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마이클 밀켄

Michael Milken
마이클 밀켄
Announcement of Recipient of $25,000 Milken National Educator Award (cropped).jpg
2014년 밀켄
태어난
마이클 로버트 밀켄

(1946-07-04) 1946년 7월 4일 (75세)
미국 캘리포니아주 엔시노
시민권미국
교육캘리포니아 대학교 버클리(BS)
펜실베이니아 대학교(MBA)
직업사업가, 금융가, 자선가
로 알려져 있다.고수익 채권시장 개척, 증권사기, 자선행위 기소
범죄현황방출된
사면 (2020년 2월 18일)[1]
배우자
로리 앤 해켈
(m. 1968)
아이들.3
친척들.로웰 밀켄(오빠)
확신증권 및 신고 위반(1989)
형사고발급공갈, 증권사기 등
벌칙22개월 징역(징역 기간)
6억 달러 벌금
웹사이트http://www.mikemilken.com

마이클 로버트 밀켄(Michael Robert Milken, 1946년 7월 4일 출생)은 미국의 금융가, 자선가, 대통령 사면된 흉악범이다.그는 고수익 채권("정크본드")[3] 시장의 발전에 대한 역할과 미국 증권법 위반 중범죄 혐의에 대한 유죄 판결에 따른 유죄 판결과 선고로 유명하다.[4]1980년대 후반 드렉셀 번햄 램버트 하이일드 채권부장이던 밀켄의 보상은 4년간 10억달러를 넘어 당시 미국 수입 기록을 세웠다.[5]2018년 현재 약 37억 달러의 순자산이 추정되고 있는 그는 포브스지에 의해 세계 606위의 부자로 선정되었다.[2][6]

밀켄은 1989년 내부자 거래 조사에서 공갈 및 증권 사기 혐의로 기소되었다.유죄협상 결과, 그는 증권 및 신고 위반에 대해서는 유죄를 인정했지만 공갈이나 내부자 거래는 하지 않았다.밀켄은 증권거래위원회로부터 징역 10년, 벌금 6억 달러, 증권업계로부터 영구히 금지를 받았다.그의 형량은 그의 전 동료들에 대한 증언과 선행을 위해 협조한 죄로 나중에 2년으로 감형되었다.[7]밀켄은 2020년 2월 18일 도널드 트럼프 대통령에 의해 사면됐다.

출소 후, 그는 자선적인 기부로도 유명해졌다.[8][9]그는 밀켄 가족 재단의 공동 설립자, 밀켄 연구소의 이사장, 흑색종, 암, 기타 생명을 위협하는 질병에 대한 연구를 후원하는 의료 자선 단체의 설립자다.[10]전립선암 생존자인 밀켄은 이 질병에 대한 연구에 상당한 자원을 쏟아부었다.[11]2004년 11월의 커버 기사에서, 포춘지는 그가 시작한 자금과 결과에 대한 접근방식의 변화를 위해 그를 "의학을 바꾼 사람"이라고 불렀다.[10]

교육

밀켄은 캘리포니아주 엔키노에 있는 유대인[12][13] 중산층 가정에서 태어났다.[14]

그는 버밍엄 고등학교를 졸업하고 치어리더 단장으로서 식당에 있는 동안 일했다.[15]그의 급우들 중에는 미래의 디즈니 사장 마이클 오비츠와[16] 여배우 샐리 필드, 신디 윌리엄스가 포함되어 있었다.1968년, 그는 B.S.로 B.S.를 졸업하고, Phi Beta Kappa에 선출되었고, 시그마 알파 무우 학회의 회원이 되었다.[17]그는 펜실베이니아 대학의 와튼 스쿨에서 MBA를 받았다.밀켄은 버클리에 있는 동안 클리블랜드 연방준비은행(Federal Federal Bank of Cleveland)의 전 총재인 브래독 힉먼이 작성한 신용연구의 영향을 받았는데, 그는 비투자 등급 채권 포트폴리오가 투자 등급 포트폴리오보다 "위험 조정" 수익을 더 많이 제공한다고 언급했다.

