튼의 노던락 은행 지점에서 사람들이 줄을 서고 있습니다.

잉글랜드 은행은 2007년 도매 금융으로 대출 장부에 자금을 계속 조달할 수 없게 되자 노던 록에 총 250억 파운드의 긴급 대출을 연장했습니다.이것이 은행에 대한 공개적인 실행을 촉발시켰습니다.민간 부문 구매자를 찾으려는 시도가 이루어졌습니다.[34]이것들이 실패했을 때, 노던 록은 2008년 2월에 국유화되었습니다.

추가적인 손실이 발생한 후, HM 재무부는 노던 록을 "좋은 은행"과 "나쁜 은행"으로 나누는 전략을 고안했습니다."좋은 은행"은 Northern Rock plc로, 기존의 모든 고객 저축 계좌와 일부 기존 모기지 계좌의 보유 및 서비스를 담당했습니다.노던락 plc는 영국 정부로부터 14억 파운드의 자본금을 추가로 받았습니다.은행을 민간 부문에 매각할 수 있도록 준비한다는 전략이었습니다.

"나쁜 은행"은 노던락(자산관리) plc로, 폐쇄된 모기지 장부를 보유하고 서비스했습니다.2010년 10월 1일 영국 정부는 노던 록(Asset Management) plc의 자산을 Bradford & Bingley의 자산과 함께 관리하고 운용하기 위해 UK Asset Resolution을 지주 회사로 설립했습니다.

2012년 1월 1일, 버진머니는 노던락 주식회사를 매입하였고, 2012년 7월에는 UKAR로부터 노던락(자산관리) 모기지를 상당량 매입하였습니다.

타임라인

2007

날짜. 이벤트 묘사
2007년2월8일 HSBC 수익 경고 영국 은행 HSBC, 142년 역사상 첫 수익 경고
2007년7월17일 베어스턴스 손실 미국 투자은행 베어스턴스, 헤지펀드 2곳 손실 발표
2007년8월9일 프랑스 은행 BNP 파리바, 투자 펀드 3개 동결 프랑스 은행 BNP 파리바, 서브프라임 모기지 시장 노출로 3개 투자 펀드 동결유럽중앙은행은 유동성 개선을 위해 50억 유로를 신용시장을 투입합니다.
2007년8월14일 FSA, 노던락 우려 공개 금융청은 HM 재무부와 영란은행에 노던락 plc에 대한 우려를 공개합니다.
2007년9월1일 노던락 plc, 영란은행으로부터 긴급 대출 받아 영국은행은 도매 자금 시장의 자금 문제로 인해 노던락 plc에 긴급 차입 시설을 제공합니다.
2007년9월13일 BBC, 노던락 긴급 대출 보도 BBC 뉴스 앳 텐 비즈니스 편집장 로버트 페스턴은 노던락 주식회사에 잉글랜드 은행의 긴급 대출 시설에 대한 자세한 사항을 보고합니다.
2007년9월14일 Run on Northern Run on Northern Rock 예금자들이 예금을 인출하는 노던 록 지점에 줄이 서 있는데, 이는 150년 만에 영국 은행에서 처음 있는 일입니다.
2007년9월17일 총리, 노던록 매장량 보장 발표 알리스테어 달링 영국 총리는 영국 정부가 현존하는 모든 노던 록 예금을 보장할 것이라고 발표했습니다.
2007년9월19일 영란은행, 신용 주입 발표 영국은행은 은행간 3개월 금리 인하를 위해 신용시장에 100억 파운드를 투입할 것이라고 발표했습니다.
2007년10월9일 노던 록 예금자에 대한 보호 강화 HM 재무부는 영국 정부의 보증이 9월 19일 이후 모든 노던 록 소매 예금에 적용될 것이라고 발표했습니다.

영국의 정치적 관점

알리스테어 달링 재무장관은 2008년 10월 8일 하원에서 이 제안들이 "은행 시스템에 대한 신뢰를 회복하기 위해 고안된 것"이라며 "은행들을 더 강하게 만들 것"이라고 말했습니다.[35]고든 브라운 총리는 정부의 조치가 다른 나라들이 따라야 할 '길'을 이끌었다고 제안했고, 그림자 수상 조지 오스본은 "이것은 무책임의 시대의 마지막 장이며, 정부가 오늘의 발표에 대한 사건들에 의해 이끌어졌다는 것은 매우 놀라운 일입니다"라고 말했습니다.그 계획에 대한 야당의 지지.[36]

달링은 2018년 스코틀랜드 왕립은행이 구제금융을 받지 못해 사람들이 돈에 접근할 수 없다면 이 나라는 법과 질서의 붕괴로부터 몇 시간이나 떨어져 있다고 말했습니다.[37]

국제관점

중앙은행

2008년 10월 8일, 금리를 0.5% 인하함으로써 금융 위기를 진정시키기 위한 7개 중앙 은행의 전략적이고 협력적인 글로벌 노력이 있었습니다.이 은행들은 모두 OECD 회원국이었으며, 중국, 스위스, 캐나다, 스웨덴의 중앙은행들과 더불어 영국은행, 유럽중앙은행, 미국 연방준비제도를 포함했습니다.

