A. G. Becker & Co.

A. G. Becker & Co.
A. G. Becker & Co.
유형획득한
산업금융서비스
설립됨1893
창시자아브라함 G.베커
현존하지 않는1984
운명1984년 메릴린치 인수
본부미국 일리노이 주 시카고
미국 샌프란시스코, 캘리포니아 주
상품들투자은행, 중개업
직원수
2,450 (1983)
1,600 (1984)

A. G. Becker & Co.는 미국 일리노이주 시카고에 본사를 둔 투자은행이었다.

베커의 역사는 1880년대로 거슬러 올라간다.시카고, 뉴욕, 로스앤젤레스, 샌프란시스코, 보스턴, 런던(잉글랜드), 제네바(스위스랜드) 등에 사무실을 두고 풀라인 투자은행사로 진화했다.

베커는 결과를 벤치마크에 비교하는 '그린북' 표를 만들어 기관투자자들의 실적을 파악하는 데 도움을 주는 등 연금컨설팅 사업의 선구자였다.

역사

건국 및 초기 역사

1893년 아브라함 G.베커는 시카고의 상업용 페이퍼 사업인 허버트 섀프너 & 코퍼레이션의 경영권을 장악했다.베커의 삼촌에 의해 설립된 그 회사는 1893년의 패닉 기간 동안 실패했다.셰프너 밑에서 주니어 파트너였던 베커는 자신의 회사를 차리기 위해 생명보험 보험으로 5만 달러를 지불했고 1904년까지 베커는 셰프너 고객이 입은 손실을 갚았다.처음에 베커는 가난한 고객들, 특히 과부들에게 자신의 주머니에서 먼저 돈을 지불했다.[1][2]

아브라함 G.1893년 A. G. Becker & Co. 설립자 베커

20세기 초까지 베커는 미국 최고의 상업용 페이퍼컴퍼니가 되었다. 베커의 상업용 페이퍼 비즈니스는 시카고 시장에서 인기를 끌었던 기업 차입자들을 위한 또 다른 형태의 단기 금융인 "은행인 수용"의 거래를 기반으로 설립되었다.미국의 상업용지 시장이 발달한 어느 시점에는 상업용지 거래상으로는 AG베커(중서부와 서부에 사업을 집중하는 것)와 골드만삭스(동해안과 뉴욕의 다양한 금융시장에 더 집중하는 것)가두 은행이었다.

그 회사는 서서히 주식과 채권 중개업으로 진출했다.1911년, 그 회사는 하트 샤프너 & 마르크스의 첫 번째 인수를 마쳤다.그 후, 그 회사는 미국 집섬에 대한 부채를 증가시켰고 후에 Hupp Motor Works에 우선주를 발행했다.[2]

1919년까지 이 회사는 뉴욕시와 세인트루이스뿐만 아니라 샌프란시스코, 로스앤젤레스, 포틀랜드, 시애틀에 서부 해안을 따라 사무실을 열었다. 루이. 또한 1919년에 베커는 시어스, 로벅 & 코퍼레이션에 5천만 달러의 지폐를 주선했다.시어스의 일부 소유주인 줄리어스 로젠왈드는 그의 친구 베커를 두드려 제물을 인도했다.[2]

S.G.워버그·파리바와의 합작(1974~1982)

1974년 A.G. 베커는 런던에 본사를 둔 S.G.워버그와 파리에 본사를 둔 파리바스(Compagnie Financeciere de Paris et Pay-Bas, 1982년 은행의 국유화 이전) 사이에 새로 설립된 미국의 합작회사인 워버그 파리바스와 합병에 들어갔다.[3]그 거래의 결과로, 그 회사는 A.G라는 이름으로 운영되었다.베커-워버그 파리바스 베커(Becker-Warburg Paribas Becker)는 유럽 2개 시중은행이 40%를, 기존 베커 주주들이 60%를 소유하고 있어 직원과 경영진이 결합한 형태였다.[4]1982년 두 유럽 기업은 1500만 달러에서 2000만 달러로 공동 출자한 뒤 지분율을 40%에서 50%로 높였다.[5]

S.G.워버그 설립자인 지그문트 워버그와 베커의 폴 주디 회장이 후원해 온 이 거래는 베커의 자본 기반을 확장하고 투자은행 사업에 국제적 차원을 더했다.당시 이 거래는 금융의 세계화를 상징하는 것으로 여겨졌다.[4]

이 합작법인은 처음에는 1970년대 중반에 걸쳐 투자은행에서 베커의 위치를 높이는데 성공했다.그러나 이 회사는 프랑스, 영국, 미국 경영진 간의 문화적 갈등과 미국 내 내부 경영 문제뿐만 아니라 워버그와 파리바 사이의 경쟁으로 골머리를 앓았다. 1978년 이 합작회사의 설계자인 베커의 폴 주디 사장이 아이라 웬더로 교체되었다.Wender에 따르면, 회사를 세운 많은 주요 경영진들이 쫓겨나거나 회사를 떠났다.[4]

베커 파리바스와 메릴린치와의 매각(1982-1984)

베커의 Ira Wender 사장은 1982년 회사가 더 큰 영업손실을 드러냄으로써 재무재정의 대대적인 재충전을 발표했을 때 회사에서 쫓겨났다.그는 Daniel J. Good와 John G로 대체되었다. 하이만.[6]1982년 7월, 두 유럽 파트너는 회사 재정을 안정시키는 데 필요한 지분 투입을 대가로 그들의 지분을 50% 조금 넘는 수준으로 늘렸다.[5]1982년 10월, 베커에 대한 워버그 투자의 일차적 주창자였던 S.G. 워버그 설립자 지그문트 워버그가 사망했다.당초 워버그는 파리바를 매수할 계획이었지만, 지그문트 워버그가 사망한 뒤 1983년 초 파리바스는 공동기업에 대한 워버그의 지분을 매수했다.워버그가 합작회사에서 탈퇴한 후, 그 회사는 A.G. 베커 파리바스로 개명되었다.[4][7][8]

