€STR

€STR

유로화 단기금리(€STR)는 유로화의 기준금리다. 유로 STR은 유럽중앙은행(ECB)에 의해 계산되며 유로시스템의 통화시장 통계보고에 기초한다. 유로 무위험 비율에 관한 실무그룹은 모든 상품과 계약에 대해 유로 무위험 비율로서 EMI 유로 밤샘 지수 평균(EONA)의 대체품으로 유로 STR을 추천했다.[1]

역사

2017년 9월 20일: ECB의 집행위원회는 유로시스템이 화폐시장 통계목적으로 수집한 데이터를 바탕으로 유로 단기금리를 개발하기로 결정했다.[2]

2018년 9월 13일: 유로 무위험 요율에 관한 실무 그룹은 EONA를 유로 단기 요율로 대체할 것을 권고한다.[3]

2019년 3월 12일: ECB는 "€STR"[4]이라는 약자를 사용하기로 결정했다.

2019년 10월 2일: 요금 게시를 시작한다.[5]

특성.

€STR의 특성:[2]

  • €STR은 ECB에 의해 발행된다.
  • 무담보 시장 부문 기준이다. ECB는 EONA를 보완하기 위한 것이기 때문에 안전하지 않은 비율을 개발했다. 더욱이 확보율은 시준기의 유형에 영향을 받을 것이다.
  • 금융시장 통계보고서는 대차대조표 규모 면에서 유로권 50대 은행을 포괄한다.
  • EONA는 은행간 시장을 반영하는 반면, 유로 STR은 은행들이 그러한 기업들과 함께 유의적인 금융 시장 활동을 전개했기 때문에 그 범위를 금융 시장 펀드, 보험 회사 및 기타 금융 법인으로 확대한다.

ISIN은 EU000A2X2A25이다.[6]

방법론

일박율

€STR은 100만 유로가 넘는 야간 무담보 고정금리 예금 거래를 사용하여 계산한다.[2]

각 TARGET2 영업일에 대해 €STR은 볼륨 가중 절삭 평균으로 계산된다.

계산 단계:[2]

  • 가장 낮은 비율에서 가장 높은 비율로 거래를 주문하는 것.
  • 각 속도 수준에서 트랜잭션 집계.
  • 용적률(트리밍)에서 상단 및 하단 25% 제거
  • 나머지 50%의 평균을 계산하고 세 번째 소수점까지 반올림한다.

€STR은 모든 TARGET2 영업일 8:00 CET에 발행된다(전영업일의 거래활동 반영). 오류가 감지되면 €STR을 수정하여 같은 날 9:00 CET에 다시 게시한다.[7]

미래전망 용어 구조

유로버 연계 계약의 단점으로 €STR 기반의 미래전망 용어 구조 방법론이 권장됨에 따라 OIS는 인용 기반 방법론을 인용한다. 작업 그룹은 추가 접근법을 분석할 것이다.[8]

참고 항목

참조

  1. ^ "Overview of the euro short-term rate (€STR)". Retrieved 11 December 2019.
  2. ^ a b c d "The euro short-term rate (€STR) methodology and policies" (PDF). ECB. June 2018. Retrieved 2019-09-07.
  3. ^ "Private sector working group on euro risk-free rates recommends ESTER as euro risk-free rate". ECB. 2018-09-13. Retrieved 2019-09-07.
  4. ^ "ECB changes the acronym for its euro short-term rate". ECB. 2019-03-12. Retrieved 2019-09-07.
  5. ^ "ECB announces start date for euro short-term rate (€STR)". ECB. 2019-03-14. Retrieved 2019-09-07.
  6. ^ "Euro short-term rate (€STR)". ECB. Retrieved 2019-09-07.
  7. ^ "Euro short-term rate (€STR) questions and answers". ECB. Retrieved 2019-09-07.
  8. ^ "Recommendations of the working group on euro risk-free rates on the transition path from EONIA to the €STR and on a €STR-based forward-looking term structure methodology" (PDF). ECB. 2019-03-14. Retrieved 2019-09-07.

외부 링크