미국 TARP와의 비교

영국의 구제안은 10월 3일 발표된 2008년 긴급경제안정화법에 따라 미국의 초기 구제금융 7천억 달러와 차이가 있으며, 이 법은 문제자산구제프로그램(TARP)이라고 명명되었습니다.영국 정부가 투자한 500억 파운드는 그들이 은행의 주식을 구입하는 것을 목격한 반면, 미국의 프로그램은 주로 미국 정부가 2차 모기지 증권 시장에서 판매할 수 없었던 미국 은행의 모기지 지원 증권을 구입하는 것에 할애되었습니다.미국의 이 프로그램은 미국 정부가 금융 기관들이 TARP에[38] 증권을 매각하는 것에 지분을 갖도록 요구했지만 은행권이 직면한 근본적인 지불 능력 문제를 해결하지는 못했습니다. 오히려 즉각적인 자금 부족 문제를 해결하기 위한 것이었습니다.영국 패키지는 500억 파운드 규모의 자본 확충 계획을 통해 지불 능력과 은행의 부채 발행에 대한 정부 보증과 잉글랜드 은행의 특별 유동성 계획의 확대를 통한 자금 조달을 모두 다루었습니다.10월 14일에 발표된 미국은 이후 자본구매 프로그램을 통해 은행에 투자하고 FDIC는 임시 대출 보증 프로그램을 통해 은행의 부채를 보증했습니다.[5]

국제적 반응

뉴욕 타임즈에 기고한 폴 크루그먼은 "브라운 씨와 알리스테어 달링 재무장관은 다른 부유한 나라들이 따라잡기를 하면서 전 세계적인 구조 활동의 성격을 정의했습니다."라고 말했습니다.그는 또한 "세계 경제에 운이 좋게도...고든 브라운과 그의 관리들은 이해가 됩니다...그리고 그들은 우리에게 이 위기를 극복하는 길을 보여주었을지도 모릅니다."[39][40]다른 논평가들은 자본주의 모델이 비효율적인 사업들이 파산하도록 허용했어야 했지만, 은행들은 "너무 커서 파산할 수 없었다"고 지적했습니다.[41]

영국의 은행 구제 금융 사례는 2008년 10월 14일 해당 부문에 대한 신뢰를 회복하기 위해 다양한 은행의 지분을 매입하기 위해 2,500억 달러(1,430억 파운드) 규모의 자본 매입 프로그램을 발표한 미국 정부뿐만 아니라 유럽의 나머지 국가들도 밀접하게 뒤따랐습니다.이 돈은 지난 달 초 미국 의원들이 승인한 7천억 달러 규모의 구제금융에서 나온 것입니다.[5]

금융 위기를 해결하기 위한 국제적인 행동의 물결이 전세계 주식 시장에 영향을 미쳤습니다.비록 영향을 받은 은행들의 주가는 하락했지만, 다우존스 지수는 900포인트 이상, 즉 11.1% 상승했고, 런던 주가도 반등하여 2008년 10월 13일 FTSE 100 지수가 8% 이상 상승 마감했습니다.

