종신 연금
Life annuity종신연금은 구매자(또는 연금수급자)가 살아 있는 동안 지급되는 연금 또는 일정한 간격으로 지급되는 일련의 지급액입니다.생명연금의 대부분은 생명보험회사가 판매하거나 발행하는 보험상품이지만, 실질적인 사례법에서는 연금상품이 반드시 [1]보험상품이라고는 할 수 없다.
연금은 퇴직 시 수입을 제공하기 위해 구입하거나 개인 상해 소송의 구조적인 해결에서 발생할 수 있습니다.종신연금은 연금 개시 전에 일시금(단일지급연금) 또는 일련의 정기지급금(유연지급연금)을 즉시 지급하는 대가로 판매될 수 있다.
발행자에서 연금수급자로의 지불 흐름은 주로 연금수급자의 사망일을 기준으로 알 수 없는 기간을 가진다.이 시점에서 계약은 종료되고 적립된 기금의 나머지 부분은 계약에 다른 연금수급자 또는 수익자가 없는 한 몰수됩니다.따라서 종신연금은 개인 수명의 불확실성이 개인에서 보험자에게 이전되는 장기보험의 한 형태이며, 이는 많은 고객을 모아서 자신의 불확실성을 감소시킨다.
역사
이 기구의 진화는 오랫동안 지속되어 왔으며 보험수리학의 [2]일부로 계속되었다.
Ulpian은 AD 211년과 222년 [3]사이에 보험수리적 종신연금표를 작성한 것으로 인정받고 있다.중세 독일과 네덜란드의 도시와 수도원들은 생명연금을 팔아 돈을 마련했고, 가격을 매기는 것이 [4]어렵다는 것이 인식되었다.이 증권의 초기 판매 관행은 지명자의 나이를 고려하지 않아 흥미로운 [5]우려를 낳고 있다.이러한 관심사는 호이겐스, 베르누이, 드 모이브르 [5]등 여러 해 동안 몇몇 저명한[6] 수학자들의 관심을 끌었습니다. 심지어 가우스와 라플라스도 이 [7]악기와 관련된 문제에 관심이 있었습니다.
요한 드 위트는 예상 할인된 미래 지급액의 합계로 종신 연금의 가치를 계산한 최초의 저자인 반면, 핼리는 그 계산에 경험에서 도출된 첫 번째 사망률 표를 사용한 것으로 보인다.한편 파리 호텔-디우는 5% 할인된 Deparcieux 테이블에 대략 맞는 적당한 가격의 연금을 제공했습니다.[8]
연금 등을 통해 정기적으로 보수를 받는 전 세계 수억 명의 사람들에게서 볼 수 있듯이, 지속적인 연습은 탄탄한 수학에 기초한 잘 알려진 이론과 함께 매일 일어나는 일이다.이 기구의 더 큰 범위와 관련된 어려운 문제들을 해결하기 위한 현대적인 접근법은 확률적 방법, 게임 이론, 그리고 금융 수학의 다른 도구들과 같은 많은 진보된 수학적 접근법을 적용한다.
종류들
확정급여연금제도
확정급여연금제도는 일반적으로 고용주나 정부에서 제공하는 종신연금의 한 형태이다(미국의 사회보장제도 등).급여 규모는 보통 직원의 근속연수, 나이 및 급여에 따라 결정됩니다.
개인연금
개인연금은 개인소비자에게 판매되는 보험상품이다.이용 가능한 옵션의 복잡한 선택으로 인해, 소비자들은 자신의 상황에 [9]맞는 연금 상품의 유형을 합리적으로 결정하는 것이 어려울 수 있다.
이연연금
이연연금에는 다음 두 가지 단계가 있습니다.
- 고객이 예금(또는 보험료를 납부)하고 계좌에 돈을 축적하는 누적 또는 이연 단계
- 보험회사가 계약서에 기재된 연금수급자가 사망할 때까지 수입을 지급하는 분배 또는 연금수급 단계
이연연금은 적립단계(또는 이연단계)에 투자하여 자본을 증가시키고 분배단계에서 지급한다.단일 보험료 이연연금(SPDA)은 연금 발행 시 적립 단계에서의 투자 증가만으로 단일 예금 또는 보험료를 허용합니다.플렉시블 프리미엄 이연연금(FPDA)은 적립단계에서 최초 보험료에 이어 추가 지급 또는 보험료를 허용합니다.