경력

밀켄은 와튼 교수들을 통해 1969년 노선의 투자은행인 드렉셀 하리만 리플리(Drexel Harriman Ripley)에 여름 취업했다.MBA를 마친 뒤 드렉셀(당시 드레셀 파이어스톤)에 저급 채권연구이사로 입사했다.그는 또한 어느 정도 자본을 통제하고 무역을 허락받았다.그 후 17년 동안, 그는 겨우 4개월의 계약 기간을 가졌다.[6]

드렉셀은 1973년 번햄과 컴퍼니에 합병해 드렉셀 번햄을 결성했다.회사의 이름에도 불구하고 번햄은 명목상의 생존자였다; 드렉셀의 이름은 합병된 회사가 "주요" 회사로서의 드렉셀의 지위를 물려받기 위해 필요한 더 강력한 투자 은행의 주장으로 우선되었다.

밀켄은 합병의 드렉셀 측으로부터 몇 안 되는 눈에 띄는 인수 중 하나였으며, 합병된 회사의 컨버터블 사장이 되었다.그는 그의 새로운 상사인 동료 와튼의 동료인 터비 번햄을 설득하여 곧 100%의 투자수익을 얻은 사업인 고수익 채권 거래부를 설립하도록 했다.[6]1976년까지 드렉셀 번햄 램버트가 된 밀켄의 회사 수입은 연간 500만 달러로 추산되었다.1978년 밀켄은 고수익 채권 운영을 로스앤젤레스의 센츄리시티로 옮겼다.[18][19][20]

고수익 채권 및 레버리지 바이아웃

사모이력
그리고 벤처 캐피털
Wall Street Sign (5899884048).jpg
초기 역사
(현대식 사모펀드)
1980년대
(매수 호황)
1990년대
(매수 및 벤처 캐피털 버블)
2000년대
(신용경색에 대한 닷컴 거품)
참고 항목: 1980년대 사모펀드

1980년대 중반까지 밀켄의 고수익 채권 매입자 네트워크(그럴 리 없다 프레드 카의 전무 생명 보험 회사, 톰 슈피겔의 콜럼비아 저축 대출)는 거액을 빠르게 조달할 수 있는 규모에 도달했다.

이러한 자금 조달 능력은 콜버그 크라비스 로버츠와 같은 레버리지 바이아웃(LBO) 회사들과 소위 "그린메일러"들의 활동도 촉진시켰다.그들 대부분은 구매자의 의무를 이행하기 위해 제때에 필요한 부채를 늘리겠다고 약속한 드렉셀의 기업 금융 조직인 드렉셀의 "매우 자신감 있는 편지"로 무장하고 있었다.법적 지위는 없었지만, 이때쯤 밀켄은 자신이 보증하지 않은 어떤 채권의 시장도 만들 수 있다는 평판을 얻었다.이 때문에, 「고신뢰도가 높은 편지」는, 지불능력을 신뢰성 있게 증명하는 것으로 여겨졌다.[21][22]지지자들은 그의 저서 텔레콤(2000년)에서 조지 길더와 마찬가지로 밀켄이 "지난 20년 동안 경제성장에 영향을 준 조직 변화의 핵심 원천이었다"고 말한다.가장 놀라운 것은 자본의 급증이었는데, 밀켄 등이 노선의 사업에 갇혀 있던 막대한 돈을 다시 시장에 내놓았기 때문이다."[23]

