퍼스트 보스턴

First Boston
퍼스트 보스턴 코퍼레이션
유형코퍼레이션
산업투자 서비스
설립.1932
본사뉴욕, 미국
상품들금융 서비스
인베스트먼트 뱅킹

퍼스트 보스턴 코퍼레이션은 1932년에 설립되어 1990년에 [1]크레디트 스위스에 의해 인수된 뉴욕에 본사를 둔 벌지 브라켓 투자 은행이었다.자매 투자은행과 함께 1993년 이후에는 CS 퍼스트 보스턴으로, 1996년 이후에는 크레디트 스위스 퍼스트 보스턴의 일부로 불렸다.그 이름의 첫 번째 보스턴 부분은 2006년에 단계적으로 폐지되었다.

역사

창립

First Boston Corporation은 1932년 First National Bank of Boston의 투자은행 부문으로 설립되었습니다.1929년 주식시장 붕괴 이후 시중은행들이 증권업무를 매각하도록 요구하는 글래스 스티걸법이 통과되면서 독립회사가 되었다.보스턴의 퍼스트 내셔널 은행은 상업 은행으로 계속되었고, 결국 뱅크 오브 아메리카의 일부가 되었다.젊은 퍼스트보스턴 투자은행은 주요 시중은행들의 투자은행 사업부에서 짜깁기되었다.예를 들어, Chase National Bank의 증권 계열사인 Chase Harris Forbes Corporation의 몇몇 주요 구성원들이 1934년에 새로운 투자 은행에 가입했다.

1940년대

1946년 멜론 은행의 투자 은행 계열사인 멜론 증권사가 퍼스트 보스턴에 합병되었습니다.Mellon의 기업 및 정부 고객과의 프랜차이즈로 몇 가지 주요 거래가 이루어졌습니다.세계은행과 하이드로퀘벡에 대한 최초 공채 제공과 1948년 걸프만 석유사 주식 제공(지금까지 가장 큰 IPO)입니다.

1947년까지 퍼스트 보스턴은 새로운 자본 발행에서 10억 달러를 넘어섰고 1959년에는 1930년 이후 처음으로 일본 신용을 미국 시장에 재도입했다.

1970년대

1970년 당시 퍼스트 보스턴은 모건 스탠리, 딜런 리드, 쿤 [2]뢰브와 함께 벌지(bulge) 부류에 속한다고 여겨졌다.

1970년까지 회사는 인수 고객을 위해 연간 100억 달러 이상의 신규 자본을 조달하고 있었습니다.1971년 뉴욕증권거래소에 상장된 퍼스트보스턴코퍼레이션은 지분, 판매, 연구 및 거래 사업을 발전시켰다.1978년 퍼스트 보스턴은 Credit Suisse(아래 "Credit Suisse와의 관계" 참조)와 협력하여 매우 성공적인 런던 영업을 시작했고, 선도적인 유로본드 트레이더이자 인수업체가 되었다.

1980년대 - 크레디트 스위스와의 관계

최초의 보스턴 로고 1988-1996

크레디트 스위스와 퍼스트 보스턴의 관계는 1978년 화이트 웰드사가 메릴린치에 인수되면서 시작됐다.그 결과, White Weld는 Credit Suisse와의 런던 소재 투자 은행 파트너십에서 손을 뗐습니다.Financiére Crédit Suisse-First Boston은 Credit Suisse First Boston으로 널리 알려진 50대 50 합작회사를 설립하면서 첫 보스턴이 개입했습니다.첫 번째 보스턴은 크레디트 스위스의 첫 번째 파트너십이 아니었다.White Weld가 퇴사했을 때 Credit Suisse는 Dillon [3]Read에 접근하지 못했으며, 이 회사는 수십 년 후 스위스 은행 코퍼레이션에 인수되어 이 회사의 미국 투자 은행 사업의 핵심을 형성했습니다.스위스 은행 코퍼레이션은, 그 후, 최대의 라이벌인 스위스 크레디트·스위스·스위스·유니온·뱅크와 합병해, UBS AG를 설립했습니다.

