나이키아의 불확실성

Knightian uncertainty

경제학에서 나이키우스 불확실성은 수량화할 수 있는 위험(예: 통계적 소음 또는 매개변수의 신뢰 구간)이 존재하는 것과 대조적으로 발생할 수 있는 어떤 발생에 대한 수량화 가능한 지식의 부족이다. 그 개념은 무지의 근본적인 정도, 지식의 한계, 그리고 미래 사건의 본질적인 예측 불가능성을 인정한다.

Knightian 불확실성은 시카고 대학의 경제학자인 Frank Knight (1885–1972)의 이름을 따서 명명되었는데, 그는 1921년 저서 Risk, 불확실성 및 수익에서 위험과 불확실성을 구분했다.[1]

"불확실성은 제대로 분리되어 본 적이 없는 익숙한 '위험'의 개념과는 근본적으로 구별되는 의미로 받아들여야 한다.... 본질적인 사실은 '위험'은 어떤 경우에는 측정하기 쉬운 양을 의미하지만, 어떤 경우에는 분명히 이 성질의 것이 아닌 것을 의미한다. 그리고 그 둘 중 어떤 것이 실제로 존재하고 작동하느냐에 따라 현상의 방향에는 광범위하고 결정적인 차이가 있다. 우리가 이 용어를 사용하게 될 측정 가능한 불확실성, 즉 '위험'적합한 것이 측정 불가능한 불확실성과 너무 달라서 사실상 전혀 불확실하지 않은 것으로 보일 것이다."

이 문제에서 나이트 자신의 견해는 위험의 영향과 불확실성을 구분하는 핵심적인 역할을 한 1920년대와 1930년대의 주요 경제학자들에[2] 의해 널리 공유되었다. 그들은 특히 경제주체로서 인간의 행동에 미치는 다른 영향에 대해 우려했다. 기업가들은 수량화할 수 있는 위험과 수익을 위해 투자한다; 절약자들은 잠재적 미래 인플레이션을 불신할 수 있다.

Whilst Frank Knight's seminal book[1] elaborated the problem, his focus was on how uncertainty generates imperfect market structures and explains actual profits. Work on estimating and mitigating uncertainty was continued by G. L. S. Shackle who later followed up with Potential Surprise Theory.[3][4] However, the concept is largely informal and there is no single best formal system of probability and belief to represent Knightian uncertainty. Economists and management scientists continue to look at practical methodologies for decision under different types of uncertainty.

Related concepts

Common cause and special cause

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The difference between predictable variation and unpredictable variation is one of the fundamental issues in the philosophy of probability, and different probability interpretations treat predictable and unpredictable variation differently. The debate about the distinction has a long history.

Ellsberg paradox

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The Ellsberg paradox is based on the difference between these two types of imperfect knowledge, and the problems it poses for utility theory – one is faced with an urn that contains 30 red balls and 60 balls that are either all yellow or all black, and one then draws a ball from the urn. This poses both uncertainty – whether the non-red balls are all yellow or all black – and probability – whether the ball is red or non-red, which is ⅓ vs. ⅔. Expressed preferences in choices faced with this situation reveal that people do not treat these types of imperfect knowledge the same. This difference in treatment is also termed "ambiguity aversion".

Black swan events

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A black swan event, as analyzed by Nassim Nicholas Taleb, is an important and inherently unpredictable event that, once occurred, is rationalized with the benefit of hindsight. Another position of the black swan theory is that appropriate preparation for these events is frequently hindered by the pretense of knowledge of all the risks; in other words, Knightian uncertainty is presumed to not exist in day-to-day affairs, often with disastrous consequences. Taleb asserts that Knightian risk does not exist in the real world, and instead finds gradations of computable risk.[5]

참고 항목

참조

  1. ^ a b 기사, F. H. (1921) 위험, 불확실성, 이익. 보스턴, MA: 하트, 섀프너 & 막스; 호튼 미플린 회사
  2. ^ Köhn, Julia (2017). Uncertainty in economics: a new approach. Cham: Springer. ISBN 978-3-319-55351-1.
  3. ^ Shackle, G.L.S. (1968). "Expectations, Investment and Income". Oxford: Clarendon Press. ISBN 0-19-828157-9.
  4. ^ Economics as an Art of Thought: Essays in Memory of G.L.S. Shackle. Place of publication not identified: Routledge. 2013. ISBN 978-0-415-86230-1.
  5. ^ Taleb, Nassim Nicholas (2015). Silent Risk (PDF).