벤처캐피털신탁

Venture capital trust

벤처 캐피털 트러스트(VCT)는 소규모 확장 기업에 벤처 캐피털을 제공하고 투자자에게 수익(배당 분배의 형태로) 및/또는 자본 이익을 제공하기 위해 설계된 효율적인 영국클로즈드 엔드 집단 투자 제도입니다.VCT는 영국투자신탁이나 미국의 사업개발회사에 필적하는 공개거래 사모펀드입니다.그들은 보수당 정부에 의해 1995년 재정법[1] 의해 영국의 새로운 사업에 대한 투자를 장려하기 위해 도입되었다.

VCT의 구조는 런던 증권 거래소공기업 구조입니다.VCT는 AIM 기업에도 투자할 수 있으며 일부 VCT는 이 분야를 전문으로 합니다.VCT는 다수의 이해관계자 지위가 있는 사모투자와는 달리 자신이 투자하는 사업에 소수의 지분을 갖는 경향이 있다.

세금 감면

VCT가 발행하는 신주 투자자와 주식시장에서 중고주를 매입하는 투자자는 세금 감면 혜택이 다르다.

중고주식의 경우 구제금융은

새로운 주식의 경우 동일한 릴리프를 사용할 수 있으며, 추가로[2]

  • (2006년 4월 6일 이후) 주식 인수 금액에 대한 30%의 소득세 감면.이 구제조치는 조세연도에 최대 200,000파운드(2006년 4월 6일 이전에 발행된 주식의 경우 3년)까지 보유할 경우 이용할 수 있습니다.
  • 주식 2004년 4월 6일 전 발행되면 양도 소득세의 이연( 다른 자산 12개월 이내에 처리에 이득에 대해 그것은, 세금까지 체적 제어 탱크의 주식 처분되었다, 후에 투자 연기될 수 있다).

VCT 신주 발행가격에 비해 주식시장(중고주)의 VCT 주가는 소득세 감면 혜택이 없는 것을 반영해 낮은 경향을 보이고 있다.

기준

VCT는 신주 발행으로 자금을 조달한다.그러면 VCT의 매니저들은 이 돈을 투자할 3년의 시간을 갖게 된다.이 기간 동안 그들은 투자자의 수익률을 극대화하기 위해 자금을 현금 또는 현금성 자산으로 보유하거나, 길트, 채권 및 경우에 따라 단위 신탁/OEIC를 매입할 수 있다.

주식 발행 후 3년 이내에 VCT 자산의 최소 80%를 "적격"[3] 보유에 투자해야 합니다.이들은 5년 이상의 대출기간을 포함한 주식이나 유가증권의 보유액으로 정의되며, 그 보유액은 시세가 없는 기업 및 대체투자시장(AIM)에서 거래되는 기업이다.이들 회사는 영국에 상설기지를 두고 '적격거래'[4]를 해야 한다.최대 20%의 잔액은 정부 증권, 길트, 우량주 등의 분야에 투자할 수 있습니다.

VCT는 적격 기업에 최대 500만파운드를 투자할 수 있습니다.개별 투자는 VCT 자산의 15%를 초과할 수 없습니다.VCT가 투자하는 회사의 총자산은 1,500만 파운드를 초과할 수 없으며, 회사는 250명 이하의 직원을 보유해야 합니다.런던증권거래소에 상장된 회사에 투자금을 보유하고 있는 경우 최대 5년간 적격 VCT 투자로 취급할 수 있습니다.

종류들

VCT는 보통 다음 [5]기준에 따라 분류할 수 있습니다.

  • 제너럴리스트, 스페셜리스트 또는 AIM: 제너럴리스트 VCT는 다양한 업종에서 견적되지 않은 기업에 주로 투자합니다.스페셜리스트 VCT는 의료 서비스나 테크놀로지 등의 특정 업종 또는 분야에 초점을 맞춥니다.AIM VCT는 본래 제너럴리스트일 수도 있지만 주로 AIM 상장 기업에 투자합니다.
  • Evergreen 또는 Limited Life: 무기한 투자하도록 설정된 VCT는 상록수라고 할 수 있습니다.자산이 주주들에게 분배되도록 하기 위해 최소 5년의 보유 기간 후에 제한된 수명의 VCT가 종료되도록 설정되어 있습니다.