이제 효과적으로 그 회사를 지배하고 있는 파리바스는 베커 경영에서 보다 가시적인 역할을 맡았다.1983년 6월, 파리바스의 회장 Herve M. Pinet은 베커의 회장 겸 최고 경영자가 되었고, 다니엘 J. Good는 사장 겸 최고 운영 책임자가 되었다.1982년 말과 1983년의 강세장에서 다른 회사의 수익성이 크게 반등했음에도 불구하고 베커는 계속해서 적자를 면치 못했다.[4]

1984년 5월, 파리바스는 종업원 및 기타 주주들이 소유한 회사의 50%를 사들여 사업을 완전히 장악했다.그러나, 몇 달 안에, 파리바스는 추가 자본을 투자하고 나서 사업에 돈을 낭비했다.[9]베커는 파리바스 소유의 마지막 달에 국채 거래를 통해 8천만 달러를 초과하여 손실을 입었고,[4] 매달 약 1,500만 달러를 잃었다.[10]그러나 동사는 높은 오버헤드 비용과 투자은행에서 발생한 수익 감소, 그리고 주식과 고정수입 사업에서 더 많은 장기적 어려움을 겪었다.1984년 5월 베커는 500명의 직원 또는 직원의 3분의 1을 대표하는 증권 관련 업무를 당시 도날드슨, 루프킨 & 제넷이 소유하고 있던 퍼싱 LLC에 매각했다.[11]그 후 1984년 8월, 파리바스는 회사의 투자 은행과 다른 증권 사업을 메릴린치에 매각한다고 발표했다.메릴린치는 1억달러의 주식으로 베커를 인수했지만 그 회사 직원들 중 몇백명만을 흡수했다.[10]베커 인수는 쉬어슨/아메리칸 익스프레스사의 리먼브러더스 쿤 롭 인수에 따른 것으로 1984년 여름의 루머는 베커와 페인 웨버, 모건 스탠리, 노무라 등과 짝을 이루었다.[10]

베커의 인수는 메릴린치를 상업용지 시장의 선두주자로 이끌었고 투자은행 자문과 인수 사업도 강화했다.[10]베커 인수 후 다수의 임원이 메릴과 함께 남았는데, 가장 두드러진 것은 배리 S였다.1980년대 후반과 1990년대 초반에 투자은행을 이끌게 될 프리드버그.[12]

주목할 만한 동문

A.G. 베커는 다른 은행과 다른 분야에서 그들 자신의 권리의 리더로 부상하기 전에 그들의 초기 훈련과 20년까지의 경험을 받은 주요 은행 인물들을 배출한 풍부한 역사를 즐겼다.1977년부터 1984년까지 고용된 많은 젊은 베커 은행가들은 1984년 메릴린치에 매각되었기 때문에 베커 등급을 통해 상승할 기회가 없었다.그럼에도 불구하고 그들은 이제 베커의 시카고 본거지를 포함한 미국 전역에서 은행가, 금융가, 그리고 역할의 학자들의 고위층에 속할 수 있다.

참조

  1. ^ 시카고의 유대인: 시가지에서 교외까지.일리노이 대학교 출판부, 1996
  2. ^ a b c "A Short History of A.G. Becker & Co" (PDF). Archived from the original (PDF) on 2011-08-11. Retrieved 2010-08-26.
  3. ^ 맨프레드 폴, 사빈 프리타그.유럽 은행의 역사에 관한 안내서.에드워드 엘가 출판, 1994
  4. ^ a b c d e f "베커 패리버스: 불운한 동맹"이라고 말했다.뉴욕타임즈.1984년 8월 7일.
  5. ^ a b 파이낸셜타임스(FT)가 수성증권 자회사인 SG워버그와 파리바스가 AG 베커-워버그 파리바스 베커의 공동지분을 50%를 조금 넘는 수준으로 끌어올린 문제점을 점검했다.파이낸셜 타임즈.1982년 7월 13일.
  6. ^ "베커가 새 지도부를 임명한다"뉴욕타임즈.1982년 7월 9일.
  7. ^ "Becker에서 영국 주식을 사는 프랑스 파트너"뉴욕타임즈.1983년 3월 24일.
  8. ^ 해리건, 캐서린 루디(2003년).공동 벤처, 제휴 및 기업 전략.비어드 북스.
  9. ^ "파리버스가 베커를 위한 기금을 설정한다."뉴욕타임즈.1984년 5월 4일.
  10. ^ a b c d '베커의 불행한 이별'뉴욕타임즈.1984년 8월 26일.
  11. ^ A.G. Becker, 직원 10% 감축, Cites 약세 시장 언급월 스트리트 저널, 1984년 5월 30일
  12. ^ 메릴이 상위권 재편을 위해 움직인다.월스트리트저널, 1993년 3월 26일
  13. ^ 샘 키르스너, 엘든 메이어, 리 케슬러헤지펀드에 대한 투자자 안내서.존 와일리 앤 선즈, 2006년
  14. ^ 기관들은 펀드매니저들에게 삶의 뗏목이었다.연금 & 투자, 2010년 4월 5일
  15. ^ "파이어 세일".시간. 1984년 4월 23일.
  16. ^ 베버, 브루스 (2008년 4월 20일)"스텝 와이스, 코넬의 은인, 72세에 죽었다"뉴욕타임즈.

외부 링크