개발도상국의 부채

Debt of developing countries

개발도상국의 부채는 보통 개발도상국 정부에 의해 야기된 외부 부채를 말한다.

개발도상국 정부가 상환 능력을 초과하는 금액을 차입한 역사적 사건이 몇 차례 있었다.갚을 수 없는 빚은 정치인들이 국내총생산(GDP)을 기준으로 납세자로부터 징수할 수 있는 이자를 초과해 갚지 못하게 하는 대외채무다.그 빚은 여러 가지 원인에 의해 발생할 수 있다.

1973년 석유 파동 이후 높은 수준의 부채가 쌓였다.유가의 상승은 많은 가난한 나라 정부들로 하여금 정치적으로 필수적인 물자를 구입하기 위해 많은 돈을 빌리게 만들었다.동시에, OPEC의 자금들은 서부 은행을 통해 예치되고 "재순환"되어 대출을 위한 자금원을 제공했다.빌린 자금의 일부는 중앙정부의 자금으로 사회기반시설과 경제개발에 쓰였지만 일부는 부패로 사라졌고 약 5분의 1은 무기에[citation needed] 쓰였다.

채무 폐지

부유한 나라들이 갚아야 할 돈을 요구받아야 하는지에 대한 많은 논쟁이 있다.주빌리 채무 캠페인은 제3세계 부채가 취소되어야 하는 6가지 이유를 제시한다.첫째, 몇몇 정부는 빈곤 축소에 더 많은 돈을 쓰기를 원하지만 빚을 갚는 데 그 돈을 잃는다.경제학자 제프 루빈은 이 돈이 인간의 기본적인 필요를 위해 사용되었을 수 있다는 근거에 동의하며, 이것은 혐오스러운 [1]부채라고 말한다.둘째, 대출자들은 자신들이 독재자나 억압적인 정권에게 베풀었다는 것을 알고 있었고, 따라서 그들은 그 정권들의 나라에 살고 있는 사람들이 아니라 그들의 행동에 책임이 있다.예를 들어, 남아프리카 공화국은 아파르트헤이트 체제를 자극하기 위해 빌려준 220억 달러를 갚고 있다.그들은 아직 이로부터 회복하지 못했고, 그들의 대외 부채는 1366억 달러로 증가했고, 주택 잔고 인구는 1994년의 150만 [2][3]명에서 210만 명으로 증가했다.또한, 많은 대출자들은 돈의 상당 부분이 때때로 부패를 통해 도둑맞을 것이라는 것을 알고 있었다.다음으로, 일부 대출이 지원하는 개발 프로젝트들은 종종 현명하지 못하게 주도되고 대출자의 무능함으로 인해 실패하였다.또한, 많은 부채들이 불공정한 조건으로 서명되었고, 몇몇 대출자들은 달러와 같은 외화로 빚을 갚아야 하기 때문에 세계 시장 변화에 취약하다.부당한 조건은 대출금을 엄청나게 비싸게 만들 수 있고, 많은 대출자들은 이미 그들이 대출한 금액을 여러 번 지불했지만, 부채는 그들이 갚을 수 있는 것보다 더 빨리 증가한다.마지막으로, 많은 대출이 적절한 [4]절차를 따르지 않고 불법으로 계약되었다.

빚을 탕감하는 일곱 번째 이유는 은행들이 빌려준 돈은 보통 갑자기 만들어지기 때문에 국제결제은행과 같은 기관이 부과하는 소액의 자기자본적정성 요건을 적용하기도 한다.1988년 노벨 경제학상 수상자인 모리스 펠릭스 샤를 알레는 "신용으로 행해지는 '기적'은 근본적으로 위조지폐 협회가 이자의 대가로 위조지폐를 빌려줌으로써 이익을 위해 행할 수 있는 '기적'에 필적한다"고 말했다.두 경우 모두 경제에 대한 자극은 동일할 것이고,[5] 유일한 차이점은 누가 이익을 주느냐 하는 것입니다."

