재무고문

Financial adviser
재무 어드바이저
직종.
이름등록대리인, 재무고문, 투자고문, 프라이빗뱅커, 변호사, 보험제작자, 보험대리인, 회계사
직업 유형
직업
액티비티 섹터
금융 서비스, 프라이빗 뱅킹, 뱅킹, 비즈니스
개인 금융
Coin issued during the reign of the Roman emperor Maximian
신용 거래 · 채무
고용계약
은퇴.
개인 예산 및 투자
「 」를 참조해 주세요.

재무 어드바이저 또는 재무 어드바이저는 고객의 재무 상황에 따라 금융 서비스를 제공하는 전문가입니다.많은 국가에서 재무 어드바이저는 조언을 제공하기 위해 특정 교육을 이수하고 규제 기관에 등록해야 합니다.

미국에서는 재무 어드바이저가 시리즈7 및 시리즈66 또는 시리즈65 자격시험을 실시합니다.미국 금융산업규제청(FINRA)에 따르면 자격 지정 및 컴플라이언스 문제는 일반인이 [1]볼 수 있도록 보고해야 합니다.FINRA는 재무 어드바이저라는 용어를 사용할 수 있는 그룹을 다음과 같이 지정합니다. 브로커, 투자 어드바이저, 프라이빗 뱅커, 회계사, 변호사, 보험 대리인 및 재무 플래너입니다.[2]

역할.

재무 어드바이저는 일반적으로 보유하고 있는 자격 시험과 훈련에 따라 금융 상품과 서비스를 제공합니다.재무고문은 등록돼 있지 [3]면허가 없다.예를 들어, 면허가 있는 보험대리인은 생명보험과 변액연금을 모두 판매할 수 있는 자격을 갖출 수 있는데, 그 이유는 보험대리인이 보험면허를 보유하고 있고 시리즈7 적격심사를 보유하고 있기 때문이다.브로커(시리즈 7)는 재무 플래너가 될 수도 있습니다.어떤 어드바이저라도 재무 플래너라고 할 수 있습니다.그렇게 하기 위해서 CFP(Certified Financial Planner) 지명을 보유할 필요는 없습니다.재무 어드바이저는 고객을 위한 재무 계획을 수립하거나 금융상품 또는 그 둘의 조합을 판매할 수 있습니다.또한 비용 [2]절감에 대한 통찰력을 제공할 수도 있습니다.

보상

재무 어드바이저는 일반적으로 수수료, 수수료 또는 둘의 조합을 통해 보상을 받습니다.예를 들어, 재무자문위원은 다음 [4]중 하나 이상의 방법으로 보상받을 수 있다.

  • 자문 서비스 시간당 요금
  • 연간 포트폴리오 리뷰의 경우 3,500달러, 재무 플랜의 경우 5,000달러 등 고정 수수료입니다.이를 흔히 "정액 수수료 어드바이저"라고 부릅니다.
  • 매매한 유가증권에 대한 수수료(예: 거래당 12달러)
  • 뮤추얼펀드 또는 변동연금에 투자된 금액에 기초한 수수료('부하'라고도 함)
  • '마크업' : '하우스' 상품(중개업자가 재고로 보유하고 있는 채권 등)을 살 때 또는 판매 시 '마크다운'
  • 관리대상자산(AUM)에 대한 수수료(연간 관리대상자산의 1% 등)

어드바이저 대 어드바이저

주요 기사:어드바이저

어드바이저와 어드바이저는 둘 다 받아들여지고 조언을 해주는 사람을 나타냅니다.한 교과서에 따르면 금융서비스업에서는 고문과 고문이라는 용어가 일반적으로 "입법행위 및 그 요건과 고문"을 지칭할 때 사용되기 때문에 고문과 고문이라는 용어가 서로 호환되지 않는다.[금융고문의 관행]은 결코 조언적 관행으로 묘사되지 않기 때문에 법률에 [5]언급하지 않을 때는 조언자가 더 좋습니다.의회와 증권거래위원회는 1940년 [6]투자자문법에서 이들 규제에 대해 논의할 때 '투자자문'을 언급한다.

