상대강도지수

상대강도지수(RSI)는 금융시장 분석에 사용되는 기술적 지표다. 최근 거래 기간의 종가를 기준으로 주식이나 시장의 현재와 역사적 강세나 약세를 도표로 작성하려는 것이다. 표시기는 상대 강도와 혼동해서는 안 된다.

RSI는 모멘텀 오실레이터로 분류되어 가격 이동 속도와 크기를 측정한다. 모멘텀은 가격 상승 또는 하락의 비율이다. RSI는 하락 마감에 대한 높은 마감 비율에 따라 모멘텀을 계산한다. 즉, 긍정적인 변화가 더 많거나 더 강했던 주식보다 더 높은 RSI를 가지고 있다.

RSI는 일반적으로 0에서 100까지의 척도로 측정되는 14일 기간 동안 가장 많이 사용되며, 각각 70과 30으로 높은 수준과 낮은 수준을 표시한다. 짧거나 긴 시간 프레임은 짧거나 긴 전망에 번갈아 사용된다. 높은 수준과 낮은 수준(80, 20 또는 90, 10)은 덜 자주 발생하지만 더 강한 운동량을 나타낸다.

상대강도지수는 J. Welles Wilder에 의해 개발되어 1978년 6월호에 1978년 책 "New Concepts in Technical Trade Systems"와 "Wifts" 잡지 (현재의 퓨처스 매거진)에 발표되었다.^[1] 그것은 가장 인기 있는 발진기 지수 중 하나가 되었다.^[2]

RSI는 투자자들에게 유가증권이나 화폐가 과도하게 팔렸을 때 사라고 하고, 과도하게 팔렸을 때 팔라고 하는 신호를 제공한다. ^[3]

권장 매개변수와 일일 최적화를 갖춘 RSI를 테스트하여 마레크 및 셰디바(2017)의 다른 전략과 비교했다. 이 테스트는 시간과 회사(예: Apple, Exxon Mobil, IBM, Microsoft)에서 무작위로 수행되었으며 RSI가 여전히 좋은 결과를 낼 수 있다는 것을 보여주었지만, 더 긴 시간 동안 그것은 보통 단순한 매입-보유 전략에 의해 극복된다. ^[4]

Calculation

For each trading period an upward change U or downward change D is calculated. Up periods are characterized by the close being higher than the previous close:

${\displaystyle U={\text{close}}_{\text{now}}-{\text{close}}_{\text{previous}}}$

${\displaystyle D=0}$

Conversely, a down period is characterized by the close being lower than the previous period's close (note that D is nonetheless a positive number),

${\displaystyle U=0}$

${\displaystyle D={\text{close}}_{\text{previous}}-{\text{close}}_{\text{now}}}$

If the last close is the same as the previous, both U and D are zero. The average U and D are calculated using an n-period smoothed or modified moving average (SMMA or MMA) which is an exponentially smoothed Moving Average with α = 1/period. Some commercial packages, like AIQ, use a standard exponential moving average (EMA) as the average instead of Wilder's SMMA.

Wilder originally formulated the calculation of the moving average as: newval = (prevval * (period - 1) + newdata) / period. This is fully equivalent to the aforementioned exponential smoothing. New data is simply divided by period which is equal to the alpha calculated value of 1/period. Previous average values are modified by (period -1)/period which in effect is period/period - 1/period and finally 1 - 1/period which is 1 - alpha.

The ratio of these averages is the relative strength or relative strength factor:

${\displaystyle RS={\frac {{\text{SMMA}}(U,n)}{{\text{SMMA}}(D,n)}}}$

If the average of D values is zero, then according to the equation, the RS value will approach infinity, so that the resulting RSI, as computed below, will approach 100.

The relative strength factor is then converted to a relative strength index between 0 and 100:^[1]

${\displaystyle RSI=100-{100 \over {1+RS}}}$

평활 이동 평균은 가격 시리즈의 첫 번째 n 값을 사용하여 단순한 이동 평균으로 적절하게 초기화해야 한다.

해석

기본 구성

RSI는 가격표 위 또는 아래 그래프에 표시된다. 이 표시기는 일반적으로 70에서 윗선을, 30에서 아랫선을, 50에서 중간선을 점선한다. Wilder는 14의 평활 기간을 권장했다(α = 1/14 또는 N = 14 참조).

원칙

Wilder는 가격이 매우 빠르게 상승할 때, 어떤 시점에서는 그것은 과도한 구매로 간주된다고 주장했다^[1]. 마찬가지로, 가격이 매우 빠르게 하락할 때, 어떤 시점에서는 초과 판매된 것으로 간주된다. 어느 경우든 와일더는 반동이나 반전이 임박한 것으로 판단했다.

RSI 수준은 최근 주식의 거래강도를 가늠하는 척도다. RSI의 경사는 추세 변화의 속도에 정비례한다. RSI가 이동한 거리는 이동 규모에 비례한다.