1980년대 첫 번째 보스턴은 브루스 와서스타인과 조 페렐라가 이끄는 팀 덕분에 인수합병 리그 순위에서 상위권에 올랐습니다. 페더레이션 스토어의 차입 매수는 [4][5]First Boston에게 수수료로 2억 달러를 벌어들였고 텍사코의 적대적 인수합병(Getty Oil)과 같은 거래를 조정했습니다.1985년 포춘지의 한 기사는 퍼스트 보스턴을 "원형 거래 공장"이라고 불렀는데, 그 해에는 600억 달러의 인수합병(M&A) 거래를 성사시켜 골드만 [6]삭스에 이어 2위를 차지했다.1987년까지 M&A 자문 작업은 퍼스트 보스턴의 이익의 절반을 기여했고, Washerstein은 경영위원회에 채권 거래에서 자사로의 자원을 전용할 것을 요청했다.퇴짜를 맞은 후, Wasserstein과 Perella는 회사를 그만두고 Wasserstein Perella & Co.를 설립했습니다.1980년대 졸업생으로는 블랙록 CEO 래리 핑크와 제프리스 CEO 리처드 핸들러가 있다.

크레디트 스위스는 1988년에 퍼스트 보스턴의 지분 44%를 취득했다.그 투자은행은 일반인이 보유한 주식을 인수하여 그 회사는 사기업으로 전환되었다.1989년, 정크 본드 시장은 붕괴되었고 퍼스트 보스턴은 "불타는 침대"[7]로 알려지게 된 씰리 매트리스 제조사인 오하이오 매트리스 회사의 차입 인수를 위해 빌려준 수억 달러를 상환할 수 없게 되었다.크레디트 스위스는 그들을 구제하고 1990년에 지배지분을 인수했다.비록 그러한 협정이 글래스 스티걸 법 하에서 불법이었지만, 미국 은행 규제 기관인 연방준비제도이사회는 비록 그것이 상업 은행과 합병을 의미함에도 불구하고 퍼스트 보스턴과 같은 중요한 투자 은행의 파산을 피함으로써 금융 시장의 무결성이 더 잘 제공된다고 결론지었다.텐트 뱅크

1990년대 - 크레디트 스위스 퍼스트 보스턴

Historical Credit Suisse 1996년부터 2006년 리브랜딩까지 사용된 보스턴 최초의 로고

유럽의 Credit Suisse First Boston(CSFB)과의 갈등으로 Credit Suisse에 문제가 생기기 시작했습니다.뉴욕의 첫 번째 보스턴과 런던의 CSFB는 각각 독자적인 관리팀을 가지고 있으며, 서로의 영역과 태평양 지역에 경쟁 판매원을 두고 있습니다.1996년 크레디트스위스는 CS퍼스트보스턴의 잔여 지분을 경영진으로부터 인수해 유럽, 미국, 아시아태평양 투자은행을 크레디트스위스퍼스트보스턴으로 재상표해 하나의 글로벌 브랜드를 만들었다.1990년대 후반에 CSFB는 Barclays Bank의 지분 부문 Barclays de Joete Wedd(BZW)를 인수했다.BZW는 제2의 계층으로 간주되어 CSFB는 BZW의 고객 리스트를 취득하기 위해 바클레이즈로부터 BZW를 1파운드에 채무 인수했다고 한다.First Boston은 주식 제공과 이라크 사막 폭풍 캠페인에 대한 관심이 부족하다는 이유로 영구적인 금지 가처분 신청으로 인해 First Boston이 걸프 석유 회사의 주식을 내놓지 못하게 되었다.네바다 주 판사는 바클레이스가 미국 소유 자산을 가져다가 이란, 이라크, 시리아, 이집트, 북한으로부터 국제 바이어들에게 제공하는 것을 중단하라는 명령을 내렸다.

동시에, 새로운 글로벌 CSFB는, Silicon Graphics, Intuit, Netscape, 및 VA Linux Systems등의 기업공개(IPO)에서 리드(또는 공동 리드) 인더사이더로서 활약해, 톱 클래스의 하이테크 뱅커가 되었습니다.CSFB는 Apple Computer, Compaq, Sun Microsystems 등에서도 중요한 거래를 했습니다.2000년 기술 붐이 한창일 때 CSFB는 테크놀로지 거래로 14억달러의 수익을 올렸습니다.보도에 따르면 CSFB의 기술 그룹 대표인 프랭크 콰트론은 1998년에서 [8]2000년 사이에 2억 달러의 보너스를 벌어들였다고 한다.

