필리프 드 브루어

Philippe De Brouwer
필립 J.S.드 브루어
태어난 (1969-02-21) 1969년 2월 21일(53세)
벨기에 루벤
국적.벨기에어 및 폴란드어
기관.바르샤바 대학교
블러릭 경영대학원
들판투자관리 및 재무리스크 관리
학교 또는
전통.		브뤼셀 대학교
모교Vrije Universitit Brussel, (박사)
투고매슬로의 포트폴리오 이론
다수결 오류 해결

필립 J.S. 드 브루어(De Brower, 1969년 2월 21일 ~ )는 유럽의 투자 및 은행 전문가이자 금융 및 투자 분야의 학자이다.과학자로서 그는 투자 조언 분야에서의 대규모 수의 오류(1963년 Paul A Samuelson에 의해 공식화됨)와 Maslowian 포트폴리오 이론(및 별첨 이론 Target Oriented Investment Advises)의 공식화에 대한 해결책으로 가장 잘 알려져 있습니다.

그는 주로 벨기에, 아일랜드, 폴란드에서 일했으며 현재 살고 있다.그는 바르샤바 대학에서 근무하고 있으며, Blerick 비즈니스 스쿨과 협업하고 있으며, 대기업의 리스크 관리 업무를 담당하고 있습니다.

이론 및 기타 주목할 만한 출판물

다수의 오류에 대한 해결책(2001)

폴 A가 공식화한 '대수의 타락'[1]이다. 사무엘슨 1963년이것은 투자 조언에서 매우 중요하고 근본적인 역설이다.실제로 재무 자문가들은 일반적으로 더 긴 시간 범위를 위해 위험한 투자를 조언한다.따라서 예를 들어 투자기간이 1년인 경우에는 일반적으로 현금성 자산과 현금성 자산만 권고한다.일반적으로 투자 범위가 더 길면(국가 문화에 따라 3년에서 15년 사이) 더 위험성이 높은 주식이 권장된다.10,000을 가지고 있고 단기적으로 10,000을 사고자 한다면 주식 투자는 위험합니다. 이러한 포트폴리오에 10%를 투자하는 것은 1년이 될 것으로 예상되기 때문입니다.지난 수백 년의 자본주의 역사를 보면 주식의 수익률이 훨씬 낮다는 것을 알 수 있다.따라서 투자 어드바이저는 1년 동안은 주식 권고를 하지 않지만 10년 후에는 받아들일 수 있을 것이다.이 패러다임은 모든 투자 조언의 기본이지만, 1963년에 Samuelson은 실수를 복합하는 것은 합리적이지 않으며, 다른 말로 "불공정함은 불공정만 낳을 수 있다"고 주장하는 짧은 논문을 썼다. 즉, 한 사람이 원자적인 베팅 중 하나를 받아들이지 않을 때 일련의 베팅을 받아들이는 것은 합리적이지 않다는 것을 의미한다.제로)

이 역설은 그의 책임을 심각하게 여기는 모든 투자자, 투자 자문가, 학자들에게 중요한 문제였다.모든 조언자가 사용하던 경험의 법칙이 좋은 것인지 아닌지는 아직 밝혀지지 않았다.Philippe De Brower는 [2]이 퍼즐을 풀었고 2001년에 간단한 해답을 발표했다.

반례는 비대칭 효용 함수에 기초하고 있습니다.어느 정도까지는 De Brower와 Van den Spiegel이 사용한 효용 함수는 Harry Markowitz가 1952년에 쓴 논문 "The Utility of Wealth"[3]에서 설명한 것을 단순화한 것이라고 주장할 수 있다.효용 함수는 실제 재산에 결함이 있으며 이익보다 손실 감소 속도가 더 빠르다.이러한 효용 기능에서는, 실제로는 「일련의 베팅은 받아 들여야 한다」라고 하는 것이 당연하다고 생각됩니다.더 심오한 것은 이것이 손실을 싫어하는 투자자의 효용 함수의 자연스러운 형태인 것처럼 보인다.여기에 모든 투자자가 손실을 [4]회피하고 있다는 사실을 더하면, 이 결과는 책임 있는 투자 조언의 중요한 단계로 간주될 것이다.