채무 폐지의 결과

일부 사람들은 채무 탕감이 채무불이행의 동기를 부여하거나 그들이 감당할 수 있는 것보다 의도적으로 더 많은 돈을 빌리는 것을 근거로 부채 탕감에 반대하며, 이것이 문제의 재발을 방지하지 못할 것이라고 주장한다.경제학자들은 이것을 도덕적 해이로 부른다.어떤 부채가 혐오스러운지를 결정하는 것은 또한 어려울 것이다.게다가 투자자들은 개발도상국에 대한 대출을 완전히 중단할 수 있다.

경제위기의 메커니즘으로서의 부채

채무가 경제위기에 영향을 미치는 예로는 아르헨티나 경제위기를 들 수 있다.1980년대에 아르헨티나는 많은 중남미 국가들과 마찬가지로 초인플레이션을 경험했다.인플레이션을 억제하기 위한 과정의 일환으로 아르헨티나의 새 통화와 미국 달러 사이에 고정 환율이 적용되었다.아르헨티나 중앙은행이 발행하는 모든 새로운 통화 단위마다 중앙은행이 이에 대해 미국 달러를 보유해야 했기 때문에, 정부는 아르헨티나 화폐를 더 많이 인쇄하기 위해 미국 달러를 추가로 요구했기 때문에, 이것은 인플레이션이 재개되지 않을 것을 보장했다.이 통화 제도가 시행되기 전에, 정부가 재정적자 재원을 마련하기 위해 돈이 필요했다면, 단순히 더 많은 돈을 찍어낼 수 있었을 것이다(그러면 인플레이션을 일으킬 수 있다.새로운 제도 하에서, 정부가 주어진 해에 세금을 통해 번 돈보다 더 많이 지출했다면, 단순히 돈을 더 찍어내는 것이 아니라, 미국 달러와의 격차를 메워야 했다.정부가 이러한 격차를 메우도록 할 수 있는 유일한 방법은 수출업자의 소득에 대한 높은 세금이나 필요한 미국 달러를 빌리는 것이었다.고정 환율은 구조적(즉, 반복적) 예산 적자와 양립할 수 없었다.왜냐하면 정부는 재정적자 재원을 마련하기 위해 매년 더 많은 달러를 빌려야 했고, 결국 지속 불가능한 금액의 미국 달러 부채로 이어졌기 때문이다.

아르헨티나의 부채는 1990년대 동안 지속적으로 증가하여 1,200억 달러를 넘어섰다.구조적인 예산 적자가 계속되자, 정부는 계속해서 더 많은 돈을 빌렸고, 채권자들은 계속해서 돈을 빌려주었다. 반면 IMF는 정부가 계속해서 더 많은 돈을 빌리는 것을 막기 위해 국가 지출을 줄이라고 제안했다.부채가 늘어남에 따라 정부의 구조적인 예산 적자는 낮은 인플레이션 고정 환율과 양립할 수 없다는 것이 점점 분명해졌다. 즉, 정부는 지출한 만큼 벌기 시작하거나, 화폐 인쇄를 시작해야 하거나(인플레이션) 고정 환율을 포기해야 한다.환율을 안정적으로 유지하기 위해 필요한 미국 달러화 금액)을 알아야 한다.투자자들은 정부가 버는 것보다 더 많은 돈을 쓰는 것을 결코 멈추지 않을 것이라고 추측하기 시작했고, 그래서 정부에게 유일한 선택은 인플레이션과 고정 환율 포기였다.투자자들은 아르헨티나 화폐를 팔기 시작했는데, 이는 불가피한 인플레이션이 시작되면 달러 대비 가치가 없어질 것이라고 장담했다.이것은 자기충족적 예언이 되었고, 정부의 달러 보유고가 빠르게 고갈되었다.그 위기는 2001년 12월에 폭동으로 이어졌다.2002년에 약 930억 달러의 채무불이행이 선언되었다.투자가 해외로 빠져나갔고 아르헨티나로 향하는 자본 흐름은 거의 완전히 중단되었다.

아르헨티나 정부는 채무 재융자를 시도하면서 심각한 도전에 직면했다.일부 채권자들은 채무 불이행이 순전히 강도라고 비난했다.위기 때 매우 낮은 가격으로 채무 채권을 취득한 벌처 펀드는 즉시 상환해 줄 것을 요청했다.아르헨티나는 4년 동안 국제 금융 시장에서 사실상 고립되었다.

