Refco
Refco | 이 기사 확인을 위해 추가적인 인용을 필요가 있다.제발 도와 주세요 믿을 만한 소식통에 인용을 추가함으로써 이 기사가 개선된다.Unsourced 자료들과 제거가.·신문 학자·JSTOR(9월 2016년)( 어떻게 그리고 언제 이 템플릿 제거할 메시지를 배우다.)·책 · 출처:"Refco"– 뉴스를 찾아라. |
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| 유형 | 공개 회사 |
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| 산업 | 금융 서비스 |
| 설립된 | 1969년, 53년 전에(1969년). |
| Defunct | 10월 17일 2005년 16년 전에(2005-10-17). |
| 운명. | 분식회계 후 파산 |
| 본사 | 뉴욕, 미국 |
주요 인물 | 필립 R. Bennett, CEO 겸 회장 |
Refco는 뉴욕시에 본사를 둔 금융 서비스 회사로 주로 상품 및 선물 계약의 브로커로 알려져 있습니다.1969년 레이몬드 얼 프리드먼에 의해 레이 E. 프리드먼 주식회사로 설립되었습니다.2005년 10월에 파산하기 전에는 약 20만 개의 고객 계정에 40억 달러가 넘는 자산을 보유하고 있었으며, 시카고 상품 거래소에서 가장 큰 브로커였습니다.파산 당시 그 회사의 대차대조표는 약 750억 달러의 자산과 거의 같은 액수의 부채를 나타냈다.이 서류는 그 후 회사에 의해 거래되지 않았지만, 회사의 지렛대 수준을 보여주는 데는 대략 정확할 것입니다.
Refco는 2005년 8월 11일에 상장회사가 되었고, 2,650만 주를 22달러에 일반에 매각했습니다.그 날의 거래 총액은 약 35억달러로, 그 보다 25%이상 상승해 마감했다.투자자들은 Refco의 이익 증가 이력에 매력을 느꼈습니다. Refco는 기업공개 이전 4년간 연평균 33%의 수익 증가를 보고했습니다.
스캔들
레프코는 2005년 10월 10일 월요일 최고 경영자 겸 회장인 필립 R.를 발표하면서 위기에 빠졌다. 베넷은 회사의 감사들과 투자자들에게 4억 3천만 달러의 부실 채무를 숨기고 휴직하기로 동의했었다.
Refco는 지난 주말 내부 검토를 통해 익명의 기업이 회사에 지불해야 하는 수취채권이 Bennett씨가 관리하는 것으로 밝혀졌으며, 그 금액은 약 4억 3천만 달러에 달한다고 밝혔다.분명히 베넷은 회사가 부실채권을 탕감할 필요가 없도록 레프코로부터 부실채권을 사들이고 레프코 자체에서 빌린 돈으로 부실채권을 지불하고 있었다.2002년과 [1]2005년 사이에 그는 레프코 자회사가 '리버티 코너 캐피털 스트래티지'라고 불리는 헤지펀드에 돈을 빌려주도록 매 분기 말에 주선했는데, 이 펀드는 필립 베넷이 리프코와 법적 또는 공식 관계가 없는 채 비밀리에 소유한 독립 오프쇼어 회사인 레프코 그룹 홀딩스에 돈을 빌려주었다.그리고 나서 Bennett의 회사는 재무제표가 작성되었을 때 Liberty를 명백한 차입자로 남겨두고 Refco에 돈을 갚았다.리버티가 사기 거래를 숨기고 있었다는 것을 알았는지는 아직 확실치 않다. 펀드 경영진은 그것이 한 레프코 자회사로부터 빌려서 다른 레프코 서브에 빌려준 것으로 믿고 있으며, 베넷 씨가 비밀리에 지배하고 있는 실체에 빌려준 것은 아니라고 주장했다.10월 20일, 그들은 레프코를 고소할 계획을 발표했다.
2006년 4월 레프코 채권단이 제출한 서류는 베넷이 적어도 2000년 이전으로 거슬러 올라가는 유사한 사기 행각을 벌인 것으로 보여 리버티 코너 캐피털 [1]스트래티지 대신 바워그 P.S.K. 그룹을 사용했다.
