에즈바오

Ezubao

에즈바오(Ezubao, 중국어: e 租宝)는 중국 동부 안후이성에 기반을 둔 개인간 대출 계획이었습니다. 2014년 7월 온라인 방식으로 설정되어 90만 명의 투자자로부터 약 500억 위안(76억 달러)의 자금을 유치하고 2015년 12월 거래를 중단했습니다. 2016년 2월 1일, 이 계획은 폐쇄되었고 21명의 관련자들이 체포되었습니다. 모기업인 유청글로벌의 장민 사장은 조사관들에게 회사가 폰지 계획으로 운영되었다고 말했습니다. 설립 후 Ezubao는 P2P 대출이라는 미명 하에 운영하면서 합법적인 투자 기회로 가장하며 빠르게 성장했습니다. 에즈바오의 영업 사기성에 대한 폭로는 2015년 말 폭로 이후 나타났고, 이는 대중의 항의로 이어졌고 규제 당국의 정밀 조사를 강화했습니다.[1] 가짜 프로젝트와 수익을 수반하는 정교한 계략을 조직한 에즈바오의 폰지 사기의 규모는 중국에서 유례가 없는 것으로 투자자들에게 수십억 위안의 손실을 입혔습니다. 이 스캔들은 거의 백만 명에 달하는 개인들의 재정을 황폐화시켰을 뿐만 아니라, 허점을 막고 투자자들의 신뢰를 회복하기 위한 목적으로 P2P 대출 산업에 대한 전국적인 규제 강화를 촉발시켰습니다.[2]

배경

2014년 7월 안후이성에서 시작된 Ezubao는 P2P 대출 분야의 디지털 촉진자로 설계되었습니다. 온라인 플랫폼을 통해 개인이 서로 직접 대출 및 대출을 할 수 있도록 함으로써 두각을 나타냈습니다.[1] Ezubao의 매력은 전통적인 은행 금리를 훨씬 능가하는 고수익 수익률이라는 명제에 뿌리를 두고 있으며, 이는 방대한 투자자들의 관심을 끌었습니다.[1] 회사의 운영 전략은 진입 문턱이 최소화된 접근 가능한 투자 모델을 기반으로 하여 광범위한 인구 통계학적 투자자를 끌어들였습니다.[2] 이러한 접근성은 높은 약속된 수익과 결합되어 빠른 고객 기반 확장에 중추적인 역할을 했습니다. 에즈바오의 성장 궤도는 정교한 마케팅 활동에 크게 힘을 받았습니다. 주요 국가 행사와 전략적 광고지에 대한 회사의 후원은 신뢰성과 신뢰성의 아우라를 제공했습니다.

에즈바오의 확장 전략의 핵심적인 측면은 재정적으로 열악한 인구를[3] 대상으로 하는 것이었습니다. 이 회사는 기존 은행 서비스에서 제외된 개인과 중소기업을 위한 대체 금융 솔루션으로 현명하게 자리매김했습니다. 이러한 접근 방식은 전통적인 신용 접근이 제한된 농촌 지역에서 특히 반향을 일으켰고, 에즈바오의 제공은 잠재적으로 수익성이 좋은 기회로 나타났습니다.

에즈바오는 정통성과 국가의 승인 이미지를 능숙하게 구축했습니다. 이러한 인식은 주목할 만한 국가 행사에서 눈에 띄는 존재감과 유명 언론 매체에[3] 광고를 전략적으로 배치함으로써 강화되었습니다. 그러한 전술은 성공적으로 많은 사람들이 이 계획의 진위와 정부 승인을 믿게 만들었습니다. 초기 성공에도 불구하고 운영상의 부정과 지속 불가능성의 징후가 드러나기 시작했습니다. 지급 지연과 자금 인출의 어려움에 대한 보고가 나오기 시작하면서 에즈바오의 비즈니스 모델의 실행 가능성에 빨간불이 켜졌습니다.