그의 중요한 비난자들 중에는 이전에 메릴린치의 마틴 프리슨과 작가 벤 스타인이 있었다.밀켄의 고수익 '선구자' 지위는 대공황 당시와 그 이후 '원래 이슈' 고수익 이슈가 흔했다는 연구결과가 나오면서 석연치 않은 것으로 드러났다.밀켄 자신은 고수익 채권은 17세기 매사추세츠 베이 식민지와 미국 최초의 재무장관 알렉산더 해밀턴이 발행한 수백 년 전으로 거슬러 올라간다고 지적한다.드렉셀의 초기 공동기업이자 라이벌이었던 스탠포드 펠프스와 같은 다른 회사들도 현대 고수익 시장을 개척한 것에 대해 그의 신용에 이의를 제기했다.[citation needed]

밀켄은 1980년대 금융계에서 영향력을 행사했음에도 불구하고(최소한 한 소식통이 그를 J. P. Morgan 이후 가장 영향력 있는 미국 금융가라고 불렀지만),[24] 세간의 이목을 꺼리는 아주 사적인 인물이었다. 그는 그를 찍은 거의 모든 사진을 소유했다고 한다.[6][16]

후기 경력

밀켄과 그의 형 로웰은 1996년 지식유니버스(Knowledge Universe)를 설립했으며, 국내 최대 영리 보육업체인 킨더케어 학습센터의 모기업인 KLC(Knowledge Learning Corporation)도 설립했다.마이클 밀켄은 2015년 판매되기 전까지 지식 유니버스 회장을 맡아왔다.[25][26]

그는 전세학교 학생을 포함해 온라인 스쿨링을 제공하는 상장교육관리기구(EMO)인 K12에 투자했는데,[27] 이 단체는 등록금 기준으로 가장 큰 규모의 EMO인 세금으로 서비스를 지급하고 있다.[28]

2018년 밀켄

스캔들

드렉셀의 전 임원인 댄 스톤은 그의 저서 만우절에서 밀켄은 1979년부터 수익성이 높은 부서에서 비윤리적이고 때로는 불법적인 행동 때문에 증권거래위원회로부터 거의 지속적인 감시를 받고 있다고 썼다.[24]

그런 행동에서 밀켄의 역할은 많이 논의되어 왔다.스톤은 밀켄이 증권법, 규칙, 규정들이 무역의 자유로운 흐름을 방해한다고 느끼면서 어느 정도 경멸의 눈초리로 바라보았다고 주장한다.그러나 스톤은 밀켄이 동료들의 의심스럽고 불법적인 행위를 묵인했지만 밀켄 자신은 개인적으로 규칙을 따랐다고 말했다.[24]밀켄은 종종 엄격한 시각으로 알려진 드렉셀의 사장 겸 CEO인 프레드 조셉에게 윤리적 질문을 던지며 연락을 취했다.[6]

한편, 여러 출처 제임스 B. Stewart는 Den of Traids에서 그에게 밀켄은 종종 그 당시 허용된 거래에서 최대 5배의 가격 인상을 얻으려고 노력했다고 말했다.[29]

하비 A. 항소 과정에서 밀켄을 변호했던 저명한 변호사 실버글레이트는 "밀켄의 가장 큰 문제는 그의 책 "하루에 3번의 중죄"에서 그의 가장 독창적이지만 전적으로 합법적인 책략 중 일부가 처음에는 그들을 이해하지 못했던 사람들에 의해 죄악으로 간주되었다는 것이다.– 그리고 종종 매우 수익성이 높은."[30]

