프리 IPO

Pre-IPO

기업공개(IPO) 전 기업공개(Pre-Initial Officate)는 민간기업이 상장 전 자금을 조달하는 후발주자다.

인기의 상승

닷컴 버블 이전에는 민간기업들이 기업공개(IPO)를 통해 가장 큰 자본흐름을 누렸다.그러나 최근 몇 년 동안 많은 스타트업들이 충분한 자금을 확보하는데 성공하고 그 결과 IPO [1]전에 그들의 평가액이 증가하고 있다.

이는 10억 [2]달러 이상의 가치가 있는 민간기업인 "유니콘"의 수가 크게 증가한 것으로 확인된다.

또, 기업의 사재기 시간도 길어지고 있습니다.미국의 경우,[3] 2016년에 상장 기업의 수는 1996년에 비해 52%감소했습니다.

기업공개 대비 이점

더 많은 자금을 조달함으로써, 민간 기업은 기업공개([4]IPO)를 더 잘 준비하고 성숙할 수 있는 기회를 얻게 된다.

IPO 이전 단계에서 투자자들은 상장 몇 달 또는 몇 년 전에 민간 기업에 투자한다. 그들은 양질의 자산을 받기 위해 그들의 투자를 더 오랜 기간 동안 "동결"한다.투자자는 기업이 상장되거나 전략적 투자자에게 매각된 후 IPO 이전 거래를 종료한다.

이러한 거래에 따른 높은 리스크는 IPO 이전 주식이 IPO [5]주식에 비해 저렴하다는 것을 의미한다.동시에 상장 전 단계에서 주식의 가치를 객관적으로 추정하는 것은 공기업과 달리 민간지주회사는 재무제표를 공개하지 않기 때문에 어렵다.

또 다른 장점은 최근의 자금 조달 단계에 비해 손실 위험을 상쇄할 수 있다는 것이다.그러나 기업공개(IPO)를 장기 연기하거나 아예 취소할 위험이 있다.

투자자에 대한 불이익

IPO 이전 투자에는 상당한 위험과 단점이 있다.특히, 기업은 잠재적인 투자자나 주주에게 사기 방지를 위한 최소한의 정보 외에 회사에 대한 재무 정보나 기타 정보를 알려야 할 의무를 부인하는 경우가 많습니다.이와는 대조적으로 IPO 과정과 그 후 정기적으로 공공 시장은 감사 재무 보고서 및 기타 법규에 의해 제공되는 상세 정보를 제공해야 한다.공기업은 정보를 공개하고 소유권도 다양해 규모가 커지는 경향이 있기 때문에 상세한 제3자 분석이 일반적이다.

게다가 특히 규모가 작거나 바람직하지 않은 기업들 사이에서 개인 주식을 팔 때 유동성이 훨씬 적고 거래 비용이 더 많이 든다.판매자가 어떤 대가를 치르더라도 사주를 살 사람을 찾을 수 있다는 보장은 없다.

IPO 이전 시장 출현

오랫동안 IPO 이전은 주요 투자자, 벤처 펀드 및 기타 전문 금융 조직만이 접근할 수 있었다.최근 들어 IPO 이전 민간기업의 주식시장은 유동성이 훨씬 높아졌다.미국에서 민간 주식 브로커가 빠르게 등장했습니다.나스닥 프라이빗 마켓, SharesPost Inc, Forge Global 등입니다.2020년 가을, JP모건은 투자은행이 IPO 이전 주식 거래에[6] 초점을 맞춘 새로운 팀을 출범시켰다고 발표했습니다. Manhattan Venture Partners는 다수의 [7]기업 간에 주문을 교차하는 대신 소수의 확신에 찬 "확실한 의무 거래"에 초점을 맞추어 회사를 설립했습니다.전문 브로커 딜러는 IPO 전 [8]시장에 초점을 맞춰 시장에 진출했다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ "5 Things to Know About Pre-IPO Stocks". The Wall Street Journal. 2019-11-29.
  2. ^ "The Crunchbase Unicorn Leaderboard is back, now with a record herd of 452 unicorns". Techcrunch. 2019-05-29.
  3. ^ "Why More Businesses Are Choosing To Stay Private". Forbes. 2020-02-26.
  4. ^ "Private, Pre-IPO Investments Continue To Gain Influence for Companies Looking To Go Public". Skadden. 2020-01-21.
  5. ^ "Pre-IPO Placement". Investopedia. 2020-05-15.
  6. ^ "JPMorgan creates new team to trade shares of pre-IPO giants including SpaceX, Robinhood and Airbnb". CNBC. 2020-09-11.
  7. ^ Frank, David (November 23, 2020). "The Wild West: Pre-IPO Secondary Trading". Forbes. Retrieved 23 November 2021.
  8. ^ Crockett, Richard. "Chief Compliance Officer". LevelX. LevelX.com. Retrieved 5 December 2020.