아르헨티나는 마침내 디폴트 채권의 77%를 훨씬 낮은 명목 가치로 장기간에 걸쳐 다른 나라들에 의해 교환하는 거래를 성사시켰다.이 교환은 민간 부채 보유자들에 의해 받아들여지지 않았고, 그들은 정부에게 그들이 원래 빌려준 돈의 더 많은 부분을 상환하라고 계속 요구하고 있다.이들은 아르헨티나 정부에 로비를 하고 아르헨티나 외환보유액을 압류함으로써 보상을 요구하기 위해 아르헨티나 정부와 같은 단체를 결성했다.

아르헨티나는 2016년 채권단과의 채무를 탕감했고 채권단은 수백%포인트씩 수익률을 올렸다.

개발도상국의 대외채무 위기 결정 요인

개발도상국의 대외채무 위기 가능성을 높이는 주요 위험 요인으로는 높은 인플레이션, 비교적 큰 규모의 대외채무, 외화채무의 명칭, 장기간의 교역조건의 감소, GNI에 대한 지속 불가능한 토탈채무 서비스 등이 있다.소득 불평등, GDP에서 농업의 높은 점유율. 동시에 외환보유고 보유는 대외채무 [6]위기에 대한 강력한 방어책이다.

최근의 채무 탕감

37개 빈곤국은 최근 중채무빈국(HIPC) 이니셔티브에 따른 IMF나 세계은행 등 외국 정부나 국제금융기관으로부터 대출의 일부 또는 전부를 취소받았다(아래 표 참조).또 에리트레아와 수단 등 2개국은 완전한 채무구제를 위한 절차를 밟고 있으며 짐바브웨는 지속 불가능한 부채를 안고 있지만 이 프로그램에 [7][8]참여하기 위해 필요한 개혁은 하지 않고 있다.

2000년 주빌리 기치 아래 독일 쾰른에서 열린 주요 7개국(G7) 회의에서 채무 탕감을 요구하는 단체들이 연합했다.그 결과 세계 최고 부국 재무장관들은 적격국의 [9]채무 탕감에 합의했다.

2004년 세계은행/IMF의 조사에 따르면 1999년과 2004년 사이에 부채 탕감을 받는 국가들에서 빈곤 감소 이니셔티브가 두 배로 증가한 것으로 나타났다.탄자니아는 저금을 학교 등록금을 없애고, 더 많은 교사를 고용하고, 더 많은 학교를 짓기 위해 사용했다.Burkina Faso는 생명을 구하는 약의 비용을 대폭 절감하고 깨끗한 물에 대한 접근을 증가시켰습니다.우간다의 학교 [10]등록자 수는 두 배 이상 증가했습니다.

2005년 스코틀랜드에서 열린 G8 정상회의를 앞두고 시작된 빈곤사 만들기 캠페인은 다시 한번 부채 문제를 언론과 세계 지도자들에게 알렸다.일부에서는 G8에서 채무 문제에 대한 인지도를 높이는 데 중요한 역할을 한 것은 라이브8 콘서트라고 주장하지만, 서밋의 사전 교섭이 서밋의 채무 발표 조건에 기본적으로 합의된 후에 발표되었기 때문에 거의 효용성이 없을 수 밖에 없었다.이와는 대조적으로, Make Poor History는 Live 8 발표 전 5개월 동안 진행되었고, Juebley 2000 캠페인의 형태로 10년 동안 진행되었습니다(Make Poor History는 본질적으로 재브랜딩이었습니다).이 새로운 이니셔티브에 따라 자격을 갖춘 18개국의 채무 탕감 또한 서류상으로는 인상적인 결과를 가져왔다.예를 들어, 잠비아는 건강, 교육 및 농촌 인프라에 대한 투자를 크게 늘리기 위해 저축을 사용했다고 보고되었습니다.채무 서비스를 통한 저축의 대체성은 그러한 주장을 입증하는 것을 어렵게 만든다.G8의 채무제안 조건에 따라 중채무빈국(HIPC)이 이용할 수 있는 자금원 또한 삭감된다.어떤 연구자들은 서류상으로는 채무부담이 일시적으로 [11]완화되는 것처럼 보이지만 G8 제안의 순재정적 이익은 무시할 수 있다고 주장했다.