이반 보에스키와 강도 높은 수사

SEC의 조사는 1986년 이반 보에스키 재정담당자가 대규모 내부자 거래 조사의 일환으로 증권사기에 대해 유죄를 인정하기 전까지는 조사 단계를 벗어나지 못했다.그의 탄원 중 하나로, 보에스키는 내부자 거래, 주식 조작, 사기, 주식 주차(다른 사람의 이익을 위해 주식을 구입하는 것)를 포함한 몇몇 불법 거래에 밀켄을 연루시켰다.이는 드렉셀에 대한 SEC 조사와 함께 당시 뉴욕 남부 지방 검사였던 루디 줄리아니의 별도 범죄 수사로 이어졌다.두 조사 모두 거의 전적으로 밀켄의 부서에 초점이 맞춰져 있었지만 밀켄은 변호사들을 통해서 외에는 (자체 내사에 착수했던) 드렉셀과의 대화를 거부했다.[6][24]밀켄의 법무팀은 드렉셀이 오랜 범죄자 및 SEC 수사의 나쁜 홍보에서 살아남지 못할 것으로 보고 언젠가는 정부와 협력할 수밖에 없을 것으로 본 것으로 밝혀졌다.[29]

드렉셀은 1988년 SEC가 드렉셀을 고소할 때도 2년 동안 불법적인 일은 없었다고 주장했다.그 해 말, 줄리아니는 강력한 라켓 선수 영향 및 부패 조직법에 따라 드레셀에 대한 기소를 고려하기 시작했다.Drexel 경영진은 즉시 유죄협상 교섭을 시작했으며, 금융 기관은 RICO 기소에서 살아남을 수 없다고 결론지었다.그러나 12월 19일 줄리아니가 밀켄이 기소되면 회사를 그만두는 것을 포함해 드렉셀이 너무 가혹하다고 생각하는 몇 가지 요구를 하면서 회담은 결렬되었다.[24]

그러나 불과 하루 후, 드렉셀 변호사는 밀켄이 소속 부서 구성원들이 그들만의 투자를 할 수 있도록 하기 위해 설립한 제한된 파트너십 중 하나에서 의심스러운 활동을 발견했다.그 법인인 맥퍼슨 파트너스는 1985년에 스토어 브로드캐스팅 주식에 대한 몇 건의 영장을 취득했다.당시 콜버그 크라비스 로버츠는 스토어의 레버리지 매수 중이었고 드렉셀은 채권 발행의 언더라이터였다.드렉셀의 다른 고객 중 한 명은 스토어 영장을 여러 장 사서 고수익 채권 부서에 되팔았다.그 부서는 차례로 그것들을 맥퍼슨에게 팔았다.이 파트너십에는 밀켄, 다른 드렉셀 임원들, 그리고 소수의 드렉셀 고객이 포함되었다.그러나 과거 밀켄과 함께 일했던 몇몇 머니마켓 펀드 매니저도 포함됐다.돈 관리자들이 직접 영장을 사들였고, 자신이 운용하는 자금에 대해서도 같은 기회를 주지 않은 것으로 나타났다.[24]스튜어트에 따르면 밀켄의 자녀들 중 일부는 영장을 발부받으면서 밀켄의 자기 거래의 외모를 키웠다고 한다.[29]

하지만 돈 관리인에 대한 영장 청구는 특히 문제가 많았다.적어도 밀켄의 행동은 드렉셀의 내부 규정을 심각하게 위반한 것이며, 돈 관리자들은 의뢰인에 대한 신탁 의무를 위반한 것이었다.최악의 경우, 그 영장이 자금 관리자들에게 뇌물로 해석되어 그들이 자금을 위해 내린 결정에 영향을 줄 수 있었다.[29]

실제로, 몇몇 돈 관리자들은 결국 뇌물 혐의로 유죄 판결을 받았다.[31]당시 대중에게 알려지지 않았던 맥퍼슨 파트너스의 발견은 이사회에 대한 밀켄의 신뢰를 심각하게 약화시켰다.1988년 12월 21일, 드렉셀은 6건의 주식 주차와 주식 조작 혐의에 대해 유죄를 인정했다.드레셀은 정부가 제기한 의혹에 대해 "논의할 입장이 아니다"고 말했다.거래의 일환으로 드렉셀은 밀켄이 기소되면 회사를 떠나야 한다는 데 동의했다.[6][24]

