2009년 감독자본평가 프로그램

2009 Supervisory Capital Assessment Program

은행 스트레스 테스트라고 공개적으로 표현된 감독자본평가프로그램(Supervisor Capital Assessment Program)은 미국 최대 금융기관이 충분한 자본 버퍼를 보유하고 있는지 여부를 판단하기 위해 연방준비제도(Fed·연준)와 알뜰 감독자에 의해 수행된 자본 평가였다.경기 침체와 금융 시장의 혼란을 이겨내기 위해.이 테스트에서는 2009년과 [1]2010년의 나머지 은행 상황에 대한 'What If?' 탐색을 계획하기 위해 두 가지 거시 경제 시나리오를 사용했습니다. 하나는 기준 조건에 근거하고 다른 하나는 비관적인 예상입니다.19개 기관의 자본수준은 당초 감독당국이 유형공통지분을 [2]잣대로 삼을 것으로 생각되었지만 계층 1의 공통자본에 기초하여 평가되었다.테스트 결과는 2009년 5월 7일 오후 5시에 발표되었습니다.

테스트가 완료되기 전에 재무부가 직면한 주요 문제는 (1) 테스트가 제대로 수행되지 않은 기업에 대한 신뢰도를 높이거나 낮추는지 여부, (2) 남은 3,500억달러의 구제금융 자금이 테스트 [3]후에 필요한 자금을 충당할 수 있는지 여부였다.

범위와 목적

이 활동은 자산이 1,000억 달러 이상인 은행 지주 회사(국립 은행 및 은행을 소유한 회사)로 제한되었습니다.이 연습에 포함된 19개 은행 조직은 미국 은행 시스템의 핵심을 구성했으며, 이는 미국 은행 지주회사 자산 [4]총액의 약 3분의 2를 차지합니다.

감독관은 적시에 일관성 있게 실시되도록 하기 위해 기관간 자본평가를 실시했다.각 참가 금융기관은 2년간(2009~2010년)에 걸쳐 정의된 두 가지 경제 시나리오 하에서 대출 및 증권 포트폴리오뿐만 아니라 모든 대차대조표 외 약정 및 우발 부채/폭포에 대한 잠재적 전사적 손실을 분석하도록 지시받았다.또, 거래 자산 500억달러 이상의 기업에 대해서도, 같은 시나리오로 거래 관련의 잠재적인 손실을 추정하도록 요구받았다.

참여 금융기관들은 또한 충당 전 순이익과 대손충당금을 포함하여 손실을 흡수할 수 있는 내부 자원을 예측했다.감독 프로세스의 일환으로서 각 금융기관의 고위 경영진과 만나, 그 기관의 손실과 수익 전망에 대해 검토하고 논의했다.이러한 논의를 바탕으로 대상 기관의 특정 잠재적 손실과 그 손실을 흡수하기 위한 추정 자원을 베이스라인 및 보다 불리한 상황에서 평가하여 대상 기관이 중요한 역할을 수행하는 데 필요한 자본의 양과 품질을 확보하기 위해 필요한 자본 버퍼가 충분한지 여부를 판단하였다.경제에서요.

거시경제 시나리오 및 가정

자본 평가에서는 두 가지 경제 시나리오, 즉 기준선 시나리오와 더 불리한 시나리오를 다루었다.

베이스라인 시나리오

감독자본평가 프로그램의 실시에서는 2009년 및 2010년의 실질 GDP 성장률 및 실업률에 관한 베이스라인을 2009년 2월에 발표된 컨센서스 예측, 블루칩 경제지표 조사, 전문예보관 조사 등의 예측 평균과 동일하다고 가정했다.이 기준선은 경기침체의 깊이와 지속시간에 대한 공감대를 나타내는 것이다.현재의 불확실한 환경을 감안할 때, 경제가 기준 전망에 예상보다 현저히 약해질 위험이 있다.

기본 경제 전망에 대한 가정은 Case, Shiller 10, City Composite 지수의 선물 가격 및 최근의 블루칩 조사에서 주택 가격에 대한 특별한 질문에 대한 평균 응답에 의해 암시된 주택 가격 경로와 일치합니다.

