Point and figure chart

Point and figure (P&F) is a charting technique used in technical analysis. Point and figure charting does not plot price against time as time-based charts do. Instead it plots price against changes in direction by plotting a column of Xs as the price rises and a column of Os as the price falls.[1][2]

History

The technique is over 100 years old. "Hoyle" was the first to write about it and showed charts in his 1898 book, The Game in Wall Street.[3] The first book/manual dedicated to Point and Figure was written by Victor Devilliers in 1933. Chartcraft Inc, in the USA, popularized the system in the 1940s. Cohen founded Chartcraft and wrote on point and figure charting in 1947. Chartcraft published further pioneering books on P&F charting, namely those by Burke, Aby and Zieg. Chartcraft Inc is still running today, providing daily point and figure services for the US market under the name of Investors Intelligence. Veteran Mike Burke still works for Chartcraft, having started back in 1962 under the guidance of Cohen. Burke went on to train other point and figure gurus, such as Thomas Dorsey who would go on to write authoritative texts on the subject.

A detailed history can be found in Jeremy du Plessis’ ‘The Definitive Guide to Point and Figure’ where many references and examples are cited.[4]

Du Plessis describes the historical development of these charts from a price recording system to a charting method. Traders kept track of prices by writing them down in columns. They noticed patterns in their price record and started referring to them first as ‘fluctuation charts’ and then as ‘figure charts’. They started using Xs instead of numbers and these charts became known as ‘point charts’. Traders used both point charts and figure charts together and referred to them as their point and figure charts, which is where Du Plessis suggests the name point and figure came from. Modern point and figure charts are drawn with Xs and Os where columns of Xs are rising prices and columns of Os are falling prices, although many traditionalists such as David Fuller and Louise Yamada still use the Xs only point method of plotting.

점 및 그림의 장점

포인트와 그림 차트는 주로 시간이 아니라 가격 작용을 기반으로 한다. 시간이 지남에 따라 유의미한 가격 변동이 없다면 P&F 차트에 새로운 데이터가 표시되지 않을 것이다. 이러한 차이는 P&F 차트를 축약된 형식의 방향 패턴과 추세를 감지하는 데 이상적일 수 있다.

그림 그리는 법

상자 크기가 $5로 설정되고 반전 임계값이 3 상자 크기로 설정된 샘플 포인트 및 그림 차트.

포인트와 피겨 차트를 그리는 올바른 방법은 모든 가격 변동을 그리는 것이지만, 실용성은 많은 포인트와 피겨 차트 작성자들이 매일 마지막에 요약 가격을 사용할 정도로 많은 양의 주식에 대해 이것을 하기가 어렵게 만들었다. 어떤 사람은 그날의 종가를 사용하는 것을 선호하고 어떤 사람은 마지막 칼럼의 방향에 따라 그날의 높거나 낮은 가격을 사용하는 것을 선호한다. 하이/로우 방식은 A.W.에 의해 발명되었다. 코헨은 1947년 저서 '포인트&피규어 주식시장 타이밍의 3점 역전법 사용법'에서 다음과 같은 내용이 많다.

차트는 각 X와 O로 대표되는 값을 결정하여 생성된다. 이 값 이하의 가격 변동은 무시되므로 포인트와 수치가 작은 가격 변동을 걸러내는 체로 작용한다. 차트는 가격이 특정 수의 X 또는 Os 값에 따라 방향을 변경하면 열이 변경된다. 전통적으로 이것은 1박스 역전 차트로 불린다. 더 흔한 것은 3박스 역전 차트라고 불리는 3개다.

45도 추세선

포인트 차트와 그림 차트는 정사각형 종이에 표시되므로, 45도 선을 사용하여 차트의 중요한 고저로부터 추세를 정의함으로써 추세를 객관적으로 분석할 수 있다.

가격표적

또한 공통적으로 포인트 차트와 그림 차트에서 가격 목표를 얻는 두 가지 방법이 있다.[citation needed] 수직 방법은 높거나 낮은 곳에서 나오는 추력의 길이를 측정하고 추력을 투영하여 표적을 얻는다. 수평 방법은 혼잡 패턴의 폭을 측정하여 표적을 얻는 데 사용한다.

컴퓨터화

미국에서 Chartcraft는 1960년대에 IBM S/360을 사용하여 포인트와 그림 차트를 제작했다.

포인트와 피겨 차트는 1980년대 초 제레미 듀 플레시스가 운영하는 인덱시아 회사에 의해 영국에서 자동화되었다. 이러한 자동화는 수백 개의 차트를 빠르고 쉽게 보고 변경할 수 있었기 때문에 포인트와 피겨 차트의 인기와 사용을 증가시켰다. 동시에 로그 스케일링 포인트와 그림 차트가 고안되었는데, 여기서 Xs와 Os의 가치는 가격이 아닌 퍼센트로 설정되었다. 이를 통해 가격 수준에 상관없이 포인트와 그림 차트의 민감도를 일정하게 유지할 수 있었다.

