풀 리저브 뱅킹

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금융시장(참가자)

    풀 리저브 뱅킹은 은행이 요구불 예금을 빌려주지 않고 정기예금만 빌려주는 은행 시스템이다.이는 은행이 예금으로 자금을 빌려줄 수 있는 부분 적립식 은행과는 달리, 완전 적립식 은행은 요구 시 즉시 인출할 수 있도록 각 예금주의 자금 전액을 현금으로 보관해야 한다.

    금융 개혁은 과거, 특히 1935년 어빙 피셔를 포함한 경제학자 집단이 대공황에 [1][2]대한 대응으로 소위 "시카고 계획"으로 제안한 바 있다.

    아이슬란드가 [3][4]검토했지만, 현재 세계 어느 나라도 1차 신용 기관에 대해 완전 적립식 뱅킹을 요구하지 않습니다.2018년 국민투표에서 스위스는 스위스 통화제도 [5][6][7]개혁의 주요 구성 요소로서 완전한 준비은행을 가진 소버린 머니 이니셔티브를 압도적으로 부결시켰다.

    표시

    찬성하다

    주요 기사:화폐 개혁

    한때 경제학자인 밀턴 프리드먼은 [8]당좌예금 100% 적립 요건을 지지했고, 경제학자인 로렌스 코틀리코프도 부분 적립식 은행업 [9]종식을 요구했다.오스트리아 스쿨의 경제학자 머레이 로트바드는 적립금이 100% 미만인 것은 은행 측의 사기이며 불법이어야 하며, 완전 적립식 뱅킹은 은행 [10][11]운영의 위험을 제거할 것이라고 썼다.오스트리아 학파의 또 다른 경제학자인 Jesus Huerta de Soto도 완전준비금융과 부분준비금융의 [12]불법화를 강력히 지지해 왔다.

    2007-2008년의 금융위기는 중앙은행에 의해 발행된 완전 준비금 은행과 국채에 대한 새로운 관심을 불러 일으켰다.금융개혁가들은 부분적인 준비금 은행 업무는 갚을 수 없는 부채, 증가하는 경제적 불평등, 불가피한 파산, 그리고 지속 불가능한 경제성장의 [13]필수 요소로 이어진다고 지적한다.파이낸셜 타임스의 수석 이코노미스트인 마틴 울프는 "그것은 큰 이점을 가져올 것"[14]이라며 완전 준비 은행 업무를 지지했다.

    파이낸셜 타임즈의 수석 경제 해설자인 마틴 울프는 많은 사람들이 은행이 하는 일에 대해 근본적으로 결함이 있고 지나치게 단순화된 개념을 가지고 있다고 주장한다.Laurence Kotlikoff와 Edward Leamer는 "A Banking System We Can Trust"라는 제목의 논문에서 현재의 금융 시스템이 그에 [15]기인한 이익을 창출하지 못했다고 주장하는데 동의합니다.은행들은 단순히 저축자로부터 돈을 빌려 투자와 생산을 위한 대출을 하고 "돈"을 안정적인 부채로 보유하는 것이 아니라, 기존 [16]자산을 취득하기 위한 목적으로 점점 더 많은 신용을 창출하고 있다.실제 생산성과 투자 자금을 조달하고 공정한 자산 가격을 창출하기보다는 증권 거래량이 투자율이나 [15]경제성장에 긍정적인 영향을 미치지 않고 급증하는 카지노와 비슷해졌다.은행이 만들어 내는 신용과 부채는 [16]위기에 처한 경제가 얼마나 민감한지를 결정하는 역할을 한다.예를 들어, 월스트리트는 예산의 제약을 받지 않는 수백만 개의 주택담보대출에 자금을 대줌으로써 주택 거품을 일으켰고, 이는 다시 10%의 [15]생산량을 감소시켰다.

