보유기간반환

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금융에서 보유기간수익(HPR)은 보유기간 전체에 걸쳐 자산이나 포트폴리오에 대한 수익이다. 그것은 투자 성과의 가장 단순하고 중요한 척도 중 하나이다.

HPR은 특정 기간에 걸친 투자, 자산 또는 포트폴리오의 가치 변동을 말한다. 그것은 전체 손익이며, 이는 총소득과 자본이익으로, 기간의 초기의 가치로 나눈 값이다.

HPR = (End Value - Initial Value) / Initial Value

투자자산에서 획득한 배당금과 같은 수익을 End Value에 포함하는 경우:

${\displaystyle HPR_{n}\\\\\\\\\frac {Income+P_{n+1}-P_{n}}{P_{n}}}}}$

여기서 $P{\displaystyle {}_{}}$ ${\displaystyle n_{}}$ ${\$은(는) 홀딩 기간의 ${\displaystyle \mathrm{시작}}$과 In c${\displaystyle o}$ ${\displaystyle {}_{}}$ ${\displaystyle e_{}}$+ ${\displaystyle {\mathrm{P}}_{}}$ n$$+ 1 {\$displaystyle Income+$의 값이다$$.$P_{n+1}$은(는) 홀딩 기간이 끝날 때의 총 값이다$$.

보유기간 반환연간화

다년간

보유기간의 반환을 연차화한다는 것은 연간 등가수익률을 구하는 것을 의미한다. 수익과 자본 손익을 재투자한다고 가정할 때, 즉 포트폴리오에 유지되는 경우, 다음 중 하나를 적용한다.

${\displaystyle{\text}{연간 수익률}}=\좌측({\frac {\text{end value}{\text{initial value}}}\오른쪽)^{\frac {1}$

${\displaystyle =\좌측값\텍스트{holding-present return}+1\우측)^{\frac {1}$

1년 단위로 측정한 고정 기간의 길이. 예를 들어 반년 동안 품목을 보유했다면 t는 1/2이므로 1/t는 2가 된다.(단, 투자성과전문가들은 일반적으로 1년 미만의 보유기간 동안 연간 수익률을 인용하는 것에 반대한다고 조언한다.

분기별 보유 기간 반환

4분기 HPR에서 연간 HPR을 계산하려면 각 분기 내 소득 재투자 여부를 알 필요가 있다. HPR1에서 HPR4까지의 보유기간 수익인 경우, 연간 HPR은 다음과 같은 관계를 준수한다.

${\displaystyle 1+HPR=\왼쪽(1+HPR_{1}\오른쪽)\왼쪽(1+HPR_{2}\오른쪽)\왼쪽(1+HPR_{3}\오른쪽)\왼쪽(1+HPR_{4}\오른쪽)}$

예:

오른쪽은 연초 100달러에 매입한 주식 1주의 주식투자의 예다. 배당금이 재투자되지 않는다고 가정하자. 1분기 말에 주가는 98달러다. 100달러에 사들인 주식은 1분기 말 투자 가치인 98달러에만 팔 수 있다. 이는 매입가보다 적어 투자금이 큰 손실을 본 셈이다. 1분기 홀딩 기간 수익은 다음과 같다.

<아이포 빌딩>

참조