전자상거래 플랫폼

Electronic trading platform

전자 거래 플랫폼은 사용자가 금융 중개업자와 네트워크를 통해 금융 상품을 주문할 수 있는 컴퓨터 소프트웨어입니다.이러한 상품에는 주식, 채권, 통화, 상품 및 파생상품이 포함됩니다.가장 먼저 널리 보급된 전자 거래 플랫폼은 나스닥이었다.이러한 거래 플랫폼을 일반에 이용할 수 있게 된 것은 소매 [1]투자의 급증을 촉진하고 있다.

이러한 플랫폼은 모바일 장치에서 사용할 수 있지만 웹 사이트 또는 Application Programming Interface(API; 응용 프로그램프로그래밍 인터페이스)를 제공할 수 있습니다.

역사적 발전

전자상거래가 등장하기 전,[2] 미국에서는 수세기 동안 사람과 사람의 거래가 물리적 교환으로 이루어졌다.NYSE는 이러한 거래 중 단연 가장 두드러졌으며, 참가자들이 거래를 하기 위해 사용하는 손 신호와 구두 커뮤니케이션 시스템인 공개적인 외침으로 운영되었다.1971년, 나스닥은 전미 증권 딜러 협회에 의해 설립되어 컴퓨터 [3]네트워크에서 완전히 전자적으로 운영되었습니다.그것은 급속히 인기를 끌었고 1992년에는 미국 [4]무역량의 42%를 차지했다.전자 금융 시장의 출현과 함께, 전자 거래 플랫폼도 곧 출시되었습니다.1992년 Globex는 시장에 [5]진출한 최초의 전자 거래 플랫폼이 되었습니다.온라인 중개 서비스로 출발한 E*Trade도 곧 소비자를 [6]겨냥한 자체 플랫폼을 출시했다.이러한 플랫폼은 1999년 [6]E*Trade의 월 9%의 성장률로 빠르게 인기를 끌었습니다.

지연 시간에 대한 영향

2007년 시점에서 브로커는 일부 [7]전자 기술이 수반되지 않으면 주문 흐름을 처리할 수 없습니다.플로어 트레이딩 센터 이외에서의 거래의 접근성은 금융업에 속하지 않는 시장 참가자의 수를 크게 증가시켰다.이러한 참가자, 즉 소매업자는 2020년 [1]주식 시장 활동의 25%를 차지할 정도로 성장했다.

투자자들은 뉴욕증권거래소 같은 플로어 거래소를 방문할 필요가 없기 때문에 장거리 네트워크를 통한 매매는 거래 [8]속도 차이를 야기하고 있다.인터넷을 통한 데이터 이동으로 많은 네트워크 스위치가 발생하면서 시간 [8]지연이 가중됩니다.뉴욕 지역의 시장 중앙 컴퓨터에 가까운 주식 거래는 뉴욕 지역 [8]밖의 주식 거래보다 2.8% 더 빠르게 이루어집니다.NYC 지역의 거래에서는 NYC 이외의 거래보다 0.75센트 낮은 입찰-애스크 스프레드가 발생하므로 집계 비용이 [8]크게 절감됩니다.

이것은 뉴욕 지역 내의 트레이더들로 하여금 [8]속도라는 이점을 활용하는 전략을 채택하도록 장려한다.일부 교환기는 코로케이션을 제공합니다.이는 대규모 중앙 컴퓨터 근처에서 [8]거래 알고리즘을 원격으로 실행할 수 있는 이점입니다.Co-location의 거래 조직에 대한 수요는 빠르게 증가했습니다.2008년부터 2010년까지 나스닥의 코로케이션 비즈니스는 25% 성장했으며,[8] 기업들은 지연 시간 단축을 활용하기 위해 완전 자동화 거래를 실행하기 시작했습니다.

규정

정보 보고

1995년,[9] 미국 증권거래위원회(SEC)는 규칙 17a-23을 공표했습니다.이 규칙 17a-23은 등록된 모든 자동 거래 플랫폼이 [10]분기마다 참가자, 주문 및 거래를 포함한 정보를 보고해야 합니다.플랫폼이 강화된 거래 전후의 투명성 요건을 준수하도록 요구하는 것은 사용자에게 전자 거래 [8]플랫폼을 신뢰하도록 더 강력한 동기를 부여했다.

