아일랜드 섹션 110 특수 목적 차량

Irish Section 110 Special Purpose Vehicle
이 주제에 대한 더 광범위한 취재는 아일랜드를 조세 피난처로 간주하십시오.
국제 금융 서비스 센터.섹션 110 SPV는 IFSC 로펌이 증권화 비즈니스를 관리할 수 있도록 1997년에 작성되었습니다.이러한 기업은 2012년에 SPV를 사용하여 400억 유로 이상의 아일랜드 투자(대출 잔액 800억 유로)를 아일랜드 세금으로부터 구제할 수 있도록 지원합니다.

아일랜드 Section 110 Special Purpose Vehicle(SPV; 특수목적차량) 또는 Section 110 회사는 아일랜드 세금통합법(TCA; 아일랜드 세금통합법) 제110조에 따라 SPV가 아일랜드 세금, 부가가치세 또는 관세를 납부하지 않는 특별세 제도를 적용할 수 있는 자격을 갖춘 아일랜드 조세 거주 기업입니다.

섹션 110은 1997년 국제금융서비스센터(IFSC) 법률 및 회계법인이 글로벌 증권화 거래 관리를 위해 경쟁할 수 있도록 하기 위해 만들어졌으며, 2017년에는 EU [1][2]증권화 분야에서 가장 큰 구조화된 금융 수단이 되었다.섹션 110 SPV는 IFSC를 글로벌 섀도뱅킹 OFC [3]중 세 번째로 큰 규모로 만들었습니다.그들은 아일랜드 세금을 내지 않지만 IFSC 법률 및 회계법인에 [4][5]지급되는 수수료로 아일랜드 경제에 연간 1억 유로를 기부한다.

2016년 6월, 미국의 부실채무펀드는 IFSC 서비스 [7]회사가 구축한 Section 110 [6]SPV를 사용하여 아일랜드 국내 [9][10][11][12]투자의 800억[8] 유로에 대한 아일랜드 세금을 회피한 것으로 밝혀졌다.아일랜드 재무부에 대한 비용은 중요한 [13][8]것이었다.이러한 회피의 규모에도 불구하고 아일랜드 세입은 수사나 [14]기소를 시도하지 않았다.2016-2017년 스캔들에 대한 아일랜드 정부의 대응은 이례적이었고, 일부 허점은 닫았지만 대안적인 [15][16][17]구조조정을 지원하기 위해 5년간의 양도소득세(CGT) 면제를 포함한 다른 허점은 열어두었다.그 사건은 [18][19][20][21][22][23]분쟁의 원인이 되고 있다.

110개 SPV가 아일랜드 CRO에 공개 계정을 제출하기 때문에 이러한 학대가 발견되었다.2018년 아일랜드 중앙은행은 L-Q를 업그레이드했다.IAIF는 110조 SPV와 같은 채무로 보유하는 아일랜드 자산에 대해 비과세 구조를 제공하지만 아일랜드 CRO에 공적 계정을 제출할 필요는 없다.

마이클 누넌 재무장관은 2016년 재정법에서 미국의 채무자금이 아일랜드 국내경제에 미치는 110조 SPV의 남용을 일부 해소하는 조치를 취했으나 논란 끝에 전면 폐쇄나 조사, 아일랜드 세입위원회 제재에 반대하기로 결정했다.

2016-2018년 학술 연구에 따르면 IFSC 섹션 110 SPV는 대부분 규제되지 [24][25]않고 있으며, 국세청 또는 아일랜드 [26]중앙은행의 감독 수준이 낮은 황동판 회사처럼 운영되고 있습니다.그것은 110조 SPV가 러시아 [27][28][29]은행들에 의해 사용되었음을 보여주었다.네이처에 게재된 2017년 6월 조사에 따르면 아일랜드는 조세피난처에 [30]자금을 배분하기 위해 SPV를 사용하는 글로벌 컨짓 OFC 중 하나로 꼽혔다.2018년 3월 Financial Stability Forum은 SPV가 아일랜드를 세 번째로 큰 섀도 뱅킹 [31]OFC로 만들었다는 것을 보여주었습니다.2018년 6월, 세무 조사 결과 아일랜드는 세계에서 가장 큰 조세 [32][33][34][35]피난처였다.

창조.

Charlie McCreevy 장관의 획기적인 1997년 조세 및 통합법은 110개의 SPV를 만들고 아일랜드의 주요 기업 BEPS 도구의 기반을 마련했습니다.
다음 항목도 참조하십시오.아일랜드 공화국의 법인세

아일랜드는 1991년부터 신흥 국제금융서비스센터(IFSC)를 위해 증권화 SPV를 창설했지만 1997년 조세통합법(TCA) 제110조는 IFSC가 글로벌 증권화 시장에서 완성될 수 있도록 보다 고도의 SPV를 도입했다.

새로운 110조 SPV는 완전히 조세 중립(세금 투명이라고도 함)이었다. 즉, 적절한 재무 구조에서는 아일랜드 세금(아일랜드 소득세, 양도소득세, 원천징수세 또는 아일랜드 부가세 및 아일랜드 인지세 포함)이 새로운 110조 SPV에 적용되지 않는다.