연금의 단계는 퇴직저축과 퇴직금 지급계획의 결합으로 결합될 수 있다. 즉, 연금수급자는 특정일까지 연금에 정기적으로 기부한 후 사망할 때까지 연금에서 정기적 지급을 받는다.연금수급 개시 전에 연금수급자가 사망하면 일시금 또는 연금수급자가 되는 생명보험 요소가 추가되는 경우가 있습니다.
즉시연금
분배 단계만 있는 연금은 즉시 연금, 단일 보험료 즉시 연금(SPIA), 지급 연금 또는 소득 연금입니다.이러한 계약은 한 번의 지불로 구매되며, 연금수급자가 사망할 때까지 지급됩니다.
고정 및 변동 연금
일정 금액 또는 일정 비율만큼 증가하는 금액을 연금이라고 합니다.이와는 대조적으로 변동연금은 특정 투자(일반적으로 채권 및 주식형 뮤추얼펀드)의 투자성과에 따라 지급액이 달라진다.
가변 연금은 다양한 목적에 사용됩니다.한 가지 공통적인 목적은 과세소득의 인식을 연기하는 것이다.변동연금에 예치된 돈은 세금 이연 기준으로 증가하므로, 투자차익에 대한 세금은 인출될 때까지 납부되지 않는다.변동 연금은 다양한 자금 매니저로부터 다양한 자금("서브 어카운트")을 제공합니다.이를 통해 투자자는 추가 수수료나 판매 수수료 없이 하위 계정 간에 이동할 수 있습니다.
변액연금은 높은 수수료, 조건부 이연 판매 수수료, 세금 이연 성장, 높은 이익세, 높은 연간 비용 등으로 비판을 받아왔다.판매 남용은 2007년 11월 증권거래위원회(SEC[10])가 FINRA 규칙 2821을 승인함에 따라 브로커가 이연변동연금의 구입 또는 교환(포기가 아님)을 권장할 때 특정 적합기준을 결정하도록 했다.
보장성 연금
순수 종신연금은 연금수급자의 사망에 따라 지급을 중단한다.보장성 연금, 종신 및 특정 연금은 적어도 일정 기간('확정 기간') 동안 지급한다.연금수급자가 특정 기간을 초과한 경우에는 연금수급자가 사망할 때까지 연금수급자가 특정 기간 만료 전에 사망했을 경우 연금수급자의 재산 또는 수익자ary는 나머지 지불금을 확실하게 수령할 수 있습니다.순수생명연금과 특정기간연금의 트레이드오프는 손실위험 감소의 대가로 후자의 연금지급액이 더 작아진다는 것이다.
연대연금
연명연금과 연명연금은 각각 1명 또는 2명 사망할 때까지 지급한다.예를 들어, 연금은 결혼한 부부에게 지급하도록 구성될 수 있으며, 그러한 지급은 두 번째 배우자의 사망으로 중단된다.연대생존연금에서, 때때로 그 증서는 첫 번째 연금수급자가 사망한 후 두 번째 연금수급자에 대한 지급액을 감소시킨다.
종신 연금 장애
또한 손상된 생명연금의 발달에 있어 상당한 성장이 있었다.여기에는 기대 수명을 줄일 수 있을 정도로 심각한 의료 진단으로 인해 제공되는 조건을 개선하는 것이 포함됩니다.의료 보험의 절차가 수반되고 자격 조건의 범위가 최근 몇 년 동안 상당히 증가했습니다.일반 연금과 구매 수명 연금 모두 약관에 해당될 수 있습니다.
평가
가치평가는 경제적 가치나 가치를 계산하는 것이다.연금가치는 연금수리적 현재가치로 계산되며, 연금수리적 현재가치는 연금수리적자가 각 미래지급기간에 생존할 확률과 미래지급금리의 이자율 및 시기에 따라 달라진다.생명표는 그러한 계산에 필요한 생존 확률을 제공한다.