법률에 따르면 기업과 최고 경영자 간의 이러한 금전적 연결고리는 다양한 재무제표에 특수관계자 거래로 알려져 있는 것으로 표시되어야 한다.그 결과, 레프코는 「2002년 2월 28일, 2003년 2월 28일, 2004년 2월 28일, 2005년 2월 28일, 2005년 5월 31일 현재 및 종료된 기간에 대한 재무제표를 전체적으로 취합했다.LLC와 Refco Finance Inc.는 더 이상 신뢰할 수 없습니다."
이 발표는 많은 조사를 촉발시켰고, 10월 12일 Bennett은 미국 우편, 주간 상업, 증권 거래소를 이용해 투자자들에게 거짓말을 한 혐의로 체포되어 기소되었다.그의 변호사는 베넷이 혐의에 맞서 싸울 계획이라고 말했다.10월 19일 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 레프코 주식 거래가 중단됐고 이후 상장폐지됐다.레프코 주식은 정지 전 주당 28달러 이상에 거래됐으며 10월 19일 현재 0.80달러까지 떨어졌다.
Refco, Inc.는 2005년 [2]10월 17일 월요일에 채권자들에게 보호를 요청하기 위해 많은 사업들에 대해 제11장을 신청했다.그 당시, 그것은 약 490억 달러의 자산을 신고했는데, 이것은 미국 역사상 네 번째로 큰 파산 신청으로 기록될 것이다.그러나 그 후 회사는 165억 달러의 자산과 168억 달러의 부채를 가지고 있다고 주장하며 수정된 문서를 제출했다.레프코는 또 파산 신청 대상에서 제외된 규제 대상 선물 및 상품 사업을 J.C.가 이끄는 그룹에 매각하는 잠정 합의안을 발표했다. 플라워스 & Co.는 약 7억6800만 달러입니다.그러나 곧 인터랙티브 브로커와 두바이 투자 부문인 두바이 인베스트먼트를 포함한 다른 입찰자들이 등장했다.이 제안들은 잠시 거절당했는데, 만약 레프코가 이 사업을 다른 사람에게 팔았다면 플라워스가 이끄는 그룹은 해체 수수료를 받을 권리가 있었기 때문이다.두바이 입찰에 참여한 카를로스 아바디는 두바이가 이끄는 그룹이 레프코에 10억 달러를 제시했으나 [3]거절당했다고 말했다.그러나 담당 파산판사가 해산수수료가 부당하다고 판단해 플라워스는 입찰을 철회했다.이 회사는 11월 10일 맨 파이낸셜에 매각됐다.맨파이낸셜은 레프코 해외법인(레프코의 유럽사업)을 마라톤 자산운용에 매각한 뒤 레프코 선물사업 대부분을 유지했고, 이 회사는 마렉스 파이낸셜 리미티드(Marex Financial Limited)로 사업을 재개했다.
규모는 훨씬 작지만 이번 스캔들의 규제 영향은 엔론을 제외한 다른 기업의 실패보다 클 것이다.레프코는 명백한 사기가 드러나기 불과 두 달 전에 주식을 공개매각했다.감사인(그랜트 손턴)과 IPO를 담당한 투자은행인 크레디트 스위스 퍼스트 보스턴, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 모두 이 회사에 대한 실사를 마쳤으며 CEO가 4억3000만 달러의 부실 채무를 숨겼던 것을 놓쳤다.그들의 가장 큰 개인 투자자는 토마스 H였다. 높은 평가를 받는 바이아웃 펀드인 리파트너스와 매니저들의 평판도 마찬가지로 더럽혀졌다.
2005년 10월 27일, Refco의 주주들은 Refco, Thomas H를 상대로 집단 소송을 제기했다. Lee Partners, Grant Thornton, Credit Suisse First Boston 및 Goldman Sachs.2006년 3월 2일, Refco의 무담보 채권자를 대표하는 변호사가 IPO 인수자를 사기 방조 또는 수탁 의무 위반으로 고소하기 위한 절차를 시작했다.2006년 4월 채권단은 Bawag P.S.K.그룹을 [1]13억 달러 이상의 청구소송을 제기했다.
2006년 4월 크리스티 경매장은 찰스 레이와 앤디 워홀의 사진을 포함한 레프코의 소중한 미술 컬렉션을 팔았다.
