외채
External debt
공공 금융에서, 대외 부채(또는 외채)는 외국 채권자들에게 빚지고 있는 총 정부 부채의 구성 요소로서, 그것의 보완 요소는 국내 채권자들에게 빚지고 있는 내부 부채다. 채무자들은 그 나라의 정부, 기업 또는 시민이 될 수 있다. 부채에는 민간 시중은행이나 외국 정부, 국제통화기금(IMF)이나 세계은행 등 국제금융기관에 진 돈이 포함된다. 총부채수치의 사용은 영국처럼 주요 자금중심의 국가를 포함하는 국가의 비율을 크게 왜곡한다는 점에 유의한다. (순국제투자지위와 대비)
외채는 기초 통화와 무관하다. 국가 부채는 국가 통화로 표시된 부채와 외국 통화로 표시된 부채로 나뉜다.[1]: 55
정의
국제통화기금(IMF)에 따르면 "외부 총부채는 특정 시기에 비거주자에게 원금을 상환하거나 이자가 있든 없든 원금이 있든 없든 간에 이자를 지급하기 위해 지출한 계약상 부채의 금액"이라고 한다.[1]: i-xvi & 1–3
이 정의에서 IMF는 주요 요소를 다음과 같이 정의한다.
- 미지급 및 실현금부채
- 부채에는 원리금 상환이 포함된다.
- 원금과 이자, 원리
- 흔히 일어나는 것처럼 차입원가를 주기적으로 지급할 때 이자지급이라고 한다. 채무자가 채권자에게 지급한 원금 미지급액을 줄이는 그 밖의 모든 경제적 가치를 원금 지급이라고 한다. 그러나 외채의 정의는 원리금 지급이나 둘 다에 대한 지급을 구분하지 않는다. 또한 이 정의에서는 부채로 분류할 부채에 대해 원금 및/또는 이자의 미래 지급 시기를 알 필요가 있다고 명시하지 않는다.
- 거주지
- 외채의 자격을 얻으려면, 채무부채는 거주자가 비거주자에게 진 빚이어야 한다. 거주지는 채무자와 채권자가 국적이 아닌 일반적으로 어디에 경제적 관심의 중심이 있는지(일반적으로 그들이 어디에 위치하는지)에 의해 결정된다.
- 조건부가 아닌 현재
- 우발부채는 외부부채의 정의에 포함되지 않는다. 이러한 약정은 금융거래가 발생하기 전에 하나 이상의 조건이 충족되어야 하는 약정으로 정의된다. 그러나 취약성을 이해하는 관점에서 우발부채가 경제 및 정부와 같은 특정 기관 부문에 미칠 잠재적 영향에 대한 분석적 관심이 있다.
일반적으로 외채는 다음과 같이 4개의 헤드로 분류된다.
- (1) 공공 및 공공 보장 채무
- (2) 비공개 크레딧,
- (3) 중앙 은행 예금
- (4) IMF에 의한 대출.
그러나 정확한 처우는 나라마다 다르다. 예를 들어, 이집트는 이 네 개의 머리 분류를 유지하고 있지만,[2] 인도에서는 일곱 개의 머리 분류를 다음과 같이 분류한다.
- (a) 다자간,
- (b) 양자,
- (c) IMF 대출,
- (d) 무역 크레딧,
- (e) 상업 차입금,
- (f) 비거주 인도인 및 인도 출신 예금자,
- (g) 루피 부채 및
- (h) NPR 부채.
외채지속가능성
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지속가능한 부채는 채무국이 추가적인 채무 경감이나 재조정 없이 현재와 미래의 채무 상환 의무를 완전히 이행할 수 있도록 하는 부채의 수준이며, 동시에, 허용되는 수준의 경제성장을 허용한다.[5]
외부 채무 지속가능성 분석은 일반적으로 중기 시나리오의 맥락에서 이루어진다. 이러한 시나리오는 부채 및 기타 지표가 합리적인 수준에서 안정화될 수 있는 조건, 경제에 대한 주요 위험, 정책 조정의 필요성과 범위를 결정하기 위해 경제 변수 등의 행동 기대치를 고려한 수치 평가다. 이러한 분석에서는 경상수지 전망 등 거시경제적 불확실성과 재정정책 등 정책적 불확실성이 중기적 전망을 지배하는 경향이 있다.[6]
세계은행과 IMF는 "한 나라가 채무 재조정이나 연체 누적으로 상환하지 않고 성장을 저해하지 않고 현재와 미래의 외부 채무 서비스 의무를 완전히 이행할 수 있다면 외채 지속가능성을 달성할 수 있다고 말할 수 있다"고 주장한다. 이 두 기관에 따르면, "외부 공공부채의 순현재가치(NPV)를 국가 수출의 약 150% 또는 국가 세입의 약 250%로 낮추는 것"은 이러한 "장기적 채무 지속가능성에 대한 중대한 장벽"을 제거하는 데 도움이 될 것이라고 한다.[7] 높은 외채는 경제에 해로울 것으로 여겨진다.[8]
지표
지속가능한 대외채무 수준을 결정하는 지표는 다양하다. 각자가 특정한 상황을 다룰 수 있는 고유한 장점과 특이성을 가지고 있지만, 유일한 지표에 대해서는 경제학자들 사이에 만장일치의 의견이 없다. 이러한 지표는 주로 비율의 특성(즉, 두 수장과 관련된 관계와의 비교)에 있으므로 정책 입안자의 외부 부채 관리 연습이 용이하다. 이러한 지표들은 국가의 미불 잔액 상환에 필요한 자원 창출 능력과 관련하여 일정한 시기에 부채의 재고를 고려한다는 점에서 국가의 '지불능력'의 척도로 생각할 수 있다.
