예금증서

Certificate of deposit

양도성예금증서(CD)는 정기예금이며, 미국의 은행, 저축기관신용조합에서 일반적으로 판매하는 금융상품입니다.CD는 특정 기간(1개월, 3개월, 6개월 또는 1년에서 5년)과 보통 고정금리를 가지고 있다는 점에서 저축계정과 다르다.은행 측은 CD가 만기까지 보유돼 이자가 지급되고 인출이 가능할 것으로 보고 있다.

저축 계좌와 마찬가지로 CD는 "은행 내 돈" 보험(미국에서는 최대 25만 달러)에 가입되어 있으며, 따라서 지역 보험 예금 한도까지 사실상 위험이 없습니다.미국에서 CD는 은행에 대해서는 연방예금보험공사(FDIC)에 의해, 신용조합에 대해서는 국립신용조합관리국(NCUA)에 의해 보험에 가입되어 있습니다.

고객이 합의된 기간 동안 돈을 예치하는 대가로, 기관들은 고객이 온 디맨드로 인출할 수 있는 계좌에 대해 보통보다 더 높은 금리를 제시하지만, 역수익률 곡선 상황에서는 그렇지 않을 수 있습니다.고정금리가 일반적이지만 변동금리 CD를 제공하는 기관도 있습니다.예를 들어, 2004년 중반에는 금리가 오를 것으로 예상되었고, 많은 은행과 신용 조합이 "범프업" 기능이 있는 CD를 제공하기 시작했습니다.이는 양도성예금증서(CD) 기간 중 소비자가 선택한 시점에 금리를 한 번만 재조정할 수 있게 해준다.때때로 금융 기관들은 주식 시장, 채권 시장 또는 다른 지수에 지수화된 CD를 도입한다.

CD의 기능은 다음과 같습니다.

  • 원금이 클수록 더 높은 금리를 받을 수 있다.
  • 역수익률 곡선의 경우(예: 경기후퇴 전)를 제외하고 장기적으로는 일반적으로 더 높은 금리를 얻는다.
  • 소규모 기관은 대형 기관보다 더 높은 금리를 제공하는 경향이 있다.
  • 개인 CD 계좌는 일반적으로 비즈니스 CD 계좌보다 더 높은 금리를 받습니다.
  • FDIC나 NCUA에 의해 보험에 가입되지 않은 은행과 신용 조합은 일반적으로 더 높은 금리를 제공한다.

CD는 보통 최소 예금이 필요하며, 더 큰 예금의 경우 더 높은 금리를 제공할 수 있습니다.최저 보증금 10만 달러와 함께 "점보 CD"에 대해 일반적으로 가장 좋은 금리가 제공됩니다.점보 CD는 위험성이 낮고 안정적인 투자 옵션에 관심이 있는 은행이나 연기금 같은 대형 기관 투자자가 일반적으로 구입한다.점보 CD는 양도성 예금 증서로도 알려져 있으며 베어러 형식으로 제공됩니다.이는 정해진 기간 동안 원금을 고정하고 [1]만기에 지급되는 전통적인 예금증서처럼 기능한다.

CD를 여는 소비자는 종이 증명서를 받을 수 있지만, 현재는 CD가 단순히 장부 기입과 소비자의 정기 은행 명세서에 표시된 항목으로 구성되어 있는 것이 일반적입니다.즉, 대부분의 경우 "인증서"는 존재하지 않습니다.CD 구입을 증명하는 하드 카피를 원하는 고객은 은행에 종이 명세서를 요구하거나 금융기관의 온라인 뱅킹 서비스에서 직접 인쇄하면 된다.

클로즈

만기 전에 인출하는 것은 보통 상당한 벌금이 부과된다.5년 만기 CD의 경우 최대 12개월의 이자가 손실되는 경우가 많습니다.이러한 위약금은 보유자가 수익률이 유의적으로 높거나 심각하게 필요한 다른 투자를 하지 않는 한 만기 전에 돈을 인출하는 것이 일반적으로 보유자에게 최선의 이익이 되지 않는다는 것을 보장한다.

일반적으로 기관은 CD가 완성되기 직전에 CD 보유자에게 안내문을 발송합니다.통지는 보통 원금과 누적 이자를 회수하거나 "롤오버"(새 CD에 입금)할 수 있습니다.일반적으로 CD 보유자가 위약금 없이 CD를 현금화할 수 있는 "창구"는 만기 이후에 허용된다.그러한 지시가 없는 경우, 기관은 CD를 자동으로 롤오버하고, 다시 일정 기간 동안 돈을 묶는 것이 일반적입니다(CD를 열 때 CD를 롤오버하지 않도록 CD 홀더가 지정할 수 있습니다.

