리스크 뉴트럴 선호도

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경제 및 금융에서 위험 중립 선호는 위험을 회피하지도 않고 위험을 추구하지도 않는 선호이다.위험중립 당사자의 결정은 결과의 불확실성의 정도에 영향을 받지 않으므로, 위험중립 당사자는 한 가지 선택이 더 위험하더라도 기대보상이 동일한 선택 사이에 무관심하다.예를 들어 $${\displaystyle 50}$$(디스플레이$ 스타일$)$$또는$ $100$($${\displaystyle \mathrm{디스플레이}}$ $스타일$)과 $$$0$$$$$(디스플레이$ 스타일)의 50%$$확률로 $각각$ $100($$100)$과${\displaystyle \mathrm{}}$$${\displaystyle 0}$($$0$을 제시하면 위험 중립적인 사람은 선호하지 않습니다.반대로 위험을 싫어하는 사람은 첫 번째 제안을 선호하고 위험을 추구하는 사람은 두 번째 제안을 선호할 것이다.

기업론

기업의 이론상 위험 중립 기업은 제품의 시장 가격에 대한 위험에 직면해 이익에만 관심을 갖는다면 이익의 기대 가치를 극대화할 것이다(노동 투입 용도, 생산량 등의 선택과 관련하여).그러나 동일한 환경에 있는 위험을 회피하는 기업은 일반적으로 보다 신중한 접근법을 ^[1]취합니다.

포트폴리오 이론

서비스 목록에서, 그리고 심지어 짧은 자산 w. 판매할 것은 위험 자산의 배열의 조합을 선택할(다양한 회사들의 주가, 다양한 회사의 채권 등)를 단독으로 자산에서 가장 높은 예상 생산량으로, 그것의 위험성 기능들은 다른 자산 중 상대적을 무시하고 투자할 것 수 있는 위험 중립 투자자 choice,[2][3][4]는 나는 ith수익금을 최대 기대수익자산에 투자하기 위해 허용되는 만큼의 기대수익률을 산출한다.이와는 대조적으로, 비록 그렇게 하면 전체 포트폴리오의 기대수익률이 낮아지더라도, 위험을 회피하는 투자자는 위험특성을 고려하여 다양한 자산들 사이에서 다양화할 것이다.위험중립적 투자자의 포트폴리오는 기대수익률이 더 높지만 가능한 수익의 편차가 더 클 것이다.

위험 중립 효용 기능

불확실성 하에서의 선택은 종종 기대 효용의 극대화로 특징지어진다.효용은 종종 이익이나 최종 포트폴리오 부의 함수이며, 양의 첫 번째 파생상품이 있다고 가정한다.기대치가 최대화된 효용 함수는 위험 회피 인자의 경우 오목, 위험 애호자의 경우 볼록, 위험 중립 인자의 경우 선형이다.따라서 위험 중립의 경우 부의 기대 효용은 부의 선형 함수에 대한 기대와 동일하며, 부의 극대화는 기대 부의 극대화와 동등하다.

레퍼런스

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• 위험 중립적 조치