완전한 조세 중립은 이미 국내 세금이 전혀 없는 역외 금융 센터(예: 버뮤다, 케이맨)에서 표준으로 사용할 수 있었다.그러나 조세피난처로서 그들의 명성과 제한된 세계 조세조약 네트워크는 증권화 SPV를 [36]발족한 은행들에게 받아들여지지 않게 만들었다.

룩셈부르크나 네덜란드와 같은 육상 경쟁업체들은 민법 법 체계를 사용했는데, 증권화[37] 창안자들 역시 덜 선호했다.

아일랜드 기업들은 선호하는 관습법 법 체계에서 EU의 조세 조약 네트워크에 접근할 수 있었다.다만, 아일랜드 기업을 조세중립 증권화의 수단으로 제공하는 것은 아일랜드 국내 자산과 사업으로서 아일랜드 경제의 과세표준에 대한 리스크를 매입하는 것으로, 제110조 「적격 자산」으로 재포장할 수 있다.

조세조약 접근권을 상실하면서 110조 SPV가 비일반 아일랜드 기업으로서 이의를 제기할 수 있기 때문에 명시적 해결책(즉, SPV는 아일랜드 자산을 보유할 수 없음)은 배제되었다.대신, 덜 명시적이기는 하지만 섹션 110 SPV가 글로벌 증권화에 국한되도록 일괄적으로 보장하는 통제가 도입되었다.

  1. 섹션 110 SPV는 IFSC 내에서 운영하도록 허가된 단체로 제한되었다(1997년, IFSC는 더블린의 11헥타어 현장이었다).
  2. 아일랜드 세입은 각 제110조 SPV의 작성에 대해 통지받아야 했다(그리고 받아들일 수 없다고 판단되는 것은 이의를 제기할 수 있다).
  3. 기존 아일랜드 반탈루세 규정이 적용된다(예: 원천징수세 규정은 아일랜드에서 국내 수익이 빠져나가는 것을 막을 것이다).

IFSC 로펌은 I.&ii.를 없애기 위해 로비를 벌였습니다.(상기)[38][39][40][41] 및 아일랜드 회사법의 [42]개선 면제는 효과가 있는 것처럼 보였다.아일랜드 국내 투자 또는 사업에 대한 아일랜드 세금을 피하기 위해 110 SPV를 사용하는 단체(아일랜드 또는 외국)에 대한 기록은 2012년 경( circ)까지 없다.

주의: 아일랜드 은행들은 글로벌 자본시장에서 아일랜드 모기지 장부에 자금을 조달하기 위해 110 SPV를 사용한다(모두 IFSC 사무소를 가지고 있다).그러나 아일랜드 차입자가 아일랜드 은행에 대출 이자를 지불하고, 아일랜드 은행은 아일랜드가 과세하는 기업 은행 구조에 아일랜드 세금을 부과하므로 아일랜드 재무부에 아일랜드 세금 손실은 없다.

반면 아일랜드 대출자들이 110조 SPV에 대출이자를 지불했다면 아일랜드 세금은 한 번도 납부되지 않아 재무부에 영구적인 손실을 초래했다.아일랜드 반회피 규칙(iii. 위)은 그러한 상황에서 아일랜드 원천징수세 20%를 적용하지만 아일랜드 세입국은 2016년에 이러한 반회피 규칙을 논란거리로 제쳐둘 것이다( abuses 남용).

특징들

적격 기업

아일랜드 제110조 SPV가 EU 조세조약에 따라 허용되려면 아일랜드 및 EU 회사법에 따라 일반 아일랜드 거주 기업이어야 합니다.

이와 관련하여, 적격 투자자 대체 투자 기금(QIAIF)이나 LQIAIF 및 QIF와 같은 완전 비과세 및/또는 공격적인 아일랜드 세금 중립 차량은 글로벌 증권화 거래 시장에 적합하지 않다고 간주되었다.

일반적인 아일랜드 기업으로서 섹션 110 SPV는 일반적으로 다음 3가지 주요 형태 [43]중 하나를 취합니다.

  • 민간 유한회사(LTD)
  • PLC(Public Limited Company) 및
  • DAC(Designated Activity Company)(기본적으로 민간 유한회사(LTD)이지만 상장 채무(지분 제외) 증권을 사용할 수 있습니다.)

1997년 TCA 제110조에 의거한 '적격회사'란 다음 [44]각 호의 회사를 말한다.

  1. 아일랜드에 거주하며 계정을 제출합니다(일반 아일랜드 회사).
  2. 「적격 자산」을 취득한다(아래 리스트 참조).
  3. 아일랜드에서 "적격 자산"의 보유 및/또는 관리 업무를 수행한다(즉, "황토판"이 아님).
  4. 그 사업에 부수적인 활동을 제외하고 다른 활동을 하지 않는다.
  5. 1,000만 유로 이상의 금액에 첫 번째 거래를 한다.
  6. (a)부터 (e)까지가 적용되는 회사임을 아일랜드 세무 당국에 통지한다.

