린드셀 트레인
Lindsell Train | |
| LSE: LTI (Lindsell Train Investment Trust PLC) | |
| 산업 | 투자관리 |
| 설립된 | 2000년 |
| 파운더스 |
|
| 본사 | , |
| 수익. |  9654만 파운드 (2023년 1월) |
| 6674만 파운드 (2023년 1월) | |
| 5,432만 파운드 (2023년 1월) | |
| AUM | 186억 파운드 (2023년 1월) |
| 주인 | 린드셀 기차 투자 신탁 PLC (24%)[1] |
종업원수 | 25 (2022)[2] |
| 웹사이트 | www |
| 각주/참고 자료 [3] | |
LTL(Lindsell Train Limited)은 주식 포트폴리오 관리에 중점을 둔 영국의 투자 관리 회사입니다.현재 LTL 지분 24%를 보유하고 있는 LTI(Lindsell Train Investment Trust)는 런던증권거래소에서 공개 거래되고 있습니다.
린드셀 트레인은 핀즈베리 그로스 앤 인컴 트러스트의 현 매니저입니다.
배경
2000년, GT 매니지먼트사에서 근무하며 만난 마이클 린드셀과 닉 트레인에 의해 린드셀 트레인이 설립되었습니다.그 회사의 이름은 그들 둘 다의 성에서 왔습니다.[2][4]
LTL은 투자할 주식을 몇 개만 골라 장기 보유하는 바이앤홀드(Buy and Hold) 방식을 취하고 있습니다.결과적으로 포트폴리오 회전율과 거래 실적이 저조합니다.이 접근 방식은 Warren Buffett과 비교됩니다.또한 LTL에는 과도한 관료주의를 피하기 위한 소규모 팀이 있습니다.투자하려는 기업은 버버리, 닌텐도, 디아지오 등 기존 충성 고객층이 있는 기성 기업들입니다.[4][5]
2000년 말, LTL은 핀즈베리 그로스 앤 인컴 트러스트(Finsbury Growth & Income Trust)를 관리하기 위해 임명되었습니다.LTL의 첫 번째 외부 고객이었습니다.[6]
2001년에 회사는 런던 증권거래소에 상장된 Lindsell Train Investment Trust를 설립했습니다.LTL의 사업을 지원하고 투자자들이 LTL의 성장에 공유할 수 있는 기회를 제공하는 것이 목적이었습니다.최대 보유 지분은 24%를 보유한 LTL입니다.[7][8]
2004년 1월, LTL은 Close Investments의 Japan Equity Fund를 관리하기 위해 임명되었습니다.2009년 11월 LTL은 펀드 구조를 인수하여 Lindsell Train Japan Equity Fund로 이름을 변경했습니다.[9]
LTL은 2006년 영국 주식 펀드를 출시하여 2023년 5월 현재 연평균 10.5%의 수익률을 기록하고 있습니다.그러나 2022년에는 금리 상승과 변동성이 큰 시장으로 인해 6.1%의 손실을 입었습니다.[6][10]
2011년 LTL은 Global Equity Fund를 출시했습니다.10년 단위로는 시장을 앞섰지만 2020년과 2021년에는 경쟁 펀드에 뒤졌습니다.[11]
2020년 4월, LTL의 일부 펀드가 농도 제한에 관한 준수 규정을 위반했다고 보고되었습니다.전년도에 닐 우드포드의 투자 사업은 투자자들이 집중 제한 규정을 면밀히 검토하도록 한 그의 펀드의 미인용 보유량 노출 규모로 인해 붕괴되었습니다.LTL 펀드를 추천 리스트에 올린 하그리브스 랜스다운은 LTL의 컴플라이언스 위반 사실을 충분히 밝히지 않아 투자자들로부터 비판을 받았습니다.하그리브스 랜스다운은 LTL이 이해충돌로 여겨졌던 하그리브스 랜스다운에 12%의 노출을 보였기 때문에 LTL의 영국과 글로벌 에쿼티 펀드를 Wealth 50 베스트 바이 목록에서 제외했습니다.모닝스타는 보유 주식 수가 적기 때문에 환매의 물결에 직면할 경우 유동성이 훨씬 떨어질 수 있다고 말하면서 LTL의 펀드 등급을 하향 조정했습니다.[7][12][13]
2021년 LTI는 MSCI 세계 지수 10.2%에 비해 5.6% 수익률을 기록하며 최악의 상대 투자 실적을 기록했습니다.기술주 실적에 비해 뒤떨어진 소비자 그룹에 투자했기 때문입니다.LTI는 7억 4천 3백만 파운드의 유출을 겪었습니다.LTL은 그 해 1억 5천 2백만 파운드의 유입액만 있었고, 이전 3년 동안에는 각각 20억 파운드 이상의 유입액을 기록했습니다.[4][7]
