증권수수료

Securities commission

증권수수료는 특정 국가 에서 증권상품의 금융규제를 담당하는 정부부처 또는 기관이다. 그것의 권력과 책임은 나라마다 크게 다르지만, 일반적으로 금융 중개업자와 증권 거래소에 대한 집행뿐만 아니라 규칙의 설정도 포괄한다.

역사

증권이 있는 한 규제가 있었다. 그러나 초기에는 주로 자율규제 그룹이나 사회로 구성되었다. 외부 정부 규제는 주로 금융 위기나 스캔들에 의해 추진되어 왔다.

13세기 초 영국의 에드워드 1세는 영불전쟁이 발발한 후 이탈리아 브로커보다 훨씬 덜 유리한 조건을 내주는 현지 화폐 브로커에게 강제로 끌려간 후 브로커는 면허를 받아야 한다고 판결했다.

1720년 영국 의회는 증권에 대한 특정 규정을 둔 버블법을 통과시켰다. 그러나 이 행위의 동기는 소비자를 보호하기보다는 '남해 거품'을 지탱하기 위한 것이었다. 그러나 현대적 의미의 전망과 공개가 사용된 것은 이번이 처음이었다. 사기극이 무너지면서 브로커에 대한 불신이 팽배했다.

미국에서는 매사추세츠주가 빠르면 1852년에 철도증권의 등록을 요구했고, 다른 주들이 19세기 후반과 20세기 초반에 증권 관련 법을 통과시켰지만, 증권 규제의 진정한 추진은 중서부와 극서부에서 나왔다. 그 나라의 이런 지역의 투자자들이 동방의 자본가들에게 희생당하고 있다는 공통감정을 가진 후.

그러나 1934년 미국 정부가 증권법을 강화하고 처음으로 증권거래위원회를 별도로 만드는 법안을 통과시킨 것은 청천법과 1930년 금융위기와 대공황의 실패였다.

1980년대 초 많은 나라들이 금융시장의 규제를 완화함에 따라, 그들은 금융시장의 운영과 규제를 분리하기 위해 증권시장과 증권거래소를 감시하기 위한 특정 정부기관을 만들었다. 영국과 같은 몇몇 나라들은 모든 금융 상품을 다루는 하나의 큰 기관을 만들었다. 그러나 일부 국가는 다른 금융 상품에 대해 별도의 기관이 있는 다른 모델을 사용한다. 전형적으로 증권, 은행, 보험은 분할되어 있지만, 선물, 옵션, 상품을 위한 별도의 기관이 있을 수도 있다.

파생상품과 새로운 금융상품의 등장으로 누가 관할권을 가지고 있고 그들의 책임이 무엇인지 보는 것이 항상 쉽지는 않았다. 사실 일부 부도덕한 금융회사들이 기존 규제를 피해갈 수 있는 유리한 고지를 선점해 왔다.

2007~2010년 금융위기는 증권감독당국이 시장 남용을 막지 못하고 늑장대응을 해 규제포획에 시달렸다는 비판을 많이 받아왔다.

구조

대부분의 증권수수료는 반독립적인 정부기관으로 통상 국가의 정부가 임명하는 위원회를 두고 있다. 그들은 종종 등록 및 면허 수수료와 같은 요금을 통해 규제되는 조직으로부터 전체 또는 일부 자금을 지원받는다.

이름 지정

각국에는 증권위원회나 금융규제기관의 공통 명칭이 없다. 일부 정부들이 조직을 통합 또는 통합하고 더 넓은 권한을 부여함에 따라 명칭은 더욱 복잡해졌다. 그들은 때때로 증권과 수수료라는 용어를 포함한다. 미국의 증권거래위원회증권선물위원회(홍콩) 등. 영국 금융당국이나 금융감독당국(스웨덴) 등 금융당국을 기반으로 한 명칭이나 금융청(일본)과 같은 변주형 명칭도 숫자로 되어 있다.

공통 기능

대부분의증권위원회는 소비자를 보호하고, 질서정연하고 안정적인 금융시장이 있는지 확인하고, 중개인과 참여자들이 고객과 서로 공정하게 행동해야 한다는 권한을 가지고 있다. 중개업자뿐만 아니라 국내 증권거래소도 종종 위원회의 보호를 받는다.

국제협력

대부분의 금융감독 당국은 증권위원회가 협력할 수 있도록 돕는 기구인 국제증권위원회(IOSCO)의 회원이다. 증권위원회가 협력하는 주요 방식은 IOSCO 양해각서(MOU)를 통해, 또는 증권위원회 간 쌍무협약을 통해서다.

유럽연합 안에는 EU 증권 위원회 간의 규칙을 조정하려고 시도하는 유럽 위원회의 자문 기구인 유럽 증권 시장 당국(ESMA)이 있다.

대행사

참고 항목

참조

  1. ^ [1] 2009년 9월 10일 웨이백머신보관