적격자산

아일랜드 제110조 SPV 내에 보유할 수 있는 '적격자산'의 리스트는 매우 크다(이후 아일랜드 재무법에 의해 확대되었다).

기존의 증권화 카테고리를 훨씬 뛰어넘어 현재는 다음을 포함하고 있습니다.

  1. 주식, 채권 및 기타 유가증권
  2. 선물, 옵션, 스왑, 파생상품 및 이와 유사한 상품
  3. 청구서 및 모든 유형의 수취채권
  4. 채무증명의무(대여금 및 예금을 포함한다)
  5. 리스 및 대여 및 리스 포트폴리오
  6. 임대 구매 계약
  7. 상품 이동에 관한 인수 크레딧 및 기타 모든 소유권 서류
  8. 환어음, 상업어음, 어음 및 기타 모든 종류의 양도성 어음
  9. 특정 유형의 탄소 오프셋
  10. 보험계약 및 재보험계약
  11. 상품(인정된 상품거래소에서 거래되는 유형자산)
  12. 공장 및 기계

구조 요소

아일랜드 섹션 110 SPV 구조화와 관련된 3가지 핵심 요소는 다음과 같습니다(첨부 참조 자료 참조).[45][46][43][47][48]

이러한 구조화 요소는 110SPV에 [49][50]관한 세입위원의 브리핑 노트 문제에서도 보다 상세하게 논의된다.

고립된 구조

대부분의 증권화 수단과 마찬가지로 아일랜드 Section 110 SPV는 SPV에 대한 실효적 권리나 지배력이 없는 연결되지 않은 제3자가 지분을 보유하는 고아 구조를 사용한다.아일랜드 등록 자선신탁은 일반적인 선택이었다(일부 아일랜드 로펌은 자체 등록[51][52] 자선단체를 설립하기까지 했다).그러나 2016년 아일랜드 조세회피에[53] 아일랜드 110 SPV를 사용한 것에 관한 공개 스캔들( in Abuses 참조)은 아일랜드 자선규제기관이 아일랜드 등록 자선단체의 110 SPV [54]지분 소유를 금지하는 판결을 이끌어냈다.개선은 자본을 비과세 채무로 재구성할 수 있기 때문에 잠재적으로 강력한 조세 회피 수단입니다( particip참조 참조).세무위원은 실제로 그렇게 한 적은 없지만 조세 [49]회피 목적으로 작성된 사례에 이의를 제기할 권리를 보유합니다.

참가 노트

1997년 TCA 법률은 SPV가 아일랜드 과세 대상 법인으로 간주되도록 비거래 소득에 25%의 헤드라인 세율을 포함하고 있다.따라서 제110조 SPV는 (즉, 아일랜드 QIAIF와 달리) 비과세 수단으로 명확하게 제시되지 않으며, 이는 (조세조약 규칙에 따라) 다른 세무 당국 또는 감독 기관(예: EU 또는 OECD)[55]으로부터 부정적인 관심을 끌 것이다.

TCA 1997에서는 제로택스 포지션에 도달하기 위해 PPN(Profit Participation Notes)을 허용하고 있습니다.이는 SPV에 대한 인위적인 내부 대출로, SPV에서 발생하는 모든 소득/소득을 흡수할 수 있을 만큼 이자율이 변동될 수 있다.아일랜드 무역 회사로서 SPV는 대출 이자를 간주 이익 분배(아일랜드 세금 공제 불가)가 아닌 비용(아일랜드 세금 공제 가능)으로 청구할 수 있습니다.

PPN은 종종 조세피난처에 주소지를 두고 있다(아이리쉬의 원천징수를 피하기 위해 PPN 이자 지급이 조세피난처로 이전되는 것을 피하기 위해 더치샌드위치가 필요할 수 있다).PPN은 아일랜드 조세법에서 '유로본드'로 분류되는 경우가 많아 조세 건전성이 더욱 높아져 아일랜드 QIAIF 체제와 통합될 수 있으며, 비과세되어 룩셈부르크 등 보다 안정적인 법인세 피난처에 보관될 수 있다.PPN이 "유로본드" 분류를 달성하지 못한 경우, PPN은 아일랜드 QIAIF가 소유할 수 있으며, QIAIF는 관할 [45]구역의 싱크대에서 적격 "유로본드"를 발행합니다.

다양한 아일랜드 금융법은 PPN에 관한 규칙을 강화했지만(2016년 금융법에서는 '시장금리'를 언급하고 있으며, '군장' 기반의 구조를 만들어야 한다), 효과적인 규칙과 면제 및 면제 당사자 목록,(PPN 이자 [56]지급을 통해) SPV의 "적격 자산"에 의해 창출되는 모든 소득을 PPN 구조화의 상당한 자유를 허용한다.아일랜드 조세법 제정을 주도하고 있는 아일랜드 전문 서비스 회사는 "시장 환율"과 "팔 길이" 테스트를 충족하는 증거를 제출하는 데 필요한 기업 금융 서비스를 제공할 수 있습니다.