기소 및 선고

1989년 3월 연방 대배심은 밀켄을 98건의 공갈과 사기 혐의로 기소했다.기소장은 밀켄이 내부자 거래, 주식 주차, 탈세, 그리고 수많은 불법 수익 상환 사례들을 포함한 불법 행위들을 고발했다.[clarification needed]한 가지 혐의는 보이스키가 밀켄이 불법 거래로 얻은 이익을 위해 1986년 드렉셀에게 530만 달러를 지불했다는 것이었다.이 대금은 드렉셀에 대한 컨설팅 수수료로 대표되었다.그 직후 밀켄은 드렉셀에서 사임하고 자신의 회사인 국제자본접근그룹을 결성했다.[6][24]

1990년 4월 24일, 밀켄은 6건의 증권 및 세금 위반에 대해 유죄를 인정했다.[2]이들 중 3명은 주식의 실소유주를 숨기기 위해 보이스키와 거래했다.[30]

  • 손실에 대한 이해를 반영하도록 일정이 수정되지 않았기 때문에 다른 사람이 SEC에 정확한 13d 진술서를 제출하지 않을 수 있도록 지원 및 방조
  • 수수료가 가격에 포함되었음을 밝히지 않은 메일을 통해 확인 전표 발송
  • SEC에 부정확한 브로커-딜러 보고서를 제출할 때 다른 사람을 돕고 방조

밀켄이 자금 관리자인[30] 데이비드 솔로몬의 의뢰인을 위해 수행한 거래에서 탈세 혐의가 두 가지 더 있었다.

  • 구매자가 손해를 보지 않는다는 양해 없이 주식을 매도하는 행위
  • 고객에게 증권을 판매하고 고객에게 실질적인 손실로 그 증권을 다시 사주는 것에 동의하지만, 그는 손실을 메우기 위해 미래 수익성 있는 거래를 찾으려고 노력한다는 것을 이해하면서.

마지막 세는 이 다섯 가지 위반을 공모한 것이었다.

그의 탄원의 일환으로 밀켄은 벌금 2억 달러를 지불하기로 동의했다.동시에 자신의 행동으로 피해를 본 투자자들에게 4억 달러를 지급한 SEC와의 합의에도 합의했다.그는 또한 증권 산업에 대한 어떠한 개입도 평생 금지하는 것을 받아들였다.드레셀을 상대로 한 관련 민사 소송에서 그는 드레셀의 투자자들에게 5억 달러를 지불하기로 동의했다.[32][33]

정부의 비판자들은 정부가 밀켄의 동생 로웰을 기소하여 밀켄의 정착을 압박했다고 비난했는데, 이것은 일부 법률학자들이 비윤리적이라고 비난하는 전술이다."나는, 그리고 다른 학자들이 친척들을 협상 테이블에 올려놓는다는 개념에 대해 걱정하고 있습니다,"라고 컬럼비아 대학 법대의 비비안 버거 교수는 1990년 뉴욕 타임즈와의 인터뷰에서 말했다.[34]거래의 일환으로, 로웰에 대한 소송은 취하되었다.연방 수사관들은 또한 밀켄의 친척들에게 그들의 투자에 대해 질문했다.[6]

밀켄의 판결에서 킴바 우드 판사는 그에게 다음과 같이 말했다.

적발될 것 같지 않은 범죄만 기꺼이 저지르셨군요…….재계에서 당신의 힘을 가진 사람이 ...자신을 위해 더 많은 권력과 부를 얻기 위해 증권과 세무업을 침해하고, 이를 위반하기 위해 반복적으로 음모를 꾸민다. ... 상당한 징역형이 필요하다.[29]

우드 판사는 1991년 가석방 이사회에 제출한 성명에서 밀켄의 범죄로 인한 총 손실액은 31만8000달러로 정부 추정치(470만 달러)보다 적었으며 3년 뒤 가석방 자격을 갖출 것을 권고했다.[35]밀켄의 형량은 나중에 10년에서 2년으로 감형되었다. 그는 22개월을 복역했다.[36][37]