Maslowian 포트폴리오 이론 (2009년 및 2011년)

대규모 숫자의 오류(Error of Large Numbers)가 조작되면 Philippe De Brower는 투자 조언을 더 조사하고 투자 조언을 위한 일관된 프레임워크를 마련하려고 노력할 수 있습니다.그때까지 유일하게 이용 가능한 이론은 마코위츠 "평균 분산 이론"이었다.이 모형은 단순 MCDA(다중 기준 결정 분석 휴리스틱)입니다.최적의 자산 조합(포트폴리오)을 선택하기 위해서는 두 가지 기능(리스크 최소화 및 기대수익 극대화)을 최적화해야 합니다.기대수익률이 가장 높고 리스크가 가장 낮은 포트폴리오가 없기 때문에 하나의 솔루션이 아니라 무한대의 솔루션 세트(주로 "효율적인 프런티어"라고 불립니다)가 있습니다.이것은 하나를 선택하기 위해 다른 원칙이 필요하다는 것을 의미한다.일반적으로 함수 = ( ,R ) \ = U ( \ sigma , ), 、 U - 2 \ U R -σ 2 \ \ lambda {） 。이론적으로 일관성과 논리적 일관성을 호소하는 것은 쉽지 않습니다. 교수님 말씀에 따르면De Brower는 (a) 변동성이 위험 척도도 아니기 때문에 (b) 효용 함수가 잘못되었고 (c) 투자 프로젝트당 하나의 효용 함수에 대한 개념이 [5]존재하지도 않기 때문이다.따라서 실무자들은 이 유틸리티 기능을 전혀 사용하지 않고 단순히 "리스크 프로파일"을 결정하려고 합니다. "리스크 프로파일"은 "그 투자자가 style와 같아야 합니다.이 존재하지 않는 개념은 가장 원시적인 MCDA 방법인 가중치 합계를 사용하여 결정됩니다.(및 을 참조해 주십시오.

한 걸음 물러서면 평균 분산 이론에서 제시된 접근법은 삶의 목표를 무시하는 것이며, 따라서 생존에 대해 걱정할 필요가 없고, 따라서 돈을 유일한 삶의 목표로 간주할 수 있는 매우 부유한 투자자들에게 이치에 맞을 수 있다는 것을 알게 될 것이다.드 브루어는 인간의 욕구로부터 시작할 것을 제안한다.출발점으로 그는 매슬로의 [8]욕구 계층을 사용하지만, 그는 많은 비판과 비판을 인정하지만, 그 모든 공통점은 인간의 욕구가 별개의 정신적 계정이라는 것이다(각각은 충족되지 [9]않으면 중요하다).이러한 관찰은 "비화폐적 삶의 목표를 달성하기 위해 저축하는 투자자는 각 투자 [10]목표에 대해 별도의 포트폴리오를 사용해야 한다"는 것으로 요약될 수 있는 Maslowian 포트폴리오 이론의 핵심이 된다.이러한 포트폴리오는 목표의 파라미터(허용 가능한 리스크 수준, 투자 범위, 절약 패턴, 사용 패턴 등)를 고려하여 일관성 있는 리스크 척도로 최적화해야 합니다.De Brower는 수학적 [11]프레임워크를 제공하는 "Target Oriented Investment Advisor" 이론을 개발합니다.이 이론을 실행에 옮기기 위해 필요하다.

빅 R-Book: 데이터 과학에서 학습 기계 및 빅데이터에 이르기까지

이 오퍼스 매그너스는 이 책의 소프트웨어 R 홈페이지를 사용한 데이터 과학에 대해 설명합니다.[ 1 ]

이 책은 데이터에 대한 이야기이며, 어떻게 하면 민간 기업에서 데이터를 성공적으로 사용할 수 있는지에 대한 이야기다.이 책은 당신의 개인 브랜드와 가치, 그리고 주주의 가치를 높이는 것을 목표로 하고 있습니다.

R을 코드화하는 방법을 배우면서 통계 모델, 멀티티 기준 의사결정 분석, 머신 러닝, 인공지능, 빅데이터, 인터랙티브 웹사이트 작성, 프레젠테이션 자동화, 코드 속도 향상, GPU 프로그래밍 등에 대해 배울 수 있습니다.이 책은 실용적인 입장을 취해서 여러분이 시작할 수 있게 해줍니다!

