사다리타기
Laddering사다리는 투자자가 만기일이 다른 여러 금융상품을 구매하도록 하는 재테크다.
혜택들
사다리는 자산의 상당 부분을 불리한 재무 환경에 재투자할 위험을 회피합니다.사다리의 각 "rung"은 특정 만기일의 채권이며 사다리의 "높이"는 가장 짧은 만기 채권과 가장 긴 만기 채권 사이의 차이입니다.사다리(10개 이상 권장)가 많을수록 다양화가 잘되고 수율이 안정되며 평균 수율이 높아집니다.예를 들어 2015년 만기 CD와 2018년 만기 CD를 모두 가지고 있다고 합시다.자격증 1개를 갱신해야 하는 2015년에는 금리가 낮아도 [1]소득의 절반은 2018년까지 묶여 있다.
사다리는 필요에 따라 자본을 해방시킬 수 있다.자녀 학자금 마련을 위해 자본이 곧 필요한 경우 단기 채권을 매입하는 한편, 은퇴 지출로 나중에 만기가 돌아오는 다른 장기 채권을 보다 유리한 비율로 매입할 수 있다. 이 기간 동안 경제가 정상적인 수익률 곡선을 경험하고 있다고 가정하면 말이다.
사다리는 또한 모든 은퇴 투자에 대한 전반적인 은퇴 계획 접근법으로 사용될 수 있습니다.CD, 현금, 채권, 연금 및 기타 자산을 은퇴 수익의 흐름을 조달하기 위해 자산이 언제 청산될 것으로 예상되는지에 따라 서로 다른 "레이더"(또는 "버킷" 또는 "바스켓")로 분리하는 것이 아이디어입니다.저위험 자산은 은퇴 초기에 사용됩니다(위험 프리미엄이 부족하기 때문에 일반적으로 더 낮은 수익률을 보입니다).고위험자산은 퇴직 후 사용한 바구니에 넣어둘 것이다.
이 전략은 주식시장 등의 다른 자산과 함께 다양한 포트폴리오에 유용하다.일반적으로 특정 [2]기간 동안 만기가 다른 5~10개의 채권을 매입하기 위해서는 $10,000에서 $20,000의 초기 투자가 필요합니다.
기업공개(IPO) 단계화
또한, 사다리는 주어진 가격으로 주식을 매입하기 위해 투자자가 더 높은 가격에 추가 주식을 매입하는 데 동의해야 하는 과정을 기술한다.이는 인위적으로 주가를 부풀려 내부자가 더 낮은 가격에 살 수 있도록 하고 더 높은 가격에 팔 수 있도록 보장한다.이 관행은 주식시장 [which?][3]붕괴 이후 SEC에 의해 국책은행과 글로벌은행에 대한 조사로 이어졌다.
레퍼런스
- ^ Fink, Jim (3 August 2010). "A Fixed-Income Stairway to Heaven: Bonds". Investing Daily. Retrieved 19 March 2012.
- ^ Staff (2010-08-08). "Boost Bond Returns with Laddering". Investopedia.
- ^ Sturla Lyngnes Fjesme (2011-10-25). "Laddering in Initial Public Offering Allocations". AFA 2012 Chicago Meetings Paper. SSRN 1785342.