폰지 스킴

이 계획에 참여하려는 사람들은 돈이 대출자에게 빌려주고 시간이 지남에 따라 이자로 상환될 것이라는 기대에 돈을 투자했습니다. 투자자는 인터넷을 통해 대출자와 연결될 것입니다.[1] 이 계획은 투자자들에게 정상적인 방법으로 은행에 돈을 입금하면 얻을 수 있는 금리의 약 7배를 지급하기로 약속했는데,[2] 9%에서 14.6% 사이의 금리가 약속되어 있습니다.[4] 또한 6개의 금융 상품 중 하나에 투자하는 데 최소 1위안만 필요할 정도로 투자 문턱이 현저히 낮았습니다. Ezubao는 3개월, 6개월, 12개월의 짧은 보유 기간을 제시했고, 특히 빠른 인출 과정을 통해 투자자들은 인출 통지서를 제출한 후 불과 2일에서 10일 이내에 자신의 펀드에 접근할 수 있습니다.[5]

이 회사는 전국인민대표대회의 온라인 방송을 후원하고 관영 중국 중앙 텔레비전에 광고를 냈는데, 이 둘은 모두 사람들에게 이 계획에 대한 자신감을 주었습니다. 이 계획을 일반 대중에게 홍보하기 위해 전국에 천 개가 넘는 판매 대리점이 설립되었고,[6] 매주 수만 명의 고객이 가입하고 있었습니다.[4] 많은 고객들이 시골 지역의 소액 투자자들이었습니다.[7]

Ezubao는 이러한 소액 투자자들의 재정적 취약성을 이용했습니다. 개인, 가계 및 중소기업이 신용 액세스를 위한 연결이 부족하여 소외되는 경우가 많은 금융 환경에서 Ezubao의 P2P 대출 플랫폼은 매력적인 솔루션으로 등장했습니다. 전통적으로 은행 신용 할당에서 대표성이 낮고 경제에서 상당한 역할을 했음에도 불구하고 전체 신용의 3분의 1 미만을 받는 이 그룹들은 에즈바오를 자본 수요를 해결할 수 있는 실행 가능한 옵션으로 보았습니다.[8]

몇몇 요소들은 사람들이 이 계획이 당국에 의해 "승인"되었다고 생각하도록 격려했습니다: 주요 저녁 CCTV 뉴스 게시판 바로 전에 광고의 두드러진 위치 선정, 제12회 중국-동남아국가연합 엑스포 참가, 인민해방군 고위 관리들이 참석한 행사에서 민병대 결성을 발표했고, 중국 전역과 인접국 버마에서 사업을 벌이고 있습니다.[9]

경제개요

2010년대 초중반 중국 경제는 특히 P2P(Peer-to-Peer) 대출과 같은 신흥 금융 부문에서 견조한 성장과 투자 급증으로 특징지어졌습니다. 이 시기에는 엄격한 규제가 없는 데다 은행권이 대기업 위주로 쏠리면서 P2P 시장이 급속히 확대돼 중소기업과 개인 대출자들의 시장에 틈이 생겼습니다. 대규모 프로젝트에 대한 자금 조달을 선호하는 전통적인 은행들은 P2P 플랫폼이 서비스가 부족한 집단, 특히 중하위 소득자와 중소기업을 수용할 수 있는 기회를 만들었습니다. 그러나 이러한 성장은 P2P 산업의 급속한 성장이 종합적인 규제 프레임워크의 발전을 능가하여 이러한 새로운 금융 모델과 관련된 위험이 증가함에 따라 규제 문제를 동반했습니다.[10]