더 불리한 시나리오

금융기관의 지속적인 리스크 관리 관행을 지원하기 위해 감독기관들은 또 다른 '더 불리한' 시나리오를 마련했다.설계상 이 보다 불리한 시나리오에서 미국 경제의 경로는 기준선보다 더 깊고 긴 불황을 반영한다.경제활동이 더 불리한 대안에서 보여지는 것보다 나을 것이라는 것이 공통된 기대다. 그럼에도 불구하고 대안과 같은 결과는 배제할 수 없다."더 불리한" 시나리오는 민간 예보관의 과거 기록과 불확실성에 대한 현재의 평가로 구성되었다.특히, 1970년대 후반 이후의 블루칩 예측의 역사적 정확성에 근거해, 2010년의 평균 실업률이 적어도 보다 불리한 시나리오에 버금가는 수준이 될 가능성은 약 10%이다.또, 1월의 컨센서스 예측 조사와 2월의 전문 예측 조사 참가자에 의한 주관적인 확률 평가는, 보다 불리한 시나리오로 가정했을 때, 실질 GDP 성장이 최소한 저수준으로, 실업률이 적어도 높은 것을 약 15%의 확률로 나타내고 있다.

더 불리한 시나리오의 경우, 2010년 말 기준 시나리오의 수준에 비해 주택 가격이 약 10% 낮아질 것으로 가정한다.1900년 이후 주택가격의 연도별 변동성과 거시경제적 요인 제어에 근거하여 2010년까지 주택가격이 기준치보다 10% 정도 낮아질 가능성이 있다.

시나리오 거시경제 변수

2009 2010
실질 GDP(연평균변화율)
평균 기준선(2009년 2월에 발표) -2.0 2.1
컨센서스 예측 ‐2.1 2.0
블루칩 -1.9 -2.0
전문 기상 캐스터 조사 ‐2.0 2.2
또 다른 부작용 -3.3 0.5
민간 실업률(연평균)
평균 기준선(2009년 2월 출시) 8.4 8.8
컨센서스 예측 8.4 9.0
블루칩 8.3 8.7
전문 기상 캐스터 조사 8.4 8.8
또 다른 부작용 8.9 10.3
주택 가격 (케이스 sh Shiller 10 city City Composit, 퍼센트 변화, 전년 4분기~4분기 표시)
베이스라인 -14 -4
또 다른 부작용 -22 -7

결과 및 결과

자본평가는 기준 및 더 불리한 시나리오 하에서 영향을 받는 금융기관의 모든 사업 측면을 포착하기 위한 것이다.

감독자는 각 금융기관으로부터 제출받은 예측이 적절하고, 회사의 기본 포트폴리오 실적과 일치하며, 각 기업의 특정 사업 활동 및 리스크 프로파일을 반영하는지 여부를 신중하게 평가한다.회사의 자본과 자본에 필요한 잠재적인 추가 자본의 규모는 감독자에 의해 결정됩니다.

자본적정성 평가에는 기관의 익스포저와 사업활동의 본질적인 리스크, 대차대조표 자산의 품질과 비대차대조표 약정, 기업의 수익 전망, 경제상황에 대한 기대, 자본의 구성과 품질 등 많은 요소가 고려된다.

감독자가 고려하는 구체적인 요인에는 현재 및 미래 경제상황에 따른 수익 및 자본에 대한 잠재적 영향의 불확실성, 자산의 품질 및 신용노출 집중, 자산가치의 예상치 못한 손실 및 감소 가능성, 오프 밸런스 시트와 우발부채(예: 암묵적 및 우발적 부채)가 포함된다.명시적 유동성 및 신용약정), 자본의 구성, 수준 및 품질, 시장에서 추가 보통주 및 기타 형태의 자본을 조달할 수 있는 기관의 능력, 규제자본 계산에 완전히 반영되지 않은 기타 위험.

