적립요건

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준비금 요건은 시중은행이 유동자산에 보유해야 하는 최소 금액을 정하는 중앙은행 규제입니다.일반적으로 시중은행의 준비금이라고 불리는 이 최소 금액은 일반적으로 은행의 특정 예금 부채 비율에 따라 중앙은행이 결정합니다.이 비율을 보통 예비비율이라고 합니다.정의는 다르지만, 시중은행의 적립금은 보통 은행이 보유하고 있는 현금과 은행 금고에 물리적으로 보관되어 있는 현금(볼트 캐시)과 중앙 은행 계좌에 있는 은행의 잔액으로 구성됩니다.은행은 보통 초과준비금이라고 불리는 이 최소요건 이상의 준비금을 자유롭게 보유할 수 있다.

지급준비율은 한 나라의 통화당국이 통화정책의 도구로 사용하는 경우가 있는데,^[1] 이는 은행의 대출금액을 제한하거나 확대함으로써 국가의 통화공급에 영향을 준다.금융당국은 갑작스런 변경은 과잉보유액이 적은 은행의 유동성 문제를 일으킬 수 있기 때문에 신중하게 검토한 후에야 준비금 요건을 증가시킨다.통상은, 금융정책을 실시하기 위해서 공개시장 운용(국채의 매입과 매각)을 이용하는 것을 선호한다.미국과 다른 많은 나라들(브라질, 중국, 인도, 러시아 제외)에서는 일반적으로 금융시장에 대한 단기적인 파괴적 영향 때문에 국가의 통화 정책을 시행할 때 준비금 요건은 자주 변경되지 않는다.

정책 목표

한 국가 중앙은행의 중요한 기능 중 하나는 은행 시스템에 대한 대중의 신뢰를 유지하는 것이다. 왜냐하면 전세계 대부분의 국가에서 운영되고 있는 부분 적립식 은행 시스템에서는 모든 예금 부채를 전액 충당하기 위해 현금을 보유할 것으로 예상되지 않기 때문이다.대부분의 중앙은행이 이 목표를 추진하기 위해 사용하는 메커니즘 중 하나는 은행이 정상적인 상황에서 거액의 예금이 인출되어 뱅크런이 촉진될 수 있는 경우에 충분한 현금을 보유할 수 있도록 준비금 요건을 설정하는 것입니다.유럽연합(EU)과 같은 일부 국가에서는 준비금을 낮 동안 보유할 것을 요구하지 않는 반면, 미국 등 다른 국가에서는 중앙은행이 준비금 요건을 전혀 설정하지 않는다.

은행 예금은 보통 비교적 단기적이며 "대기 중"일 수 있지만, 은행의 대출은 ^[2]장기화되는 경향이 있어 고객이 은행 적립금을 초과하여 계좌에서 현금을 인출하고자 할 위험이 있습니다.적립금은 정상적인 패턴 내에서 인출하기 위한 유동성만 제공한다.은행과 한은은 통상적인 상황에서는 일부 예금만 동시에 인출할 수 있을 것으로 보고 있으며, 보유액은 현금 수요를 충족시키기에 충분할 것으로 보고 있다.그러나 예금자들이 은행이 보유하고 있는 적립금보다 더 많은 자금을 인출하려고 할 때, 은행은 일상적으로 부족 상황에 처하거나 예상치 못한 뱅크런을 경험할 수 있다.이 경우, 유동성 부족을 겪고 있는 은행은 통상적으로 은행간 대출 시장에서 잉여금이 있는 은행에서 단기 자금을 빌릴 수 있다.예외적인 상황에서 중앙은행은 최후의 수단으로 ^[3][4]단기적인 부족분을 메우기 위해 자금을 제공할 수 있다.2007-2008년 글로벌 금융위기 때처럼 은행 유동성 문제가 중앙은행의 최종 수단 자금 대출자를 초과할 경우 정부는 예를 들어 정부 보증을 제공함으로써 은행 시스템에 대한 신뢰를 회복하려고 할 수 있다.

