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투발루 신탁기금

Tuvalu Trust Fund
투발루 신탁기금
유형국부펀드
산업기관투자자
장르."신탁펀드 구조"바이너리 구조는 기부금과 회전기금으로 구성된다.
설립됨1987
창시자영국, 호주, 뉴질랜드, 투발루 정부.
본부
투발루, 오스트레일리아 및 뉴질랜드
주요인
전문 펀드 매니저 - 두 개의 호주 소재 회사 - 매일 펀드를 관리
총자산1억 9200만 달러(2020년 말)[1]

투발루 신탁기금은 태평양의 작은 섬나라 투발루에게 국가 예산의 부족분을 충당하기 위해 소득을 제공하고, 경제 발전을 뒷받침하며, 국가가 더 큰 재정자치를 달성하도록 돕기 위해 설립된 국제 국부펀드다.투발루 신탁기금은 1987년 영국, 호주, 뉴질랜드가 설립했다.

국제통화기금(IMF) 2014 국가보고서는 글로벌 금융위기 당시 투발루 신탁기금의 시장가치가 하락했다고 지적했지만, IMF 2016 국가보고서는 2012년 투발루 신탁기금의 총가치가 1억3100만달러로 회복된 것으로 추정하고 있다.[2][3]투불루안 정부의 정책은 정부가 정부 지출을 위해 자금을 조달할 수 있는 통합투자기금(CIF)의 유지 가치를 높이는 것이었다.[4] 2016~2020년 정부는 GDP의 평균 6.6%를 CIF에 저축할 수 있었다.

투발루 정부는 기금 조성 이후 30년 동안 절대조건으로 1억 AUD 또는 2017년 가치로 1억 5천 4백만 AUD의 분배를 받아왔다.[5][6]

역사

1987년 6월 16일 피지 수바에서 투발루, 호주, 뉴질랜드, 영국의 정부 대표들이 신탁기금 설립을 위한 협약을 체결하였다.[7][8]수바 협정에 영국이 참여한 것은 투발루가 독립국이 된 1978년까지 투발루가 왕관 식민지였던 결과였다.호주와 뉴질랜드는 천연자원이나 정부수입원이 제한된 남태평양의 섬나라에 대한 이들 국가들의 원조 프로그램의 일환으로 수바협정에 참여하게 되었다.기금의 목적(수바 협정에 명시되어 있음)은 투발루 정부의 재발급 비용에 대해 추가적인 수입원을 제공함으로써 투발루의 장기적 재정 존립에 기여하는 것이었다.[9]

신탁기금 개시 당시 투발루는 160만 달러를 지원했고 영국은 850만 달러, 호주는 8.0만 달러, 뉴질랜드는 8.3만 달러를 기부했다.일본은 나중에 70만 달러를 기부했고, 그 후 한국은 3만 달러를 기부했고, 총액은 약 2,710만 달러에 이르렀다.[10][11]영국은 2004년에 이 협정에서 탈퇴했다.호주와 뉴질랜드는 투발루 신탁 기금을 계속 지원하고 있으며 다른 형태의 개발 지원을 제공하고 있다.[12][13]일본과 한국도 이 기금에 기부를 했다.[14][15]투발루의 초기 기금 출연금은 160만 달러, 투발루 기부금은 총 2,980만 달러로 투발루가 펀드의 주요 출연자가 되고 있다.[16]

펀드매니저들의 성공적인 투자의 결과로, 초기 자산 2,700만 달러는 2000년에 6,600만 달러로 증가했다.[15]2007년 6월 30일까지 20년간 운용된 첫 20년 동안, 투발루에게 6,570만 달러의 수익을 제공하는 펀드의 실질 수익률은 연평균 6.2%로, 이 중 2,410만 달러는 예산적자를 돕는 데 사용되었고, 2천920만 달러는 펀드에 재투자되었으며, 1천240만 달러는 CIF에서 개최되어 AVAI가 되었다.투발루 정부에 의해 끌어내릴 수 있다.[16]2010년 투발루 신탁기금과 통합투자기금(CIF)의 실적은 다음과 같다.[2][3][17][1]

펀드 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2020
투발루 신탁기금 1억 8백만 달러 1억 1천 9백만 달러 1억3100만 달러 1억4100만 달러 1억 4천 4백만 달러 1억 5천만 달러 1억6500만 달러 1억 7천 5백만 달러 1억 7천 9백만 달러 1억 9천 2백만 달러
통합투자기금 720만 달러 320만 달러 450만 달러 1,220만 달러 2430만 달러 2600만 달러 2700만 달러 2200만 달러 3천 4백만 달러