규정

다음 항목도 참조하십시오.통일투자고문법시험

미국

어드바이저는 일반적으로 판매로부터 수수료를 받는 브로커 딜러(BD)와 수탁자로 재직하면서 관리 대상 자산에 따라 수수료를 부과하는 등록 투자 어드바이저(RIA)의 두 가지 범주로 구분되며 주정부 [7]또는 연방정부 차원에서 등록됩니다.또한 어드바이저는 대기업("와이어하우스")과 제휴하거나 독립(예: 독립 브로커-딜러 또는 IBD)[7]할 수 있습니다.중개업자인 동시에 등록된 "[8]하이브리드 RIA"도 있습니다.

2007년 1175개에서 2018년 819개로 줄어든 반면 RIA는 9538개에서 15645개로 늘었다.[9]2016년 기준으로 가장 큰 IBD 기업은 LPL Financial이었고 Ameriprise Financial과 Raymond James [10]Financial이 그 뒤를 이었다.Edward Jones는 또 다른 대형 브로커-딜러이며,[11] 2017년 노동부의 최고 이익 수탁 규정에 따라 수수료 기반 펀드 판매를 중단했습니다.2019년 현재 메릴린치는 RIA 모델을 채택하지 않은 반면 웰스파고와 골드만삭스는 RIA 모델을 [12]채택하지 않았다.2019년 현재 가장 큰 유료 RIA 기업은 에델만 파이낸셜 엔진으로, 2000억달러 이상의 자산을 운용하고 있으며, 사모 주식회사 Hellman & [13]Friedman이 소유하고 있다.다른 대형 RIA 기업으로는 피셔 [14]인베스트먼트가 있는데,[15] 피셔 인베스트먼트는 1,200억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다.2019년 현재 RIA가 관리하는 4조 달러 중 80%는 다음 4가지 플랫폼 중 하나에 있습니다.Fidelity Investments, TD Ameritrade, Schwab 및 Pershing LLC.[16]일부 RIA는 와이어하우스와 [17]유사한 제도적 지원을 제공하는 "RIA 애그리게이터" 내에서 운영됩니다.

미국에서는 금융산업규제청(FINRA)이 중개회사 및 그 등록대리인의 활동을 규제하고 감독합니다.SEC(Securities and Exchange Commission)는 투자 어드바이저와 투자 어드바이저의 대표를 규제합니다.보험 회사, 보험 기관 및 보험 생산자는 주 [1]당국에 의해 규제됩니다.투자 어드바이저는 주 규제 기관에 등록될 수 있으며, 증권 거래 위원회는 특정 면제에 따라 [18]등록되지 않은 상태로 유지될 수 있습니다.

수탁기준

1940년 투자자문법 및 대부분의 주법은 투자자문사에게 의뢰인과 거래할 때 수탁자 역할을 하도록 의무를 부과하고 있다.즉, 어드바이저는 모든 문제에 있어서 고객의 이익을 자신의 이익보다 우선시해야 합니다.SEC는 어드바이저가 다음과 같은 [18]의무를 가지고 있다고 말했다.

  • 외부의 영향을 받지 않고 합리적인 투자 제안을 한다.
  • 어드바이저가 브로커 딜러를 선택할 권한이 있는 계정의 거래를 가장 잘 수행할 수 있는 능력에 따라 브로커 딜러를 선택합니다.
  • 고객의 투자목표, 재무상황 및 기타 요소를 합리적으로 조회하여 권장사항 제시
  • 고객의 이익은 항상 고객의 이익보다 우선합니다.

2008년 금융위기 이후 수탁기준과 이를 어떤 고문에게 적용해야 하는지에 대해 큰 논의가 있었다.2010년 7월 도드-프랭크 월가 개혁 및 소비자 보호법은 강화된 공시를 포함한 강화된 소비자 보호 조치를 의무화하고 SEC에 1940년 법률에 의해 규제된 자문자만이 아닌 브로커를 포함하도록 수탁 의무를 연장하도록 승인했다.SEC는 2016년 7월 현재 모든 브로커와 자문위원의 지정에 관계없이 수탁 의무를 확대하지 않고 있다.그러나 노동성은 2016년 4월 독립중개사를 포함한 모든 중개업자가 퇴직계좌(IRA, 401(k) 등)를 수탁기준으로 [20]하는 1000쪽짜리 규칙을 확정했다.[19]