아일랜드에는 얇은 자본화 [57]규칙이 없기 때문에 110조 SPV는 100% PPN 부채로 조달할 수 있으며, SPV는 완전 비과세 수단이 된다(즉, 자본 유출 없음).

거주세

아일랜드 거주 기업으로서 자격을 갖추기 위해서는 (a) 아일랜드에서 SPV가 통합되고 (b) 아일랜드에서 "관리 및 관리"되고 있다는 것을 증명하기 위해 섹션 110 SPV는 아일랜드 세입으로부터의 최소 테스트를 충족해야 한다.발전 과정은 SPV 자본을 "소유"하는 관련 신뢰가 아일랜드에 거주하도록 보장하고, 따라서 편입 테스트를 만족시킬 것이다."관리되고 통제된" 테스트는 모호하지만(영국의 판례법에 근거함), 일반적으로 SPV는 아일랜드 주재 이사 2명, 아일랜드 사무소, 아일랜드 거점 관리자를 필요로 하며 주요 이사회는 아일랜드에서 개최해야 합니다.

승인 절차

섹션 110 SPV 작성을 승인하는 프로세스는 없습니다.룩셈부르크 누출은 EU 국가 지원 규칙에 따라 사전 승인 차량, 위험 문제를 보여줌으로써 제재와 벌금을 초래했다.아일랜드에 대한 SPV 부문의 전체 경제적 이익은 아일랜드 전문 서비스 회사에 지급되는 연회비로 약 1억 유로에 불과하다(SPV는 아일랜드 세금을 [58][59]내지 않는다).

아일랜드 국세청장은 아일랜드 조세회피금지법에 따라 기존 아일랜드 조세특례 110조에 이의를 제기할 권리를 보유한다.그러나 1997년 제110조 SPV가 제정된 이후 아일랜드 국세청은 아일랜드 제110조 SPV에 대해 제소하지 않았다.2017년까지 아일랜드 국세청은 아일랜드 [60]Section 110 SPV의 활동에 대해 감사조차 실시하지 않았다.

따라서 제110조 SPV가 설정되고 1997년 TCA 제110조에 의거하여 이사들이 제출하려는 의도를 알리는 통지가 아일랜드 세입청에 발송된다.2010년 이전에는 아일랜드 세입청이 [61]이 통지를 받았다는 것을 인정할 의무가 없었지만, 최근 8주간의 통지 [62]기간으로 공식화되었다.IDSA는 (QIAIFs에 [63]따라) 24시간 온라인 승인 시스템을 위해 로비를 벌이고 있다.

진화

다음 항목도 참조하십시오.기업의 피난처 © 채무 기반 BEPS 도구
아일랜드채무증권협회(IDSA)는 2013년 리처드 브루턴 장관, 게리 팔머 IDSA 사장, 터러프 갤빈 IDSA 회장(매터슨스 Turlough Galvin's Tax Practice

2017년까지 아일랜드 Section 110 SPV는 [64]EU에서 가장 인기 있는 증권화 SPV였으며, 아일랜드 Section 110 SPV는 원래의 증권화 시장을 훨씬 넘어 채택과 사용을 확대하여 IFSC를 세계 [65]3위의 쉐도우 뱅킹 OFC로 만들었다.SPV는 아일랜드 세금을 내지 않지만 로펌에 [4]지급되는 수수료로 아일랜드 경제에 연간 약 1억 유로를 창출한다.

IFSC 로펌은 2003년과 2005년 금융법에서 제110조 SPV(특히 유로본드 금융)에 대한 원천징수세 규정을 완화하기 위해 로비에 성공했다.그들은 아일랜드 세입이 여전히 부적합하다고 여겨지는 110 SPV에 이의를 제기할 수 있다고 주장했다.§ 신설) 및 원천징수세 규칙에 의해 [38][39][40][41]IFSC는 룩셈부르크에 비해 불리한 위치에 놓였다.

Irish TaoiseachEnda Kenny 및 PwC(아일랜드) 매니징 파트너 Feargal O'Rourke

아일랜드 금융법(2003, 2008, 2011 및 2016년)은 글로벌 증권화 시장의 대부분을 차지하는 고전적인 카테고리를 넘어 '적격 자산' 목록을 확대했다.IDSA(IFSC Debt Securities Association, IFSC 세무법인 Mateson이 2013년에 설립한 Section 110 SPV 로비 그룹)에 따르면 아일랜드 Section 110 SPV가 투자할 수 없는 유일한 자산은 아일랜드 또는 아일랜드 이외의 자산이다([66]아일랜드에는 이를 위한 REIT가 있다.

제110조 SPV 법률은 PPN의 취급을 중심으로 정비되어 있어 가장 광범위한 조세조약 네트워크에서 받아들여지고 있다.PPN에 대한 관심의 "장기" 또는 "시장 테스트 완료" 환율에 따라 언어를 강화하는 데 초점이 맞춰져 왔습니다.그러나 이러한 변경의 영향을 실질적으로 제한하기 위해 규칙은 충분히 광범위하고 예외는 충분히 일반적이다.특정 목표는 PPN을 "유로본드"로 분류할 수 있도록 함으로써 룩셈부르크에 합법적으로 주소를 둘 수 있도록 하는 것이다. 룩셈부르크는 아일랜드 법인세 제도에서 완전한 OFC로 "[67][68]백도어"가 되었다.