2008년 2월 15일, Phillip R. 베넷은 20건의 증권사기 혐의와 다른 범죄 혐의에 대한 유죄를 인정했다.2008년 7월 3일, 베넷은 연방 교도소에서 16년형을 선고받았다.
4억 3천만 달러의 부실채권
베넷의 거래에 대한 자세한 보고는 아직 공개되지 않았지만, 월스트리트 저널과 다른 출판물에 의해 인용된 익명의 소식통들은 그 부채가 로스 캐피털을 포함한 10개의 고객 거래 계좌의 손실과 1997년 10월 27일 널리 보고된 헤지 펀드 관리의 거래 손실에서 비롯되었다고 말했다.빅터 니더호퍼입니다니더호퍼 부사장은 웹사이트에서 레프코가 자본요건을 충족시키기 위해 자신의 계좌에 있는 자산을 인수하고 모든 부채를 떠안기를 원하며 1997년 10월 29일 양대 로펌이 참석한 가운데 그와 레프코 간 공식 합의에 서명했다고 밝혔다.에그레이터니더호퍼는 "우리 사이에 채무, 대출, 기타 어떠한 금융채무도 남아 있지 않았다"고 말했다."리프레코는 계약서의 일부로서 우리로부터 상당한 자산을 받았습니다.나는 레프코가 이 자산들에 대해 얼마의 돈을 받았는지, 그것이 어떻게 거래되었는지, 그리고 그것이 손익으로 끝났는지 알지 못한다.만약 레프코가 손해를 봤다면, 나는 레프코가 이 회사의 실패의 핵심 고리라고 알려진 4억 6천만 달러의 미수금이나 수년 후에 이 회사의 주요 경영진과 주요 관계자들이 실제로 인출한 금액에 비하면 아주 적은 액수라고 확신한다.저널에 실린 이야기는 레프코가 니더호퍼의 채무가 그가 진 빚보다 적거나 그들이 그 포지션들을 풀면서 발생한 무역손실을 암시하고 있다.
로스 캐피털은 또한 월 스트리트 저널의 익명의 소식통들에 의해 베넷의 4억 3천만 달러의 부채를 초래한 손실을 입은 회사들 중 하나로 이름을 올렸다.로스 캐피탈은 볼프강 플로틀에 의해 운영되는데, 그의 아버지는 베넷에게 레프코 상환을 위해 돈을 빌려준 오스트리아 은행인 Bawag P.S.K. 그룹을 운영했었다.1999년 Bawag는 개인 거래로 레프코의 지분 10%를 매입했으며, 회사가 파산할 당시 레프코에 7500만 유로의 미지급 대출을 받았다.은닉 대출 소식이 알려지기 전인 10월 5일 필립 베넷은 레프코 주식을 담보로 3억5000만유로의 대출을 신청했다.대출은 10월 10일에 승인되었고, 베넷은 숨겨진 4억 3천만 달러를 갚기 위해 그것을 사용했다.대출을 담보로 잡은 레프코 주식은 이제 가치가 없어졌고, 11월 16일 바웍은 레프코를 고소하는 사람들의 대열에 합류하여, 바웍이 베넷에게 돈을 빌려주는 것을 막을 수 있었던 정보를 공개하지 않은 것에 대한 보상으로 3억 5천만 유로와 징벌적 손해배상을 요구했다.오스트리아 국립은행과 금융시장 당국은 Bawag의 레프코 관련성을 조사하고 있었다.
명백한 사기는 레프코의 새로 고용된 관리자인 피터 제임스에 의해 잡혔습니다.이 이야기가 전해지기 전 회계 분기에 베넷은 일시적인 자유 전략을 실행하지 못한 것으로 보인다.이것은 제임스가 찾을 수 있는 책의 위치를 남겨두었다.이 회사의 최고재무책임자(CFO)가 대출 사실을 발견하지 못한 이유는 불분명하지만, 이 회사의 전 CFO인 로버트 트로스텐은 2004년 10월 기업공개설명서에 공개되지 않은 4500만 달러의 지급금을 가지고 Refco를 떠났다.그는 감독당국의 조사를 받고 있었는데, 그는 그가 베넷의 부정행위에 대해 뭔가 알고 있었을지도 모른다고 의심했다.로버트 C.Trosten은 2008년에 5가지 혐의를 인정했다.레프코 직원인 톤 N. 그랜트는 2008년 4월 17일 5건의 혐의로 유죄 판결을 받았다.그는 2008년 8월 8일 10년형을 선고받았다.
