주식감가상각권
Stock appreciation right | 이 글은 검증을 위해 인용구가 추가로 필요하다.– · · 책· · (2011년 12월)(이 |
주식감정권(SAR)은 기업이 재무적으로 좋은 성과를 거두면 기업이 경영진이나 직원에게 상여금을 주는 방식이다. 이런 방법을 '계획'이라고 한다. SARs는 보유자/종업원이 주가 상승으로 이익을 얻는다는 점에서 종업원주식선택권과 유사하다. 보유자/종업원이 수익금을 받기 위해 어떤 것도 구매하지 않아도 된다는 점에서 옵션과 차이가 있다.[1] 그들은 (옵션) 행사 가격을 지불할 필요가 없고, 단지 현금이나 주식의 증가액만 받는다.[2]
설명
주식평가권(SARs)과 유령 주식은 매우 유사한 계획이다. 비록 일부 제도가 주식의 형태로 혜택을 지급하지만, 두 가지 모두 본질적으로 현금 보너스 제도다. SARs는 일반적으로 종업원에게 특정 기간에 걸쳐 특정 주식수량의 가치 상승에 기초하여 현금 지급을 제공한다. 팬텀 주식은 지정된 주식 수의 값에 기초하여 현금 또는 주식 보너스를 제공하며, 지정된 기간이 종료될 때 지급된다. SARs는 특정 정산일을 가지고 있지 않을 수 있다. 옵션과 마찬가지로, 종업원은 언제 SAR을 행사할지 선택할 수 있다. 유령 주식은 배당금을 지불할 수 있지만, SARs는 그렇지 않을 것이다. 급여가 지급되면 근로자에게 통상적인 소득으로 과세되며 사업주는 공제된다. 일부 팬텀 플랜은 판매, 수익 또는 기타 목표와 같은 특정 목표 달성에 대해 시상 수령을 조건으로 한다. 이러한 계획은 종종 그들의 유령 주식을 "성능 단위"라고 부른다. 유령주식과 SARs는 누구에게나 줄 수 있지만 직원들에게 폭넓게 나눠줄 경우 퇴직계획으로 간주돼 연방 퇴직계획 규정을 적용받을 가능성이 있다. 신중한 계획 구조는 이 문제를 피할 수 있다.
세금 및 회계
SARs와 팬텀 플랜은 본질적으로 현금 보너스가 되거나 보유자가 현금으로 바꾸기를 원하는 주식 형태로 제공되기 때문에, 기업들은 그 비용을 어떻게 지불해야 하는지를 알아내야 한다. 회사가 그냥 지급하기로 약속하는 거야, 아니면 정말 자금을 따로 떼어놓는 거야? 상금이 주식으로 지급되면 주식 시장이 있는가? 만약 그것이 단지 약속이라면, 직원들은 그 혜택이 주식만큼 유령이라고 믿을 것인가? 이를 위해 적립된 실물자금이면 세후달러는 따로 적립하고 사업에는 넣지 않는다. 성장 지향적인 많은 소규모 기업들은 이것을 할 여유가 없다. 기금에도 초과 적립된 소득세가 부과될 수 있다. 반면 종업원이 주식을 증여받으면 기업이 상장하면 자본시장으로, 회사를 매각하면 취득자가 주식을 대납할 수 있다.
만약 유령 주식이나 SARs가 종업원에게 돌이킬 수 없이 약속된다면, 그 혜택이 종업원이 실제로 자금을 받기 전에 과세될 가능성이 있다. 직원들에게 이연금을 지급하기 위한 분리 계좌인 '랍비신탁'은 누적 수익 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있지만, 회사가 기존 자금으로 채권자에게 지급하지 못할 경우 이들 신탁에 있는 돈이 이들에게 돌아간다. 직원들에게 급여에 대한 권리를 되돌릴 수 없거나 어떤 조건에 의존하고 있다고 말하는 것은 (예를 들어, 5년 더 일한다) 돈이 현재 과세되는 것을 막을 수도 있지만, 급여가 진짜라는 직원들의 믿음을 약화시킬 수도 있다.
마지막으로 유령주식이나 SARs가 대부분의 종업원이나 전체 종업원에게 이익을 주고 해고나 그 이후까지 일부 또는 전부를 지불을 연기하려는 의도가 있다면, 사실상 "ERISA 제도"로 간주될 수 있다. ERISA(Employe Lething Income Security Act of 1974년)는 퇴직제도를 지배하는 연방법이다. ERISA가 아닌 비 ERISA 계획이 ERISA 계획처럼 운영되도록 허용하지 않기 때문에 ERISA의 모든 제약을 받아 해당 계획이 결정될 수 있다. ERISA는 대부분의 국가에서 유효한 법이 아니기 때문에 이것이 반드시 문제가 될 필요는 없다. 그러나 이는 ERISA가 적용되는 미국에 사는 사람들에 대한 배려일 수 있다. 이와 유사하게, 유령 주식을 얻기 위한 보상의 명시적 또는 묵시적 축소가 있다면, 관련된 증권 문제, 즉 가장 가능성이 높은 부정 행위 방지 공시 요구사항이 있을 수 있다. 제한된 수의 종업원만을 위해 또는 자본의 척도에 기초하여 매년 지급되는 광범위한 직원 그룹을 위한 보너스로 설계된 계획은 이러한 문제를 피할 가능성이 높다. 더욱이 규제 문제는 애매한 영역이다. 기업이 더 긴 기간 동안 또는 출발 시에 지불하고 결코 도전받지 않는 광범위한 계획을 사용할 수 있다.
팬텀 주식과 SAR 회계처리는 간단하다. 이러한 제도들은 이연 현금 보상과 같은 방식으로 처리된다. 부채금액이 매년 변동함에 따라 발생금액을 기입한다. 가치 하락은 마이너스 진입을 초래할 것이다. 이 출품작들은 가득 채우는 것을 조건으로 하지 않는다. 밀접하게 보유한 기업에서는 주식가치를 장부금액으로 표기하는 경우가 많다. 그러나, 이것은 특히 주로 지적 자본에 기반을 둔 기업의 진정한 가치를 극적으로 저평가할 수 있다. 따라서 외부 평가를 수행하면 종업원 기여금에 대한 계획을 훨씬 더 정확하게 보상할 수 있다. 직원과 투자자에 대한 장기 인센티브의 적절한 조정을 유지하면서 IRS 코드 457A를 우회하기 위해 헤지펀드와 사모펀드 운용자들이 SARs를 더 자주 사용하기 시작할 것으로 예상된다.
참고 항목
메모들
- ^ "Phantom Stock and Stock Appreciation Rights (SARs)". NCEO. 9 May 2018.
- ^ 주식평가권 정의 - SAR, 인베스토피디아