참고 항목

참고문헌

  1. ^ a b "Office for Budget Responsibility: Economic and fiscal outlook – October 2021" (PDF). Office for Budget Responsibility. October 2021.
  2. ^ "U.S. loan problems shake HSBC - Business - International Herald Tribune".
  3. ^ "Dissecting the Bear Stearns Hedge Fund Collapse".
  4. ^ a b c d Mor, Federico (8 October 2018). "Bank rescues of 2007-09: outcomes and cost" (PDF). UK Parliament. Archived (PDF) from the original on 22 September 2022.
  5. ^ a b c Langley, Paul (2015). Liquidity Lost: The Governance of the Global Financial Crisis. Oxford University Press. pp. 82–86. ISBN 978-0199683789.
  6. ^ "Financial crisis: Gordon Brown urges EU leaders to follow Britain's lead". The Telegraph. 12 October 2008. Retrieved 2 February 2016.
  7. ^ "Gordon Brown's plan is model for EU response to financial crisis". The Telegraph. 13 October 2008. Retrieved 2 February 2016.
  8. ^ "U.S. loan problems shake HSBC - Business - International Herald Tribune".
  9. ^ "Dissecting the Bear Stearns Hedge Fund Collapse".
  10. ^ Reyburn, Scott (29 September 2010). "Lehman Brothers Signs Sell for $111,700 in London". bloomberg.com. Archived from the original on 11 March 2016.
  11. ^ Lehman Brothers International (유럽) Ltd - 2008년 10월 28일 http://www.pwc.co.uk/eng/issues/lehmans_administrators_proposal.html 에서 행정 목적 달성을 위한 공동 관리자 제안서
  12. ^ "client money - FCA Handbook".
  13. ^ 벼랑 끝에서 돌아온 Alastair Darling, 2011, ISBN 9 780 85789 279 P.114-5
  14. ^ 벼랑 끝에서 돌아온 Alastair Darling, 2011, ISBN 9 780 85789 279 P.140-141
  15. ^ a b c "Central banks cut interest rates". BBC News. 8 October 2008. Archived from the original on 10 October 2008. Retrieved 8 October 2008.
  16. ^ a b Darling, Alastair (8 October 2008). "Statement by the Chancellor on financial stability". HM treasury. Archived from the original on 11 October 2008. Retrieved 9 October 2008.
  17. ^ Wearden, Graeme (8 October 2008). "Government to spend £50bn to part-nationalise UK's banks". The Guardian. Archived from the original on 9 October 2008. Retrieved 8 October 2008.
  18. ^ "Credit Guarantee Scheme".
  19. ^ John, Sarah; Roberts, Matt; Weeken, Olaf (2012). "The Bank of England's Special Liquidity Scheme" (PDF). Bank of England.
  20. ^ "Quantitative easing".
  21. ^ "Exchange of letters between the Governor and the Chancellor on the Asset Purchase Facility - February 2022".
  22. ^ "Exchange of letters between the Governor and the Chancellor on the Asset Purchase Facility - September 2022".
  23. ^ "Gilt Market Operations - Market Notice 28 September 2022".
  24. ^ "Pound hits record low after tax cut plans". BBC News. 26 September 2022.
  25. ^ "Bank of England announces gilt market operation".
  26. ^ HSBC UK의 자본 기반 강화 2008년 10월 9일 Wayback Machine에서 2008-11-20 아카이브
  27. ^ Standard Chartered는 2008년 10월 8일 영국 정부의 발표를 환영합니다.
  28. ^ a b "UK banks receive £37bn bail-out". BBC News Online. 13 October 2008. Archived from the original on 14 October 2008. Retrieved 13 October 2008.
  29. ^ Morse, Amyas (21 June 2017). "The first sale of shares in Royal Bank of Scotland" (PDF). National Audit Office. Archived (PDF) from the original on 22 September 2022.
  30. ^ "UK government takes £2.1bn loss with RBS stake sale". Financial Times. 5 June 2018.
  31. ^ "Equity ownership statistics".
  32. ^ "Landmark £1.2 billion share sale sees Government stake in NatWest Group reduced to below 50% for first time since financial crisis".
  33. ^ "Winners and losers in the Bradford & Bingley takeover". 29 September 2008.
  34. ^ "Northern Rock loan hits 25 BLN pounds". Reuters. 6 December 2007.
  35. ^ "Hansard". Hansard. 6 October 2008. Archived from the original on 12 October 2008. Retrieved 10 October 2008.
  36. ^ Barker, Alex (8 October 2008). "Brown says UK leads world with rescue". Financial Times. Retrieved 8 October 2008.
  37. ^ "Britain was hours from breakdown of law and order during GFC: Ex-chancellor". Stuff (Fairfax). 29 May 2018.
  38. ^ "Q&A: How will the UK bailout work?". CNN. 8 October 2008. Archived from the original on 8 October 2008. Retrieved 8 October 2008.
  39. ^ "Gordon Does Good". The New York Times. 12 October 2008. Retrieved 5 February 2016.
  40. ^ "Paul Krugman wins Nobel economics prize and praises Gordon Brown". The Telegraph. 13 October 2008. Retrieved 5 February 2016.
  41. ^ "Have the 'too big to fail' banks really met their Waterloo? Richard Partington". TheGuardian.com. 9 September 2018.

외부 링크