피벗 지점(기술 분석)

Pivot point (technical analysis)
2009년 첫 8개월 동안의 다우존스 산업 평균 월간 피벗 포인트 차트(녹색) 및 지지(빨간색)의 1단계 및 2단계 저항(녹색)을 보여 준다. 피벗 점 레벨은 노란색으로 강조 표시된다. 특히 거래 개시시점 이하의 거래는 약세를 보이며 종종 추가적인 가격 하락을 초래하는 반면, 거래시점 상위는 한동안 가격 강세가 지속될 수 있다.

금융시장에서 피벗 포인트는 거래자들이 시장 이동의 가능한 지표로 사용하는 가격 수준이다. 피벗 포인트는 이전 거래 기간의 시장 성과로부터 유의미한 가격(높음, 낮음, 닫힘)의 평균으로 계산된다. 만약 다음 기간의 시장이 피벗 포인트 위로 거래된다면, 그것은 대개 강세 정서로 평가되는 반면 피벗 포인트 아래로 거래되는 것은 약세로 보인다.

시장의 이전 거래 범위로부터 계산된 가격 차이를 빼거나 더하여 각각 피벗 지점 이하와 그 이상의 추가 지원 수준과 저항 수준을 계산하는 것이 관례다.[citation needed]

피벗 지점과 관련 지지 및 저항 수준은 종종 시장에서 가격 이동 방향을 위한 전환점이 된다.[1][page needed] 상승장에서, 피벗 포인트와 저항 수준은 상승 추세가 더 이상 지속 가능하지 않고 반전이 발생할 수 있는 가격 상한 수준을 나타낼 수 있다. 쇠퇴하는 시장에서, 피벗 포인트와 지지 수준은 낮은 가격 수준의 안정성 또는 추가 하락에 대한 저항을 나타낼 수 있다.[2][page needed]

계산

시장의 피벗 포인트(P)를 계산하기 위한 몇 가지 방법이 존재한다. 가장 흔히 볼 수 있는 것은 전 거래기간의 장중(H), 저(L), 폐장(C)가격의 산술평균이다.[3][page needed]

P = (H + L + C) / 3

때때로 평균에는 전기간 또는 당기의 개시가격(O)도 포함된다.

P = (O + H + L + C) / 4

다른 경우에 거래자들은 종가 P = (H + L + C + C) / 4 또는 당기 개시 가격 P = (H + L + O) / 4를 강조하기를 좋아한다.


일부 기술 분석가는 피벗 지점(P) 바로 위와 아래의 추가 레벨을 사용하여 "중앙 피벗 범위" 또는 단순히 "CPR"라고 불리는 범위를 정의한다. 따라서, 그들은 단 하나의 레벨에만 초점을 맞추는 대신에 범위나 영역을 고려한다.

이 범위의 하한 경계를 BC(Bottom Central)라고 하며 다음과 같이 계산한다.

BC = (H + L) / 2

이 범위의 상한은 TC(Top Central)라고 하며 다음과 같이 계산된다.

TC = (P - BC) + P

지지 및 저항 수준

가격 지원과 저항 수준은 어느 시장에서나 중요한 거래 수단이다. 그들의 역할은 가격 수준이 상승장에서 접근하는 것인지 아니면 하락장에서 접근하는 것인지에 따라 서로 교환할 수 있을 것이다. 이러한 가격 수준은 많은 시장 가정과 관습에서 도출될 수 있다. 피벗 점 분석에서 피벗 점의 아래 및 위에서 일반적으로 3단계인 여러 수준이 인식된다. 이러한 값은 이전 거래 기간의 가격 이동 범위에서 계산되며, 저항을 위해 피벗 지점에 추가되고 지원 수준에서는 피벗 포인트에서 차감된다.[4]

첫 번째 및 가장 유의한 수준의 지원(S1)과 저항(R1)은 피벗 지점(H - P) 위와 그 아래(P - L)의 거래로 정의되는 이전 거래 범위의 상·하반부를 인식하여 얻는다. 시장 상단의 첫 번째 저항은 피벗 포인트 가격에 추가된 이전 거래의 낮은 폭에 의해 주어지며, 하단의 첫 번째 지원은 피벗 포인트 아래의 이전 거래 범위의 상위 부분의 폭이다.