주문 처리 규칙

시장의 분열로[10] 인해 일부 나스닥 시장 제조업체들은 나스닥의 자체 가격보다 더 나은 가격을 제시하게 되었다.이 불일치에 대처하기 위해 SEC는 1996년에 [10]주문 처리 규칙을 도입했습니다.이 규칙들은 증권 거래 전문가들과 나스닥 시장 제조업체들이 그들의 표시 [10]가격의 개선을 나타내는 독점적 거래 시스템에 제시된 가격을 공개적으로 표시하도록 요구했습니다.또 다른 주문 처리 규칙에 따르면 시장 제조사는 고객 한도 주문의 규모와 가격을 표시해야 했습니다.고객 한도 주문은 견적 가격으로 크기를 늘리거나 시장 제조사의 [10]견적을 개선했습니다.

십진법

SEC는 2001년에 10진법을 도입하여 시장 메이커에게 종래의 [11]기준인 0.0625달러에서 0.01달러씩 금융상품을 평가하도록 요구하였다.이러한 변화는 마진을 크게 낮추어 대형 딜러들이 전자 관리 시스템을 활용하도록 유도하고, 결국 [11]거래 비용을 낮추게 되었습니다.

특징들

이력 데이터

전자 거래 플랫폼은 거래 [12]결정을 알리기 위해 그래프를 포함한 이력 데이터를 고객에게 제공하는 경우가 많습니다.이러한 그래프는 종종 광범위한 날짜를 포함하도록 확장될 수 있으며 특정 [12]계측기의 기술적 분석에 사용할 수 있습니다.예를 들어, 온라인 중개 E-Trade는 분석가 권장 사항, 가격 목표, 손익계산서 및 과거 [13]실적 데이터를 포함한 지표를 제공합니다.

최신 뉴스

거래 플랫폼은 [12]종종 사용자의 거래 결정을 알리기 위해 최신 뉴스를 제공합니다.여기에는 특정 기업에 대한 기사 또는 특정 [12]상품을 전문으로 하는 독립 기업이 부여하는 업데이트된 등급이 포함될 수 있습니다.일부 응용 프로그램에서는 이 전문 뉴스를 통해 소매업자가 전문 [7]업체와 동일한 정보에 액세스할 수 있습니다.특히 Robinhood는 자산에 대한 시장 뉴스를 특집하고 수익 [7]이벤트에 가까운 푸시 알림을 보냅니다.

포트폴리오 추적

거래 플랫폼에서 흔히 볼 수 있는 또 다른 특징은 사용자의 포트폴리오를 추적할 수 있다는 점이며, 이는 거래자의 [12]실적에 따라 거래에 영향을 미칠 수 있다.예를 들어, E-Trade는 사용자의 포트폴리오에 포함된 자산을 표시하고 이를 표본 [7]포트폴리오와 비교한다.

API

또한 전자거래 플랫폼은 일반적으로 사용자가 거래를 실행하고 현재 및 이력 데이터를 보고 거래 성과를 [14]평가할 수 있는 API(Application Programming Interface)를 제공합니다.이러한 API는 종종 알고리즘 [14]거래 전략과 함께 사용됩니다.

논쟁

로빈후드

가장 유명한 논란 중 하나는 수천 명의 개인 투자자들이 GameStop [15]주식을 쇼트 스퀴즈하려고 했던 GameStop 쇼트 스퀴즈였다.단기 변동성에 대한 우려로 인해 로빈후드는 게임스톱 주식 [16]매입을 중단했다.거래 플랫폼이 특정 주식의 매수 또는 매도를 중단하는 능력은 논란이 되었다. 왜냐하면 후속 물량 감소는 플랫폼에게 [15]유리하게 주식의 가격을 변동시킬 수 있기 때문이다.