PPN과 같은 금융상품을 대상으로 하는 Generally Accepted Accounting Principle(GAAP) 및 International Financial Reporting Standards(IFRS)로부터 PPN을 보호하기 위해 아일랜드 정부는 섹션 110 SPV가 구 아일랜드 GAAP(GAAP 2004)[69]에 따라 계정을 제출할 수 있도록 허용하고 있습니다.또한 2010년 양도 가격 규칙은 섹션 110 [70][43]SPV에는 적용되지 않습니다.

아일랜드 프로페셔널 서비스는 아일랜드 섹션 110 SPV와 아일랜드 QIAIF(또는 QIF)를 연계하여 고아 슈퍼 Q를 만드는 방법을 개발했습니다.IAIF.[71] 이 차량은 아일랜드 QIAIF 구조의 비밀성(SPV와 달리 QIAIF는 아일랜드 공적 계정을 제출하지 않음)과 아일랜드 섹션 110 SPV의 [72][73]조세 중립성 및 글로벌 수용성을 결합합니다.QIAIF를 사용하여 QIAIF에서 새로 발행된 "유로본드"로 '백투백'할 수 있는 섹션 110 PPN을 '소유'하는 것은 아일랜드 세금 체계에서 [67][74][75]아일랜드의 주요 싱크 OFC인 룩셈부르크에 대한 '백도어'로 확립된 것이다.

아일랜드 국내 시장에서 110개 SPV의 남용(아래 참조)으로 인해 마이클 누넌 재무장관은 "..세금 납부를 피하기 위해 일부 110개 기업에 의한 공격적인 세금 관행의 사용..."[76][77] 새로운 규칙은 복잡하지만 110개 SPV가 아일랜드 자산을[78] 직접 보유하는 것을 금지하고 아일랜드 세입 통지 절차를 8주로 [62][50]강화한다.( abuses 남용)

아일랜드 중앙은행이 110조 SPV에 대해 효과적인 규제를 거의 제공하지 않는다는 점을 강조했지만 110조 SPV가 아일랜드 CRO에 공적 계정을 제출해야 하기 때문에 적발된 것이다.2016년 말 아일랜드 중앙은행은 거의 사용되지 않는 L-Q를 업그레이드하기 위한 협의 절차를 시작했습니다.IAIF [79][80]체제2018년 2월, 아일랜드 중앙은행은 AIF "룰북"을 L-Q를 허용하도록 변경했다.IAIF는 섹션 110 SPV가 소유할 수 있는 자산과 동일한 자산을 보유하고 있습니다.단, 업그레이드된 L–Q는IAIF는 섹션 110 SPV에 [81][82]비해 두 가지 특정한 개선을 제공하였다.

  1. 조세 비밀주의.L-QIAIF는 공적계좌를 제출하지 않고(제110조의 SPV 세금남용 사실이 드러난 방법), 기밀보고서를 중앙은행에 송부한다.중앙은행은 조세회피 여부를 심사하지 않는다.
  2. 이익참여노트(PN)는 필요 없습니다.섹션 110 SPV의 약점은 BEPS 이동을 위해 인공 PPN에 의존하는 것입니다.L-QIAIF에는 PPN이 필요 없습니다.

아일랜드 중앙은행이 AIF '룰북'을 갱신한 지 3개월 후인 2018년 5월 아일랜드 세입위원회는 아일랜드 [49]자산에 대한 아일랜드 세금을 회피하는 메커니즘으로서의 매력을 더욱 감소시키는 110 SPV 조세에 관한 새로운 지침을 발표했다.2018년 6월, 아일랜드 중앙은행은 아일랜드 GNI*의 25%에 해당하는 550억 유로의 미국 소유 아일랜드 자산이 110 SPVs에서 L-QIAIFs로 [83]이동했다고 보고했다.L-QIAIF와 ICAV 포장지는 아일랜드 자산에 대한 세금을 비밀리에 회피하기 위한 주요 구조를 이어받을 것으로 예상된다.

학대

아일랜드 중앙은행(CBI)은 제110조 SPV를 규제하고 있다.2016-2017년 110 SPV에 관한 아일랜드 공공 스캔들이 불거졌을 때, CBI는 거의 사용되지 않는 L-Q를 업그레이드했다.IAIF,[79] 제110조 SPV와 동일한 혜택을 제공하되 완전한 기밀성과 세금 [83]기밀성을 갖는다.

아래의 학대는 제110조 SPV가 아일랜드 CRO에 공개 계정을 제출해야 하기 때문에 밝혀졌다.아일랜드 중앙은행은 거의 사용되지 않는 L-Q를 업그레이드하여 110 SPV의 이러한 측면을 다루었다.2018년 2월 IAIF 정권은 채무상품을 통해 아일랜드 자산을 보유할 수 있는 동일한 비과세 구조를 제공하되 기밀 구조(아일랜드에서 조세회피처로 더 자세히 논의)로 했다.