2016년 6월, 고문의 이해 상충을 해결하기 위한 방법으로, DOL은 재정 자문을 구성하는 것과 수탁자로 [21]간주되는 사람에 대한 재정의 판결을 내렸다.2016년 이전에는 수탁기준은 등록투자어드바이저(RIA)에만 적용되었으며, 이전에는 '자문' 없이 교육을 제공할 수 있는 보다 엄격한 '적합성' 기준에 따라 운영되던 중개업자에게는 영향을 미치지 않았다.새로운 판결에 따르면 보상을 위한 조언을 제공하는 모든 금융 고문들은 수탁자로서 행동하고 수탁 기준을 충족하도록 요구되지만 IRA나 401(k) 계좌와 같은 퇴직 계좌를 취급할 때만 그러하다.이 판결에는 중개업자에 대한 하나의 면제인 Best Interest Contract Exemption이 포함되어 있는데, 이는 중개업자가 제도 참여자와 계약을 체결하고 특정 행동 [22]요건을 충족하는 경우에 허용될 수 있다.새로운 판결은 비퇴직 계좌와 관련된 조언이나 투자 상품 판매에는 영향을 미치지 않는다.

수탁자기준에 대한 반대론자들은 높은 수탁자 의무기준과 낮은 적합기준이 시행하기에는 비용이 너무 많이 들고 소비자의 선택권을 감소시킬 것이라고 주장한다.또 다른 비판은 퇴직금 계좌가 적은 소비자들이 고문/중개인 보상 모델 때문에 개인화된 조언에 덜 접근할 수 있다는 것을 암시한다. 이들 모델 중 상당수는 수탁 규정에 따라 재구성되었다.

그 결정은 금융계에 큰 변화를 가져왔다.한 조사에 따르면 73%의 어드바이저는 이 규칙이 비즈니스 수행 방식에 악영향을 미칠 것으로 우려했으며 71%는 고객의 불만 증가를 예상했으며 66%는 [23]권장 제품을 재평가할 계획인 것으로 나타났습니다.

이 규칙은 2017년[24] 6월 9일부터 시행되기 시작했지만 2018년 6월 21일 미국 [25]제5순회항소법원에 의해 DOL 수탁규칙이 공식적으로 무효화됨에 따라 더 이상 시행되지 않는다.2019년 6월 5일, SEC는 규제 베스트 이자를 채택하여 브로커-딜러에 대한 1934년 증권거래법("거래법")에 의거한 새로운 행동 기준을 제정하였으며,[26] 준수는 2020년 6월 30일부터 시작될 예정이다.

2020년 7월, DOL은 새로운 수탁 규칙을 [27]제안하고 지침과 규정에 [28]두 가지 변경을 가했다.

등록.

RIA(Registered Investment Advisor)는 SEC 또는 주 증권사에 등록된 IA를 말하며 일반적으로 개인투자자 또는 등록투자회사(예: 뮤추얼펀드 또는 거래소펀드)에 투자 조언을 제공합니다.등록된 투자 어드바이저는 관리 [citation needed]대상 자산의 양에 따라 SEC 또는 개별 주에 의해 규제됩니다.

캐나다

캐나다에서 재무고문의 역할은 다양하다.대부분의 재무 어드바이저는 생명보험, 증권, 뮤추얼 펀드 또는 이 세 가지를 조합하여 판매하는 면허를 소지하고 있습니다.생명 보험 면허는 생명 면허 자격 프로그램의 성공적인 완료를 통해 취득됩니다. 단, 퀘벡에서는 Autorité des Marchés 금융 [29]기관을 통해 면허가 완료됩니다.이용 가능한 증권 라이선스는 세 가지가 있습니다.캐나다 증권 과정(CSC)을 수료하면 주식, 채권, 뮤추얼 펀드를 포함한 대부분의 유형의 증권을 판매할 수 있습니다.파생상품과 상품의 판매를 위해서는 보다 고도의 라이선스가 필요하다.뮤추얼 펀드 코스를 수료하면 어드바이저는 뮤추얼 펀드만 판매할 수 있습니다.다만, 최근에는 증권사 이외의 금융 어드바이저가 새로운 뮤추얼 펀드 상품을 통해 ETF에 액세스 할 수 있게 되었습니다.세 번째 가능한 라이선스는 면제 증권 라이선스입니다.