지역별 연금
미국
"단일 보험료" 또는 "즉시" 연금으로, "연금수급자"는 연금에 대해 단일 일시불로 지급한다.연금은 1년 이내에 연금수급자에게 정기적으로 지급되기 시작한다.단일 보험료 연금의 일반적인 용도는 퇴직 시 퇴직금 롤오버의 목적지로 사용됩니다.이 경우 퇴직자는 예를 들어 개인퇴직계좌(IRA)에 근무기간 동안 저축한 돈을 모두 인출하고 그 일부 또는 전부를 퇴직자의 남은 생애 임금지급을 대체하는 연금을 구입하기 위해 사용한다.연금의 장점은 연금수급자가 평생 보장된 소득을 가지고 있는 반면 은퇴자가 은퇴 계좌에서 정기적으로 돈을 인출한다면 사망 전에 돈이 바닥날 수도 있고 연금수입을 통해 가능한 한 살아 있는 동안 쓸 수 있는 돈이 많지 않을 수도 있다는 것이다.se. 소득연금의 또 다른 일반적인 용도는 생활보조비, 담보대출 또는 보험료와 같은 반복적인 비용을 지불하는 것이다.
이러한 연금의 단점은 선거가 취소 불가능하고, 인플레이션 때문에 평생 보장된 소득이 평생 편안한 수입을 보장하는 것과 같지 않다는 것이다.
영국
영국에서는 2011년 [11]4월 연립정부에 의해 새로운 법률이 도입될 때까지 연금소득의 연금으로의 전환이 75세까지 의무화되어 있었다.새로운 규칙은 개인들이 연금 구입 결정을 무기한 연기할 수 있도록 허용하고 있다.
영국에는 다양한 종류의 연금보험의 큰 시장이 있다.가장 일반적인 것은 연금 구입에 필요한 자금의 출처가 연금 제도에서 나온 것이다.이러한 유형의 연금(종종 강제구매연금)의 예로는 수익연금과 단위연금이 연계된 종래형 연금(또는 "제3의" 연금)이 있습니다.저축에서 구입한 연금(즉, 연금제도에서 구입한 것이 아님)을 구매생명연금(Purchase Life Annuities) 및 즉시가득연금(Immediate Besting Annuities)이라고 한다.2009년 10월, 국제 장수 센터(International Life Centre-UK)는 구입한 생명 연금(Time to Annuitise)에 대한 보고서를 발행했다.영국에서는 생명회사들이 개인의 거주지에 따라 연금율을 산정하는 것이 일반적이 되었다.법무 [12]및 일반은 2007년에 이것을 최초로 실시한 기업입니다.
캐나다
캐나다에서 가장 일반적인 유형의 연금은 종신 연금이며, 일반적으로 은퇴 연령에 세금 감면 기금이나 저축 기금과 함께 구입한다.세출기금이 있는 연금의 매월 지급액은 자본금이나 수익률 모두 과세되지 않았기 때문에 인출 시 전액 과세된다.반대로 저축펀드로 매입한 연금의 수익은 자본수익과 이자로 나누어지며, 이 수익은 이자로만 과세된다.
연금은 단일 종신 연금 또는 두 번째 연금수급자가 사망할 때까지 지급이 보장되는 연대 종신 연금일 수 있습니다.그것은 완전히 보장된 금융상품의 유일한 수입이기 때문에 은퇴자들에게 이상적인 것으로 여겨진다.게다가 매달 지급되는 급여는 연금수급자의 유지와 향유를 위한 것이지만, 미등록 연금수급자에 대한 보장 지급은 두 번째 사망 후에도 계속 수혜자에게 지급된다.이 방법이 보증된 지출의 균형이 되며two-generation 소득 가족을 지원한다.
국제적으로
일부 국가는 이러한 유형의 금융상품에 대해 다른 국가보다 더 많은 가치 옵션을 개발하였다.그러나 2005년 연구에 따르면 정부가 확정급여 약속을 철회하고 보험회사들이 [9]기대수명이 늘어날 것이라는 우려 때문에 진정한 생명연금을 판매하는 것을 꺼려 장수와 관련된 위험 중 일부는 사실상 모든 곳에서 제대로 관리되지 않고 있다고 한다.장기 보험은 현재 영국과 미국에서 보편화되고 있습니다(아래의 연금 미래 참조). 반면 칠레는 미국에 비해 20년 [13]동안 매우 큰 종신 연금 시장을 가지고 있습니다.