벌처펀드 탈세

다음 항목도 참조하십시오.매시슨(로펌)
스티븐 도넬리 TD2012년부터 2016년까지 이루어진 400억 유로의 아일랜드 투자에 대해 2016년부터 2026년까지 200억 유로의 아일랜드 세금을 회피할 것으로 추산된다(이는 아일랜드 대출 [8]잔액 약 800억 유로를 나타낸다).

1997년 TCA에서 2009년 아일랜드 위기까지 아일랜드 자산 또는 기업에 대한 아일랜드 국내 세금을 피하기 위해 110조 SPV를 사용한 사례는 알려져 있지 않다.그들은 [84]의도한 대로 세계 금융에 국한되었다.이전 ( creation Creation)에 따르면 아일랜드 은행들은 아일랜드 대출 장부의 글로벌 자본을 조달하기 위해 110 SPV를 사용했지만 아일랜드 활동에 대한 아일랜드 세금을 피하기 위해 110 SPV를 사용하지 않았다(아일랜드 대출자는 110 SPV에 이자를 지불하지 않았다).

아일랜드 금융매체는 2016년 미국의 채무펀드(존엄한 용어인 벌처펀드)가 아일랜드 투자(2012년 이후 만들어짐)로 거액의 이익을 낸 아일랜드 기업 CRO 계좌를 제출하고 있지만 아일랜드 세금 [85][6][11][86][87][88]납부는 하지 않았다고 지적했다.그들은 또한 이들 회사의 자본이 아일랜드 등록 자선단체(경우에 [89]따라서는 어린이 자선단체)에 의해 "소유"되었고, 그 중 일부는 IFSC에 기반을 둔 [90][91]로펌에 의해 운영되었다는 것을 알 수 있었다.

CRO 신청에 따르면 독수리 펀드는 IFSC 기반의 로펌(예: Matteson, A&L Goodbody 및 Dillon Eustace and Mayson Hayes Curran)[7][92][5]에 의해 구조화된 고립된 섹션 110 SPV를 사용하고 있었다.국내 아일랜드 자산에서 벌어들인 소득과 자본이익을 케이맨 제도 [12][21][93][94]등 해외 지역(PPN 이자 지급을 통해)에 수출한다.

Section 110 SPVs를 사용하는 펀드는 다음을 포함하여 가장 큰 규모의 부실 투자를 포함합니다.

  1. Oaktree Capital Management는 Mars Capital(및 기타) 섹션 110 SPV를 통해 알려져 있으며 IFSC 로펌인 Mathesson에 [94][89][95][96][6]의해 조언되었습니다.
  2. Cerberus Capital Management는 Section 110 SPVs Promonotoria 시리즈를 통해 알려져 있으며 IFSC 로펌 A&L [88][97][12][86][98][6]Goodbody에 의해 조언되었습니다.
  3. 110 SPV 섹션의 Tanager 시리즈를 통해 알려진 Apollo Global Management는 IFSC 로펌 A&L [99][100]Goodbody에 의해 조언되었습니다.
  4. Lon Star Funds는 Lon Star Funds 110 SPVs의 LSREF 시리즈를 통해 알려져 있으며 IFSC 로펌 Dillon Eustace가 [86][101][6]조언하고 있습니다.
  5. Carval Investors는 다양한 섹션 110 SPV(Stipford, Vanguard 포함)를 통해 알려졌으며 IFSC 로펌 Matheson이 [86][102][6]조언했습니다.
  6. IFSC 로펌인 Matheson이 [103][102][98][6]조언한 110 SPVs(Belthany, Kenmane, Liffey 등)를 통해 알려진 Goldman Sachs.

메자닌 캐피털 대부업체도 세금을 회피하기 위해 110SPV를 사용했지만 고객의 자본을 110SPV로 재편함으로써 아일랜드 대출업체들이 아일랜드 국내 법인세를 감면하는 데 일조했다.주정부의 아일랜드 전략 투자 기금은 이러한 기업(예: BlueBay Capital, Cardinal Capital)[104][105][85]의 공동 투자자였다.

110조 SPVs의 규제 기관인 아일랜드 중앙은행은 [106]임대료에 대한 아일랜드 세금과 인지세를 피하기 위해 투자를 구성했던 미국의 독수리 펀드 집주인에게 임대료를 지불하고 있는 것으로 나타났다.

아일랜드 언론은 National Asset Management Agency가 런던의 채무펀드에 아일랜드 [107][108]투자에 대한 아일랜드 세금을 피하기 위해 110조 SPV(및 QIAIF)를 어떻게 사용할지에 대해 제시한 사실을 밝혔다.