VCT가 조달한 금액

벤처캐피털신탁은 창업 후 9년간 연간 평균 1억8100만파운드를 조달했습니다.이 기간 동안 투자자는 VCT 가입에 대해 20%의 소득세 감면혜택을 청구할 수 있으며, 자본이득도 유예할 수 있어 양도소득세[6]회피할 수 있다.

2004년 고든 브라운 총리는 소득세 감면액을 일시적으로 40%로 두 배로 늘렸고, 연간 소득세 감면액은 세금 연도당 개인당 200,000파운드로 두 배로 늘렸다.이러한 변경에 의해, VCT의 자금 조달액은 2004/05년에 5억 5천 5백만파운드, 2005/06년에 7억 7천 9백만파운드로 대폭 증가해, VCT의 [7]자금 조달액은 15년간 계속 되는 기록을 세웠습니다.

2006년 4월에 소득세 경감 수준이 30%로 축소되고, 그 시점에서 필요한 최소 보유 기간도 5년으로 늘어난 후, VCT는 10년간 5억파운드를 넘지 않았다.

2018/19년에 7억3100만파운드가 모였을 때, 가장 큰 총액을 올린 신탁은 옥토퍼스 타이탄 VCT로, VCT 주식 [8]제공 사상 최대인 2억2770만파운드에 달했다.

2019/20년에는 영국이 유럽연합을 탈퇴하고 COVID-19 대유행으로 영국 [9]내 사업 중단이 확산된 1년 동안 VCT에 대한 투자 금액이 6억1900만 파운드로 감소했다.

2020/21년에 VCT 주식 제공의 전체 용량은 7.5% 낮았지만, 전년보다 11% 많은 6억8500만 파운드가 모금되어 Covid-19 [10]대유행의 경제적 영향에 대한 불확실성을 반영했다.

2021/22년에는 11억3000만 파운드의 최고치를 경신했으며, 이 중 AIM VCTs는 1억7000만 파운드를 기록했으며, 이는 사상 최고액이다.이 해는 Mobeus VCTs를 포함한 급매도 오퍼로 유명했다.Mobeus VCTs는 [11]개장 하루 만에 3500만 파운드를 조달했다.

법인세 감면율이 30%로 설정된 이후 인상된 금액은 다음과 같습니다.[6]

과세년도 모금액
(백만 파운드)
변경처
전년도
2021/22 1,133 65.4%
2020/21 685 10.7%
2019/20 619 (15.3%)
2018/19 731 0.4%
2017/18 728 34.3%
2016/17 542 18.3%
2015/16 457 6.8%
2014/15 429 2.1%
2013/14 420 56.1%
2012/13 269 0.8%
2011/12 267 (24.6%)
2010/11 354 4.7%
2009/10 338 119.5%
2008/09 154 (29.7%)
2007/08 220 (18.0%)
2006/07 267 -

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ "Finance Act 1995 - Table of contents". Retrieved 2016-12-05.
  2. ^ "Venture Capital Trusts (VCTs) Tax Savings". www.wealthclub.co.uk. Retrieved 2016-12-05.
  3. ^ "Encouraging more high-growth investment through Venture Capital Trusts". gov.uk. 2017-11-22. Retrieved 2019-04-29.
  4. ^ "About Venture Capital Trusts". Archived from the original on 2014-02-06.
  5. ^ "Venture Capital Trusts (VCTs) Essential Facts". www.wealthclub.co.uk. Retrieved 2016-12-05.
  6. ^ a b "Historic VCT fundraising figures excluding enhanced share buy-backs". The AIC (Association of Investment Companies). 2022-04-07. Retrieved 2022-04-08.
  7. ^ "Wind of change for investors". www.theguardian.com. 2005-03-05. Retrieved 2022-04-08.
  8. ^ "VCT fundraising in 2018/19 sets new records - Wealth Club". www.wealthclub.co.uk. 2019-04-09. Retrieved 2019-04-29.
  9. ^ "VCT fundraising 2019/20 - Wealth Club". www.wealthclub.co.uk. 2020-04-09. Retrieved 2020-08-26.
  10. ^ "VCT fundraising 2020-21 - Wealth Club". www.wealthclub.co.uk. 2021-04-08. Retrieved 2021-04-20.
  11. ^ "VCT fundraising 2020-21 - Wealth Club". www.wealthclub.co.uk. 2021-04-08. Retrieved 2021-04-20.

외부 링크