기타 기여

주목할 만한 것은 실무자가 일관성 있는 리스크 척도의 개념과 중요성을 이해할 수 있도록 돕기 위한 De Brower의 노력(예: 참조)과 금융기관의 리스크 관리를 통해 이론을 실천에 적용하기 위한 그의 공헌(예:[12][13] 참조)이다.

은행 및 투자 실무자

De Brower 교수는 Deutsche Bank, P&V Assurance, Fortis, KBC Bank, Royal Bank of Scotland 및 HSBC에서[14] 근무했습니다.

2004년에 Warta TFI 및 Warta Asset Management의 CEO가 되었습니다(및 을 참조).[15][16][17]

주벨기에 명예영사 (발리윅 말로폴스키, 포드카르파시)

2017년 4월 27일 벨기에 명예 영사관이 필리프 드 브루어르 명예 [19][20]영사로 재개관했다.

레퍼런스

  1. ^ P.A. 새뮤얼슨, '위험과 불확실성: 다수의 오류', 사이언티아, 1963
  2. ^ DeBrower, P. 및 F. V.d. Spiegel: "대수의 오류는 재방문되었습니다.2개의 게임을 수용하는 한편, 1개는 거부되는 유틸리티 기능의 구축." Journal of Asset Management, 2001, 1(3), 페이지 257~266.DOI: https://dx.doi.org/10.1057/palgrave.jam.2240020
  3. ^ Markowitz, H.M.(1952) : "부의 효용", 정치경제학저널, 60, 151-158
  4. ^ 카네만, D., 네치, J. L., & Thaler, R. H. (1990).기부 효과와 코즈 정리에 대한 실험 테스트.정치경제학 저널, 1325-1348.
  5. ^ De Brower, P. (2012년)ASP, 브뤼셀, "마슬로우 포트폴리오 이론: 전략적 자산 할당에 대한 일관성 있는 접근법"
  6. ^ 마린넬리, 노스캐롤라이나, 마졸리 (2011년)적합성 실무에 대한 통찰력:표준 설문지가 답입니까?은행 전략, 거버넌스 및 등급 (217-245페이지)영국 팔그레이브 맥밀런
  7. ^ De Brower, P. (2012년)Maslowian 포트폴리오 이론: 전략적 자산 배분에 대한 일관성 있는 접근법, ASP, 브뤼셀, 9장
  8. ^ 매슬로우, A.H.(1943) : "인간의 동기 부여 이론", 심리학 리뷰, 50, 370페이지-396
  9. ^ De Brower, P. (2012년)Maslowian 포트폴리오 이론: 전략적 자산 배분에 대한 일관성 있는 접근법, ASP, 브뤼셀, 제4장
  10. ^ De Brower, P., (2010) "Maslowian Portfolio Theory", 자산관리저널, 9(6), 페이지 359~365.DOI: https://dx.doi.org/10.1057/jam.2008.35
  11. ^ DeBrower, P. (2011): "Target Oriented Investment Advice", 자산관리 저널, 2011년 6월 30일, DOI: https://dx.doi.org/10.1057/jam.2011.31
  12. ^ De Brower P. (2016): "전략적 자산 할당을 위한 일관성 있는 사고의 중요성", 경영과학 및 정보시스템 발전 저널, 2016년 제2권, DOI: https://dx.doi.org/10.6000/2371-1647.2016.02.03
  13. ^ De Brower P. (2016): "프로젝트 파이낸스를 위한 리스크 관리", "Projekty Finansowy", 2016년호에 게재.M. 포스툴라와 R.Cieslik, 페이지 231–298, 바르샤바 디핀.
  14. ^ "Bio". Philippe De Brouwer.
  15. ^ Rzeczpospolita (6 July 2004). "Rynek Kapitalowy". No. 156 (6839). pp. B5.
  16. ^ Parkiet (14 July 2004). "Zmiana Wladza w Warta TFI". Parkiet.
  17. ^ Gazeta Finansowa (17–23 July 2004). "Philippe De Brouwer nowy prezes zarzadu Warta Asset Management".
  18. ^ Gazeta Bankowa (15 May 2005). "KBC TFI jest liderem na Polskim rynku i zamerza nim pozostac".
  19. ^ "Zaprzysiężenie Konsula Honorowego Królestwa Belgii - Podkarpacki Urząd Wojewódzki w Rzeszowie".
  20. ^ "Konsulaty - Kraków Otwarty Na Świat".

외부 링크