에즈바오는 9~15%의 높은 연수익률(APY)과 다양한 보유 기간으로 기존 은행이 제시한 것보다 훨씬 높은 매력적인 제안을 제시하며 빠르게 진화하는 이 풍경의 핵심 플레이어로 떠올랐습니다. 플랫폼의 접근 방식에는 광범위한 광고 캠페인과 정부 조직의 묘사가 포함되어 있어 매력과 인지된 정당성을 강화했습니다. 이러한 전략은 광범위한 경제 환경과 혁신적인 금융 상품에 대한 대중의 관심 증가를 활용하여 많은 투자자를 유치하는 데 성공했습니다. 그러나 엄격한 감독의 부재와 플랫폼의 공격적인 성장 전략은 궁극적으로 투자자들에게 상당한 위험에 노출되었으며, 이 기간 동안 급성장하는 P2P 대출 부문의 도전과 잠재적 함정을 보여줍니다.[10]

수익자의 자본활용

딩닝의 후대의 사치스러운 지출을 이해하기 위해서는 그의 보잘것없는 시작을 고려하는 것이 중요합니다. 백만 명이 넘는 주민이 살고 있는 거의 알려지지 않은 도시인 안후이성 벵부시에서 자란 딩닝은 그의 주변 사람들에게 지적으로나 감정적으로 주목할 만한 것으로 여겨졌습니다. 그의 부모님이 시작한 전통적인 산업 사업에 관심이 없는 것은 그의 미래 재정 결정을 예고했습니다.

딩닝의 호화로운 생활 방식에는 사치품, 선물, 부동산에 1억 5천만 달러를 지출하는 것이 포함되었습니다. 그는 유청의 장민 회장에게 2천만 달러짜리 싱가포르 빌라, 180만 달러짜리 분홍색 다이아몬드 반지, 고급 리무진, 시계, 그리고 8천 3백만 달러가 넘는 현금을 선물했습니다.[5] 또한 직원들에게 고급 브랜드만 착용하도록 하고 장민에게 중국과 해외의 루이비통, 에르메스 같은 고급 매장에서 적극적으로 구매하도록 지시하는 등 개인 비용으로 약 15억 위안의 에즈바오 자금을 지출했습니다.

에즈바오는 연간 1억 달러 이상의 자격을 갖춘 급여를 지급하는 등 과도한 금융 관행으로 악명이 높았습니다. 주목할 만한 사례는 창업자의 동생인 딩 디안(Ding Dian)이었는데, 그는 회사에 새로 들어왔지만 이전의 2,600달러보다 훨씬 높은 146,000달러의 월급을 받았습니다.[5] 경험이 부족한 임원들에게 종종 많은 급여를 지급하는 이러한 추세는 회사 경영 전략의 특징이었습니다. 또한 에즈바오의 사치스러운 지출은 마케팅으로 확대되어 CCTV 광고를 위해 매월 360만 달러를 지출하고 연간 약 5,200만 달러로 추정되는 호화로운 10,000평방미터 규모의 베이징 사무실을 임대했습니다.

미얀마에서는 딩닝과 유청그룹이 15억 달러를 중국 국경 인근에 있는 미국 와주군이 장악한 영토로 송금한 것으로 알려졌습니다. 이 그룹은 UWSA 본부인 팡상에 자유무역지대를 개발하고 이 지역에 상업은행을 운영하기 위해 61억 달러의 대규모 투자를 계획하고 있었습니다.[11]

몰락

에즈바오는 2015년 12월에 뜻하지 않게 거래를 중단했습니다. 걱정하는 고객들이 불만을 터뜨리기 시작했고 경찰이 수사에 나섰습니다.[4] 관영 신화통신은 2016년 2월 1일, 유청그룹의 딩닝 회장을 포함한 21명의 조직원이 체포되었다고 보도했습니다. 중국 공안은 P2P 대출 업체를 조사하던 중 자산을 동결하고 압류했으며, 관련 업체들도 이를 확인했다고 밝혔습니다.[10] 모회사인 장민(張民) 사장은 회사가 이전 투자자들 때문에 새로운 투자자들의 돈으로 돈을 지불하는 폰지(Ponzi) 방식으로 운영되었다고 말했습니다. 약 90만 명의 투자자들이 이 방식에 약 500억 위안(76억 달러)을 투자한 것으로 알려졌습니다.[10] 당국은 지난 2월 초 에즈바오 고객들이 공안부 홈페이지에 불만사항을 등록할 수 있다고 발표했습니다.[7]