  • R1 = P + (P − L) = 2×P − L
  • S1 = P − (H − P) = 2×P − H

Thus, these levels may simply be calculated by subtracting the previous low (L) and high (H) price, respectively, from twice the pivot point value:[5]

The second set of resistance (R2) and support (S2) levels are above and below, respectively, the first set. They are simply determined from the full width of the prior trading range (H − L), added to and subtracted from the pivot point, respectively:

  • R2 = P + (H − L)
  • S2 = P − (H − L)

Commonly a third set is also calculated, again representing another higher resistance level (R3) and a yet lower support level (S3). The method of the second set is continued by doubling the range added and subtracted from the pivot point:

  • R3 = H + 2×(P − L) = R1 + (H − L)
  • S3 = L − 2×(H − P) = S1 − (H − L)

This concept is sometimes, albeit rarely, extended to a fourth set in which the tripled value of the trading range is used in the calculation.

Qualitatively, the second and higher support and resistance levels are always located symmetrically around the pivot point, whereas this is not the case for the first levels, unless the pivot point happens to divide the prior trading range exactly in half.

Trading tool

A picture of EURUSD from May 22nd to May 27th of 2021 with a pivot point indicator using middle pivots.

The pivot point itself represents a level of highest resistance or support, depending on the overall market condition. If the market is directionless (undecided), prices may fluctuate greatly around this level until a price breakout develops. Trading above or below the pivot point indicates the overall market sentiment. It is a leading indicator providing advanced signaling of potentially new market highs or lows within a given time frame.[5]

The support and resistance levels calculated from the pivot point and the previous market width may be used as exit points of trades, but are rarely used as entry signals. For example, if the market is up-trending and breaks through the pivot point, the first resistance level is often a good target to close a position, as the probability of resistance and reversal increases greatly.

Many traders recognize the half-way levels between any of these levels as additional, but weaker resistance or support areas.[5][6][page needed][citation needed] The middle or mid-point pivots between the pivot points have no standard label format unlike the support and resistance labels. It's common that the label start with the letter (M), and then a symbol or number after it.

Using (+) and (-) symbols, the mid-point between the pivot point and R1 can be designated as M+, between R1 and R2 is M++. Below the pivot point the mid-points are labeled as M− and M−−. Using a number format starting from 0 to 5, the mid-points start as M0 between S3 and S2 up to M5 between R2 and R3.[7]

See also

References

  1. ^ Schabacker, R. (2005-01-01). Technical Analysis and Stock Market Profits. Harriman House Limited. ISBN 9781897597569.
  2. ^ Edwards, Robert D.; Magee, John; Bassetti, W. H. C. (2001-06-08). Technical Analysis of Stock Trends, Eighth Edition. CRC Press. ISBN 9781574442922.
  3. ^ Achelis (2006-12-01). Technical Analysis From A To Z. McGraw-Hill Education (India) Pvt Limited. ISBN 9780070636576.
  4. ^ Gil Morales & Chris Kacher, Trade Like an O'Neil Disciple: How We Made 18,000% in the Stock Market, John Wiley & Sons (2010), ISBN 978-0470616536
  5. ^ a b c John L. Person, Candlestick and Pivot Point Trading Triggers, John Wiley & Sons (2007), ISBN 978-0-471-98022-3
  6. ^ Person, John L. (2012-11-29). Mastering the Stock Market: High Probability Market Timing and Stock Selection Tools. John Wiley & Sons. ISBN 9781118416594.
  7. ^ McDonell, Wayne (October 3, 2008). The FX Bootcamp Guide to Strategic and Tactical Forex Trading. John Wiley & Sons. p. 47. ISBN 978-0470187708.