기금의 구조

바이너리 구조는 기부금 펀드('A 계정')와 회전 펀드 또는 완충 계좌('B 계정')로 구성된다.투발루 신탁기금의 운용은 인플레이션('유지 가치')의 영향을 감안하여 'A계정'에 있는 기금의 자본이 실제적으로 유지되도록 하기 위한 것이다.'A 계정'의 배포를 항상 사용할 수 있는 것은 아니다.자문위원회는 호주 소비자 물가지수를 기준으로 매년 9월 30일 'A계정'에 있는 자금의 유지 가치를 산정한다.'A계정'에서 펀드의 시장가치가 유지가치보다 크면 그 차액은 'B계정'이나 '연결투자펀드(CIF)'에 놓인다.

두 개의 계좌를 통한 기금 운용은 투발루 정부의 장기 재정 상황을 안정시키는 것은 물론 단기적인 예산 필요를 해소하는 데 도움이 된다.[9][18]'B 어카운트'에 보유하고 있는 자금은 'A 어카운트' 수익의 변동성에 대한 완충제 역할을 한다. 즉, 수익률이 없거나 수익률이 낮은 기간 동안 말이다.'B계정'에 있는 자금은 투발루 정부가 접근할 수 있는데, 투발루 정부는 통합투자기금(CIF)으로 예산에 있는 'B계정'에 있는 자금을 참조해, 반복적인 예산을 통해 정부 서비스 지출에 대한 추가 수익원으로 통합수입계정으로 끌어낼 수 있다.[18]'B계정'의 최소 잔액에 대해 투발루 신탁기금을 설립한 협약서에는 구체적인 언어가 없다.완충제가 얼마나 충분한지에 대한 논쟁이 있어왔다.[19]기금 이사회는 목표 CIF 잔액의 16%를 기금 유지 가치로 정했다.[1][20]

투발루 신탁 기금은 많은 다른 태평양 신탁 기금들을 괴롭혀온 잘못된 관리와 부패를 피하기 위해 고안된 경영 구조로 설립되었다.투발루 신탁 펀드의 중요한 요소 중 하나는 승인되지 않은 프로젝트에 자금을 대기 위해 과도한 회전을 방지하도록 구조화되었다는 것이다.이는 분배 가능한 기금 수익금과 기금 자본의 분리를 통해 달성된다.[15]투발루 신탁 기금의 성공은 1987년부터 2002년까지 투발루 신탁 기금 자문 위원회 위원인 브라이언 벨이 투발루를 위원장으로 하는 4명의 이사회를 통한 책임과 회원들을 제공하는 다른 원당들을 통한 책임감, 전문적 자금 운용의 활용에 기인한다.투자자문, 보험수리적 컨설턴트(펀드모니터)에 의한 기금 운용실적 모니터링, 국제 감사인에 의한 기금 감사, 투발루의 경제성과를 감시하고 정부와 이사회에 자문하기 위한 자문위원회 등을 제공한다.[18]

투발루안 예산에 대한 기여

투발루 신탁 기금은 국가 예산을 보충하고, 경제 발전을 뒷받침하며, 국가가 더 큰 재정 자치권을 달성하도록 돕기 위해 설립되었다.[15]투발루 정부는 "기금으로부터 받은 모든 돈을 투발루의 공적 자금으로 처리하고 의회의 세출과 감시의 대상이 될 것"[8]이라고 밝혔다.

투발루 신탁 기금은 1990년 이후 매년 연간 정부 예산의 15%를 대략 (7,900만 달러) 기부했다.[12]신탁기금은 GDP의 약 2.5배의 자본가치를 가지고, 어업에서 나오는 투발루의 변동성 있는 수입원과 .tv 도메인명의 인허가 수입에서 나오는 로열티에 중요한 완충제를 제공한다.[21]

정부의 2013/14년 예산에 대한 요구를 충족시키기 위해서는 CIF에 있는 기금에서 자금을 끌어내야 했다.[22]그러나 2012년과 2013년에 달성한 재정 흑자의 결과로 CIF에서 자금을 사용할 수 있었다.[23][24]2016년, 예산 적자는 CIF의 감액에 의해 자금이 지원되었다.[20]

팰레카우풀 신탁기금(FTF)