대통령 사면권 확보 시도

2018년 6월에는 케빈 매카시, 루퍼트 머독, 셀던 아델슨, 일레인 차오, 밀켄의 유죄판결을 이끌어낸 당시 연방검찰이었던 루디 줄리아니 등 도널드 트럼프 대통령의 지지자 일부가 밀켄 사면을 촉구한 것으로 알려졌다.[38]밀켄의 대통령 사면권 확보 시도는 여러 정부에 걸쳐 있었다.[39]

2020년 2월 18일 트럼프는 밀켄에 전면 사면을 내렸다.[40][41]하지만 유죄 판결에 따라 잃은 이전 거래 허가증은 여전히 무효로 남아 있었고, 거래 증권으로 돌아가려면 여전히 재신청해 새로운 거래 허가를 받아야 할 것이다.[42]

2013년 SEC 조사

2013년 2월 SEC는 밀켄이 평생 동안 증권업계에서 금지한 사항을 위반했는지 여부를 조사하고 있다고 발표했다.조사는 구겐하임 파트너스를 통해 투자 자문을 제공했다는 밀켄을 중심으로 이뤄졌다.[43]

2011년부터 SEC는 구겐하임과 밀켄의 관계를 조사하고 있다.[44]

박애주의

밀켄은 2019년 페이팔 CEO 댄 슐먼과 대화한다.

1993년 출소하자마자 밀켄은 전립선암 연구를 위한 전립선암 재단을 설립했는데, 2010년까지 이 재단은 "전립선암 연구를 위한 가장 큰 자선 기금"이었다.[45]밀켄 자신도 출소 같은 달에 전립선암에 걸린 것으로 진단을 받았다.[46]그의 암은 현재 완치 중이다.전립선암재단은 홈런 챌린지 프로그램을 통해 메이저리그와 긴밀히 협력해 전립선암에 대한 인식을 높이고 의학 연구비를 마련한다.아버지의 날을 앞둔 매 시즌마다, 밀켄은 많은 야구장을 방문하고 경기 중에 TV와 라디오 방송에 출연한다.

2003년 밀켄은 워싱턴 DC에 본사를 둔 연구기관 '빠른 코어스'를 출범시켰는데, 이 연구소는 모든 심각한 질병을 연구하는데 있어 더 큰 효율성을 추구한다.LasterCures의 주요 이니셔티브는 TRAIN, Partnersing for Cures 및 Pharmy Advisory Service이다.[46]

2014년 3월 11일, 워싱턴 D.C.에 있는 조지 워싱턴 대학의 스티븐 크냅 총장은 총 8천만 달러의 선물, 밀켄 연구소와 밀켄 가족 재단으로부터 5천만 달러, 그리고 비아콤 회장 섬너 레드스톤으로부터 3천만 달러의 선물을 받은 결과, 이 대학이 밀켄의 이름을 따서 보건대학의 이름을 바꾸었다고 발표했다.이 선물들은 공중 보건 문제에 대한 연구와 장학금으로 지정되었다.[47]

대중문화에서

밀켄은 1991년 이그 노벨 경제학상의 첫 수상자가 되었다.[48][49][50]

1980년대 채권 거래 스캔들 때 세워진 아야드 아크타르의 희곡 '정크'는 밀켄의 '은총에서 떨어진 것'에 일부 바탕을 두고 있다.밀켄은 극중 주인공의 영감이다.[51]

사생활

밀켄은 고등학교 때 사귄 로리 앤 해켈과 결혼했다.[52]그 부부는 아이가 셋 있다.[53]그는 건강상의 이점을 위해 과일과 채소가 풍부한 채식주의 식단을 따르고 있으며 베스 긴스버그와 함께 채식주의 요리책을 공동 집필한 것으로 알려졌다.[54][55]

참고 항목

참조

메모들
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외부 링크