페니 스톡

Penny stock

페니 주식은 주당 [1]1달러 미만으로 거래되는 소규모 공기업들의 보통주이다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 주당 5달러 미만으로 거래되는 소규모 공기업에 의해 발행되는 특정 재무가치를 나타내는 금융상품인 유가증권을 지칭하기 위해 페니 스톡이라는 용어를 사용한다.페니 주식은 거래 바닥이 아니라 장외로 가격이 매겨진다."페니 스톡"이란 SEC의 재분류 이전에 "페니 온 더 달러"와 거래되었던 주식을 말한다.

1934년 미국 정부가 "원발행자가 아닌"[2] 당사자 간의 모든 유가증권의 거래를 규제하는 증권거래법을 통과시켰을 때, 당시 SEC는 주당 5달러 미만으로 거래되는 지분증권은 어떠한 국내 증권거래소나 지수에도 상장할 수 없다고 밝혔다.

페니 주식을 상장하는 장외거래소에는 OTC 게시판(PINRA의 시설) 또는 OTC 링크 LLC(OTC Markets Group, Inc. 소유, 이전 명칭: Pink OTC Markets Inc.)가 포함된다.페니 주식은 외국 증권거래소를 포함한 증권거래소에서도 거래할 수 있다.페니 주식은 거래 시장이 [3]활발하지 않은 특정 민간 기업의 증권을 포함할 수 있다.

페니 주식을 고려할 때, 투자자와 그 분야의 전문가들은 주식의 낮은 시장 가격과 낮은 시가총액과의 상관관계를 인식한다.시가총액(시총액)은 기업의 모든 미지급 증권의 시가총액이다.

페니 주식이 저렴하기 때문에 투자자들은 많은 돈을 쓰지 않고 많은 주식을 사들이는 경우가 많다.이러한 경향은 1센트짜리 주식시장을 불안정하게 만든다.변동성은 "특정 증권 또는 시장 [4]지수에 대한 수익의 분산에 대한 통계적 척도이다.일반적으로 변동성이 클수록 해당 유가증권에 대한 투자위험이 커진다.반대로 변동성이 낮을수록 투자는 '안전'하다.변동성은 어느 방향으로든 주어진 보안의 가치가 크게 변화하는 빈도로도 이해할 수 있다.이는 유가증권의 가격행동과 직접적인 관련이 있는데, 유가증권은 페니주라고 할 때 [5]대형주보다 더 빠르게 변동할 수 있다.

페니 주식은 변동성이 크기 때문에 이들 회사는 주식발급자에 의한 잠재적인 조작과 펌프 앤 덤프 계획에 노출되어 있다.종종, 투자자들은 낮은 가격에 많은 양의 주식을 매입할 수 있는 능력이 더 큰 수익률을 가져올 것이라고 믿게 되고, 이는 투자자들을 [citation needed]더 민감하게 만든다.

검찰과 연방수사국은 1센트짜리 [6][7][8]주식시장에 사기가 만연해 있다고 말한다.매우 소규모 기업이나 시가총액으로 간주되는 기업조차도 잠재적인 부정행위로 인해 수천만 [7]달러의 손실이 발생할 수 있습니다.

1센트짜리 주식시장은 유동성이 거의 없기 때문에, 1센트짜리 주식회사의 주식 보유자들은 종종 [9]포지션에서 현금화하는 것을 어려워한다.그러나 학계 조사에 따르면 시장총액 규모가 작고 유동성이 낮아짐에 따라 발생하는 리스크는 규모와 유동성 [10][11]프리미엄으로 인해 더 높은 기대 수익률을 가져온다.

미국에서는 SEC와 금융산업규제청(FINRA)이 페니 주식의 판매를 정의하고 규제하는 특정 규칙을 가지고 있다.