전부는 아니지만 많은 경우에서 라이선스는 딜러 또는 보험사의 지원을 필요로 합니다.또한 고문들은 오류 및 누락 보험에 가입해야 한다.재무고문이라는 용어는 고문들의 모든 범위를 지칭할 수 있다.일반적으로 캐나다의 산업은 MGA, MFDA 및 IIROC의 3가지 자문 채널로 구분됩니다.그러나, 이 용어의 사용에 대한 규제 통제는 거의 이루어지지 않고 있기 때문에, 많은 보험중개업자, 보험중개업자, 증권중개업자, 재무설계자, 그 외의 사람들은 자신을 재무 고문으로 자처하고 있다.

캐나다의 많은 재정 고문들도 재무 계획자이다.캐나다에서는 등록재무계획자(R.F.P.)[30]와 퍼스널파이낸셜플래너(Personal Financial Planner)도 인기가 있지만 재무계획자(Certified Financial Planner)의 지정이 가장 일반적입니다.퀘벡 이외의 지역에서는 "재무 플래너"[31]라는 용어에 대한 규정이 없습니다.

상세 정보:재무관리 어드바이저

영국

영국에는 재정 고문 자격증을 수여하는 세 개의 주요 기관이 있다.주요 기관은 초급부터 학위 수준까지 전문 금융 서비스 자격증을 제공하는 차터드 보험 연구소이다.IFS 금융대학은 모기지나 주식 공개와 같은 특정 전문 분야의 대체 과정/자격증을 제공합니다.재무계획연구소는 공인재무설계사를 제공한다.

영국에서는 투자 조언은 금융 고문이나 주식 중개인이 한다.

재무 어드바이저는 일련의 시험을 통과하고 재무계획의 졸업장(또는 소매 유통 검토 전에 재무계획 증명서)을 받아야 하며, 또한 영국 정부 기관으로부터 승인을 받아야 하며, 해당 어드바이저가 "적합하고 적절한 사람"이라는 것을 증명해야 합니다.일반적으로 졸업장 자격이 있는 어드바이저는 이름 뒤에 DipFA 또는 DipPFS를 붙입니다.

재정 고문들은 제한적이거나 독립적이다.독립 재무 어드바이저는 시장에 나와 있는 모든 제품과 프로바이더 중에서 고객에게 적합한 솔루션을 자유롭게 선택할 수 있습니다.어떤 이유로든 전체 시장에서 자유롭게 선택할 수 없는 조언자는 제한된다.조언자는 연금과 같은 특정 분야에 대해서만 조언하거나 은행과 같은 한 회사의 상품에만 조언하기 때문에 제한을 받을 수 있습니다.

베스트 어드바이스는 FSA/PIA/NASDIM 규제의 제목에 지나지 않는 개념(현재는 '적절한' 표준을 위해 철회됨)이며, 중개업자가 고객의 '요구'에 맞는 올바른 '금융상품'을 찾아야 한다는 계약법(기관)에 따른 일반적인 의무를 말합니다.프로바이더 기업은 적절한 제품이 없는 한 추천을 해서는 안 됩니다.적절한 제품을 제공하지 않는 경우 권장하지 않습니다.멀티타이 기업은 패널 프로바이더로부터 적절한 제품에 액세스 할 수 없는 한, 어떠한 권장 사항도 제시해서는 안 됩니다.영국에서 많은 사람들은 공정한 조언은 오직 독립적인 재정 고문과 상의해야만 얻을 수 있다고 믿는다.

아일랜드 공화국

QFA(「자격 재무 어드바이저」)의 지명은, 재무 어드바이스의 프로페셔널 졸업장을 취득해, 현행의 「계속적인 프로페셔널 육성」(CPD) [32]요건에 준거하는 것에 동의한 사람에게 수여됩니다.이는 소매금융서비스에 종사하는 재무고문에게 인정된 벤치마크 명칭이다.CPD 프로그램 첨부 자격은 소매금융상품의 5가지 범주의 조언 및 판매를 위해 금융감독당국이 지정한 "최소 역량 요건"(MCR)을 충족한다.

