현금흐름예측
Cash flow forecasting| 시리즈의 일부(on) |
| 경리 |
|---|
 |
 | 이 기사의 어조나 스타일은 위키백과에서 사용되는 백과사전적인 어조를 반영하지 못할 수 있습니다.더 (2020년 12월)(이 를 및 |
현금 흐름 예측은 기업의 미래 현금 수준과 재무 상태를 추정하는 과정입니다.현금 흐름 예측은 대기업과 중소기업 모두에게 중요한 재무 관리 도구입니다.예측은 일반적으로 예상 지급액과 미수금을 기반으로 하며, 적용되는 예측 방법은 여러 가지입니다.
기능.
현금흐름 예측은 재무관리의 한 요소입니다.기업의 현금 흐름은 특히 스타트업 및 소규모 기업을 대상으로 진행 중인 사업 및 자금 조달을 관리하는 데 핵심적인 부분입니다.현금이 바닥나 새로운 금융을 구하지 못하면 부실화되고, 결국 파산선고를 받게 됩니다.
현금 흐름 예측은 경영진이 현금 수준을 예측(예측)하여 부실을 방지하는 데 도움이 됩니다.예측 빈도는 사업의 특성, 업종, 규제 요건 등 여러 요소에 의해 결정됩니다.[2]부실이 임박한 스트레스 상황에서는 일상적으로 예측이 필요할 수도 있습니다.
현금흐름 예측의 주요 항목 및 측면:
- 현금 잔액 부족 가능성을 미리 파악합니다.
- 기업이 공급업체와 직원에게 지불할 여력이 있는지 확인하십시오. 공급업체와 직원에게 지불이 지연되면 재고 부족으로 인한 매출 감소라는 연쇄 효과가 발생할 수 있습니다.
- 고객 지불과 관련된 문제점 발견—예측을 준비하는 것은 기업이 고객이 얼마나 빨리 부채를 갚고 있는지 확인하도록 유도합니다(운전 자본 참조).
- 재무 계획의 한 분야로서 현금 흐름 예측은 사업 예산을 준비하는 것과 유사한 관리 프로세스입니다.
- 은행 등 외부 이해관계자는 은행 대출이 있는 경우 정기적인 예측이 필요할 수 있습니다.
기업금융
기업 재무의 맥락에서 현금 흐름 예측은 특정 기간 동안 기업이나 기업의 미래 금융 유동성을 모델링하는 것입니다. 일반적으로 단기적으로는 운전 자본 관리와 관련되고 장기적으로는 자산 및 부채 관리와 관련됩니다.현금은 보통 회사의 총 은행 잔고를 의미하지만, 종종 예측되는 것은 현금에 단기 투자에서 단기 부채를 뺀 재무 상태입니다.현금흐름이란 한 기간에서 다음 기간으로 현금 또는 재무상태가 변동되는 것을 말합니다.현금 흐름 예측은 자산 평가, 예산 책정 및 LBO 및 레버리지 자본 재투자에서 적절한 자본 구조를 결정하는 데 중요한 자료입니다.조직에 따라, 이 모델은 "FP&A" 또는 기업 재무 부서와 함께 사용될 수 있습니다. (Owner 수익도 참조)
방법들
현금 흐름은 직접 예측할 수도 있고 여러 간접적인 방법으로도 예측할 수도 있습니다.
현금흐름 예측의 직접적인 방법은 기업의 현금입출금(R&D)을 계획하는 것입니다.영수증은 주로 최근 판매로 인한 외상매출채권을 모으는 것이지만, 다른 자산의 판매, 자금조달 수익 등도 포함됩니다.지출에는 급여, 최근 구입으로 지불해야 할 계정의 지불, 배당금 및 부채 이자가 포함됩니다.이러한 직접적인 연구 개발 방법은 30일이라는 단기 예측 기간("약")에 가장 적합합니다. 왜냐하면 이 기간은 예측된 데이터와 달리 실제 데이터를 이용할 수 있는 기간이기 때문입니다.[3]
세 가지 간접적인 방법은 회사의 예상 손익계산서와 대차대조표를 기반으로 합니다.
- 조정순이익(ANI) 방식은 영업이익(EBIT 또는 EBITDA)에서 출발하여 현금흐름을 예측하기 위해 미수금, 지급금, 재고 등 대차대조표 계정의 변동을 가감합니다.
- 프로 포마 대차 대조표(PBS) 방법은 예상 장부 현금 계좌를 직접 사용합니다. 다른 대차 대조표 계좌가 모두 정확하게 예측되었다면 현금도 정확할 것입니다.