재융자

Truth in Savings Regulation DD에 따르면 보험에 가입한 CD는 계좌 개설 시 조기 인출에 대한 위약금을 명시해야 합니다.일반적으로 이러한 위약금은 만기 [citation needed]전에 예금자에 의해 개정될 수 없다는 것이 인정된다.그러나 신용조합이 조기 인출 위약금을 수정해 기존 [2]계좌로 소급시킨 사례도 있다.두 번째 사건은 텍사스의 메인 스트리트 은행이 이자 전액을 지불하지 않고 CD 그룹을 일찍 닫았을 때 일어났다.은행 측은 이번 공시를 통해 그렇게 [3]할 수 있었다고 주장했다.

조기인출에 대한 벌금은 예금자들이 CD 기간 동안 이후 더 나은 투자 기회를 이용하는 것을 막는다.금리 상승 환경에서, 위약금은 예금자들이 그들의 예금을 상환하고 적용 가능한 조기 인출 위약금을 지불한 후에 수익금을 재투자하는 것을 막기에 충분하지 않을 수 있다.새로운 고수익 CD에 대한 추가 이자율은 조기인출 위약금을 상쇄할 수 있을 것이다.

사다리

투자 기간이 길수록 금리가 높아지지만, 장기 투자 기간이 길수록 상승하는 금리 경제에서 더 높은 금리를 고정할 수 있는 기회가 상실될 수 있다.이 기회비용의 일반적인 경감전략은 "CD 사다리"전략입니다.사다리전략에서 투자자는 자신의 모든 돈을 가장 긴 기간(따라서 더 높은 금리)에 예치하는 것을 목표로 몇 년 동안 예금을 분배하지만 그 일부가 매년 만기가 돌아오는 방식으로 분배한다.이러한 방식으로 예금자는 단기간의 재투자 또는 자금인출 선택권을 유지하면서 가장 장기적인 금리의 이익을 얻는다.

예를 들어, 투자자는 3년 만기 CD, 2년 만기 CD 및 1년 만기 CD에 각각 동일한 금액을 예치하는 것으로 시작합니다.그 시점부터 CD는 매년 만기가 되며, 그 시점에 투자자는 3년 만기로 재투자를 할 수 있다.이 주기의 2년 후, 투자자는 모든 돈을 3년 금리로 예치하고 매년 3분의 1이 만기가 된다(투자자는 이를 재투자, 증가 또는 인출할 수 있다).

사다리를 유지하는 책임은 금융기관이 아니라 예금자에게 있다.이 사다리는 금융기관에 의존하지 않기 때문에 예금자들은 하나 이상의 은행에 사다리 전략을 자유롭게 분배할 수 있다.이는 소규모 은행이 일부 대형 은행보다 긴 기간을 제공하지 않을 수 있기 때문에 유리할 수 있습니다.CD에서는 사다리가 가장 일반적이지만 투자자들은 비슷한 조건을 가진 정기예금 계좌에서 이 전략을 사용할 수 있다.

스텝업 콜 가능 CD

스텝업 콜러블 CD는 CD 만기 전에 금리가 몇 배나 상승하는 CD 형태입니다.이 CD는 만기가 15년까지인 경우가 많으며, 5년째와 [4]10년째에 관심이 높아집니다.

일반적으로 개시이자율은 만기연한이 짧은 CD보다 높고, 단계별로 상승한다.

이러한 CD에는 발행자가 특정 기간(통상 최소 1년) 후에 투자자에게 보증금을 반환할 수 있는 "콜" 기능이 있습니다.양도성예금증서(CD)가 호출되면 투자자는 보증금을 돌려받게 되고 그들은 더 이상 미래의 이자 [5]지급을 받지 못하게 된다.

콜 특성 때문에 이자율 위험은 발행자가 아닌 투자자가 부담한다.이러한 리스크의 이전을 통해 스텝업 콜 가능 CD는 콜 불가능 CD에서 현재 사용 가능한 것보다 높은 금리를 제공할 수 있습니다.우대금리가 하락하면 발행인은 CD에 전화를 걸어 낮은 금리로 부채를 재발행한다.만기 전에 CD를 호출하면 투자자는 재투자 위험에 직면하게 된다.우대금리가 인상되면 발행인은 CD의 [6]만기가 도래하도록 허용할 것이다.