  • 저축, 투자 및 연금
  • 주택대출 및 관련 보험
  • 소비자 신용 및 관련 보험
  • 주식, 채권 및 기타 투자상품
  • 생명보험 보호정책

뉴질랜드

현재 뉴질랜드에서는 국가금융서비스증명서(National Certificate in Financial Advisory) [Level 5]가 도입되고 있습니다.금융서비스를 제공하는 모든 개인 및 등록법인은 (등록금융서비스 제공자)로 등록되어야 합니다.디렉터, 소매 및 판매 직원은 국가 인증을 취득해야 합니다.

뉴질랜드 자격청(NZQA)은 ETITO를 통해 업계 단체와 연계하여 자격 심사를 위한 자격 프레임 작업을 관리합니다.등록 및 검사는 ETITO에 [33]의해 이루어집니다.모든 재무 어드바이저는 2011년 3월 31일까지 ETITO에 등록해야 합니다.

자격 프레임워크는 핵심 역량 집합인 A B C와 보험 및 주택 부동산 대출과 같은 전문 분야를 다루는 2개의 선택 과목으로 구성됩니다.회계학 학위와 같은 특정 NZQA 승인 자격에 따라 학생들은 A NZQA 승인 훈련에서 제외될 수 있습니다.인증서는 인증 기관에 의해 제공됩니다.

대한민국.

한국에서는 한국금융투자협회가 투자자문사의 인가를 감독한다.

호주.

호주의 재무 어드바이저는 RG146 자격에 합격하고 호주 증권 투자 위원회가 [34]감독하는 면허를 보유하고 있어야 합니다.새로운 교육 요건이 2019년 1월 1일부터 시행되기 때문에 호주의 재무 어드바이저는 과도기적인 준비를 거쳐야 한다는 점에 유의해야 한다.게다가 호주의 재정 고문들은 수탁 [35]의무의 대상이 된다.

인도

SEBI(Securities and Exchange Board of India)는 인도 증권 시장의 규제 기관입니다.