신화통신은 에즈바오가 2015년 12월부터 정밀 조사를 받았다고 보도했습니다. 현지 당국이 회사를 조사한 결과, 투자금의 95%가량이 가짜였고, 대출 플랫폼의 목적이 고위 임원들을 돈독하게 하는 것으로 드러났습니다. 가해자들은 1,200개의 문서를 80개의 가방에 숨겼으며, 이 6m(20피트) 길이의 문서들을 지방의 수도인 허페이의 가장자리에 땅속에 묻었습니다. 경찰은 굴착기 두 대와 함께 20시간 동안 작업한 끝에 가까스로 문서를 발굴했습니다.[1]

뉴스 보도

폰지 사기극의 진실을 밝히기 위해 추가 조사가 이루어진 후 딩닝과 다른 경영진들은 체포되었고 에즈바오의 회사 구조를 인정하고 "전형적인 폰지 사기극"이라고 설명하기 위해 수사관들과 협력하는 것이 목격되었습니다.[12] 딩닝은 아마도 투자자의 돈으로 이루어진 사치품 구매와 일부 증거가 숨겨진 곳을 포함하여 회사의 모든 잘못을 자백할 것입니다. 눈에 띄는 구매 중 일부는 그가 아내에게 선물한 싱가포르의 저택과 그가 임원들에게 선물한 모든 고급 그룹이 더 비싼 옷을 입으면 더 신뢰할 수 있는 아우라를 발산할 것이라는 목표를 가지고 있었습니다. CCTV의 국영 뉴스 보도에서, 발굴자들은 온라인 금융 회사에서 돈세탁 행위에서 나온 현금이 가득 든 여행 가방의 증거를 캐냈습니다.[12] 신화통신 보도에 따르면, 이 계획에 연루된 사람들은 약 1,200개의 문서와 관련 증거물을 80개의 가방에 숨겨 안후이성의 수도인 허페이 외곽 지역의 6미터, 즉 거의 20피트 깊이에 묻었습니다. 경찰은 이 사건을 "극도로 어렵다"고 규정하면서, 증거를 발견하는 데 20시간과 두 대의 굴착기가 필요하다는 점이 입증되었습니다.

에즈바오 스캔들의 피해자는 회사에 대한 개인적인 경험을 설명하며 자신의 이익이 우선이라고 생각하는 투자회사를 믿고 투자하는 합리성을 피력했습니다. 그녀가 에즈바오를 처음 경험한 것은 국영 CCTV에 찍힌 광고를 본 것이 이 회사가 정부의 승인을 받은 대기업임에 틀림없다는 인상을 주었을 때였습니다.[3] 광고 수익률이 9%에서 14.6%로 높아지자 피해자는 경쟁력 있는 회사에 빠르게 투자했습니다. 비록 그녀가 투자한 돈의 대부분이 남편의 부모님으로부터 왔지만, 그것은 여전히 약 3만 1천 달러에 해당하는 어마어마한 액수였습니다. 2015년 12월, 에즈바오는 갑자기 모든 문과 통신원을 폐쇄하고 언론에서 탈출하려고 했습니다. 그러나 CEO가 체포되고 결국 전체 작전이 단순한 폰지 계획에 불과하다는 사실을 고백하면서 그들은 성공하지 못했습니다. 투자자들은 이 투자회사가 단지 위장된 폰지 사기극이라는 것을 알게 된 후 분노했고 12월 말에 잃어버린 돈을 되찾기 위해 주 청원국 밖에 줄을 섰습니다.[3] 시위자들은 시위를 막기 위해 경찰관들에 의해 구금되었고, 대중의 고통을 덜어주기 위해 온라인으로 검열이 적용되었습니다. 중국 관리들은 고객들이 그들의 불만을 공안부의 웹사이트에 등록하고 그들의 사건을 개인적인 차원에서 처리할 수 있다고 약속했습니다.[3]