예금보험

보험금액은 개인 또는 가족의 계좌가 어떻게 구성되느냐에 따라 달라집니다.보험 수준은 FDIC 및 NCUA의 복잡한 규칙에 의해 관리되며, FDIC 및 NCUA 책자 또는 온라인에서 구할 수 있습니다.현재 표준 보험 적용 범위는 단일 계좌의 경우 소유자 또는 예금자당 25만 달러, 공동 계좌의 경우 25만 달러입니다.

일부 기관은 연방에서 지원하는 FDIC 또는 NCUA 예금 보험 대신 또는 이와 더불어 민간 보험 회사를 사용합니다.기관들은 추가 비용을 정당화할 만큼 높은 잔액 수준을 가진 고객이 거의 없다는 것을 알게 되면 민간 보조 보험의 사용을 중단하는 경우가 많습니다.Certificate of 예금 계좌 등록 서비스 프로그램을 통해 투자자는 FDIC [7]보험이 있는 한 은행을 통해 CD에 최대 5천만 달러를 투자할 수 있습니다.그러나 이용 가능한 최고 요율은 아닐 것이다.

조건

CD의 이용약관에는 많은 차이가 있다.

연방이 요구하는 "저축의 진실" 책자 또는 CD의 조건을 제공하는 기타 공개 문서는 구입 전에 제공해야 합니다.이 기관의 직원들은 일반적으로 이 정보를[citation needed] 잘 알지 못합니다. 문서화된 문서만이 법적 영향력을 가집니다.원발행기관이 다른 기관과 합병한 경우, 구매자에 의해 CD가 조기 마감된 경우, 또는 기타 문제가 있는 경우 구매자는 계약서류를 참조하여 계약서의 원발행 내용에 따라 탈퇴가 처리되고 있음을 확인해야 합니다.

  • 이용약관은 변경될 수 있습니다.이러한 용어집에는 "당사는 언제든지 [8]본 약관에 대한 기타 변경("변경")을 추가, 삭제 또는 수행할 수 있습니다."와 같은 언어가 포함될 수 있습니다.
  • CD를 호출할 수 있습니다.이 조건은 은행이나 신용조합이 기간이 끝나기 전에 CD를 닫을 수 있음을 나타낼 수 있습니다.
  • 이자 지불이자는 적립 시 지급되거나 CD에 누적될 수 있습니다.
  • 이자계산CD는 입금일 또는 다음 달 또는 분기 초부터 이자를 받을 수 있습니다.
  • 철회를 연기할 권리.일반적으로 기관들은 뱅크런을 멈추기 위해 일정 기간 동안 출금을 연기할 권리가 있다.
  • 원금 인출금융기관의 재량에 따라 결정될 수 있습니다.특정 최소치 이하의 원금 인출(또는 원금 인출)은 CD 전체를 닫아야 할 수 있다.미국 개인 퇴직금 계정 CD를 사용하면 IRA의 최소배당금 인출에 위약금이 부과되지 않을 수 있습니다.
  • 이자의 철회. 최근 이자 지급에 한정되거나 CD 개봉 후 누적 이자 총액을 인출할 수 있습니다.이자는 인출일 또는 지난달 말 또는 지난 분기까지 계산될 수 있습니다.
  • 조기 철수에 대한 벌칙.이자를 개월 단위로 측정하거나, 금융기관의 현재 대체비용과 동일한 것으로 계산하거나, 다른 공식을 사용할 수 있습니다.예를 들어, 6개월 위약금이 부과된 CD를 발행한 후 3개월 후에 원금이 인출되는 경우 원금을 줄일 수도 있고 줄일 수도 없다.
  • 수수료. 수수료는 인출 또는 폐쇄 또는 증명된 수표 제공에 대해 명시할 수 있다.
  • 자동 갱신기관은 CD 만기 시 자동 롤오버 전에 통지서를 발송하거나 발송하지 않을 수 있습니다.기관은 만기 시 CD를 새 CD로 자동 롤오버하기 전에 유예기간을 지정할 수 있습니다.일부 은행은 원래 [9]CD보다 낮은 금리로 갱신하는 것으로 알려져 있습니다.

비판

CD 금리와 인플레이션 사이에는 약간의 상관관계가 있을 수 있다.예를 들어, 어떤 상황에서는 금리가 15%이고 인플레이션이 15%이고, 다른 상황에서는 금리가 2%이고 인플레이션이 2%일 수 있다.물론 이러한 요인들은 상쇄되기 때문에, 이 두 가지 예에서 가치의 유지 또는 그 밖의 것을 나타내는 실질 금리는 모두 0이다.

그러나 CD가 제공하는 실제 수익률은 다른 고정금리상품과 마찬가지로 크게 다를 수 있다.예를 들어, 신용 경색기에 은행들은 자금이 절실히 필요하고 CD 금리 인상은 인플레이션을 [10]추적하지 못할 수 있다.