아일랜드 세입청의 공식 성명, 가이드라인 게시판 및 FOI 데이터는 (a) 아일랜드 세입이 국내 아일랜드 시장에서 110조[77] SPV를 사용하고 있다는 것을 알고 있었고 (b) 아일랜드 세입이 자신들의 회피금지 규칙(esp)을 개정하기 위한 판결을 내릴 준비가 되어 있음을 시사했다.원천징수[109] 규칙과 CG50 토지증명서[110]).

이것은 비교적 새로운 상황이며, 우리는 그것을 해결하기 위해 노력하고 있습니다.최근까지 이러한 대출은 보통 [아일랜드]은행에 의해 보유되었으므로 [아일랜드 원천징수세]를 이자에서 차감하는 것은 문제가 되지 않았다.그러나, 이것은 변화하고 있기 때문에, 폭넓은 솔루션을 생각하고 있습니다.법률에는 오랜 절차가 있고, 기업이 지불하고 있는 SPV가 제110조 기업인지 아닌지가 문제이기 때문에 당황할 필요는 없다고 생각합니다.

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Stephen Donnelly TD는 Dail 조사를 요청하고 국립자산관리청(NAMA)이 미국 펀드에 약 400억유로에 판매한 800억유로의 발행된 대출 잔액을 바탕으로 계산했습니다[8].도넬리는 향후 10년간 아일랜드 세금 체계에서 제외되는 자산(기준 침식과 이익 전환 효과)으로 인한 아일랜드 세금 손실이 200억유로(또는 [111][13][97]연간 20억유로)에 이를 것으로 추정했다.Irish Times는 Section 110 SPVs가 창설된 이후 이러한 세금 [112]손실에 의해 크게 초과될 것이라고 계산했다.

이 사건은 2016년 대규모 [14][113]스캔들로 확대되었고, 국제 [9][10]언론과 몇몇 아일랜드 RTE 프라임 타임 인베스티이츠 프로그램에서 다루어졌습니다.

아일랜드 정부는 미국 자금이 알려지지 않았지만 합법적인 허점을 발견했다고 주장했고, 2016년 재정법에서 이를 마무리하기 위해 움직였다.정부는 이러한 [114]허점을 메우기 위해 총 5천만 유로의 추가 세금을 책정했지만, 110 SPVs의 소액 투자자인 NAMA는 이 법으로 인해 즉시 [115]1억5천800만 유로의 세금을 부과한다고 밝혔다.이러한 "인식된" 허점을 메우기 위한 정부의 대응이 느리고, 광범위한 면제 목록(5년 CGT 면제 포함)과 법안의 제외 당사자들이 여전히 [18][19][20][116][117]논쟁의 원인이 되고 있다.

아일랜드 국세청은 인정된 탈세 혐의로 기소하지 않았다.펀드는 110개 SPV를 그대로 두고 계속 비과세 이익을 얻을 수 있다.압류한 경우에는 자산을 매각하는 기간을 두었고, 따라서 5년간의 CGT 면제를 받았다.또한 섹션 110 자산을 보다 기밀성이 높은 QIAIF(나중에 LQIAIF)로 이전할 수 있으며,[15][16][17] 구조조정을 하는 동안 세금이 발생하지 않도록 5년간의 CGT 면제를 사용할 수도 있다.

아일랜드 정부의 제한적인 대응은 일부 아일랜드 논객들로 하여금 독수리 펀드가 그들의 지원을 받았는지 의문을 품게 만들었다(즉, "눈먼 눈"[23][22][118][119][120]에 불과한 구멍은 없었다).

2018년 6월 아일랜드 중앙은행은 미국의 부실채권펀드가 보유한 아일랜드 자산이 550억 유로로 아일랜드 GNI*[121]의 25%에 해당한다고 보고했다.이는 Stephen Donnelly의 2016년 추정치인 아일랜드 부실자산가치 400억유로(대출잔액 800억유로)를 웃도는 수치다.아일랜드 중앙은행은 비과세 L-Q를 업그레이드하기 위한 절차를 시작했다.2016년 11월 IAIF 체제(누난 장관이 '인식된' 110개의 [122][80]허점을 폐쇄한 직후).2018년 2월, 중앙은행은 110 SPV와 동일한 비과세 기능을 가진 역사적으로 거의 사용되지 않았던 L-QIAIF를 다시 출시했지만, L-QIAIF는 공개 CRO [81]계정을 제출할 필요가 없다는 차별성을 가지고 있었다.L-QIAIF는 현재 아일랜드 [82]자산에 대한 아일랜드 세금에 대한 보호를 위해 미국의 어려운 채무 펀드를 위한 주요 수단이다.

2019년 3월 유엔 주거특별협동위원회(UN Special Rapporter on Housing)의 레일라니 파하는 유엔을 대표하여 아일랜드 정부에 아일랜드 [123]세입자의 인권을 침해하는 아일랜드 자산에 대한 외국인 투자 자금의 "우대 세법"에 대한 우려에 대해 공식적으로 서한을 보냈다.2019년 4월 아일랜드 기술 기업가 패디 코스그레이브는 QIAIF와 L-QIAIF뿐만 아니라 섹션 110 SPV의 남용을 강조하기 위한 페이스북 캠페인을 시작했다. "L-QIAIF는 대량 살상 무기가 될 위험을 안고 있다."[124][35]

규제되지 않은 섀도 뱅킹

다음 항목도 참조하십시오.아일랜드 중앙은행 § 비판
OFC 네트워크를 공개하고 있습니다.제110절 SPV는 아일랜드를 5대 글로벌 도관 OFC 및 EU 28대 법인세 피난처 중 하나로 만드는 데 도움이 되었다.