규제 대응

에즈바오 폐쇄와 거리 시위 이후 중국 당국은 금융 안정을 촉진하고 투자자 이익을 보호하며 시장 통합을 유지할 필요성을 인식했습니다. 이러한 현실화는 핀테크 분야에서 더 엄격한 규제를 시행하는 계기가 되었습니다. 특히, P2P 대출에 대한 규제 체계는 중국 금융 당국에 의해 2011년에 느슨하게 시행되었지만 이미 확립되었습니다. 특히 에즈바오와 같은 사건으로 인해 규제 조치는 이제 "P2P 대출 플랫폼이 투자자 예금을 수용하는 것, 대출자의 대출을 보장하는 것, 자산을 증권화하는 것 또는 폰지 계획에 참여하는 것을 금지하는 것"을 포함합니다.

시행된 규정의 일정:

I. P2P 대출과 관련된 위험 경고에 관한 중국은행감독관리위원회 총서의 고시 2011.

II. 2014. 불법자금조달 형사사건의 처리에 관한 법률적용에 관한 몇 가지 쟁점에 관하여 최고인민법원, 최고인민검찰원 및 공안부

Ⅲ. 인터넷금융의 긍정적 발전을 위한 의견안내(이하 의견안내 후) 2015.7.

Ⅳ. 온라인 대출정보 중개기관의 업무활동 관리를 위한 임시조치 2016년 8월

연대순으로 중국은행감독관리위원회(CBRC)는 2015년 12월에 P2P 대출 규제 초안을 발표했으며, 2016년 8월에 공식 발표했습니다. 업계 협회들이 P2P 대출 부문을 자율 규제했고, P2P 대출 전문 신용평가사(CRA)의 규제 가능성도 있었습니다. "예를 들어 전미인터넷금융협회(NIFA)가 P2P 대출을 비롯한 인터넷 금융업계의 투명성과 공시 의무를 보장하기 위해 설립된 것입니다."

이를 통해 이러한 집행은 시장 투명성을 제고하기 위해 노력했으며 모든 플랫폼에 전반적으로 준규제 영향을 미쳤습니다. "2014년 중국 최고인민법원, 최고인민검찰원, 공안부는 불법자금조달 형사사건의 처리에 있어서 법 적용에 관한 몇 가지 쟁점에 관하여 공동의견서를 발표하였습니다. 이 세 당국은 P2P 플랫폼과 관련된 몇 가지 위험 요소를 식별하고 P2P 대출 플랫폼이 중개 기관임을 보장하기 위해 (1), (2) 보증 서비스를 제공하지 않음, (3) 자금 풀을 유지하지 않음, (4) 폰지 방식에 관여하지 않음을 보장하기 위한 네 가지 규칙을 설정했습니다. 그러나 P2P 대출의 사업 범위는 중국 당국의 통제를 받는 것이 아니라 점차 확대되었습니다."

이후 중국 중앙정부는 2015년 7월 인터넷 금융의 긍정적 발전에 대한 의견(이하 의견)으로 알려진 또 다른 일련의 규제 조치를 도입했습니다. 6개월 후인 2015년 12월 P2P 대출에 대한 중간 조치에 대한 공개 협의가 시작되었습니다.

온라인 대출정보 중개기관의 영업활동 관리를 위한 잠정조치(이하 잠정조치)가 2016년 8월 24일에 공식 발표되었으며, 47개조 8개 장으로 구성되어 있습니다.[15]

중국 P2P 대출의 미래

2016년 P2P 대출 업계는 엄격한 지배 구조 조치를 시행했습니다. 그 후 정보공개에 초점을 맞춘 수많은 중요 정책들이 시행되었습니다. 거시경제는 침체를 겪었고, 금융 디레버리징 과정이 지속되었습니다. 이 기간 내에 연체율의 증가와 함께 신용 위험이 눈에 띄게 증가했습니다. 따라서 많은 P2P 대출 플랫폼은 "2018년 1,071개, 2019년 344개로 폐업했습니다."