Wilder는 RSI가 70 이상일 때 또는 30 이하로 떨어질 때 상단과 하단이 표시된다고 믿었다. 전통적으로 70레벨 이상 RSI 판독치는 과매도된 영역으로 간주되며, 30레벨 이하 RSI 판독치는 과매도된 영역으로 간주된다. 30에서 70 사이의 레벨은 중립적인 것으로 간주되며, 50 레벨은 추세를 나타내지 않는다. ^[5]

발산

Wilder는 또한 RSI와 가격 행동 사이의 차이는 시장의 전환점이 임박했음을 보여주는 매우 강력한 지표라고 믿었다. 약세 분란은 가격이 새로운 고점을 만들 때 발생하지만 RSI가 낮은 고점을 만들 때 발생하며 이를 확인하지 못한다. 강세 간극은 가격이 새로운 저점을 만들 때 발생하지만 RSI는 더 높은 저점을 만들 때 발생한다.^{[1]: 68}

과잉 구매 및 과다 판매 조건

이 절은 출처를 인용하지 않는다. 신뢰할 수 있는 출처에 인용문을 추가하여 이 섹션을 개선할 수 있도록 도와주십시오. 공급되지 않은 재료는 도전하여 제거할 수 있다. (2014년 6월) (이 템플릿 메시지를 제거하는 방법과 시기 알아보기)

Wilder는 RSI의 50 이상과 50 이하의 "실패 변동"이 시장 역전의 강력한 징후라고 생각했다.^[6] 예를 들어, RSI가 76에 도달한 후 72로 후퇴한 다음 77로 상승한다고 가정합시다. 만약 72 이하로 떨어지면 윌더는 이것을 70이 넘는 "실패 스윙"이라고 생각할 것이다.

마지막으로 Wilder는 차트의 형태와 지지와 저항의 영역은 때때로 가격 차트와 반대로 RSI 차트에서 더 쉽게 볼 수 있다고 썼다. 상대강도지수의 중심선은 50으로 지표의 지지선과 저항선 둘 다로 보는 경우가 많다.

상대강세지수가 50을 밑돌면 일반적으로 주가손실이 이익보다 크다는 의미다. 상대강도지수가 50을 넘으면 일반적으로 손실보다 이득이 크다는 뜻이다.

업트렌즈 및 다운트렌즈

이 절은 출처를 인용하지 않는다. 신뢰할 수 있는 출처에 인용문을 추가하여 이 섹션을 개선할 수 있도록 도와주십시오. 공급되지 않은 재료는 도전하여 제거할 수 있다. (2014년 6월) (이 템플릿 메시지를 제거하는 방법과 시기 알아보기)

와일더의 원래 RSI 해석 이론 외에도 앤드류 카드웰은 RSI에 대한 몇 가지 새로운 해석을 개발하여 추세를 결정하고 확인하는 데 도움을 주었다. 첫째, 카드웰은 업트렌드가 일반적으로 RSI 40과 80 사이에서 거래되는 반면 다운스트렌드는 대개 RSI 60과 20 사이에서 거래된다는 것을 알아챘다. 카드웰은 증권이 상승세에서 하락세로, 반대로 상승세가 바뀔 때 RSI는 '범위 전환'을 겪을 것이라고 관측했다.

다음으로 카드웰은 곰돌이 차이: 1) 업트렌드에서만 발생하며 2) 대게 추세의 반전 대신 짧은 수정으로 이어질 뿐이라는 점에 주목했다. 따라서 약세분열은 상승세를 확인하는 신호다. 마찬가지로 강세 분기점도 하락세를 확인하는 신호다.

역행

이 절은 출처를 인용하지 않는다. 신뢰할 수 있는 출처에 인용문을 추가하여 이 섹션을 개선할 수 있도록 도와주십시오. 공급되지 않은 재료는 도전하여 제거할 수 있다. (2014년 6월) (이 템플릿 메시지를 제거하는 방법과 시기 알아보기)

Finally, Cardwell discovered the existence of positive and negative reversals in the RSI. Reversals are the opposite of divergence. For example, a positive reversal occurs when an uptrend price correction results in a higher low compared to the last price correction, while RSI results in a lower low compared to the prior correction. A negative reversal happens when a downtrend rally results in a lower high compared to the last downtrend rally, but RSI makes a higher high compared to the prior rally.

In other words, despite stronger momentum as seen by the higher high or lower low in the RSI, price could not make a higher high or lower low. This is evidence the main trend is about to resume. Cardwell noted that positive reversals only happen in uptrends while negative reversals only occur in downtrends, and therefore their existence confirms the trend.

Cutler's RSI

A variation called Cutler's RSI is based on a simple moving average of U and D,^[7] instead of the exponential average above. Cutler had found that since Wilder used a smoothed moving average to calculate RSI, the value of Wilder's RSI depended upon where in the data file his calculations started. Cutler termed this Data Length Dependency. Cutler's RSI is not data length dependent, and returns consistent results regardless of the length of, or the starting point within a data file.

${\displaystyle RS={\frac {{\text{SMA}}(U,n)}{{\text{SMA}}(D,n)}}}$

Cutler's RSI generally comes out slightly different from the normal Wilder RSI, but the two are similar, since SMA and SMMA are also similar.

See also

• Stochastic Oscillator
• MACD, moving average convergence/divergence
• True strength index, a similar momentum-based indicator

References

External links