비청구권부채

Nonrecourse debt

비소구권 채무 또는 비소구권 대출(때로는 비소구권으로 하이픈됨)은 담보 대출(채무)으로, 일반적으로 부동산에 대한 담보 서약에 의해 담보되지만, 차입자가 개인적으로 책임지지 않는 담보 대출(채무)이다. 차입자가 채무불이행을 하면 차입자는 담보를 압류하여 매도할 수 있지만, 담보가 부채보다 적은 가격에 팔리면, 차입자는 그 부족액을 차입자로부터 구할 수 없다. 즉 회수액은 담보의 가치에만 한정된다. 따라서 비소구부채는 일반적으로 대출금 대비 대출비율 50% 또는 60%로 제한되므로 부동산 자체가 대출금의 "대외적립"을 제공한다.[1]

당사자들에 대한 인센티브는 완전한 상환 담보 대출과 완전히 담보되지 않은 대출 사이의 중간 위치에 있다. 차입자가 첫 번째 손실 위치에 있는 동안, 대출자는 또한 유의적인 위험을 부담하기 때문에, 대출자는 완전한 상환청구권보다 훨씬 더 신중하게 차입금을 상환해야 한다. 이것은 일반적으로 대출자가 상당한 영역 전문지식과 재무 모델링 전문지식을 보유할 것을 요구한다.

소비자금융

유럽에서는 개인 주거지로 담보된 주택담보대출이 보통 상환대출이다.[2] 미국의 대부분의 주들도 또한 주택 담보 대출에 대한 상환을 허용하지만, 소수의 주들의 불충분한 법령들은 상환하지 않는 담보 대출이 필요하다. 연구자의 분류기준에 따라 약 13개 주를 비소구주로 분류할 수 있다.[3][4]

투자부동산을 매입하기로 선택한 자기주도형 IRA 투자자들은 비소구권 대출로 매입을 활용할 수 있다. 국세청 규정상 자기주도형 IRA가 소유한 부동산에 대한 대출을 개인적으로 보장하는 것은 적격 퇴직금 계좌 상태를 위반한 것으로 간주된다.

는 대출자에nonrecourse 것은 빌려 준 것의 속성 청정 에너지(페이스.)대출, 일부 주 정부들의 주거 에너지 개선 자금을 마련하기 위해 사용되는 평가가 그 예입니다.[5]

상업대출

Nonrecourse 부채 일반적으로 상업용 부동산 시장, 선박, 또는 높은 자본 지출, 긴 대출 기간과 불확실한 매출 흐름을 가진 다른 공사 자금을 조달하는 데 사용됩니다. 그것은 또한 흔히 주식 대출과 다른securities-collateralized 대출 구조에 사용된다. 이후로 대부분의 상업 부동산을 동반자 관계 구조(또는 유사한 세금 창구)의 소유인,nonrecourse 대출 부동산이고, 동시에 투자의 값에 개인적인 책임을 제한하는tax-pass-through 협력 구조(그, 손실 창구도 없고 이중 과세다)의 세금 이점을 준다. 위해 3월 16일 2008년 베어 스턴스를 구입하기 위해 300억달러의 Anonrecourse 부채 JP모간 체이스에 연방 준비 제도 이사회에서 발급된 것이다. 그nonrecourse 대출 담보로 베어 스턴스의 적은 유동 자산으로 자산의 가치를collateralized 값보다 낮게 나와야 한다고 연방 준비 제도 이사회는 손실을 흡수할 것임을 의미하므로 발행되었다.

법적 금융 산업nonrecourse 금융 상품 원고가 자동차 사고 같은contingency-based 소송에 참여하는 재정적 지원을 제공하는 데 사용되는을 제공한다. 그 기금은 잠재적인 합의 금액에 소비자에게 제공된다. 이 돈은 진정한nonrecourse 자금, 사건이 상실되면 하나를 자사는 소송을 아무것도 자금을 주지 않는다. 자산 이것은 구매하지 않고 대출.