2000년대 - DLJ 인수, 구조조정 및 '퍼스트 보스턴' 종료

2000년 크레디트스위스 퍼스트 보스턴은 130억 달러를 들여 도날드슨, 루프킨, 젠렛(일명 DLJ)을 사들였다.2001년 인수가 마무리될 무렵 주식시장은 크게 하락했습니다.그 거래는 주요 은행가들의 이탈을 촉발한 문화적 충돌로 이어졌다.CSFB는 최고의 은행가들을 유지하기 위해 3년 보장 계약을 체결했고, 수익에 비해 비용이 증가하여 투자은행에서 2년간의 손실을 초래했다.

2001년 기술주가 폭락하자 크레디트스위스는 CSFB의 앨런 위트 CEO를 모건스탠리의 존 맥 CEO로 교체해 투자은행을 회생시켰다.Mack은 CSFB 직원의 3분의 1에 해당하는 10,000명의 직원을 해고했지만, 많은 전직 DLJ 은행원들은 그들이 떠난 후에도 보장된 급여를 계속 받았습니다.또, 2001년에는, 미국 증권거래위원회와 법무성이 CSFB가 테크놀로지 기업의 IPO를 어떻게 배분했는지를 조사하기 시작했다.이 수사는 2004년 프랭크 콰트론에게 유죄 판결을 내렸는데, 그는 조사 사실을 알게 된 후 직원들에게 문서 파괴를 종용한 혐의로 유죄 판결을 받았다.그는 2006년 [9]항소심에서 사실상 모든 혐의에 대해 무죄를 선고받았다.

Credit Suisse는 "Credit Suisse가 고객, 직원 및 주주에게 통합된 조직으로 소통할 수 있도록 하기 위해 2006년 1월 16일 퍼스트 보스턴의 이름을 폐기했습니다.이러한 움직임은 일부 사람들로 하여금 이름 변경은 한때 위대한 퍼스트 보스턴의 이름이 수년간의 부실 경영과 [10]스캔들의 결과로 쇠퇴한 광채를 반영하고 있다는 추측을 하게 만들었다.그러나 이 전략은 다른 대형 국제 금융 대기업의 전략과 일치한다.씨티그룹은 Salomon Brothers라는 이름을 투자은행 사업에서 삭제했고 UBS AG는 SG Warburg, Dillon Read 및 Paine Weber라는 이름을 삭제했다.도이치뱅크는 뱅커스 트러스트와 모건 그렌펠의 이름을 사실상 퇴출시켰다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ Matt Levine (2021-11-02). "Stablecoins Might Have to Be Banks". Bloomberg.com. Retrieved 2021-11-03. old investment bankers like to call Credit Suisse “First Boston.”
  2. ^ 론 체노우, "모건의 집 (사이먼 & 슈스터, 1990)"
  3. ^ Ian Kerr by CSFB의 눈부신 흥망성쇠 (Financial News Online - 2005년 7월 11일) (등록 필요)
  4. ^ Jesse Kornbluth (November 3, 1991), Chain Store Massacre, Books & Business, retrieved February 6, 2017 Going for Broken 리뷰: 어떻게 로버트 캄페오가 소매업계를 파산시키고, 정크본드 시장을 뒤흔들었으며, 호황을 누리는 80년대의 붕괴를 초래했는가.존 로스차일드.뉴욕: Simon & Schuster
  5. ^ John Rothchild (1991). Going for Broke: How Robert Campeau Bankrupted the Retail Industry, Jolted the Junk Bond Market, and Brought the Booming Eighties to a Crashing Halt. New York: Simon & Schuster. pp. 286.
  6. ^ 포춘지'마음을 휘게 하는 합병 수수료'(1986년 1월).
  7. ^ 빌려준 금액인 4억5천700만 달러는 퍼스트보스턴 자기자본의 40%였다.1990년 5월 Business Week 기사 "The Burning Bed" 참조
  8. ^ "프랭크 콰트론의 머니 머신 내부:실리콘밸리 금융문화의 설계자였던 하이테크 투자은행가의 흥망성쇠" 2003년 10월 비즈니스위크.
  9. ^ "Frank Quattrone 2.0" (포춘지, 2006년 9월 7일)
  10. ^ Ian Ker 기사 참조.