머니 서플라이에 미치는 영향

교과서 보기

많은 교과서는 준비금 요건이 한 나라의 통화정책의 도구로 작용할 수 있는 시스템을 기술하고 있지만, 이러한 요건은 현실과 거의 유사하지 않으며, 많은 중앙 은행들은 그러한 요건을 부과하지 않는다.일반적으로 가정되는 요건은 10%이지만, 거의 중앙 은행과 주요 중앙 은행이 이러한 비율 요구사항을 부과하지 않는다.

적립금 요건이 높아지면 은행이 대출할 수 있는 자금은 줄어들 것이다.이러한 관점에서 보면, 머니 승수는 은행 대출이 머니 서플라이에 미치는 영향을 복합한다.통화 공급에 대한 승수 효과는 다음 공식에 의해 제어됩니다.

${\displaystyle {M1\mathrm{}}_{}}$ $=$ ${\displaystyle \mathit{MB}}$ ${\displaystyle \times }$ {\$displaystyle M_{1$}=$mb$}\timesmathit ${MB}\times$ m$}$ : 통화기준 MB(은행준비금+비은행공중이 보유하는 통화)와 좁게 정의된 $통화공급장치{\displaystyle {}_{}}$ $(\$ 사이의 정의적 관계,

${\displaystyle }$m ${\displaystyle =\frac{}{}}$ ( ${\displaystyle \frac{1}{}}$+${\displaystyle \frac{c}{}}$) (${\displaystyle \frac{c}{}}$ +${\displaystyle \frac{R}{}}$ ) ${\displaystyle \frac{}{}}$ ${\displaystyle 1\frac{\mathrm{}}{}}$+ ${\displaystyle \frac{\frac{C}{}}{}}$ ${\displaystyle \frac{C}{\frac{}{}D}}$ +$$R ( { $display style$ m =$specfrac${ ($1$ + c ) } { ($c$ + R ) } =$specfrac${ $1$+ { \ frac { C } { $D$} { \ $frac$ { $D$} }$$} { \ $frac$ { \ frac { C } } } $$} } } formula formula $formula$ formula formula formula formula formula formula formula $multipl$ 。

통지할 수 있는 경우,

${\displaystyle c}$ $=$ {$displaystyle$ c=} 통화비율$$: 요구불예금 대비 공공의 통화보유액(미예금) 비율

${\displaystyle R}$ $=$ {\$displaystyle$ R=} 총준비율$$(은행의 예금부채 요구액 대비 은행의 법적 요구액과 불필요한 준비금 보유액의 비율).

화폐 공급에 대한 이러한 제한은 현실 ^[5]세계에서는 적용되지 않는다.

내생적 머니뷰

중앙은행들은 준비금 요건의 화폐 승수 이론에 이의를 제기하고 대신 화폐를 내생성으로 간주한다.내생성 화폐를 참조하십시오.

Jaromir Benes와 마이클 Kumhof IMF연구부의 보고서가 어디에 금전적인 총계는 중앙 은행의 주도로, 고성능 money[해명 필요한]의 은행을 통해 곱하게 된 은행 시스템에 초기 투입을 통해 만들어진 학부 경제학 교과서의"예금을 배가시킨다.". 대출, 법은 변한다머리의 통화 전달 메커니즘의 작동.Benes와 Kumhof는 은행이 고갈된 적립금의 보충을 요구하는 대부분의 경우 중앙은행이 의무를 ^[6]지게 된다고 주장한다.따라서 예금 승수는 Kydland와 Prescott(1990)의 단순한 신화이기 때문에 적립금은 아무런 제약을 가하지 않는다.이 이론에 따르면, 자금 창출 ^[6]과정은 거의 민간 은행이 완전히 통제한다.

필요적립금

미국

연방준비제도 이사회는 외국은행의 미국 지점을 포함한 시중은행, 저축·대출협회, 저축은행, 신용조합 등 예금기관의 예금부채('순거래계좌' 또는 'NTA')의 카테고리에 따라 적립요건^[7]('유동비율')을 정한다.현재 적립금 요건의 대상이 되고 있는 예금부채의 카테고리는 주로 당좌예금이며,^[8] 개인의 저축계좌나 정기예금계좌는 적립금 요건이 없다.미국 예금 기관을 가진 고객이 보유한 모든 NTA와 비은행 대중이 보유한 미국 지폐 및 동전 화폐의 총액을 M1이라고 합니다.

