해리 마코위츠

Harry Markowitz
해리 마코위츠
태어난
해리 맥스 마코위츠

(1927-08-24) 1927년 8월 24일(94)
시카고, 일리노이, 미국
기관.해리 마코위츠 컴퍼니
샌디에이고 캘리포니아 대학교 Rady 경영대학원
바루치 대학교
랜드 코퍼레이션
카울즈 위원회
들판금융경제학
학교 또는
전통.		시카고 경제대학
모교시카고 대학교(Ph.B., A.M., Ph.[1]D.)
박사 과정
어드바이저		밀턴 프리드먼
제이콥 마르샤크
영향치링 쿱만스
레너드 새비지
투고현대 포트폴리오 이론
효율적인 프런티어
스파스 행렬법
심스크립트
어워드존 폰 노이만 이론상(1989년)
알프레드 노벨을 추모하는 스베리제 릭스뱅크 경제과학상(1990년)
IDEAS / RePEC에서의 정보

해리 맥스 마코위츠(Harry Max Markowitz, 1927년 8월 24일 ~ )는 1989년 존 폰 노이만 이론상과 1990년 노벨 경제학상을 받은 미국의 경제학자이다.

Markowitz는 캘리포니아 대학교 샌디에이고(UCSD)의 Rady School of Management에서 재무학 교수로 재직하고 있습니다.그는 자산 리스크, 수익률, 상관관계 및 다양화가 투자 포트폴리오 수익률에 미치는 영향을 연구하는 현대 포트폴리오 이론의 선구적인 업적으로 가장 잘 알려져 있습니다.

전기

해리 마코위츠는 모리스와 밀드레드 [2]마코위츠의 아들로 유대인 가정에서 태어났다.고등학교 시절, 마코위츠는 물리학과 철학, 특히 데이비드 흄의 아이디어에 관심을 갖게 되었고, 그는 시카고 대학에서 학부 생활을 하는 동안 계속해서 관심을 보였다.마코위츠는 교양학 [1]박사학위를 받은 후 시카고 대학에서 경제학을 전공하기로 결정했다.그곳에서 그는 밀턴 프리드먼, 티알링 쿱만스, 제이콥 마스차크, 레너드 새비지를 포함한 중요한 경제학자 밑에서 공부할 기회가 있었다.아직 학생일 때, 그는 당시 시카고에 있던 카울스 경제 연구 위원회의 위원이 되도록 초대받았다.그는 [1]1950년에 대학에서 경제학으로 오전 학위를 마쳤다.

마코위츠는 논문의 주제로 주식시장 분석에 수학을 적용하기로 했다.논문 고문이었던 제이콥 마스차크는 카울스 위원회의 설립자인 알프레드 카울스도 이 주제에 관심이 많았다고 언급하며 그에게 이 주제를 추구하도록 격려했다.마코위츠는 당시 존 버 윌리엄스의 현재 가치모델로 구성됐던 주가에 대한 현재의 이해를 연구하면서 리스크의 영향에 대한 분석이 부족하다는 것을 깨달았다.이러한 통찰력은 1952년 Journal of [3]Finance에 의해 출판된 불확실성 하에서 포트폴리오 할당에 대한 그의 중요한 이론을 발전시켰다.

1952년, 해리 마코위츠는 랜드 사에 출근하여 조지 단치히를 만났다.Dantzig의 도움을 받아 Markowitz는 최적화 기술을 계속 연구하여 나중에 Markowitz 프런티어라고 불리는 것에 의존하여 최적의 평균 분산 포트폴리오를 식별하기 위한 핵심 라인 알고리즘을 더욱 개발했습니다.1954년, 그는 포트폴리오 이론에 대한 논문으로 시카고 대학에서[1] 경제학 박사 학위를 받았습니다.이 주제는 너무 참신해서 마코위츠가 그의 논문을 옹호하는 동안 밀턴 프리드먼은 그의 기여가 [4]경제학이 아니라고 주장했다.1955-1956년 동안 마코위츠는 제임스 토빈의 초청으로 예일 대학교로 옮긴 카울스 [2]재단에서 1년을 보냈다.그는 1956년 논문에 임계선 알고리즘을 발표했고,[5] 1959년에 출판된 포트폴리오 할당에 관한 책을 쓰기 위해 재단에서 이 시간을 활용했다.