2005년, New Trade Systems and Methods, 2005에서 Kaufman은 자신과 Kermit Zeig가 수년간 수행한 연구를 컴퓨터화 포인트와 도표 작성으로 문서화했다. LeBeau와 Lucas는 또한 퓨처스 마켓의 컴퓨터 분석 기술 트레이더 가이드에서 컴퓨터 포인트와 도표를 개발했다.

P&F 차트는 현재 많은 거래 애플리케이션에서 네이티브 컴포넌트 또는 타사 플러그인, 스크립트 또는 외부 기술 지표로 광범위하게 제시되고 있다.[citation needed]

참고 항목

외부 링크

추가 읽기

  • 애비, 캐롤 D.Jr. 점 & 그림 도표 작성: 전체 가이드, ISBN0-934380-30-9
  • 앤더슨, J.A. 및 Faff, R. "포인트 및 수치 차트 작성: S&P 500 선물 시장의 계산 방법론과 거래 성과", 국제 재무 분석 검토(Forthing, 2006)
  • 앤더슨, 2004년 J.A. 영국 Witpress의 Computing Finance & its Applications 장 "P&F Charting - Computing Method and Distributal Forms"
  • 버크, 마이클 L 올 뉴 가이드 포인트 앤 피겨 3점 역전법 116쪽 링바운드 ISBN 9931-2-861-9
  • Cohen, A.W. 포인트&피겨 주식시장 타이밍의 3점 역전 방법 사용 방법 1947년 초판 - 인쇄가 안 됨
  • Cohen, A.W. Chartcraft의 포인트 및 수치 거래 방법 - 주식 시장 거래에 대한 기술적 접근 방식
  • Cohen, A.W. Technical indicator analysis by point & figure technique
  • De Villiers, Victor and Owen Taylor. The Point and Figure Method - of anticipating Stock Price Movements, ISBN 1-883272-83-1
  • De Villiers, Victor The Point and Figure Method - of anticipating Stock Price Movements - A reprint of the 1933 edition including a chart on the 1929 crash, ISBN 0-930233-64-6
  • De Villiers, Victor Taylor. Devilliers & Taylor On Point And Figure Charting, ISBN 0-273-64975-2
  • Dorsey, Thomas J. Tom Dorsey's Trading Tips - A Playbook for Stock Market Success, ISBN 1-57660-077-7
  • Dorsey, Thomas J. Sicher anlegen mit Point und Figure. Klare Signale mit einfachen Methoden, ISBN 3-932114-38-8
  • Du Plessis, Jeremy The Definitive Guide to Point and Figure,A Comprehensive Guide to the Theory and Practical Use of the Point and Figure Charting Method, ISBN 1-897597-63-0
  • Hauschild, K. and Winkelmann, M. (1985), Kapitalmarketeffizienz und Point and Figure Analyse, Kredit Und Kapital, 18.
  • Kaufman, Perry J.. (2005), New Trading Systems and Methods, Chapters 5 and 21, ISBN 978-0-471-26847-5
  • LeBeau, Charles and Lucas, David (1991), Technical Traders Guide to Computer Analysis of the Futures Markets, ISBN 978-1-55623-468-2
  • Rivalland, Marc Marc Rivalland on Swing Trading, 214 pages, paperback, ISBN 1-897597-19-3
  • Stottner, R. (1990), - P&F-Filteranalyse, Averaging-Strategie und Buy&Hold-Anlageregel, Jahrb. f. Nationalok. u. Stat., 207.
  • Weber Heinrich and Kermit Zieg. The Complete Guide to Point and Figure Charting: The New Science of an Old Art, ISBN 1-897597-28-2
  • Wheelan, Alexander H. Study Helps in Point and Figure Technique, first edition 1947 - Out Of Print
  • Zieg, Kermit Zieg. Point and Figure Commodity and Stock Trading Techniques Also Options Bonds International Currency Indices, ISBN 0-934380-38-4

References

  1. ^ Plessis, Jeremy du (2012-10-04). The Definitive Guide to Point and Figure: A Comprehensive Guide to the Theory and Practical Use of the Point and Figure Charting Method. Harriman House Limited. ISBN 9780857192615.
  2. ^ Staff, Investopedia. "Point And Figure Charting Basics Investopedia". Investopedia. Retrieved 2016-01-28.
  3. ^ Hoyle (1898). "The Game in Wall Street, and how to Play it Successfully".
  4. ^ Plessis, Jeremy du (2012-10-04). The Definitive Guide to Point and Figure: A Comprehensive Guide to the Theory and Practical Use of the Point and Figure Charting Method. Harriman House Limited. ISBN 9780857192615.