재량투자관리
Discretionary investment management재량투자관리는 다양한 증권을 통해 고객을 대신해 투자가 이뤄지는 전문투자관리의 한 형태다. "배출"이란 투자관리자가 의뢰인의 지시보다는 투자관리자의 판단에 따라 결정하는 것을 말한다. 제공되는 서비스의 주요 목적은 의무사항에 열거된 벤치마크를 능가하는 것이다. 이를 알파 제공이라고 한다.
제공되는 서비스는 대개 기관 사업, 연기금, 고액 자산가 개인에 맞게 조정된다. 투자운용사는 투자 포트폴리오가 고객의 리스크 및 투자목표에 적합한지 지속적으로 확인할 책임이 있다.[1]
투자상품
재량투자책임자는 투자책임자의 전략에 따라 어떤 종류의 유가증권에도 투자를 관리할 수 있다. 가장 일반적인 투자 상품은 주식, 채권, ETF, 금융파생상품이다. 투자관리자의 전략 범위에 있는 모든 투자상품은 투자권한에 명시되어야 한다.[citation needed]
투자공정
서비스의 특성상, 임의의 투자 관리 회사는 제공되는 서비스가 고객의 재무 목표의 목적을 충족하도록 보장하기 위해 위임사항을 제공한다.
이 과정은 투자 의무에 명시된 전략에 따라 고객의 자본이 투자되는 방식으로 구성된다. 특정 전략을 선택하는 고객들은 동일한 전략을 얻을 것이다 – 특정 고객을 위한 투자 맞춤화가 없으며, 비록 각각의 실제 고객 계좌가 분리되어 있고 투자된 모임이 부동산에 가중될 것이지만, 뮤추얼 펀드나 헤지 펀드와 마찬가지로 투자자들 그룹의 투자 자본도 동시에 투자될 것이다.개인의 자본으로 예를 들어, 투자 관리자는 특정 보안에 투자된 자금의 1%를 투자하기로 결정할 수 있으므로, 1,000,000파운드 계좌는 거래에 10만 파운드를 기여하고 100,000파운드 계좌는 10,000파운드를 출자한다.[2]
투자관리수수료
투자 관리 수수료에는 다음이 포함될 수 있다.
- 관리 대상 자산(AUM) 수수료: 대부분의 재량 투자 관리 회사는 일반적으로 관리대상 자산(AUM) 수수료를 관리대상 자산 포트폴리오 가치의 0.1%~4%의 연율로 부과한다.[3]
- 거래 수수료: 거래시 AUM 수수료 외에 수수료가 부과될 수 있다.
- 성과 수수료(수익 비율): 이는 고객에게 발생한 이익의 몫으로 부과되는 수수료로, 일반적으로 이익의 10%~30%이다. 이런 종류의 수수료로, 고객은 펀드가 손해를 보고 있을 때 지불할 필요가 없다.[4]
영국에서
영국의 경우, 재량 투자 관리 회사의 규제 권한은 금융 행위 권한이다. 투자관리자는 공인회계사(CFA)와 같은 대학원 학위나 투자 자격을 갖추어야 한다.
참고 항목
참조
- ^ "Wealth management". 16 March 2016. Retrieved 2016-08-12.
- ^ "What is Discretionary Fund Management". defaqto.com. Retrieved 2016-08-12.
- ^ root (23 November 2003). "Management Fee Definition". Investopedia. Retrieved 2016-08-12.
- ^ "High Water Mark Definition from Financial Times Lexicon". lexicon.ft.com. Retrieved 2016-08-16.