투자자에 대한 우려

개인들이 페니 주식에 투자할 때 주의해야 할 본질적인 우려가 있다. 즉, 해당 주식을 제공하는 회사들을 둘러싸고 종종 존재하는 정보가 부족하다는 것이다.박빙의 시장에 공보의 결여는 종종 주식 프로모터를 [12]통한 주가 조작의 완벽한 방법일 수 있다.일반적인 관행은 이러한 개인들이 주식을 대량으로 매입한 후 발기인을 이용하여 허위 및 오해의 소지가 있는 정보를 통해 서브 페니 주가의 인위적인 부풀리기를 하는 것이다.유동성과 가격 상승이 그들의 주식을 팔 때, 이것은 "펌프 앤 덤프"라고 불리는 마이크로캡 주식 사기의 한 형태이다.

2017년 4월 3일, 연방수사국(FBI)은 1센트짜리 주식 사기가 이 작품의 중심이었다고 보도했다.기사에 따르면 캘리포니아에 거주하는 지르크 드 메종 씨는 "펌프 앤 덤프" 계획을 실행한 혐의로 유죄 판결을 받았으며, 이 과정에서 드 메종과 그의 동료들은 대규모 투자자들에게 그가 포탄 [13]조직으로 설립한 회사의 주식을 매입하도록 설득했다.

2008년부터 2013년까지, de Maison은 투자자들에게 알려지지 않은 5개의 소규모 공기업을 설립했습니다.공기업은 실제 사업을 하지 않았고 합법적인 자산도 없었습니다.일단 그가 이 회사들을 세우자, 그는 그 회사의 1센트짜리 주식의 공개 주식을 투자자들이 살 [13]수 있도록 제공했다.

FBI 조사에 따르면 드 메종 씨는 가명을 사용해 투자자들에게 자신의 유령회사 주식을 사도록 설득함으로써 자신의 주식 가격을 상승시키고 투자자들이 이익을 보고 있다는 환상을 심어줄 것으로 보인다.일단 가격이 오르면, 드 메종과 그의 원래 공모자들은 그들의 주식을 최고 수준으로 처분할 것이고, 이 대량 매도로 인해 주가가 급격히 하락하여 투자자들은 거의 가치가 없는 [14]주식을 갖게 되었다.

좀 더 정교한 형태의 사기에서는 개인이나 조직이 수백만 개의 주식을 사들인 다음 뉴스레터 웹사이트, 채팅방, 주식 게시판, 가짜 보도 자료 또는 이메일 돌풍을 이용하여 [15]주식에 대한 관심을 높인다.가해자는 종종 자신도 모르는 투자자가 주식을 빨리 사도록 설득하기 위해 임박한 뉴스에 대한 "내부" 정보를 가지고 있다고 주장할 것이다.매수 압력이 주가를 끌어올릴 때, 가격 상승은 더 많은 사람들로 하여금 과대 광고를 믿고 주식을 사도록 유혹한다.결국 "펌핑"을 하는 조작자들은 그들의 [16]지분을 팔 때 결국 "덤핑"하게 된다.

인터넷과 개인 통신기기의 사용이 확대되면서 소액 주식 사기를 [17]저지르기가 더 쉬워졌다.이후 증권 &, 거래 위원회 트위터 같은 소셜 매체 아울렛들의 사용을 강요하다 서비스 대신에 공공 정보를 공개하도록 했습니다. 많은 사기꾼들은 교통의 사회적 media,[18]투자자들 다른 때의 생존 가능한 출처를 찾고 고려할 것 중에서 더 높은 수준을 이용할 계정을 마련했다. informa동작.

주목할 만한 경우

마피아는 1970년대에 [19]월스트리트에 침투했다.1980년대에 로렌조 포모토는 1센트짜리 재고 [19][20]조작을 했다.포모 씨는 의회 청문회에서 자신이 수년간 1센트짜리 주식을 홍보하고 판매하는 동안 조직범죄에 연루됐으며 조직범죄에 [19][20]의한 만연한 1센트짜리 주가조작에 대해 증언했다.의회 청문회는 1990년 [19]페니 스톡 개혁법을 통과시켰다.

1989년까지, 미국 투자자들은 1페니짜리 [20]주식과 관련된 계획에 속아 연간 최소 20억 달러를 빼앗기고 있었다.