2005년 HIPC 협정에 의해 HIPC 국가로부터의 채무가 모두 탕감된 것은 아닙니다.총부채가 3분의 2로 줄어들어 1년 만에 채무변제 채무가 200만 미만으로 줄었다.이러한 개별 국가의 성공을 축하하는 한편, 채무 운동가들은 기본적인 인간의 요구를 충족시키고 정의의 문제로서 채무 탕감의 혜택을 취소해야 하는 모든 나라로 확대하는 것을 계속 지지하고 있다.

대부분의 국제금융기구는 방출된 자본의 재투자를 지원하기 위해 충격 가능성을 나타내는 가이드라인, 수출 다변화를 통한 국가의 취약성을 줄이는 프로그램, 식량 완충재고, 강화된 기후 예측 방법, 기부자에 의한 보다 유연하고 신뢰할 수 있는 원조 지출 메커니즘을 제공하고 있다.보다 신속하고 긴급한 자금 조달.때때로 외부 전문가들이 국가의 금융 기관들을 통제하기 위해 동원된다.

중채무빈국 목록

36 완료 후 HIPC[7]
아프가니스탄 코모로 기니 말라위 상투메프린시페
베냉 DR 콩고 기니비사우 말리 세네갈
볼리비아 콩고 연방 하원의원 가이아나 모리타니 시에라리온
부르키나파소 코트디부아르 아이티 모잠비크 탄자니아
부룬디 에티오피아 온두라스 니카라과 포장이요
카메룬 감비아 라이베리아 니제르 우간다
중앙아프리카 공화국 가나 마다가스카르. 르완다 잠비아
차드
2 의사결정 후 HIPC[7]
에리트레아 수단

2004년 인도양 지진

2004년 인도양 지진과 쓰나미가 발생하자 G7은 12개 피해국의 채무유예를, 파리클럽은 3개국의 대출금 지급을 추가로 [12]중단한다고 발표했다.파리클럽이 2005년 1월 회의를 열었을 때, 파리클럽의 19개 회원국은 쓰나미의 피해를 입은 국가들에 34억 달러를 지원하겠다고 약속했다.

쓰나미 피해국들에 대한 부채 탕감은 보편적이지 않았다.스리랑카는 80억 달러가 넘는 부채와 연간 4억 9300만 달러의 채무 상환 청구서를 떠안게 되었다.인도네시아는 2006년 1320억[13] 달러 이상의 외채를 보유했으며 세계은행에 대한 채무 상환액은 19억 달러에 달했다.2015년 스리랑카의 총 부채는 550억 [14]달러이다.이 중 일부는 인프라를 지원하기 위해 빌린 것이고 일부는 부패 때문입니다.그들이 마지막으로 IMF에 도움을 요청했던 것은 2009년이었고, 그들은 26억 달러의 대출을 받았다.그들은 아직 [15]쓰나미로부터 회복하지 못했다.

2005년 G8 정상회의: 아프리카 지원 및 채무 탕감

G8 재무장관 회담은 2005년 6월 10일과 11일 런던에서 고든 브라운 당시 재무장관이 주최했다.6월 11일, 18개 중채무빈국이 세계은행, 국제통화기금 및 아프리카개발기금에 진 400억달러의 채무 전액을 탕감하는 합의가 이루어졌다.연간 부채 상환 절감액은 10억 달러를 조금 넘는다.War on Want는 62개국이 밀레니엄 개발 목표를 달성하려면 457억 달러가 필요할 것으로 추산하고 있습니다.장관들은 부패 척결에 대한 목표를 충족하고 투자에 대한 장애를 제거하고 각국이 산업을 사유화하고 경제를 자유화할 것을 요구하는 구조적 조정 조건을 계속 충족한다면 추가로 150억 달러의 부채를 가진 20개 국가가 부채 탕감을 받을 자격이 있다고 밝혔다.보조금을 없애고 예산 지출을 줄인다.이 협정은 2006년 7월에 발효되어 「다국적 채무 삭감 이니셔티브」(MDRI)라고 불리고 있다.이는 중채무빈국(HIPC) 이니셔티브의 연장선상에 있다고 볼 수 있다.이 결정은 주빌리 2000이나 ONE 캠페인과 같은 국제 개발 기구에 의해 큰 영향을 받았고 갈채를 받았다.