- 발생 반전 방법(ARM)은 ANI 방법과 유사합니다.여기서는 예상대차대조표 계정을 사용하는 대신 큰 규모의 발생액을 환입하고 통계적 분포와 알고리즘을 기반으로 현금 효과를 계산합니다.이를 통해 예측 기간은 매주 또는 매일이 될 수 있습니다.또한 직접적인 R&D 방식이 단기적인 시야를 벗어나 확장될 때 발생하는 누적된 오류를 제거합니다.그러나 ARM은 발생 역전과 현금 효과를 몇 주 또는 며칠에 모두 할당하기 때문에 ANI 또는 PBS 간접 방법보다 복잡합니다.ARM은 중기 예측 지평선에 가장 적합합니다.[4]
ANI 및 PBS 방법은 모두 중기(최대 1년) 및 장기(다년간) 예측 전망에 적합합니다.둘 다 재무 계획의 월별 또는 분기별 간격으로 제한되며 발생 회계 장부 현금과 종종 유의하게 다른 은행 잔액의 차이를 조정할 필요가 있습니다.[5]
기업가
기업가나 중소기업 경영자의 상황에서 현금흐름 예측은 사업부나 사업부에 어떤 현금이 들어올지 계획하여 현금흐름을 초과하지 않도록 관리할 수 있습니다.기업가들은 "현금은 왕"이라는 것을 알게 될 것이며 따라서 현금 흐름 예측에 시간과 노력을 투자해야 합니다.
방법들
여기서 일반적인 접근 방식은 Excel에서 일반적으로 스프레드시트를 구축하는 것으로, 모든 출처에서 최소 90일까지 현금이 들어오는 것과 같은 기간 동안 모든 현금이 나가는 것을 보여줍니다. 부족하거나 불일치하는 부분은 브릿지론이나 회수 활동 증가 등을 통해 해결할 수 있습니다.단기적인 현금 흐름 예측을 위해 사용 가능한 AI 기반 저비용 소프트웨어 애플리케이션도 많이 있습니다.
'스프레드시트 접근법'을 적용하려면 매출액 현금영수증의 수량과 타이밍이 합리적으로 정확해야 하는데, 이는 현금영수증이 매출액 예측치와 정확히 일치하는 경우가 드물고, 고객 모두가 제때 결제하는 경우도 드물기 때문에 해당 업계의 경험을 바탕으로 판단해야 합니다.(이러한 원칙은 현금 흐름 예측이 스프레드시트, 서류 또는 기타 IT 시스템에서 수행되든 상관없이 일정하게 유지됩니다.)관련하여, 현금흐름 예측에서 이론적인 방법을 사용할 경우, 즉 경영회계기준과 달리 재무회계를 사용할 경우 현금흐름에 비현금 항목이 포함되어 [example needed]결과가 왜곡될 수 있습니다.
한 가지 관찰 결과,[citation needed] 사용 가능한 상용 도구는 자동화 및 예측 기능을 제공할 수 있지만, 특히 인간의 행동이나 주관적인 요소를 포함하는 영역에서는 정확성에 한계가 있다는 것입니다.예를 들어, 고객이 언제 청구서를 정확하게 지불할지 예측하는 것은 지불 행위에 영향을 미치는 다양한 요인으로 인해 어려울 수 있습니다.AI 도구는 역사적 패턴과 미리 정의된 규칙에 크게 의존하며, 이는 실제 상황의 복잡성을 항상 정확하게 포착하지 못할 수 있습니다.또한 AI 도구는 일반적으로 사전 정의된 프레임워크 내에서 작동하도록 설계되어 고유한 비즈니스 요구 사항에 쉽게 적응하지 못하기 때문에 Excel에서 제공하는 유연성 및 사용자 지정 옵션이 부족할 수 있습니다.
참고문헌
| 라이브러리 리소스정보 현금흐름예측 |
- ^ 마틴 길레스피 (2016).현금흐름 예측이란? cashanalytics.com
- ^ "Should I do Monthly, Weekly or Daily Cash Flow Forecasting?". simplycashflow.com. Archived from the original on 2019-11-05. Retrieved 2013-05-27.
- ^ Tony de Caux, "현금 예측", 재무 담당자 동반자, 기업 재무 담당자 협회, 2005
- ^ Richard Bort, "중기 자금흐름 예측", 기업현금관리 핸드북, Warren Gorham & Lamont, 1990
- ^ 현금흐름예측, 금융전문가협회, 2006