5억 2,500만 달러의 위조 채권
2006년 3월 15일, 미국 검찰청에 의해 유출된 정보는 레프코가 5억 2500만 달러의 위조 채권을 보유하고 있는 해외 계좌를 가지고 있다는 것을 밝혀냈다.이 회사는 레프코와 일부 친분이 있는 오스트리아 은행인 Bawag P.S.K와 리퀴드 오퍼튜니티라는 미국계 헤지펀드의 '증권'을 보유하고 있다.보아하니 Bawag와 Liquid Opportunity는 6개의 Anguilla 회사를 공동 소유했고, 그들은 다시 위조 채권을 소유했다.레프코의 변호사들은 [4]코멘트를 거부했다.
분명히, 6개의 앵귈라 회사는 처음에 레프코의 파산 신청에 대해 일반 고객처럼 반응했고, 총 5억4300만 달러의 청구권을 가진 채권자로 신청했다.그러나 법적 제소는 하지 않았다.
이것은 아마도 다른 레프코 고객들에게는 좋은 소식일 것이다. 왜냐하면 그 회사의 자산에 대한 5억4300만 달러의 잠재적 청구권이 사라졌기 때문이다.가짜 채권이 진행 중인 범죄 행위를 나타낼 가능성은 레프코, BAWAG, 또는 리퀴드 오퍼튜니티의 교장에게는 좋은 징조가 되지 않는다.
오래된 스캔들
레프코는 감독당국으로부터 깨끗한 평판을 얻지 못했다.상품선물거래위원회와 국가선물협회는 레프코와 레프코 계열사에 대해 창립 이래 100여 차례에 걸쳐 조치를 취했다.월스트리트저널에 따르면, "NFA가 제공한 자료에 따르면, 그것은 업계에서 가장 많이 인용된 브로커들 중 하나였다."
2001년 NFA는 레프코 브로커가 가짜 주문 티켓을 이용해 거래를 청산하자 레프코에 4300만 달러를 투자자에게 지급하라고 명령했다.
2005년 5월 16일, 회사는 레프코 증권 사업부의 부적절한 공매도와 관련된 고발 및 기타 사항에 직면할 수 있음을 나타내는 "웰스 통지"를 받았다고 밝혔다.이 회사는 SEDONA Corp.라고 불리는 회사의 주식에 대한 나체 공매도에 연루되어 있었으며, SEC와 협상 중이며, 향후 위반에 대한 가처분과 "상당한 민사 처벌"을 포함한 합의에 이르기를 희망한다고 밝혔다.레프코는 합의를 기대하며 5백만 달러를 비축해 두었다.이 회사는 이 거래와 관련하여 Sedona에 의해 또한 소송을 당했다.
레퍼런스
외부 링크
추가 정보
- Flaherty, Michael (October 18, 2005). "Refco to Sell Futures Unit, Files for Bankruptcy". Reuters.[데드링크]
- "Lure of Refco on Rocks", New York Times, 2005년 10월 18일
- "Creditors Looks For Their Share Of Refco Assets" 월스트리트저널, 2005년 10월 20일
- "Naked Shorting" 사건은 레프코의 과거에 잠복하고 있다" 월스트리트 저널, 2005년 10월 20일
- "토마스 리는 레프코 이후로 자금을 지연시킬 수 있다"고 블룸버그 뉴스 2005년 10월 20일
- 블룸버그 뉴스 2005년 10월 20일, "Bawag Says It Attempted After Refco 대출 중단 시도"
- Wall Street Journal, 2005년 10월 21일, "Bawag 정밀 조사, CEO 시험"
- 월스트리트저널, 2005년 10월 21일, "레프코의 채무는 여러 고객으로부터 시작되었다"
- "Bennet's Refco Scheme Exposed by Late-Night Hunch: 'It Hit Me', 블룸버그 뉴스, 2005년 10월 27일