1988년에 설립되어 1992년 4월 12일 SEBI법을 통해 법적 권한을 부여받았다.인도에서는 주식시장에서 어디에 투자해야 할지 조언을 원하는 투자자 또는 [clarification needed]투자자가 있을 때 SEBI 등록 투자 어드바이저를 추천한다.SEBI는 개인, 기업 또는 기업에 RIA 라이선스를 주기 전에 특정 가이드라인을 제시했습니다.인도에는 2020년 1월 31일 현재 1160개의 RIA가 있으며, SEBI에 등록 투자 어드바이저(2013년)[clarification needed][36] 규제로 등록되어 있습니다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ a b "Understanding Professional Designations". FINRA. Archived from the original on 6 October 2012. Retrieved 8 November 2012.
  2. ^ a b "Selecting Investment Professionals". FINRA. Archived from the original on 9 March 2015. Retrieved 8 November 2012.
  3. ^ "What Do Financial Advisors Do?".
  4. ^ "Investor Bulletin: Top Tips for Selecting a Financial Professional" (PDF). SEC: Office of Investor Education and Advocacy. Retrieved 8 November 2012.
  5. ^ Taylor, Don (2005). C. Bruce Worsham (ed.). Financial Planning: Process and Environment. Bryn Mawr, PA: The American College Press. p. 9.3. ISBN 1-932819-08-8.
  6. ^ "InvestmentAdvisersAct".
  7. ^ a b Cussen, Mark P. "Broker-Dealers vs RIAs: What's the Difference?". Investopedia. Retrieved 18 March 2020.
  8. ^ "The Rise of the Hybrid RIA - A Financial Services Odyssey". AdvisorHub. Retrieved 18 March 2020.
  9. ^ "IBD Elite 2019: Time to celebrate? Not just yet". Financial Planning. 3 June 2019. Retrieved 18 March 2020.
  10. ^ "FP50: IBDs with the largest total revenues". Financial Planning. 1 June 2017. Retrieved 18 March 2020.
  11. ^ Wohlner, Roger. "The Fiduciary Rule and Its Impact on Mutual Funds". Investopedia. Retrieved 15 April 2020.
  12. ^ July 17, Janet Levaux ; PM, 2019 at 03:22. "Merrill Says RIA Option Is a No-Go". ThinkAdvisor. Retrieved 18 March 2020.
  13. ^ "Edelman Financial Engines is bringing financial planners to small 401(k) plans". InvestmentNews. 20 September 2019. Retrieved 18 March 2020.
  14. ^ "Largest fee-only RIAs". InvestmentNews. 9 June 2018. Retrieved 18 March 2020.
  15. ^ "RIA Data Center - InvestmentNews". data.investmentnews.com. Retrieved 1 October 2020.
  16. ^ Mercado, Darla (25 November 2019). "Here's what advisors can anticipate amid the $26 billion Charles Schwab-TD Ameritrade tie-up". CNBC. Retrieved 18 March 2020.
  17. ^ "Financial Advisor Comparison: Wirehouse vs Aggregator vs RIA". 11 September 2017. Retrieved 18 March 2020.
  18. ^ a b "Investment Adviser Guide". NASAA. Retrieved 22 March 2013.
  19. ^ ERISA에 따라 적격 은퇴 계획으로 지정된 계정
  20. ^ "Federal Register :: Definition of the Term "Fiduciary"; Conflict of Interest Rule-Retirement Investment Advice". Federalregister.gov. doi:10.2139/ssrn.2112263. Retrieved 31 March 2017. {{cite journal}}:Cite 저널 요구 사항 journal=(도움말)
  21. ^ "Fact Sheet: DOL Finalizes Rule to Address Conflicts of Interest in Retirement Advice, Saving Middle Class Families Billions of Dollars Every Year". www.dol.gov. Retrieved 27 July 2016.
  22. ^ Menickella, Brian. "How The DOL's Fiduciary Rule Will Impact Your Retirement Accounts". Forbes. Retrieved 27 July 2016.
  23. ^ "Financial Advisors Weigh in on What the Department of Labor Fiduciary Rule Could Mean For Them". Fidelity. Archived from the original on 26 March 2018.
  24. ^ Hopkins, Jamie?. "New Fiduciary Rule For Financial Advisors Moves The Needle, But In Which Direction". Forbes.
  25. ^ "It's Over! Fifth Circuit Issues Mandate Vacating Fiduciary Rule". www.groom.com.
  26. ^ "SEC.gov Regulation Best Interest". www.sec.gov.
  27. ^ "Improving Investment Advice for Workers & Retirees". Federal Register. 7 July 2020. Retrieved 21 August 2020.
  28. ^ Szapiro, Aron (19 August 2020). "Another Fiduciary Rule?". Morningstar.com. Retrieved 21 August 2020.
  29. ^ "Autorité des marchés financiers". Retrieved 15 February 2013.
  30. ^ 등록재무계획자(R.F.P)
  31. ^ "PLANNING ADVOCATES PUSH PROFESSIONALISM". ADVISOR.CA. 6 October 2010. Retrieved 22 March 2013.
  32. ^ "Qualifications Central Bank of Ireland".
  33. ^ "Who is The Skills Organisation?". The Skills Organisation. Retrieved 22 March 2013.
  34. ^ "Financial advice MoneySmart by ASIC". Moneysmart.gov.au. 1 July 2013. Retrieved 20 July 2014.
  35. ^ "Supreme Court New South Wales" (PDF). Justice.nsw.gov.au. 14 July 2014. Archived from the original (PDF) on 7 April 2014. Retrieved 20 July 2014.
  36. ^ "SEBI List of Investment Advisor". SEBI. Investiture.in. Retrieved 28 February 2020.

외부 링크

  • AIFA 독립 재무 고문 협회 - 영국 무역 기구
  • FCA 웹사이트 Financial Conduct Authority(영국)
  • NAIFA 전미 보험 금융 어드바이저 협회
  • SEC IA 미국 등록 투자 어드바이저의 SEC 데이터베이스 검색
  • EFPA 유럽재정계획협회