기업금융의 특성화

Nonrecourse 부채 보통 짐으로 채무자 회사의 대차 대조표에, 그리고 담보물이 자산으로 운반된다 돌아갑니다. 미국 연방 소득세 목적으로,(1)의 시"판매액", 수정 후의 기초가 액의 속성에 양(3)nonrecourse는 채무 금액(2)는 개념 사이의 상호 작용은 상당히 복잡하다. 대단히 특이하는 납세자 조차도 그nonrecourse 부채는 이미, 미칠지는 납세자가 그 재산 취득 후nonrecourse 부채를 꺼냈다, 공정한 시장 가치와 매입 가격과 처분 가격 사이에 있는 관계가 붙어 그 부동산을 매입했다에 대한 처분의 세금 계산 달려 있다. 미국 소득세 법 하에서 판매 또는 속성의 다른 처분 때, 과세 대상 증가 일반적으로 결과가 매각 또는 속성의 다른 처분에 실현되면 납세자의 수정 후의 기초가 액의 속성에 양을 초과한다.

일반적으로 실현되는 금액은 납세자가 받은 현금 및 기타 대가의 금액이다. 용서되거나 해제된 대출금액은 일반적으로 그 대가의 일부분이다.[6]

조정된 기준은 다음과 같은 합이다.

  • 소유주/납세자가 취득의 일부로 부담하는 비소구채무("원리기준"이라고도 함)를 포함하여, 재산을 취득할 때 납세자가 부담한 원가의 금액
  • 납세자가 재산에 대해 수행한 개선 비용(있는 경우)에 더해,
  • 해당 재산에 대해 납세자에게 허용되는 감가상각(또는 이와 유사한) 공제액 이하.

실현된 금액이 조정기준액을 초과할 경우, 납세자는 처분시점에 이익을 실현한 것이다. 조정기준이 실현된 금액을 초과하면 손실이 발생한 것이다.[7] 비청구권 부채의 연방소득세효과는 우선 상환채무와 관련된 처분의 세효과(즉, 부동산이 최초로 담보권을 제공하고 대출자가 부동산에 대해 예측한 후에도 남아 있을 수 있는 부족분에 대해 개인 책임을 지는 채무)를 고려하여 설명될 수 있다. 그리고 다음과 같이 비소구권 부채와 관련된 유사한 사실과 대조된다.

예를 들어 다음과 같이 가정한다.

  1. 상환금 부채의 미지급 원금은 10만 달러.
  2. 부동산의 공정시장가치는 8만 달러다.
  3. 납세자의 재산 조정 기준은 45,000달러다.

채권자가 그 부동산에 대해 예고를 하고 그 부동산의 공정가치에 대한 채무의 2만 달러 초과($10,000 이하 8만 달러)가 계약상 면제된다고 가정하면(비소구권 사례와의 교육적 대칭성, 상환청구권 대출의 상업적 관점과는 달리, 그 채무는 신빙성에 의해 완전히 용서된다고 가정하자.실제 지불이 없다면 납세자는 2만 달러를 부채의 이행으로 인한 수입으로 실현할 것이다. 그 2만 달러의 용서는 납세자가 제대 당시 현금을 받지 않았음에도 불구하고 납세자에게 통상적인 수입으로 과세될 것이다.[8] 조정된 기준(80,000달러 이하 45,000달러)에 걸쳐 공정가치가 초과된 35,000달러는 압류 당시 납세자가 현금을 받지 않았음에도 불구하고 부동산의 "매각 또는 기타 처분"에 대한 과세형 자본이익으로 처리될 것이다.