위 항목에는 [11]세금이 포함되어 있지 않습니다.세금을 고려할 때, 세전 실질 수익률은 동일하지만, 위의 높은 세율 상황은 더 나쁘고 실질 수익률은 더 낮다(더 마이너스).인플레 후, 세후 수익률이 중요하다.

작가 Ric Edelman은 이렇게 쓰고 있다: "단순히 그렇게 해서는 [12]안 된다는 이유만으로 (실질적인 경제적 측면에서) 은행 계좌에서 돈을 벌 수 없다."반면에, 그는 은행 계좌나 CD는 현금을 단기간 동안만 보관해도 괜찮다고 말한다.

CD금리가 인플레이션과 상관관계가 있다고 해도 이는 CD를 구입할 때의 예상 인플레이션일 뿐이다.실제 인플레이션은 더 낮거나 더 높을 것이다.금리를 장기간 고정하는 것은 나쁘거나(인플레이션이 상승하는 경우) 좋을 수 있다(인플레이션이 하락하는 경우).예를 들어, 1970년대에 인플레이션은 예전보다 더 높아졌고, 이것은 금리에 완전히 반영되지 않았다.이는 금리가 일정 기간 고정되는 장기 채권에 특히 중요하다.이것이 CD의 [Example?]재미있는 별명을 만들어냈다.조금 후, 그 반대의 일이 일어났고, 인플레이션은 감소했습니다.

일반적으로, 그리고 다른 고정 이자 투자와 마찬가지로, CD의 경제적 가치는 시장 금리가 하락할 때 상승하고, 그 반대도 마찬가지입니다.

어떤 은행들은 평균보다 낮은 금리를 지급하고 다른 은행들은 [13]더 높은 금리를 지급한다.미국에서는 예금자가 위험을 [14]증가시키지 않고 FDIC 보험에 가입된 최고 금리를 이용할 수 있습니다.

다른 유형의 투자와 마찬가지로 투자자들은 이례적으로 높은 수익률을 제공하는 CD를 의심해야 한다.를 들어 앨런 스탠포드는 그의 폰지 스킴으로 사람들을 유인하기 위해 높은 이자율의 사기성 CD를 사용했다.

레퍼런스

  1. ^ Feldler, Alex (2017-06-13). "The Best Jumbo CD Accounts of 2020". MyBankTracker. Retrieved 2020-02-07.
  2. ^ "Fort Knox FCU – Early Withdrawal Penalty". DepositAccounts.
  3. ^ "Main Street Bank closes CDs early". JCDI. 2010-12-30.
  4. ^ "Callable Step-Up Certificates of Deposit Wells Fargo Bank, N.A. Disclosure Statement" (PDF). 2015-10-01. Archived from the original (PDF) on 2017-12-01. Retrieved 2017-11-22.
  5. ^ "What Are Callable Certificates of Deposit (CDs)?". Do It Right. Retrieved 2017-11-22.
  6. ^ "A word of caution regarding 'Step-Up Callable CDs'". Financial Strength Coach. Retrieved 2017-11-22.
  7. ^ "CDARS".
  8. ^ "ING Direct Account Disclosures". Archived from the original on 2012-02-09. Retrieved 31 Jan 2012. Change to/Waiver of Terms: We can add to, delete or make any other changes ("Changes") we want to these terms at any time. You and your account will be bound by the Changes as soon as we implement them. If the Change isn't in your favor, before it's implemented, we'll let you know about it as required by law. However, if applicable law requires us to make a Change, you may not receive any prior notice. We can cancel, change or add products, accounts or services whenever we want. Notice of any such changes, additions or terminations will be provided as required by law. We can waive any of our rights under these Terms whenever we want, but this doesn't mean that we'll waive the same rights in the future.
  9. ^ "Major Bank Certificate of Deposit Renewal Rate Rip-Off". Archived from the original on 2008-07-03.
  10. ^ Goldwasser, Joan (September 10, 2008). "Upside of the Credit Crunch". The Washington Post. Retrieved April 28, 2010.
  11. ^ Ric Edelman, 돈에 관한 진실, 제3판, 30페이지 30
  12. ^ Ric Edelman, The Truth About Money, 제3판, 페이지 61
  13. ^ 일반적인 대형 은행의 1년 만기 CD와 목록 서비스에서 구할 수 있는 최고 1년 만기 CD를 비교합니다.
  14. ^ "FDIC: Insuring Your Deposits". Archived from the original on 2008-09-16.

외부 링크