제2선취특권대출
Second lien loan| 지급불능 |
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제2차 선취특권 대출의 대부분은 차입자의 선순위 담보채무이다.제2의 선취특권 대출은 무담보 부채와 후순위 부채 모두와 다르다.
제1차 담보대출
파산 또는 청산 시 회사가 담보로 사용한 자산은 우선 차입금 상환으로 최초 담보 대출자에게 제공된다.자산의 가치가 제1의 선취특권 담보대출자에 대한 회사의 의무를 이행하기에 충분하다면, 질권자산의 판매에 따른 추가 수익은 제2의 선취특권 대출자에게 제2의 선취특권 대출의 상환으로 제공될 것이다.
거의 예외 없이, 차입자는 동시에 또는 전통적인 제1차 선취특권 담보대출을 받은 후에 제2차 선취특권 대출을 받게 되며, 담보대출자는 차입자가 자산을 담보로 하거나 추가 담보부채를 빌릴 수 있는 능력에 제한을 가하게 된다.
제1차 선취특권과 제2차 선취특권 대출자의 특정 권리는 차입자와 각 차입자 간의 신용계약 및 중재계약에서 확립된다.중재자 협정은 여러 등급의 대출자 간에 체결되는 계약으로, 각 등급의 대출자가 파산 또는 청산 시 특정 절차와 선호에 동의하는 것이다.담보대출자는 대출자가 제2의 선취특권 대출을 받을 수 있도록 하기 전에 그들의 이익을 보호하기 위해 통상적으로 중개인협약을 요구할 것이다.
무담보채무
제2차 선취특권 대출은 담보부 채무와 달리 차입자의 특정 자산(예: 건물, 토지, 장비, 지적재산, 수취채권 및 기타 금융자산)의 질권을 받는다.
후순위채무
후순위채무는 기업의 모든 선순위채무(즉, 일반 비후순위채무)에 대해 담보여부에 관계없이 계약상 후순위채무의 종류를 말한다.제2선취특권대출의 담보이자는 제1선취특권대출의 질권자산 이자에 종속되지만 질권자산이 미지급인 경우에는 제1선취특권대출과 제2선취특권대출의 순위가 같다.회사가 청산되는 경우, 제1차 선취특권과 제2차 선취특권 대출은 후순위 대출자가 채무를 상환받기 전에 (무역 및 기타 일반 채권자와 함께) 전액 상환될 것이다.
차입매수 어플리케이션
제2의 선취특권 대출은 차입자의 자금조달 요구와 선순위 담보대출자의 최대 임계값(다양한 레버리지 지표로 측정) 사이의 작은 격차를 메우기 위해 차입매수에 사용된다.제2차 선취특권 대출의 약정수수료와 이자(금융)가 동일 차입자의 제1차 선취특권 담보대출의 약정수수료와 이자(금융)보다 높다.그러나 제2의 선취특권 채무는 종종 차입매수 거래에서 자본의 전체 비용을 감소시켜 다른 고가의 금융 형태(예: 선순위 무담보 채무)를 대체할 수 있다.