현행 은행지주회사 규칙에 따르면 감독자들은 은행지주회사가 노출되는 위험의 수준과 성격에 따라 자본을 최소 규제자본 수준 이상으로 보유할 것으로 예상하고 있다.최소 자본 요건을 초과하여 보유하고 있는 자본의 양은 기업 고유의 리스크 프로파일에 비례하여 모든 중요한 리스크를 고려해야 한다.자본평가 프로그램에서 사용되는 두 가지 거시경제 시나리오에서 자본을 평가하면 감독자는 규제 자본 최소치를 초과하는 완충장치가 더 심각하지만 그럴듯한 시나리오에서 적절한지 확인할 수 있다.

추가 자본이 필요한 기관은 감독평가를 통해 결정된 자본요건을 충족하기에 충분한 금액의 CAP 전환우선증권을 미국 재무부에 발행하기로 약속한다.각 기관은 이 요건을 충족하기 위해 최대 6개월 동안 공공 시장에서 민간 자본을 조달할 수 있으며 위약금 없이 자본 약속을 해제할 수 있다.CAP 전환우선증권은 필요에 따라 보통주로 전환됩니다.재무부의 기존 자본매입 프로그램(TARP 1)에 따라 우선 자본을 발행한 금융기관은 이러한 증권을 상환하고 새로운 CAP 전환우선증권으로 대체할 수 있는 선택권을 갖게 된다.

자본 평가는 감독 과정의 일부이므로 은행 심사나 은행 지주회사 검사에 사용되는 것과 동일한 틀을 따릅니다.자본 사정 과정에서 손실 추정치나 수익 전망에 대해 금융기관과 감독기관 간에 충분한 논의가 있을 것이다.

테스트 대상 은행

스트레스 테스트 대상 19개 은행 지주회사는 다음과 같습니다.

자산 순위 은행. 결과: 추가 자본 필요 또는 충분
1 뱅크 오브 아메리카 339억달러
2 JP모간 체이스 적절한.
3 씨티그룹 55억달러
4 웰스 파고 137억달러
5 골드만 삭스 적절한.
6 모건 스탠리 18억달러
7 메트로폴리탄 생명 보험 회사 적절한.
8 PNC 파이낸셜 서비스 6억달러
9 미국 뱅코프 적절한.
10 뉴욕 멜론 은행 적절한.
11 GMAC 115억달러
12 SunTrust 은행 22억달러
13 캐피털 원 적절한.
14 BB&T 적절한.
15 지역금융공사 25억달러
16 스테이트 스트리트 코퍼레이션 적절한.
17 아메리칸 익스프레스 적절한.
18 제5제3은행 11억달러
19 키코프 18억달러

이 테스트에 의해 발견된 자본 수요는 불황에 대한 불리한 시나리오에 기초하고 있다.이들 은행지주회사는 현재 모두 법적 자본요건을 초과하고 있다.그러나 정부는 더 많은 것을 필요로 하는 사람들에게 그것을 얻도록 강요하기 위해 초법적인 수단을 동원할 것이다.

엔드노트

  1. ^ 감독자본평가 프로그램: 설계 및 구현연방 준비 제도 이사회.2009년 4월 24일 발행.
  2. ^ 은행 스트레스 테스트, Wikinvest
  3. ^ 은행의 '스트레스 테스트'는 무엇을 수반합니까?와이어트 앤드류스의 작품.CBS 뉴스입니다.2009년 2월 25일 발행.
  4. ^ 은행 스트레스 테스트 FAQ.월스트리트 저널이요2009년 2월 25일 발행.

「 」를 참조해 주세요.

  • 미국 이외의 국가도 포함하여 연도 및 지역별 은행 스트레스 테스트 목록에 대한 은행 스트레스 테스트 목록입니다.
  • 비고: 미국에서 실시된 2010년 은행의 스트레스 테스트는 없었으며, 은행 스트레스 테스트에 대한 후속 테스트를 포괄적 자본 평가 검토(CCAR)라고 불렀다.

외부 링크

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