마코위츠는 1990년 뉴욕시립대 바룩칼리지 금융학과 교수 시절 노벨 경제학상을 수상했다.그 전 해에 그는 포트폴리오 이론, 희박한 매트릭스 방식, 시뮬레이션 언어 프로그래밍(SIMSCRIPT)의 3개 분야 이론에 대한 공헌으로 미국 운영 연구회(현재의 경영 과학 연구소, INFOMS)로부터 John von Neumann 이론상을 받았습니다.이제 스파스 행렬 방법은 계수가 대부분 0인 매우 큰 연립 방정식 시스템을 풀기 위해 널리 사용됩니다.SIMSCRIPT는 전쟁 게임뿐만 아니라 제조, 운송 및 컴퓨터 시스템의 컴퓨터 시뮬레이션을 프로그래밍하는 데 널리 사용되어 왔습니다.SIMSCRIPT(I)는 마코위츠에 의해 개발된 버디 메모리 할당 방식을 포함하고 있습니다.그는 2002년 운영연구 및 [6]경영과학연구소 펠로우 반에 선출되었습니다.

카시

CACI International이 되는 회사는 1962년 7월 17일 Herb Karr과 Harry Markowitz에 의해 California Analysis Center, Inc.로 설립되었습니다.그들은 RAND에서 최초의 시뮬레이션 프로그래밍 언어인 SIMSCRIPT 개발을 도왔으며, 그것이 공개 도메인에 공개된 후, CACI는 [7]SIMSCRIPT에 대한 지원과 훈련을 제공하기 위해 설립되었습니다.

1968년 Markowitz는 Michael Goodkin이 설립한 Arbitrage Management 회사에 입사했습니다.Paul Samuelson과 Robert Merton과 함께 컴퓨터화된 재정거래의 첫 시도를 나타내는 헤지펀드를 만들었습니다.그는 1970년에 최고 경영자로 취임했다.AMC는 민간 헤지펀드로 성공적으로 운영된 후 1971년 스튜어트사에 매각되었습니다.1년 후, 마코위츠는 [8]회사를 떠났다.

몇 년 후, CACI의 SIMSCRIPT의 객체 지향 [9]기능 추가에 관여했습니다.

CACI 후

Markowitz는 강의(UCSD 샌디에이고 캘리포니아 대학 Rady 경영대학원 겸임교수), 비디오 캐스팅 강의, 컨설팅(Harry Markowitz Company 사무실 밖)으로 시간을 나눕니다.그는 현재 전통적인 대체 투자 자문 회사인 SkyView 투자 자문단의 자문 위원회에서 근무하고 있습니다.마코위츠는 캘리포니아주 새너제이 소재 투자 어드바이저인 LWI Financial Inc("Loring Ward")의 투자 위원회(Robert D.의 자문 패널)에서도 활동하고 있습니다. Arnott의 Newport Beach, 캘리포니아에 거점을 둔 투자 관리 회사 Research Affiliates, Mark Ebner's Irvine의 자문 위원회 및 인터넷 기반 투자 자문 회사 Index Fund Advisors, Dallas, Global의 투자 위원회 고문 및 자산 관리 회사입니다.Markowitz는 501([10]c)(3)의 비영리 단체인 ProbabilityManagement.org의 이사회에서 "불확실성의 커뮤니케이션과 계산의 재구성을 목표로 하고 있다"고 조언하고 있다.

Markowitz는 401(k) 관리 어카운트 프로바이더이자 투자 [11]어드바이저인 Guided Choice의 공동 설립자 겸 최고 설계자입니다.Markowitz의 최근 작업에는 GuidedChoice 투자 솔루션의 백본 소프트웨어 분석 설계와 GuidChoice 투자 위원회 위원장이 포함되어 있습니다.그는 은퇴 과정의 다음 단계인 Guided Spending을 통한 부의 분배를 지원하는 데 적극적으로 참여하고 있습니다.

조사.

Markowitz의 효율적인 포트폴리오란 포트폴리오의 다양화를 통해 특정 수익률에 대한 포트폴리오의 리스크를 낮출 수 있는 포트폴리오입니다(또는 포트폴리오의 리스크를 증가시키지 않고는 추가적인 기대 수익을 얻을 수 없습니다).Markowitz Efficient Frontier는 각 리스크 레벨에 대해 가장 높은 기대 수익을 제공하는 모든 포트폴리오의 집합입니다.이러한 효율의 개념은 자본 자산 가격 결정 모델의 개발에 필수적이었다.