Trinity College Dublin 교수 Jim Stewart와 Cillian Doyle의 연구에 따르면 섹션 110 SPV는 효과적으로 규제되지 않으며 아일랜드 국세청이나 중앙은행에 의해 거의 감독되지 않습니다.2016년 금융법( v 벌처펀드 조세회피)을 발표해도 아일랜드 110조 SPV 또는 그 자금 출처를 평가하는 데 필요한 데이터를 사용할 수 없었다.

그들의 연구는 특히 다음과 [24]같은 점에 주목했다.

  1. 아일랜드 전문 기업들은 섹션 110 SPV를 "규제되지 않음", "비과세 차량", "[금융] 서비스 규제의 적용을 받지 않음"으로 판매한다.
  2. 비용으로서의 PPN 이자 공제는 모든 세법(일반 회사 과세에서는 적용되지 않음)에서 유일한 양보입니다.
  3. 섹션 110 SPV 승인 프로세스는 없습니다.또, 통지 정보는 매우 기초적이기 때문에, 적합성 테스트에 사용할 수 없습니다.
  4. 아일랜드 국세청은 아일랜드 Section 110 SPV에 대해 조사 또는 감사를 실시하지 않았습니다(1997년 설립 이후).
  5. 아일랜드 세입청과 아일랜드 중앙은행은 아일랜드 제110조 SPVs에 대해 거의 논의하지 않는다(공동 규제 기관임에도 불구하고).
  6. 아일랜드 중앙은행이 SPV에 대해 수집하는 데이터는 제한적이다(또한 부정확성과 실수를 포함).ECB 통계).

Stewart와 Doyle의 추가 조사에 따르면 러시아 기업들은 2007년 이후 아일랜드 Section 110 SPV에 1000억 유로를 투자했다.이러한 러시아 회사들 중 일부는 여러 관점에서 부적절해 보였다(예: 범죄 또는 제재된 활동).많은 SPV는 놋쇠 판형 설치와 비슷했다 - 아일랜드 정부는 [125]반대라고 말했다.

이 연구에서 특히 주목해야 할 사항은 다음과 같다.[25]

  1. 이들 러시아 기업 중 일부는 EU/US 제재 대상이며 일부는 아일랜드 섹션 SPVs 사후 제재를 통해 자본을 조달했다.
  2. 다른 러시아 기업들은 러시아 은행/섀도 은행 부문(금지/[126][127]자금세탁 활동과 연계)과 연계되어 있었다.
  3. 아일랜드 중앙은행은 아일랜드 SPV에 대한 자금 조달원에 대한 데이터를 수집하지 않습니다(자금 세탁/범죄 활동 감독에 중요).
  4. 아일랜드 Section 110 SPVs의 주소는 외관상이며, 소수의 지역 아일랜드 기업 서비스 회사(CSP)가 수천 개의 아일랜드 SPV를 "관리"하고 있습니다.
  5. 아일랜드 섹션 110 SPV의 거버넌스도 외관상이며, 이들 CSP의 현지 디렉터는 수백 [26]개의 SPV의 디렉터로 활동하고 있습니다.

아일랜드 섹션 110 SPV는 아일랜드 섹션 110 SPV의 조합에 대한 조합으로, 유럽 연합의 조합에 대한 관심이 있는 것으로 나타났다.[27][28][128][29][129]

아일랜드 중앙은행의 전 부총재는 110조 SPV 남용의 위험은 아일랜드 정부에 [130][131]의해 인정되지 않는다고 말했다.IMF는 아일랜드 110대 SPVs의 [26]황동판식 규제에 주목했다.아일랜드를 최고의 법인세 [132][133][134]피난처로 꼽은 옥스팜이 이 점을 꼽았다.G20 경제국인 브라질이 [135][136]아일랜드를 조세피난처로 블랙리스트에 올린 것과 맞물려 있다.

Nature on Global Offshore Financial Centers(OFC)에 게재된 2017년 학술 논문("Uncovering Offshore Financial Centers: Conductits and Sinks in the Global Corporate OFCs")은 아일랜드를 (네덜란드, 영국, 싱가포르 및 스위스와 함께) 주요 글로벌 컨짓 OFC 5개 중 하나로 꼽고 있습니다.5개의 관로-OFC는 24개의 싱크 OFC로 연결되며, 24개의 싱크 OFC는 주요 연안 센터(즉, 케이맨 제도)를 구성한다.Conduit-OFC는 Sink [30]OFC를 드나들기 위한 규제 평판과 법적 및 세금 면제(섹션 110 SPV)를 제공하는 허브이다.

「 」를 참조해 주세요.

외부 링크

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