2020년 3월 31일 기준 전국적으로 영업을 지속하고 있는 온라인 대출기관은 139개로 2019년 초 대비 86% 감소하였습니다. "대출잔액은 75%, 대출자 수는 80%, 대출자 수는 62% 감소했습니다. 더욱이 최근 21개월간 기관 수, 대출 규모, 참여자 수 등이 지속적으로 감소하고 있습니다. '현금대출' 사업 규제 및 시정이 시작된 이후 총 5,000개에 가까운 기관이 업계에서 철수했습니다."

규제 당국은 인터넷 자산 관리, 가상 통화 투기, 불법 외환 거래와 관련된 위험에 적극 대처하고 있습니다. 산둥(山東), 후난(湖南), 쓰촨(四川), 충칭(重慶), 허난(河南), 허베이(河北), 윈난(雲南), 간쑤( gansu), 산시(山西), 지린(吉林), 네이멍구(內 mongolia古), 산시(山西) 등 12개 성·시에서 P2P 업체의 영업이 공식 금지됐습니다. 이는 이들 지역의 P2P 산업의 잠재적 성장 경로가 중단되었음을 의미합니다. 결과적으로, 이러한 영역 내의 P2P 대출 기업은 소규모 대출 기업으로 전환하거나 업계에서 완전히 퇴출하는 것을 선택해야 합니다. 중국에서는 P2P 분야의 전망이 낙관적이지 않을 수 있지만, 온라인 대출은 점점 더 주목을 받고 있으며 뚜렷한 추세에 영향을 받고 있습니다.

분석해설

샌디에이고 캘리포니아 대학의 글로벌 정책 및 전략 부교수인 빅터 쉬(Victor Shih)는 "어색한 진실은 중국 규제 당국이 사기에 대해 알고 아무것도 하지 않았거나, 대규모 사기를 완전히 놓쳤다는 것입니다."라고 말했습니다. 그는 "지방 규제 당국은 알고 있었나요? 그들은 알아야만 했습니다."[9]

참고문헌

  1. ^ a b c d e Gough, Neil (1 February 2016). "Online Lender Ezubao Took $7.6 Billion in Ponzi Scheme, China Says". The New York Times. Retrieved 4 February 2016.
  2. ^ a b c Custer, C. (2 February 2016). "Fall of $7.6b Ponzi scheme Ezubao is bad for all of China's P2P lending companies". TechinAsia. Retrieved 4 February 2016.
  3. ^ a b c d e reporter, Julie Makinen Julie Makinen is a former; Times, editor for the Los Angeles (2016-02-03). "Chinese company lived the high life -- until it all came crashing down". Los Angeles Times. Retrieved 2023-12-02. {{cite web}}: first2= 일반 이름(도움말)이 있습니다.
  4. ^ a b c Makinen, Julie (3 February 2016). "Chinese company lived the high life – until it all came crashing down". Los Angeles Times. Retrieved 5 February 2016.
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  6. ^ Quinn, James (4 February 2016). "It's a Chinese Ponzi scheme that should really scare us". The Daily Telegraph.
  7. ^ a b Symonds, Peter (5 February 2016). "The Ezubao scam: A sign of deeper problems in China's financial system". World Socialist Web Site. Retrieved 5 February 2016.
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  9. ^ a b Rauhala, Emily (9 February 2016). "How a huge Chinese 'Ponzi scheme' lured investors". The Sydney Morning Herald. Retrieved 9 February 2016.
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  11. ^ Sun, Yun (2017). China and Myanmar’s Peace Process (Report). US Institute of Peace.
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  17. ^ a b Hsu, Sara; Li, Jianjun; Bao, Hong (September 2021). "P2P lending in China: Role and prospects for the future". The Manchester School. 89 (5): 526–540. doi:10.1111/manc.12332. ISSN 1463-6786.