Markowitz는 또한 예일 경영대학의 Frank J. Fabozi와 함께 The The Theory and Practice of Investment Management라는 교과서를 공동 편집했습니다.마찬가지로 Markowitz는 IEB [13]국제금융저널인 ATEMIMATIO [12]편집위원회의 일원이기도 합니다.

선택한 출판물

  • Markowitz, H.M. (March 1952). "Portfolio Selection". The Journal of Finance. 7 (1): 77–91. doi:10.2307/2975974. JSTOR 2975974.
  • Markowitz, H.M. (April 1952). "The Utility of Wealth" (PDF). The Journal of Political Economy. LX (2): 151–158. doi:10.1086/257177. S2CID 154195524.
  • Markowitz, H.M. (April 1957). "The Elimination Form of the Inverse and Its Application to Linear Programming". Management Science. 3 (3): 255–269. doi:10.1287/mnsc.3.3.255. Archived from the original on September 24, 2017.
  • Markowitz, H.M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. New York: John Wiley & Sons. (Yale University Press, 1970년, ISBN 978-0-300-01372-6, 제2판).바질 블랙웰, 1991년, ISBN 978-1-55786-108-5)
  • Markowitz, H.M. (October 1, 1979). Belzer, Jack; Holzman, Albert G.; Kent, Allen (eds.). "SIMSCRIPT", Encyclopedia of Computer Science and Technology. Vol. 13. New York and Basel: Marcel Dekker. p. 516. ISBN 978-0-8247-2263-0.
  • Markowitz, H.M. and E. van Dijk (March–April 2003). "Single-Period Mean-Variance Analysis in a Changing World". Financial Analysts Journal. 59 (2): 30–44. doi:10.2469/faj.v59.n2.2512. S2CID 218507861.
  • Markowitz, H.M. (September–October 2005). "Market Efficiency: A Theoretical Distinction and So What?" (PDF). Financial Analysts Journal. 61 (5): 17–30. doi:10.2469/faj.v61.n5.2752. S2CID 33674241.
  • Markowitz, H.M. (2009). Harry Markowitz: Selected Works. World Scientific-Nobel Laureate Series: Vol. 1. Hackensack, New Jersey: World Scientific. p. 716. ISBN 978-981-283-364-8. Archived from the original on February 23, 2011. Retrieved March 24, 2009.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ a b c d "Curriculum Vitae (Harry M. Markowitz)". hmarkowitz.com. Retrieved December 12, 2017.
  2. ^ a b Harry M. Markowitz – Autobiography, The Nobel Awards 1990, 편집자 Tear Fréngsmyr, [Nobel Foundation], 스톡홀름, 1991년
  3. ^ Markowitz, H.M. (March 1952). "Portfolio Selection". The Journal of Finance. 7 (1): 77–91. doi:10.2307/2975974. JSTOR 2975974.
  4. ^ Harry M. Markowitz – 노벨상 강연: 포트폴리오 이론의 기초, 1990년 12월 7일 (PDF 형식)
  5. ^ Markowitz, H.M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. New York: John Wiley & Sons. (Yale University Press, 1970년, ISBN 978-0-300-01372-6, 제2판).바질 블랙웰, 1991년, ISBN 978-1-55786-108-5)
  6. ^ Fellows: Alphabetical List, Institute for Operations Research and the Management Sciences, archived from the original on May 10, 2019, retrieved October 9, 2019
  7. ^ William G. Shepherd Jr. (September 1988). "Market Value - PCs on Wall Street". PC Computing. pp. 150–157.
  8. ^ 굿킨, 마이클오답의 신속화: 수조개를 거래하는 기계를 만드는 내막이야.John Wiley & Sons, 2012년
  9. ^ Harry M. Markowitz (2009). Selected Works. p. 152. ISBN 978-9814470216. I told Ana Marjanski, who headed the SIMSCRIPT III project, that SIMSCRIPT already has entities, attributes plus sets. She explained that the clients want object ...
  10. ^ "Probability Management".
  11. ^ Guided Choice, "Harry Markowitz의 현대 포트폴리오 이론: 효율적인 프런티어"
  12. ^ "Editorial Board of AESTIMATIO - IEB Instituto de Estudios Bursátiles".
  13. ^ "AESTIMATIO, the IEB International Journal of Finance".

외부 링크

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어워드
선행 노벨 경제학상 수상자
1990
서비스 대상:머튼 H. 밀러, 윌리엄 F. 샤프 		에 의해 성공자