보도에 따르면 1990년대에 월스트리트의 폭도들의 활동이 증가했다고 한다.1997년 2월 10일자 뉴욕타임스는 소규모 월스트리트 중개업소를 중심으로 마피아 범죄 가족이 화이트칼라 범죄로 전환하고 있다고 보도했다."[19]

1997년 5월 연방수사국(FBI)이 주식 브로커 조셉 디벨라, 로버트 캣토지오와 공모해 퍼스트 콜로니얼 벤처스 주가를 부풀린 혐의로 콜롬보 범죄 가족 관계자인 루이스 말페소 주니어를 기소했다.피고인 세 명 모두 [19]유죄를 인정합니다.

합법적인 홍보와 광고 사이의 경계선을 벗어나는 활동의 또 다른 예는 LEXG의 경우이다.리튬 탐사 그룹의 시가총액은 광범위한 다이렉트 메일 캠페인 이후 3억 5천만 달러 이상으로 치솟았습니다.이 프로모션은 리튬의 생산과 사용의 적법한 성장에 의해 이끌어졌으며, 리튬 탐사 그룹의 부문 내에서의 위치를 선전했다.2010년 12월 31일 폼 10-Q(다이렉트 메일 프로모션 후 수개월 이내에 제출)에 따르면, LEXG는 자산이 없는 리튬 회사였습니다.당시 수익과 자산은 [21]제로였다.그 후, 동사는 리튬 생산/탐사 특성을 취득해,[22] 언론으로부터 제기된 염려에 대처했습니다.

"펌프 앤 덤프" 전술은 초신성으로도 알려져 있으며, 일반 주식과 달리, 페니 주식은 보통 가격 작용의 여세를 타고 움직인다.

1950년대에 가장 큰 규모의 주식회사 [23]중 하나는 텔리어사였다.1980년대 주요 증권사에는 Blinder Robinson ("Blind'em and Rob'em"[24][25]이라는 별명), First Jersey Securities, Rooney [26]Pace 및 Stuart-James가 [27]포함되었습니다.1990년대에 영업한 주요 페니 증권 중개업체로는 스트랫턴 오크몬트, 스털링 포스터, A.S. 골드먼, 하노버 [19]스털링이 있다.

규정

미국에서 규제 당국은 1센트짜리 주식을 여러 특정 기준을 충족하는 증권으로 정의했습니다.기준에는 가격, 시가총액 및 최소주주자본이 포함됩니다.국내 증권 거래소에서 거래되는 증권은 가격에 관계없이 거래된 증권이 [29]조작에 덜 취약하다고 생각되기 때문에 1페니 [28]종목으로 지정되는 규제 대상에서 제외된다.따라서 2008-09년 시장 침체기에 1.00달러 미만으로 거래된 씨티그룹(NYSE:C) 및 기타 NYSE 상장 증권은 "저가" 증권으로 적절히 간주되지만 기술적으로 "페니 주식"은 아니었다.

현재 미국의 페니 주식 거래는 주로 SEC와 FINRA에 의해 시행되는 규칙과 규정에 의해 통제되고 있지만, 이 통제의 기원은 주 증권법에서 찾을 수 있다.조지아 주는 포괄적인 1페니짜리 주식 증권법을 [30]성문화한 첫 번째 주였다.주 [31]보안법을 집행한 맥스 클랜드 국무장관은 이 법안의 주요 지지자였다.체슬리 5세 의원 당시 조지아 총회에서 유일한 주식중개인이었던 모튼은 하원에서 이 법안의 주요 후원자였다.조지아의 1센트짜리 주식법은 그 후에 법정에서 이의를 제기했다.하지만, 그 법은 결국 미국 지방 [32]법원에서 유지되었고, 그 법령은 다른 주에서 제정된 법률의 본보기가 되었다.그 직후 FINRA와 SEC는 페니 스톡 규정을 전면 개정했다.

이러한 규제는 페니 스톡 섹터를 전문으로 하는 Blinder, Robinson & Company와 같은 브로커/딜러를 폐쇄하거나 크게 제한하는 데 효과적이었다.마이어 블라인더는 1992년 그의 [33]회사가 파산한 후 증권사기 혐의로 수감되었다.

레퍼런스

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외부 링크