부채가 상환불능이라는 점을 제외하고는 같은 사실을 가정하면 결과는 사뭇 다를 것이다. 납세자는 채무의 이행으로 인한 비과세 통상소득을 실현할 수 있을 것이다. 대신, 채무의 미지급 원금과 납세자의 조정 기준($10,000 이하 45,000)의 전체 차이(55,000 이하)는 압류 시점에 납세자가 현금을 받지 않더라도 부동산의 "매각 또는 기타 처분"에 대한 과세 대상 자본 이득으로 처리될 것이다.[9]

판매 경우, 배제 또는 기타 배치에서nonrecourse 부채 인수 자금의 일부 돈으로 발생한 투자에서 벗어나 mortgaging에 의해, 같은 테스트를 받았다:속성의 disposition,[10]의 시간에만 둘 다 과세 실현 하더라도, 처분 시점의 속성은 오전보다 가치가 덜해 뽑아 냈다.ount 저당권의 Crane v. Commercer,[11] 후속 차입은 해당 부동산 취득 시점에 있는 비소구권 채무를 기본으로 포함하지 않는다. 우드삼 어소시에이츠 대 커미셔너.[12] 후속 차입금액은 감가상각대상 부동산에 재투자하여 우드삼을 피하고 크레인(Crain)을 이용하였다.

참고 항목

각주

  1. ^ "U.S. new and existing home sales move in opposite directions in April". Reed Construction Data. May 24, 2011. Retrieved 15 November 2013.
  2. ^ Congressional Budget Office (2010). Fannie Mae, Freddie Mac, and the Federal Role in the Secondary Mortgage Market. p. 49.
  3. ^ 겐트, 안드라 C.와 쿠들랴크, 마리안나, "소요 및 주택 담보 대출 디폴트: 미국으로부터의 이론과 증거" (2009년 7월 10일) 리치몬드 연방준비은행 워킹페이퍼 09-10호 저자들은 11개 주(알라스카, 애리조나, 캘리포니아, 아이오와, 미네소타, 몬타나, 노스캐롤라이나, 노스다코타, 오레곤, 워싱턴, 위스콘신)를 비소구주로 분류한다. 저자들은 또한 주별 기준으로 이 분류에 대한 추론을 논한다. 일부 비청구권에서는 어떤 형태의 상환청구가 이용 가능하지만 장기적이고 비용이 많이 드는 사법절차, 배심재판 및 상환기간 연장 등으로 인해 실무적으로 적용할 수 없다.
  4. ^ "Comparison of State Laws on Mortgage Deficiencies and Redemption Periods". 29 July 2010. Retrieved 24 August 2013. 코네티컷 주 입법조사국은 국립 소비자 법률 센터의 자료에 의존하여 적어도 10개 주는 일반적으로 주택 담보 대출에 대한 비소요원으로 분류될 수 있다고 결론지었다.
  5. ^ "Emerging Issues: Residential PACE Loans and Bankruptcy". natlawreview.com. 2018-02-08. Retrieved 2018-07-31.
  6. ^ "금액 결정 및 손익인식" Taxalmanac.com
  7. ^ 부채해제
  8. ^ 2만 달러가 USC 26 § 108에 의거하여 배출가능하다는 조건을 충족하지 않는 한.
  9. ^ 커미셔너 대 사건 Tufts, 461 U.S 300 (1983); 크레인 대 내부 세입 위원회, 331 U.S. 1 (1947)
  10. ^ Estate of Levine v. Commissioner, 72 T.C. 780, 792 (1979), aff'd, 634 F.2d 12 (1980) (a "nonrecourse mortgage debt is a debt of the property owner since he is, in reality, a quasi-obligor on the debt, notwithstanding the fact that the debt is owed by the property."); Woodsam Associates, Inc. v. Commissioner, 16 T.C. 649 (1951), aff'd, 198 F.2d 357 (2d Cir. 1952) (재산의 조정된 기준에 대한 채무액의 초과분은 차익이며, 감가상각환수에 관한 규칙에 따라 자본이익으로 처리된다.
  11. ^ 크레인 대 내부 세입 위원회, 331 U.S. 1 (1947)
  12. ^ Woodsam Associates, Inc. v. Commission, 16 T.C. 649 (1951), app'd, 198 F.2d 357 (2d Cir. 1952)