2020년 3월 현재, 모든 예금 기관의 적립 요건은 적격 예금의 0%로 설정되어 있습니다.이전에 이사회는 적격 예금이 최대 1,600만 달러인 은행에 대해 제로 적립 요건을 설정했으며, 최대 1억 2,230만 달러인 은행에 대해서는 3%를 설정하고 그 이후에는 10%를 설정했습니다.연방준비제도이사회(FRB)가 '예비축' 체제로 전환함에 따라 연방준비은행이 ^[9][10]보유한 초과준비금에 대한 이자를 회원은행에 지급하게 됐다.

1978년 국제은행법에 따라 미국에서 ^[11][12]영업하는 외국계 은행의 지점에도 같은 적립률이 적용된다.

중국

중국 인민은행은 적립금 요건 변경을 인플레이션 대책으로 삼고 있으며, 2007년 10차례, 2010년 초 이후 11차례에 걸쳐 적립금을 인상했다.

준비금 요건이 없는 국가 및 지역

캐나다, 영국, 뉴질랜드, 호주, 스웨덴 및 홍콩은^[13] 예비군 요건이 없습니다.

이것은 심지어 이론적으로도 은행이 무제한으로 돈을 만들 수 있다는 것을 의미하지 않는다.반대로 은행은 자본요건에 의해 제약을 받는데, 이는 적립요건을 가진 국가에서도 적립요건보다 더 중요한 것이 분명합니다.

시중은행의 익일적립금이 마이너스가 되는 것은 허용되지 않는다.이런 일이 일어나지 않도록 한은이 개입해 은행 자금을 빌려줄 것이다.역사적으로, 중앙은행은 유동성 문제가 있는 은행에 빌려줄 준비금이 부족해서 상환을 중단해야 했을 수도 있지만, 이것은 모든 국가가 피아트 통화를 사용한다는 것을 의미하는 전 세계의 금본위제의 종말 때문에 더 이상 현대 중앙 은행에 일어날 수 없다.

제로 준비금 요건은 통화 정책이 준비금 요건을 사용하여 화폐의 양을 변화시킴으로써 작동한다는 이론으로 설명될 수 없다.

2020년까지 공식적인 준비금 요건을 유지했던 미국에서도 수년 전에는 기준화폐의 양을 목표로 하여 통화공급을 통제한다는 개념은 인기가 없어졌고, 현재는 통화정책의 실용적 설명은 광범위한 통화공급을 통제하기 위해 금리를 목표로 하는 것을 말한다(Regulation D(F)도 참조).RB)

영국

영국에서는 시중은행을 청산시스템에 직접 접근할 수 있는 청산은행이라고 부른다.

영국 중앙은행인 영국은행은 이미 최저준비율이 아닌 자발적준비율을 설정했다.이론적으로, 이것은 시중 은행들이 제로 적립금을 보유할 수 있다는 것을 의미했다.그러나 영국 은행 시스템 전체의 평균 현금준비율은 1999년 ^[14]현재^[update] 약 0.15%로 그 기간 동안 더 높았다.

1971년부터 1980년까지 시중은행들은 모두 1.5%의 적립률에 동의했다.1981년에 이 요건은 ^[14]폐지되었다.

1981년부터 2009년까지 각 시중은행은 영국은행과의 계약에서 자체 월간 임의적립금 목표를 설정했다.평균 하루^[14] 동안의 시중은행 자체 목표 대비 부족과 초과 적립금은 모두 청구되어 시중은행으로 하여금 목표치 근처에 머물도록 유도할 것이다. 이는 평균 적립금이라고 알려진 시스템이다.

2009년 양적완화와 초과준비금 이자가 병행 도입되면서 은행들은 더 이상 목표를 설정할 필요가 없어졌고, 초과준비금 보유에 대한 벌칙도 없어졌다.실제로 은행 금리로 모든 보유준비금을 보유하는 것에 대해 비례적으로 보상받았다(영국은행은 현재 같은 이자율을 사용하고 있다).은행 금리, 예금 금리 및 이자율 목표)^[15]에 대한 정보를 제공합니다.합의된 목표가 없으면 잉여준비금의 개념은 더 이상 영국은행에 적용되지 않기 때문에 새로운 정책을 "잉여준비금에 대한 이자"라고 부르는 것은 기술적으로 잘못된 것이다.

