블룸버그 미국 총채 지수

Bloomberg US Aggregate Bond Index

블룸버그 US Aggregate Bond Index 또는 Agg는 미국에서 거래되는 중기 투자 등급 채권을 나타내는 광범위한 시장 자본 가중 채권 시장 지수이다.투자자들은 이 [1][2]지수를 미국 채권시장의 실적을 측정하기 위한 대기로 자주 이용한다.

이 지수는 투자 등급의 기업 부채 외에 정부 부채, 주택담보부증권(MBS) 및 자산담보부증권(ABS)을 추적하여 특정 기준을 충족하는 투자 가능한 채권 세계를 시뮬레이션합니다.Agg에 포함되려면 채권이 투자등급 이상이고 액면가가 1억달러 이상이며 만기까지 1년 이상 있어야 한다.

이 채권지수를 추적하는 인덱스 펀드와 교환거래 펀드를 이용할 수 있다.

이 지수는 블룸버그 L.P.가 2016년 8월 24일부터 유지하고 있다.그 이전에는 바클레이스 캐피털 애그리게이트 채권 지수로 알려져 바클레이스가 유지하였다.2008년 11월 3일 이전에는 리먼 애그리게이트 채권 지수로 알려져 지금은 없어진 리먼 브라더스에 의해 유지되었다.

역사

Bloomberg US Aggregate Bond Index의 전조는 1973년 7월 7일 부티크 투자은행인 Kuhn, Loeb & Co.의 Art Lipson과 John Roundtree에 의해 공동창안되었다.Lipson과 Roundtree는 미국 채권에 초점을 맞춘 두 가지 총 수익률 지수를 작성했습니다. 바로 미국 정부와 미국 투자 등급 기업 지수입니다.1979년에 정부/신용 지수를 형성하기 위해 그 지표들이 혼합되었다.1986년에는 모기지 증권이 지표에 추가되어 US Aggregate Index로 이름이 바뀌었고 [3]1976년까지의 과거 데이터로 채워졌다.

그것은 나중에 바클레이스 캐피털 애그리게이트 채권 [4]지수로 개명되었다.

이 지수는 2016년 8월 Bloomberg L.P.에 인수되었다.Bloomberg L.P.의 지수 및 리스크 분석 비즈니스의 대규모 매각의 일환이다.그 후 지수는 블룸버그 바클레이즈 US Aggregate Bond Index로 개명되었다.인수 후 블룸버그와 바클레이즈는 최초 5년간 [5]공동 브랜드화 될 것이라고 발표했다.2021년 8월 블룸버그는 지수의 이름을 블룸버그 US Aggregate Bond [2]Index로 변경했다고 발표했다.

인덱스 특성

블룸버그 US Aggregate Bond Index는 시가총액 가중치 지수이며, 지수 내 유가증권은 각 채권 유형의 시장 규모에 따라 가중치 부여된다.대부분의 미국 거래 투자등급 채권이 대표적이다.지방채와 재무부 인플레이션 방지 증권은 세금 처리 문제로 제외된다.이 지수는 재무부 증권, 정부 기관 채권, 모기지 담보부 채권, 회사 채권 및 미국에서 거래되는 다수의 외국 채권을 포함한다.

Bloomberg US Aggregate Bond Index는 중간 기간 지수이다.2009년 12월 31일 현재 평균 만기는 4.57세입니다.

투자

많은 인덱스 펀드와 교환 거래 펀드는 블룸버그 US Aggregate Bond Index의 성과를 (수수료 및 비용 전에) 복제하려고 합니다.이러한 펀드의 예로는 iShars 코어 US Aggregate Bond Index(AGG; 총액채권지수), 절약형 저축 플랜(F펀드), Vanguard Total Bond Market Index Fund(VBMFX; 총액채권시장지수펀드), 피델리티 U.S.N.X. 등이 있다.펀드매니저는 때때로 개별 포트폴리오를 관리하기 위해 Aggregate의 다른 부분을 만기 또는 부문별로 세분화합니다.지수의 지방정부 섹션은 이 목적을 위해 사용할 수 없는 유일한 부분인데, 지방정부 부채는 매우 많은 서로 다른 주체에 의해 발행되고, 총체 내의 지방정부 부채는 단지 대표성을 의도하고 있으며, 블룸버그는 지방정부만의 포트폴리오를 유지하기 위해 별도의 지수를 유지하고 있기 때문이다.

비판

일부 투자자들은 Agg의 사용이 미국의 고정 수입 세계 전체의 성과를 나타내는 것이라고 비판해왔다.이 지표는 1970년대에 설립되었고 일부 데이터는 사상 최고에서 금리가 하락하기 시작한 1986년으로 거슬러 올라가기 때문에 지수는 몇 년 동안 마이너스 수익률을 기록했을 뿐이다.

또한 Agg의 약 3분의 1은 미국 국채이며, 이는 지수를 미국 통화 정책에 노출시킨다.특정 모기지 증권과 마찬가지로 고수익, 외국인 표시 및 지방 채권을 제외한 것도 [6]지수를 제한한다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ Vlastelica, Ryan (July 24, 2017). "The cracked benchmark? Why some investors want a new standard for bonds". MarketWatch. Archived from the original on 2017-07-21. Retrieved November 5, 2019.
  2. ^ a b Liu, Evie (Aug 24, 2021). "'The Agg' Is Getting a New Name—Again. Bloomberg Has Bigger Plans for Its Index Business". Barron's. Archived from the original on 2021-08-25. Retrieved Sep 1, 2021.
  3. ^ "Bloomberg Barclays Methodology" (PDF). Bloomberg Professional Services. July 10, 2019. Archived (PDF) from the original on 2019-11-01. Retrieved November 1, 2019.
  4. ^ "Barclays Agg Had Modest Origin". The Wall Street Journal. April 2, 2013.
  5. ^ Slater, Steve (December 16, 2015). "Barclays sells benchmark indices unit to Bloomberg". Reuters. Retrieved November 1, 2019.
  6. ^ Robbins, Christopher (October 10, 2016). "Is The Barclays Agg Index Baloney?". FA Mag. Archived from the original on 2016-10-10. Retrieved 2019-11-05.
  • 리처드 A.Ferri, All About Asset Assignation, McGraw-Hill, 2006, ISBN 0-07-142958-1

외부 링크