투발루 신탁기금의 성공은 외섬 개발을 위한 신탁기금인 팔레카우풀 신탁기금(FTF)의 설립이 뒤를 이었다.아시아개발은행(ADB)은 1999년 7월 FTF가 설립되고 2000년 2월 자금이 투입되는 등 600만 달러의 대출 자금을 지원했다.[25]투발루 정부는 ADB가 제공한 금액과 투발루의 8개 섬 공동체로부터의 기여금을 일치시키기로 동의했고, 섬 기여금은 정부에 의해서도 일치했다.FTF의 지배구조는 투발루 신탁기금의 지배구조에 따르지만 각 섬 커뮤니티에는 이사회가 있고 정부는 비투표 의장을 제공하고 있다.[18]

2001년에 FTF의 가치는 약 1,500만 달러였으며, 그 중 120만 달러는 섬 지역사회에 의해 기여되었다.[25]FTF의 적립계정은 FTF를 통한 투자로 인한 수익 흐름을 원활히 하기 위한 목적이라는 점에서 CIF와 같은 목적을 가진 2005년에 설립되었다.2007년 6월 30일에 FTF의 시장가치는 2,530만 달러로 증가했고 FTF의 적립계정은 140만 달러였다.[16]

글로벌 금융위기는 FTF에 영향을 미쳤는데, FTF는 분배가 이루어지기 전에 실질적인 가치를 유지해야 한다.2010년 9월 30일에 유지된 가치는 2,730만 달러였으며, 이는 자본 증가와 개발 파트너들의 기여의 결과였다.이는 시가 2380만 달러보다 350만 달러 높은 수준이다.시장가치와 유지가치 사이의 15%의 차이는 반드시 회수해야 다른 분배를 할 수 있다.[26]FTF가 시작된 이후 분배가 이루어진 지 4년이 되었다.FTF는 섬 개발에 530만 달러가 할당되어 640만 달러를 분배했다(AUD110만 달러의 잔액은 지역사회에 의해 유보된다).이것은 일년에 한 섬당 평균 5만 5천 달러를 소비한 것과 같다.[26]

투발루 서바이벌 펀드(TSF)

투발루 정부는 기후변화 프로그램에 자금을 조달하고 열대성 사이클론 등 자연재해에 신속하게 대응할 수 있는 기금으로 2016년 투발루 생존기금(TSF)을 설립했다.[17]TSF는 투발루 국립 은행에 예치되어 있다.국가 예산(2016년 GDP 대비 10%)에서 TSF에 출연금을 내는 것은 재정 적자로 2017년에는 출연하지 않았다.TSF의 지배구조와 투자절차는 2017년에 수립되었다.[17]투발루 정부는 2017년 국가 예산에서 TSF에 200만 달러를 배정했다.[27]2020년 말에 펀드가 보유한 잔액은 500만 달러였다.[28]

참고 항목

참조

  1. ^ a b c "Tuvalu: 2021 Article IV Consultation-Press Release; Staff Report; and Statement by the Executive Director for Tuvalu". International Monetary Fund Country Report No. 21/176. August 2021. Retrieved 5 August 2021.
  2. ^ a b "Tuvalu: 2014 Article IV Consultation-Staff Report; Public Information Notice on the Executive Board Discussion; and Statement by the Executive Director for Tuvalu" (PDF). International Monetary Fund Country Report No. 14/253. 5 August 2014. p. 17. Retrieved 21 March 2016.
  3. ^ a b "Tuvalu: 2016 Article IV Consultation-Press Release; Staff Report; and Statement by the Executive Director for Tuvalu" (PDF). International Monetary Fund Country Report No. 14/253. 4 October 2016. p. 7. Retrieved 4 February 2018.
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  5. ^ "Tuvalu Trust Fund celebrates 30 years of success". Pacific Guardians. 16 August 2017. Retrieved 18 August 2017.
  6. ^ "Tuvalu Trust Fund celebrates 30 years of success". Fenui News. 5 August 2017. Retrieved 18 August 2017.
  7. ^ "Hansard - House of Lords (HL Deb 30 June 1987 vol 488 c237WA)". Retrieved 28 November 2012.
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  12. ^ a b "New Zealand Ministry of Foreign Affairs and Trade: Aid partnership with Tuvalu". Retrieved 4 February 2018.
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  22. ^ "Tuvalu PM Sopoaga's big worry – finding funds to run nation's affairs". Island Business. 13 September 2013. Archived from the original on 17 October 2013. Retrieved 17 September 2013.
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