성장자본

Growth capital

성장자본(확장자본 및 성장자본이라고도 함)은 비교적 성숙한 기업에 대한 사모투자(일반적으로 소수 투자)의 일종으로,[1] 사업의 지배력을 변경하지 않고 새로운 시장에 진출하거나 중요한 인수 자금을 조달하기 위해 자본을 필요로 합니다.

성장 자본을 추구하는 기업은 라이프 사이클에서 발생하는 혁신적 사건에 대한 자금 조달을 위해 성장 자본을 요구하는 경우가 많습니다.이들 기업은 벤처캐피털에 의한 자금조달에 의한 기업보다 성숙도가 높아 수익과 이익을 창출할 수 있지만 대규모 확장, 인수 또는 기타 투자를 위한 자금조달에 충분한 현금을 창출할 수 없습니다.이러한 규모의 결여로 인해 이들 기업은 일반적으로 성장을 위한 자본을 확보하기 위한 대체 도관을 거의 찾을 수 없기 때문에 필요한 설비 확장, 판매 및 마케팅 이니셔티브, 기기 구입 및 신제품 개발을 추진하기 위해서는 성장 형평성에 대한 접근이 필수적입니다.

성장자본은 기업의 대차대조표 재구축, 특히 기업의 대차대조표상의 레버리지(또는 부채)를 줄이기 위해서도 사용할 수 있습니다.

성장 자본은 종종 우선 자본으로 구성되지만,[2] 특정 투자자는 회사의 소유권 지분 외에 계약 수익률(즉, 이자 지급)을 포함하는 다양한 하이브리드 증권을 사용합니다.성장 자본 투자를 추구하는 기업은 수익의 안정성이나 기존 부채 수준 때문에 추가 부채를 빌릴 수 있는 좋은 후보가 되지 않는 경우가 많습니다.

프로바이더

성장자본은 사모자본과 벤처자본의 교차점에 존재하며, 이러한 성장자본은 다양한 원천에 의해 공급된다.기업에 성장 자본을 제공하는 투자자의 유형은 사모펀드와 후기 벤처 캐피털 펀드, 패밀리 오피스, 국부펀드, 헤지펀드, 기업개발회사(BDC), 메자닌 [3]펀드 등 다양한 주식 및 채무원에 걸쳐 있습니다.성장 자본 투자도 전통적인 기업들에 의해 이루어진다.특히 차입매수에 대한 자금 조달이 어려운 시장이나 스타트업 기업에 대한 자금 조달 경쟁이 치열한 시장에서는 성장 자본이 매력적인 대안이 됩니다.

투자 어프로치

전미 벤처 캐피털 [4]협회에 의해 정의된 성장 지분 투자는 다음을 특징으로 합니다.

  • 회사의 수익은 급속히 증가하고 있다.
  • 기업은 현금흐름이 긍정적이거나 수익성이 높거나 수익성에 근접하고 있습니다.
  • 기업은 창업자 소유일 수 있으며, 대부분의 경우 이전 기관 투자가 없습니다.
  • 투자자는 지배력에 구애받지 않고 소수자 소유권 포지션을 구매하는 경우가 많습니다.
  • 산업투자 혼합은 벤처캐피털 투자자와 비슷하다.
  • 자본은 기업의 요구나 주주 유동성에 사용되며, 일반적으로 추가 자금 조달 라운드는 종료될 때까지 예상되지 않습니다.
  • 투자는 무이자이거나 구매 시 가벼운 레버리지(leverage)를 사용합니다.
  • 투자수익은 주로 성장함수이지 [5]레버리지가 아닙니다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ Russ, Garland, "Growth Equity가 Venture Capital을 능가하는 실적과 함께 Cambridge Associates, It an Asset Class", 월스트리트저널, 2013년 8월 7일,
  2. ^ Peter Mooradian과 Andrea Auerbach, "Market Commentary: Growth Equity Is All Grown Up", 캠브리지 어소시에이츠, 2013년 6월
  3. ^ 목표 성장 상한 투자가
  4. ^ "Growth Equity". National Venture Capital Association.
  5. ^ "Growth Equity Companies". National Venture Capital Association.

외부 링크