캐나다

캐나다는 1992년에 ^{[14]: 347} 예비군 요건을 폐지했다.

호주.

호주는 1988년에 "법정적립금"^[16]을 폐지했는데, 이 예금은 1%의 비콜성예금으로 대체되었다.

미국

미국은 1990년 12월 27일 비개인 정기예금 및 유로화 부채에 대한 준비금 요건을, 2020년 ^[17]3월 27일 순거래 계좌에 대한 준비금 요건을 없앴다.

국가별 준비금 요건

국가 및 지역에 따라 적립률이 다르다.^[18]다음 목록은 완전히 사용되지 않습니다.

국가 또는 지역	적립률(%)	메모들
호주.	없음.	1988년 폐지된 법정준비금 1% 비콜성예금으로[16] 대체
방글라데시	6.00	2010년 12월 15일부터 5.50에서 인상
브라질	21.00	정기예금은 RRR이 33%, 저축계정은 20%[19]다.
불가리아	10.00	은행은 최소 필요준비금을 예금기준액의 10%(2008년 12월 1일부터 유효)로 유지해야 한다.단, 해외로부터의 은행 유치자금: 5%, 국가 및 지방정부의 예산 유치자금: 0%[20]의 예외로 한다.
부룬디	8.50
칠리	4.50
중국	17.00	중국은 2016년 [21]2월 29일 현재 경기 둔화에 대응하기 위해 은행 준비금을 다시 삭감했다.
코스타리카	15.00
크로아티아	9.00	12%에서[22] 2020년 4월 10일부터 감소
체코 공화국	2.00	2009년 10월 7일 이후
유로존	1.00	2012년 [23]1월 18일 발효.1999년 1월부터 2012년 1월까지 2%에서 감소.
가나	9.00
홍콩	없음.	[13]
헝가리	2.00	2008년 11월 이후
아이슬란드	2.00	[24]
인도	3.00	타점 기준으로는 2020년 [25]3월 27일.
이스라엘	6.00	이스라엘 [26]은행 금융위원회가 정한 것이다.
조던	8.00
라트비아	3.00	파렉스 은행의 구제금융(24.12.28) 직후 라트비아 중앙은행 RRR을 7%(?)에서 3%[27]로 낮추다
레바논	30.00	[28]
리투아니아	6.00
말라위	15.00
멕시코	10.50
네팔	6.00	2014년 7월 20일부터 (시중은행용)[29]
뉴질랜드	없음.	1985년[30]
나이지리아	27.50	2020년 1월부터 22.50에서[31] 인상
파키스탄	5.00	2008년 11월 1일 이후
폴란드	0.50	2020년 4월[32] 30일 기준
루마니아	8.00	2015년 5월 24일 현재 레이.2016년 [33]10월 24일 현재 외화 10%.
러시아	4.00	2011년 4월 1일 발효, 2011년 [34]1월 2.5%에서 증가.
남아프리카 공화국	2.50
스리랑카	8.00	2011년 4월 29일부터 시행.총 루피 예금 부채의 8%입니다.
수리남	25.00	2007년 1월[35] 1일부터 27%에서 감소
스웨덴	없음.	1994년 4월[36] 1일 시행
스위스	2.50
대만	7.00	[37]
타지키스탄	20.00
터키	8.50	2013년 2월 19일 이후
미국	없음.	연방준비제도이사회는 2020년 [38]3월 26일에 준비금 요구 비율을 0%로 낮췄다.
잠비아	8.00

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

외부 링크

• 연방규정집 (12CFR) Part 204--예탁기관(규정 D)의 예비요건(현재 예비요건은 섹션 § 204.4 참조).
• 준비금 요건 - Fedpoints - 뉴욕 연방준비은행
• 준비금 요건 - 연방준비제도이사회
• Hussman Funds - 연방준비제도이사회가 무관한 이유 - 2001년 8월
• 적립률은 말하지 마세요.