다크 풀 트레이딩

다크풀은 일반인이 접근할 수 없는 주식이나 채권 등의 상품을 거래하기 위한 민간 거래소로, 거래 [17]집행을 둘러싼 비밀을 제공한다.바클레이스와 크레디트 스위스는 2014년 고주파 트레이더들이 거래 플랫폼의 [17]다크풀 거래소를 이용하도록 허용한 혐의로 1억5400만달러의 벌금을 부과받았다.논란은 바클레이스와 크레디트스위스가 고객들에게 자사 플랫폼을 감시하고 있다고 말했지만 실제로는 가장 공격적이고 약탈적인 고속 [17]트레이더를 허용했다.크레디트 스위스는 [17]결국 손실을 갚기 위해 2430만 달러를 지불했다.

Alt Exchange 관련 문제

전자암호화폐거래소 바이낸스는 2021년 돈세탁과 [13]탈세 혐의로 미국으로부터 조사를 받아왔다.DOJ와 IRS는 리플이 바이낸스를 이용해 불법 국제 활동을 [7]한 것으로 보고 있다.

SEC는 디지털 자산 XRP를 미등록 증권으로 매각하여 13억 달러 이상을 조달한 혐의로 리플랩스의 공동 설립자이자 현 CEO를 기소했다.SEC의 디렉터는 사업가들이 XRP와 리플의 사업과 우리의 견고한 공공 시장 [18]시스템의 기초가 되는 기타 중요한 오랜 보호에 대한 적절한 공개를 잠재적인 구매자들에게 부정했다고 주장했다.소송이 제기된 후 XRP의 가격은 25%[19] 하락했다.

설계.

오늘날 일부 인기 있는 전자 거래 플랫폼에서는 단순한 인터페이스를 사용하여 거래 마찰을 최소화합니다.예를 들어 Robinhood는 수익/손실을 나타내기 위해 "미니멀리스트" 인터페이스와 녹색 및 빨간색과 같은 간단한 색상을 사용합니다.또한 Robinhood의 UI 디자이너가 설명한 바와 같이 익숙한 스와이프 업 제스처를 사용하여 거래를 수행함으로써 거래 [7]마찰을 더욱 줄일 수 있습니다.

반면 E*Trade의 인터페이스에는 분석가 권장 사항, 가격 목표, 손익계산서 및 성과와 같은 지표가 눈에 띄게 표시됩니다.그 결과, 사용자 인터페이스는 본질적으로 훨씬 덜 미니멀리즘적이며, 이러한 복잡성 증가는 투자자가 보다 신중한 [7]방식으로 거래를 하도록 장려합니다.

Robinhood의 저마찰 접근방식은 트레이더의 실적 향상과 관련되어 있지만,[7][20] E*trade의 인터페이스는 트레이더에 보다 큰 리스크 관리를 가져오는 것으로 보입니다.

알고리즘 트레이딩

전자상거래 플랫폼의 발달로 알고리즘 거래 진입의 장벽이 크게 낮아졌다.많은 플랫폼에서는 사용자가 코드에서 직접 주문을 할 수 있는 API를 제공하고 있습니다.이러한 플랫폼은 일반적으로 알고리즘 설계자가 시장 데이터를 얻기 위한 방법을 제공합니다.예를 들어 거래 플랫폼 Interactive Brokers는 사용자가 커스텀 [21]프로그램 내에서 시장 데이터와 플레이스 트레이드를 얻을 수 있는 API를 제공합니다.Alpaca는 알고리즘 거래용으로 특별히 설계된 또 다른 인기 있는 플랫폼으로 다양한 언어에 대한 명확한 문서와 [12]API 테스트 기능을 제공합니다.

High Frequency Trading(HFT; 고주파수 거래)은 알고리즘 거래의 서브셋으로 매우 짧은 시간 [4]내에 소규모 거래 규모를 사고파는 것을 포함합니다.트레이더들은 단기 예측, 다른 시장 간의 재정 거래 또는 [4]시장 거래를 통해 돈을 벌려고 합니다.이러한 전략은 지연 시간이 짧고 실행 시간이 짧기 때문에 당연히 이점을 얻을 수 있습니다. 따라서 기업은 자체 맞춤형 [4]거래 플랫폼을 개발하고 지속적으로 업데이트해야 합니다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

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