    머니 서프라이 문제

    머레이 로스바드는 은행업 미스터리에서 합법화된 소액 적립식 금융은 [17]은행들이 갑자기 돈을 만들 수 있는 "카트의 자유"를 제공했다고 주장한다.대공황 이후 시카고 계획을 공식화한 경제학자들은 은행이 [18]대출 규모를 변경함으로써 유통되는 돈의 양을 결정할 수 있게 함으로써 은행의 손에 너무 많은 권력을 쥐게 된다고 주장한다.

    부분 적립식 은행 사기 문제

    예금은행은 실제 보유한 자산이 뒷받침되지 않은 가짜 창고 영수증을 발행하면 대부업자가 된다.[17][page needed]Rothbard는 이러한 관행을 위조품에 비유하며 대출 은행가가 [17]공공으로부터 자원을 추출하는 것을 말한다.하지만, Bryan Caplan은 부분 적립식 뱅킹은 사기에 해당하지 않는다고 주장한다. 왜냐하면 Rothbard 자신의 인정에 따르면 광고 상품은 소비자가 믿는 상품의 "공통 정의"를 충족해야 하기 때문이다.캐플런은 요구불예금에 대해 대출을 하는 것은 현대 은행의 일반적인 정의의 일부이며,[19] 따라서 사기에 해당하지 않는다고 주장한다.

    대차대조표 기초

    게다가, Rothbard는 부분적 준비금 [20]뱅킹은 은행의 대차대조표 기간 때문에 근본적으로 건전하지 않다고 주장한다.전형적인 기업은 부채의 지급일 이전에 자산을 지급해야 하지만, 부분적립예금은행은 예금주가 선택한 시점에 요구불예금부채를 지급해야 하며,[20] 그 자산은 나중에 다른 사람의 예금으로 대출한 것이다.

    그에 반대하여

    신규 요금

    일부 경제학자들은 은행이 요구불예금에 대한 대출로 수익을 얻지 못하기 때문에 예금자들은 당좌예금과 관련된 서비스에 대한 수수료를 지불해야 한다고 지적했다.이것은 아마도 [21][22]대중들에 의해 거부될 것 같다.그러나 중앙은행이 제로이자 마이너스 금리 정책을 펴면서 일부 작가들은 예금자들이 저축을 [23]하기 위해 돈을 내는 것을 이미 경험하고 있다고 지적했다.

    섀도 뱅킹 및 규제되지 않은 기관

    경제학자 Douglas W. Diamond와 Philip H. Dybvig는 금융위기에 대한 영향력 있는 논문에서 은행이 풀 리저브 뱅킹 하에서는 은행이 요구불 계좌에 예치된 자금을 대출하는 것이 허용되지 않기 때문에 이 기능은 규제되지 않는 기관들에 의해 계승될 것이라고 경고했다.규제되지 않은 기관(예를 들어 고수익 채무발행자)은 경제적으로 필요한 금융중개 및 만기전환의 역할을 이어받아 금융시스템을 불안정하게 하고 금융위기를 [24][25]초래한다.

    폴 크루그먼은 다양한 작가들의 완전준비은행 지지에 대해 "분명히 언급할 가치가 있다"면서도 금융활동을 규제완화가 덜 된 섀도뱅킹 [26]시스템으로 몰아갈 것을 우려했다.

    문제를 놓치다

    크루그먼은 2008년 금융위기는 예금자들이 시중은행에서 예금을 인출하려고 시도한 것이 아니라 섀도뱅킹에 [27]대한 대규모 자금조달의 결과라고 주장한다.금융시장이 실물경제보다 더 빨리 회복된 것처럼 보였기 때문에 크루그먼은 경기침체가 과도한 레버리지(지렛대)와 가계 대차대조표 [27]문제의 결과로 더 많이 보고 있다.이러한 문제들 중 어느 것도 시중은행에 대한 전면적인 규제로는 해결되지 않을 것이라고 그는 주장한다.[27]