채무 탕감에 반대하는 사람들은 구조 조정 정책을 지속해야 한다고 제안했다.구조 조정은 수년간 가난한 [16]나라들을 황폐화시킨다는 비판을 받아왔다.예를 들어 잠비아에서는 1980년대와 1990년대 초의 구조 조정 개혁으로 보건 및 교육 예산의 대폭 삭감, 많은 기초 보건 서비스 및 초등 교육의 사용자 요금 도입, 아동 예방 조치와 같은 중요한 프로그램의 삭감이 포함되었다.

G8 채무 예외에 대한 비판

HIPC 절차를 밟을 자격이 있는 국가는 세계은행, IMF, 아프리카개발은행에 대한 채무만 취소될 것이다.아시아 국가들은 아시아 개발은행에 대한 채무를 갚아야 하고 중남미 국가들은 미주 개발은행에 대한 채무를 갚아야 하기 때문에 이 협정의 예외에 대한 비판이 제기되었다.2006년부터 2010년까지 볼리비아, 가이아나, 온두라스, [17]니카라과 등 중남미 국가에서는 14억 달러에 달한다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ Rubin, Jeff (April 1997). "Challenging apartheid's foreign debt" (PDF). Archived from the original (PDF) on 16 May 2017. Retrieved 18 January 2017.
  2. ^ Brand, Robert; Cohen, Mike. "South Africa's Post-Apartheid Failure in Shantytowns".
  3. ^ "A Guide To South Africa's Economic Bubble And Coming Crisis". Retrieved 7 April 2015.
  4. ^ "Jubilee Campaign". jubileedebtcampaign.org.uk. Archived from the original on 28 April 2010.
  5. ^ 로니 J. 필립스, 1995년 M.E. 샤프 주식회사의 시카고 계획과 뉴딜 은행 개혁.
  6. ^ 대외채무 위기 결정자.프로빗 모델." 마고메도바, 메데야, 2017.
  7. ^ a b c "Debt Relief Under the Heavily Indebted Poor Countries (HIPC) Initiative". International Monetary Fund. 23 March 2021. Retrieved 29 May 2021.
  8. ^ "Heavily Indebted Poor Countries (HIPC) Initiative and Multilateral Debt Relief Initiative (MDRI), Statistical Update" (PDF). World Bank. 26 July 2019. Retrieved 26 July 2019.
  9. ^ "jubileeresearch.org". Archived from the original on 7 September 2006. Retrieved 28 July 2006.
  10. ^ "jubileeusa.org". Archived from the original on 9 October 2006. Retrieved 21 July 2019.
  11. ^ "undp-povertycentre.org" (PDF). Archived from the original (PDF) on 22 July 2007. Retrieved 24 March 2008.
  12. ^ guardian.co.uk
  13. ^ "Odious Debt Case Studies Series" (PDF). Jubilee USA Network. Archived from the original (PDF) on 22 December 2005.
  14. ^ Chaudhury, Dipanjan Roy (3 September 2018). "New Chinese loan may further plunge Sri Lanka into debt trap". The Economic Times. Retrieved 9 December 2019.
  15. ^ Sirimanne, Asantha; Ondaatjie, Anusha. "Sri Lanka Looks to IMF for Help as Debt Burden Climbs". Bloomberg News. Retrieved 6 April 2015.
  16. ^ Shah, Anup (July 2007). "Structural Adjustment—a Major Cause of Poverty". Global Issues. Retrieved 13 August 2007.
  17. ^ "Latin America's Debt and the Inter-American Development Bank" (PDF). Jubilee USA Network. 2006. Archived from the original (PDF) on 10 November 2006.

추가 정보

외부 링크