연금의 미래
미국의 베이비붐 세대의 고령화로 인해 이러한 종류의 악기에 대한 수요와 연금을 [14]위한 최적화 수요가 증가할 것으로 예상된다.이러한 시장 성장으로 인해 더 많은 연구 및 악기 개발이 필요한 개선이 촉진되고 구매 대중이 관련된 메커니즘에 대한 통찰력이 향상될 것입니다.미국 사회보장신탁기금(SOC)의 일부 민영화와 관련된 정밀 조사와 논의의 한 예가 있다.
2010년 말, 연방세 인하와 관련된 논의는 다음과 같은 우려를 다시 제기했습니다: 만약 퇴직자가 사회보장수입을 대체해야 한다면 연금은 얼마나 들까요?사회보장제도의 평균 혜택이 연간 14,000달러라고 가정하면 66세 개인의 대체 비용은 약 25만 달러가 될 것이다.이 수치는 개인이 평생 보험료를 지불하고 보험에 [15]가입할 수 있는 인플레이션 조정된 흐름을 받은 것에 근거한 것이다.
유럽 사법 재판소의 판결
2011년 3월에는 연금 제공자가 남성과 여성의 보험료를 다르게 책정하는 것을 금지하는 유럽사법재판소의 판결이 내려졌다.평균적으로 남성의 평균 수명이 짧기 때문에 남성의 연금율은 여성보다 높다.이 변화는 남성의 연금율이 하락하거나 여성의 연금율이 상승하거나 둘 다 합쳐진다는 것을 의미한다.
영국에서는 2012년 12월 21일 이후에 인출된 연금보험은 판결에 따라야 [citation needed]한다.
「 」를 참조해 주세요.
레퍼런스
- ^ "S. E. C. v. VARIABLE ANNUITY CO". FindLaw.
- ^ "Laboratory of Actuarial Mathematics". Act.ku.dk. Retrieved 2012-12-10.
- ^ Hald, Anders (2005). A History of Probability and Statistics and Their Applications before 1750. John Wiley & Sons. p. 608.
- ^ J. 프랭클린, 추측의 과학: Pascal 이전의 증거와 확률 (Baltimore: Johns Hopkins University Press, 2001), 269-272.
- ^ a b "상업용 산술에서 종신 연금까지: The Early History of Financial Economics, 1478-1776 Wayback Machine에서 2012-02-06 아카이브" Geoffrey Poitras, Simon Fraser University
- ^ 양적금융 세미나 시리즈 필즈 인스티튜트
- ^ 정수를 창조한 스티븐 호킹 신: 역사를 바꾼 수학적 돌파구, Running Press, 2005 ISBN 0-7624-1922-9
- ^ 피에르 샤를 프라고디에르, § bénéfices terrestre de la charité.Les rentes viagéres des Höpitau parisiens 1660-1690 © Histoire & mesure (decembre 2011, à paratretre).
- ^ a b 장기 보험: 사라진 시장 Adam Creighton 등뉴사우스웨일스 대학교 AU
- ^ 2007년 11월 6일, 금융업 규제 당국, 주식회사, "FINRA는 이연변동연금 거래를 규제하는 새로운 규칙을 위한 지침, 텍스트를 발행한다"
- ^ 「강제 연금 연령 폐지를 위한 금융 법안」2011-11-14년 웨이백 머신 뱅킹 타임즈 2010년 12월 10일 아카이브
- ^ Cannon, Edmund; Ian Tonks (2008). Annuity Markets. Oxford: Oxford University Press. p. 260. ISBN 978-0-19-921699-4.
- ^ "NCPA: 베이비 붐 은퇴로 연금 시장이 폭발적으로 증가할 수 있음 2007-09-28년 웨이백 머신에 보관" 보험 뉴스넷, 2004년 12월 9일
- ^ "인생에 남는 수입의 흐름" 앤 케이츠 스미스, 키플링거
- ^ 사회보장제도 없이 은퇴할 수 있습니까?브렛 아렌즈, WSJ