2023년 5월, 하그리브스 랜스다운은 LTL의 투자 결정을 충분히 평가하지 않고 있다고 말하면서 LTL의 리스크 관리 프로세스에 대한 우려를 제기했습니다.투자 팀에 대한 강력한 독립적인 감독을 제공할 수 있는 강력한 투자 위험 프레임워크가 부족하다는 우려가 있었습니다.이에 대해 LTL은 명확하게 정의된 프레임워크를 가지고 있으며 리스크를 감독할 리스크 및 컴플라이언스 위원회를 가지고 있다고 주장했습니다.또한 리스크 모니터링에 집중하기 위해 최근 임원을 채용했다고 밝혔습니다.[10]
2023년 9월, LTL의 2023년 연례 보고서에 따르면 설립자 린드셀과 트레인은 자신과 배우자에게 3,550만 파운드의 배당금을 지급했습니다.이는 최근 몇 년간 LTL 펀드가 기준치를 하회했음에도 불구하고 이루어진 것입니다.[5]
참고문헌
- ^ Lumsden, Gavin. "More Skin in the Game: Lindsell, Train to share profits with successors". citywire.com.
- ^ a b "Nick Train and Michael Lindsell commit to seven more years managing money". www.ii.co.uk.
- ^ "Annual Report 2023". Companies House.
- ^ a b c Oliver, Joshua (2021-12-07). "Lindsell Train suffers as consumer bets fall flat". Financial Times. Retrieved 2023-10-25.
- ^ a b Sleator, Laurence (2023-10-25). "Lindsell Train founders' £36m dividends despite underperformance". The Times. ISSN 0140-0460. Retrieved 2023-10-25.
- ^ a b Walters, Leonora (February 4, 2022). "Nick Train sticks to his guns after tougher year".
- ^ a b c Costello, Miles (2023-10-25). "Lindsell Train Investment Trust's reality check is no bad thing". The Times. ISSN 0140-0460. Retrieved 2023-10-25.
- ^ Hosking, Patrick (2023-10-25). "Lindsell Train value is limited in review by investment trust". The Times. ISSN 0140-0460. Retrieved 2023-10-25.
- ^ "Fund Review: Lindsell Train Japanese Equity". www.ftadviser.com. Retrieved 2023-10-25.
- ^ a b Dunkley, Emma (2023-05-22). "Hargreaves Lansdown sounds alarm over Lindsell Train's risk management". Financial Times. Retrieved 2023-10-25.
- ^ Baxter, Dave (June 23, 2022). "Lindsell Train Global Equity: a dull safe haven?". Investors' Chronicle.
- ^ Walker, Owen (2020-04-03). "Lindsell Train funds breach European concentration rules". Financial Times. Retrieved 2023-10-25.
- ^ Hosking, Patrick (2023-10-25). "Lindsell Train funds suffer downgrade by Morningstar". The Times. ISSN 0140-0460. Retrieved 2023-10-25.
