재무 분석

Financial analysis
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어카운팅
Early 19th-century German ledger
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재무분석(재무제표분석, 회계분석 또는 재무분석이라고도 함)은 사업, 하위사업 또는 프로젝트의 실행가능성, 안정성 및 수익성에 대한 평가를 말합니다.이는 재무제표 및 기타 보고서에서 가져온 정보를 활용하는 비율 및 기타 기법을 사용하여 보고서를 작성하는 전문가에 의해 수행된다.이러한 리포트는 통상, 경영진의 비즈니스 결정의 근거의 1로서 최고 경영자에게 제출됩니다.재무분석에 따라 다음 사항이 결정될 수 있습니다.

  • 주요 업무 또는 업무의 일부를 계속 또는 중단한다.
  • 제품 제조 시 특정 재료의 제조 또는 구입
  • 상품 생산 시 특정 기계 및 장비를 구입 또는 대여/임대한다.
  • 영업 자본을 늘리기 위해 주식을 발행하거나 은행 대출을 협상한다.
  • 투자 또는 대출 자본에 관한 결정을 내린다.
  • 경영진이 업무 수행 시 다양한 대안을 정보에 입각하여 선택할 수 있도록 기타 결정을 내린다.

기업 수준 분석

재무분석가는 종종 기업의 다음 요소를 평가한다.

  1. 수익성 - 단기 및 장기 모두에서 수입을 올리고 성장을 지속할 수 있는 능력입니다.기업의 수익성은 보통 손익계산서에 기초하며, 손익계산서는 회사의 영업성과를 보고한다.
  2. 지불능력 - 채권자 및 기타 제3자에게 장기적으로 의무를 지급할 수 있는 능력
  3. 유동성 - 즉각적인 의무를 이행하면서 긍정적인 현금흐름을 유지하는 능력
  4. 안정성 - 사업 수행 중에 큰 손실을 입지 않고 장기적으로 사업을 유지할 수 있는 회사의 능력.기업의 안정성을 평가하려면 손익계산서와 대차대조표뿐만 아니라 다른 재무 및 비재무 지표를 모두 사용해야 합니다.

2와 3은 모두 회사의 대차대조표를 기반으로 하며, 이는 주어진 시점에서의 사업 재무 상태를 나타냅니다.

기술

재무분석가는 종종 재무비율(지불능력, 수익성, 성장률 등)을 비교합니다.

  • 과거 실적 - 같은 회사의 과거 기간(예: 과거 5년간)에 걸쳐,
  • 미래 성과 - 과거 수치와 현재 및 미래 가치를 포함한 특정 수학 및 통계 기법을 사용하여 과거 통계가 미래 전망의 예측 변수가 될 수 있기 때문에 이 외삽법은 재무 분석에서 오류의 주요 원천이다.
  • 퍼포먼스 비교 - 유사 기업 간 비교

재무비율 비교는 재무분석의 한 가지 방법일 뿐이다.재무 분석가는 또한 몇 가지 기준 [1]금액의 백분율로 일련의 수치를 줄이는 백분율 분석을 사용할 수 있습니다.예를 들어 항목 집합은 순이익의 백분율로 표시할 수 있다.일정 기간 동안 동일한 그림에서 비례적으로 변화한 비율을 수평 [2]분석이라고 합니다.

수직 또는 공통 크기 분석을 통해 보고서의 모든 항목을 "공통 크기"로 줄일 수 있으며, 이는 다양한 [3]규모의 다른 기업과의 비교에 도움이 되는 일부 기본 가치의 비율입니다.그 결과, 모든 손익계산서 항목은 매출액으로, 모든 대차대조표 항목은 [4]총자산으로 분할됩니다.

또 다른 방법은 비교 분석입니다.이것은 트렌드를 판별하는 더 나은 방법을 제공한다.비교분석에서는 2개 이상의 기간에 대해 동일한 정보를 제시하며 [5]쉽게 분석할 수 있도록 나란히 제시합니다.

이론상의 과제

재무비율은 다음과 같은 몇 가지 이론적인 과제에 직면해 있습니다.

  • 그들은 절대적인 의미에서 그 회사의 전망에 대해 거의 언급하지 않는다.상대적 성과에 대한 그들의 통찰력에는 다른 기간 또는 유사한 회사의 참조점이 필요합니다.
  • 한 비율은 거의 의미가 없습니다.지표로서 비율은 적어도 두 [why?]가지 방법으로 논리적으로 해석될 수 있다.여러 가지 관련 비율을 조합하여 기업의 성과를 보다 포괄적으로 파악함으로써 이 문제를 부분적으로 극복할 수 있다.
  • 계절적 요인 때문에 연말 값이 대표적이지 못할 수 있습니다.비율의 값은 회계기간의 시작부터 종료까지 계정잔액이 변경됨에 따라 왜곡될 수 있다.이러한 계정에는 가능한 한 평균 값을 사용하십시오.
  • 재무비율은 채택된 회계방법보다 객관적이지 않다.회계 정책이나 선택의 변경에 따라 비율 [6]값이 크게 달라질 수 있습니다.

「 」를 참조해 주세요.

메모들

  1. ^ Kieso, D.E., Weygandt, J.J. & Warfield, T.D. (2007)중간회계(12일자)Hoboken, 뉴저지 주: John Wiley & Sons, 페이지 1320 ISBN0-471-74955-9
  2. ^ Kieso, et al., 2007, 페이지 1320
  3. ^ Kieso, et al., 2007, 페이지 1320
  4. ^ Ehrhardt, M., 브리검, E. (2008)코퍼레이트 파이낸스: 집중적인 접근법 (제3판). 131페이지 ISBN 978-0-324-65568-1
  5. ^ Kieso, et al., 2007, 1319 페이지
  6. ^ 재무 비율

외부 링크

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