    가일층의 개혁

    Kotlikoff와 Leamer는 현재 뮤추얼펀드인 은행이 금융자산을 소유하는 것을 금지하고, 그들의 차입금은 자신의 사업 [28]자금 조달로 제한되기 때문에 결코 실패하지 않는 유한목적은행(LPB) 개념을 추진하고 있다.모든 LPB 뮤추얼 펀드의 등급 부여, 검증, 공개 및 청산 업무를 연방 금융 기관을 설립함으로써, 이러한 업무를 비뚤어진 인센티브나 감독 [28]부재로 민간 기업에 아웃소싱할 필요가 없어진다.또한 현금 뮤추얼 펀드가 만들어지고, 미국 달러화 가치에 묶여 있는 현금만 보유하여 은행 운영의 위협을 없애고, 보험 뮤추얼 펀드가 설립될 것이며, 보험사들은 현재 Whi를 위한 이벤트를 보증하는 계획을 판매할 수 있기 때문에 뮤추얼 펀드의 일부를 소유한 사람들의 손실을 보상하기 위해 설립될 것이다.ch [28]피보험자가 경험한 손실 전부를 상환하는 것은 불가능할 것이다.저자들은 LPB가 신용부도스와프를 [28]포함하여 생각할 수 있는 모든 위험상품을 수용할 수 있다고 주장한다.LPB 하에서는 이러한 자금이 시장에 공개됨에 따라 유동성이 증가하여 은행 직원들의 급여가 [28]결정될 것이다.

    가장 중요한 것은 은행이 아닌 사람들이 CDS 뮤추얼 [28]펀드를 소유하게 될 것이기 때문에 제한적인 목적의 은행이 CDS 위험에 노출되도록 내버려두지 않는 것이다.

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    레퍼런스

    1. ^ 은행 혁명의 제레미 워너, 영국 텔레그래프
    2. ^ Weisenthal, Joe. "BAN ALL THE BANKS: Here's The Wild Idea That People Are Starting To Take Seriously". Business Insider. Retrieved 2020-11-30.
    3. ^ 아이슬란드의 비상준비은행에 대한 과감한 습격, 파이낸셜 타임즈
    4. ^ "아이슬랜드는 급진적인 자금 계획으로 호황과 불황을 끝내는 것을 본다."텔레그래프지2020-11-30을 취득했습니다.
    5. ^ 스위스의 '볼겔드' 은행 개혁: 개혁의 작동 방식
    6. ^ Atkins, Ralph (10 June 2018). "Swiss voters reject 'sovereign money' initiative". Financial Times. Retrieved 2020-11-30.
    7. ^ swissinfo.ch/sb. "Vote survey shows no generation gap but misunderstandings". SWI swissinfo.ch. Retrieved 2020-11-30.
    8. ^ Solow, Robert M. (March 28, 2002), "On the Lender of Last Resort", Financial crises, contagion, and the lender of last resort, Oxford University Press, p. 203, ISBN 978-0-19-924721-9
    9. ^ Kotlikoff, Laurence J.; Leamer, Edward (April 23, 2009), "A Banking System We Can Trust" (PDF), Forbes.com, archived from the original (PDF) on June 4, 2011, retrieved September 14, 2010
    10. ^ Rothbard, Murray N. (2008), The Mystery of Banking (PDF), Ludwig von Mises Institute, ISBN 978-1-933550-28-2, retrieved September 14, 2010
    11. ^ 100% 골드 달러 사례, 머레이 로트바드
    12. ^ Jesús Huerta de Soto (2012). Money, Bank Credit, and Economic Cycles (3rd ed.). Ludwig von Mises Institute. ISBN 978-1-61016-388-0. Retrieved 4 August 2013.
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    14. ^ Weisenthal, Joe. "BAN ALL THE BANKS: Here's The Wild Idea That People Are Starting To Take Seriously". Business Insider.
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    25. ^ Diamond, Douglas; Philip Dybvig (Winter 2000). "Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity" (PDF). Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review. 24 (1): 14–23. Retrieved 29 August 2012.
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