부채부담지표의 예는 다음과 같다.
이 지표 집합은 다음을 포함하여 미지불 채무의 구조도 다룬다.
두 번째 지표는 채무 상환 의무에 관한 국가의 단기 유동성 요구사항에 초점을 맞추고 있다. 이러한 지표들은 채무서비스 문제의 유용한 조기경고 신호일 뿐만 아니라 과거 차입결정으로 인한 기업간 트레이드오프의 영향을 강조한다. 유동성 모니터링 지표의 예에는 다음이 포함된다.
- (a) 부채 대 GDP 비율,
- (b) 대외채무 대 수출비,
- (c) 정부채무서비스와 경상재정수익비율
최종 지표는 현재의 데이터 재고와 평균 금리를 감안할 때 부채 부담이 시간이 지날수록 어떻게 진화할지 지적하고 있어 더욱 전향적이다. 동적 비율은 상환이나 새로운 지출이 없을 때 부채 부담 비율이 어떻게 변하는지 보여주며, 부채 부담의 안정성을 보여준다. 동적 비율의 예로는 명목 GDP 성장률 대비 미상환 부채에 대한 평균 이자율이 있다.[11][10][12][13]
참고 항목
메모들
- ^ Jump up to: a b "External Debt Statistics: Guide for Compilers and Users" (PDF). International Monetary Fund. International Monetary Fund, Publication Services: 55. April 30, 2005. Retrieved January 12, 2021.
- ^ "2011/12 회계연도 이집트 경제의 대외적 지위" 2015-10-29년 이집트 중앙은행 분기별 웨이백머신에 보관, 제38권
- ^ "Total debt service (% of exports of goods, services and primary income)". Our World in Data. Retrieved 7 March 2020.
- ^ https://web.archive.org/web/20141117072912/http://www.bluenomics.com/data#!data/external_debt_iip/external_debt_by_sectors/gross_external_debt_position_by_sectors/gross_external_debt_position_by_sectors_quarterly_structure_of_total_external_debt%7Cchart/line$countries=usa&sorting=structure//position. Archived from the original on 17 November 2014. Retrieved 7 March 2020. 누락 또는 비어 있음
title=(도움말) - ^ UNCTAD/UNDP, 1996
- ^ IMF, "외부 취약성에 대한 채무 및 준비금 관련 지표", 정책 보고서, 2000
- ^ 2001년 4월 세계은행과 국제통화기금(IMF) '장기외채 지속가능성 유지의 도전' 4페이지 ii +48pp.
- ^ Bivens, L. Josh (14 December 2004). "US external debt obligations" (PDF). Debt and the dollar. Economic Policy Institute. p. 2. Archived from the original (PDF) on 2004-12-17. Retrieved 2007-07-08.
- ^ "Concessional debt (% of total external debt)". World Development Indicators. World Bank. Retrieved 24 December 2014.
- ^ Jump up to: a b "스리랑카: 차입능력 평가" 2003년 11월, iv + 30pp의 남아시아 개발은행 웨이백머신에 2006-11-03 보관.
- ^ "3부. IMF "외채 통계 사용" 169-183페이지 "외채 통계" 컴파일러와 사용자를 위한 가이드. 2 IMF, 2003.
- ^ 베렌스만, 캐스린 "HIPC-Initiative를 넘어 채무 지속가능성을 보장할 수 있는 방법?", 개발 자금조달에 관한 시민사회의 비공식 청문회, 2004년 3월 22일, 6pp.
- ^ C.P.와 Ghosh, Chandrasekhar, Jayati "주정부 부채의 위기" 2005년 5월 25일 웨이백 머신 매크로스캔에 2006-11-14 보관
외부 링크
- IMF 국가 요약 데이터 페이지("외부 부문"의 "외부 부채" 참조)
- IMF 세계경제전망-2003년 9월 - 신흥시장의 공적채무
- CIA 월드 팩트북의 외채 목록
- 대외채무 이해에 관한 국제통화기금 지침
- 미국 - 대외채무 viz 저축률 비교 외부채무 viz 저축률 - 1995년 이후 (재정정책의 재원조달 요소 중 두 가지)
- 유럽 부채 및 개발 네트워크는 외부 부채에 대한 보고서, 뉴스 및 링크를 보고한다.
